Am 15. März hat die Federal Reserve Zinsen um einen ganzen Prozentpunkt senken. Es kündigte eine Reihe von Maßnahmen zur Bekämpfung der Auswirkungen des Coronavirus an, wobei weitere Konjunkturmaßnahmen erwartet werden.
Am 12. und 13. März 2020, die Federal Reserve hat der Wirtschaft 1,5 Billionen Dollar zugeführt. Die Fed senkte dann den Zinssatz am 15. März auf 0 % und schoss weitere 700 Milliarden US-Dollar ein. Und am 17. März gab die Zentralbank bekannt: zwei Notfallprogramme auf den Kreditfluss an Unternehmen und private Haushalte ausgerichtet.
Das letzte Mal, dass die Fed ähnliche Schritte unternommen hat, war 2008, als sich die US-Wirtschaft inmitten der Großen Rezession befand.
Es ist leicht, eine Schlagzeile zu lesen und davon auszugehen, dass die Fed einfach einen Haufen Geld aus dem Nichts gezogen hat und an die Banken verteilt. Aber genau das ist nicht passiert.
Was ist die Federal Reserve?
Die Federal Reserve ist die nationales Bankensystem aus den Vereinigten Staaten. Es wurde 1913 gegründet, um den USA zu helfen, Stabilität rund um die nationalen Finanzen zu schaffen. Es ist die Agentur, die eingreift, wenn das Land vor einer Wirtschaftskrise steht.
Im Allgemeinen als „die Fed“ bezeichnet, ist sie verantwortlich für:
- Förderung stabiler Marktpreise und maximaler Beschäftigung für amerikanische Bürger
- Aufsicht, Regulierung und Beaufsichtigung von US-Banken und Finanzinstituten
- Eine entscheidende Rolle beim Betrieb und bei der Überwachung der Zahlungssysteme des Landes spielen (von Hypothekenzinsen bis hin zu Gesetzen zur Kreditvergabe durch Banken)
- Aufrechterhaltung der Stabilität des Finanzsystems
Die Zentralbank trägt durch den Kauf und Verkauf von US-Staatsanleihen zur Aufrechterhaltung des Finanzsystems bei. Diese werden gekauft oder verkauft, um die kurzfristigen Zinssätze zu beeinflussen.
Die Fed verwendet auch kurzfristige Zinssätze (den Zinssatz, den sie Banken für kurzfristige Kredite berechnet), um die Märkte zu beeinflussen. Und es ist ein Kreditgeber. Sie bietet Finanzinstituten vergünstigte Kredite an, um Nachfrage und Angebot zu puffern und am Laufen zu halten.
In den letzten Wochen hat sich die Aktienmarkt verfügt über ging schnell und intensiv zurück, mit umfallenden Indizes 20% von 52-Wochen-Hochs. Daher beschloss die Fed, in Höhe von 5,5 Billionen US-Dollar einzugreifen. Dies geschah, um eine weitere wirtschaftliche Erosion zu stoppen und das Vertrauen der Anleger in die Märkte zu stärken
Hat die Fed gerade Billionen von Dollar verschenkt?
Nein. Wenn Sie in den sozialen Medien waren oder nur Schlagzeilen gelesen haben, denken Sie vielleicht, dass die Fed gerade Geld an die Börse geworfen oder an Banken verteilt hat. Was tatsächlich geschah, war ein Darlehen, kein einmaliges Geschenk.
Hier ist die Hintergrundgeschichte, warum dies geschieht.
Wenn Einzelpersonen und Unternehmen Geld bei Banken anlegen, lassen die Banken es nicht einfach dort liegen. Sie verwenden dieses Geld, um Kredite oder Investitionen zu machen. Bankeinlagen von bis zu 250.000 USD sind bei der FDIC versichert. Auf diese Weise können Sie das Geld auch dann zurückbekommen, wenn die Bank eine unglückliche Investition tätigt.
Jetzt, da die Leute ihre Investitionen zum großen Teil verkaufen, weil Angst vor dem Coronavirus, beschloss die Fed, die Barreserven der Banken durch das Angebot von Pensionsgeschäften zu stärken.
Was ist ein Kaufvertrag?
Ein Pensionsgeschäft ist ein großer Teil der Bankwelt. Auf diese Weise bleiben Finanzinstitute liquide, was bedeutet, dass sie Bargeld für ihre Kunden und sich selbst zur Verfügung haben.
Diese funktionieren wie ein sicheres Darlehen: Ein Finanzinstitut verkauft einen Vermögenswert an ein anderes Finanzinstitut. Der Verkauf ist jedoch nicht dauerhaft. Im Verkaufsvertrag verpflichtet sich das erste Finanzinstitut, seinen Vermögenswert nach einer bestimmten Zeit zurückzukaufen (zurückzukaufen).
Im Wesentlichen leihen sich die Finanzinstitute gegenseitig Geld, und es gibt einen zugrunde liegenden Vermögenswert, um sicherzustellen, dass der Kreditnehmer den Kredit zurückzahlt. Wenn der Kreditnehmer den Kredit nicht zurückzahlt, kann der Kreditgeber den Vermögenswert behalten.
Betrachten Sie es wie eine Hypothek. Eine Bank gibt Ihnen eine Hypothek, um ein Haus zu kaufen, mit dem Versprechen, dass Sie alle Ihre Hypothekenzahlungen leisten. Wenn Sie dies nicht tun, kann die Bank den Vermögenswert, Ihr Haus, zurücknehmen.
Was die Fed jetzt getan hat, ist, Finanzinstituten Geld zu geben, unter der Bedingung, dass sie das Geld in wenigen Monaten zurückbekommt.
Wenn die Banken die Fed nicht in der vorgesehenen Zeit zurückzahlen, kann die Fed die Staatsanleihen das sind die zugrunde liegenden Vermögenswerte des Deals. Und im Moment werden die Staatsanleihen höher bewertet als die Kredite, sodass die Fed tatsächlich mehr Geld haben könnte, als sie verliehen hat.
Die Fed teilt das Geld im Laufe der Zeit auf und gibt nicht alles auf einmal. Am 12. März verteilte es die ersten 500 Milliarden US-Dollar und dann am 13. März eine weitere Billion US-Dollar. Und die Fed wird bis zum 13. April weiterhin jede Woche 1 Billion US-Dollar verteilen. Dies ist zusätzlich zu den üblichen 1 Billion US-Dollar pro Woche.
Was bedeutet ein Zinssatz von 0%?
Auch die Fed senkte am 15. März ihre Leitzinsen. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte, dies sei auf die Befürchtungen des Coronavirus zurückzuführen. Er gab an,
[W]ir gehen davon aus, die Rate auf diesem Niveau zu halten, bis wir zuversichtlich sind, dass die Wirtschaft die jüngsten Ereignisse überstanden hat und auf dem richtigen Weg ist, unsere maximalen Beschäftigungs- und Preisstabilitätsziele zu erreichen.
Dies ist von entscheidender Bedeutung, da die von der Fed festgelegten Zinssätze den Rest der US-Wirtschaft durchdringen. Banken verwenden sie als Indikator dafür, wo sie ihre Zinsen und Hypothekenzinsen festlegen. Bei einem Zinssatz von 0% können Verbraucher mit ihrem hochverzinsliche Sparkonten noch ein paar Prozentpunkte fallen lassen.
Auch die Hypotheken können etwas niedriger ausfallen, obwohl sie bereits historische Tiefststände erreicht haben. Hypotheken werden nie 0% erreichen, da Banken mit ihren Hypothekendarlehen Gewinne erzielen müssen. Niedrigere Bundeszinsen bedeuten jedoch immer noch, dass die Gesamtgewinnspanne für die Banken geringer ist.
Niedrigere Preise sind ein Instrument, das den Kauf anregen soll. Die Fed hofft, dass die Menschen ihr Vertrauen in die Wirtschaft behalten. Es hofft, dass die Leute diese Zinssenkungen als Chance nutzen, mehr zu kaufen – vielleicht ein Eigenheim oder ein neues Auto. Diese Käufe wiederum tragen dazu bei, dass die Wirtschaft schwarze Zahlen schreibt.
Was bedeutet das alles für die Börse?
Um es zusammenzufassen: Die Federal Reserve leiht großen Finanzinstituten vom 12. März bis 13. April 5,5 Billionen US-Dollar. Die Finanzinstitute, die das Geld erhalten, haben laut Ankündigung der Fed entweder einen oder drei Monate Zeit, um das Geld zurückzuzahlen.
Am Freitag, dem 13. März, schloss der Dow Jones 9,36 % höher als am Vortag. Die erste Runde der finanziellen Stimulierung scheint dazu beigetragen zu haben, einige turbulente Gewässer zu beruhigen und das Marktvertrauen einiger Anleger wiederherzustellen.
Die Idee hinter dem Stimulus ist, den wirtschaftlichen Zusammenbruch zu verhindern. Wenn sich Anlegerängste an den Märkten zeigen (über Verkäufe und damit die Marktrückgang) hat die Fed eingegriffen, um zu zeigen, dass es keinen Grund zur Panik gibt. Mit diesem Schritt verfügen Banken und Finanzinstitute über mehr Liquidität und tragen dazu bei, einen markt- und gesamtwirtschaftlichen Ausrutscher zu stoppen.
Ist das wie die Bankenrettung 2008?
Nein. 2008 hat Präsident George W. Bush unterzeichnete ein Gesetz namens „Emergency Economic Stabilization Act“. Damit wurden 700 Milliarden US-Dollar an das Troubled Asset Relief Program (TARP) gespendet. Dieses Geld wurde hauptsächlich verwendet, um notleidende und notleidende Vermögenswerte von Banken zu kaufen.
In diesem Fall kaufte die Regierung notleidende Vermögenswerte von Banken und Finanzinstituten. Dies gab ihnen Geld, um sich zu restrukturieren und aus den roten Zahlen zu kommen. Die Banken mussten zwar das Geld zurückzahlen, aber nicht auf einem kurzfristigen Zeitplan, wie es bei diesen Pensionsgeschäften der Fall ist.
Darüber hinaus kauft die Regierung heute keine faulen Vermögenswerte. Nichts an diesem Konjunkturpaket verlangt von der Fed, dauerhaft etwas von privaten Unternehmen zu kaufen. Und sicher nicht um sich selbst.
Denken Sie daran, dass diese Pensionsgeschäfte wie Darlehen sind. Die Sicherheiten hinter den Krediten (Staatsanleihen) würden der Fed zufallen, wenn die Banken ihre Kredite nicht zurückzahlen.
Warum macht die Fed das?
Die Fed ergreift so drastische Maßnahmen, um eine finanzielle Katastrophe zu vermeiden. Die Finanzkrise von 2008 begann in den USA und war jahrelang auf der ganzen Welt zu spüren. Einige Märkte und Menschen in den USA erholten sich nie vollständig von den Verlusten, die sie 2008 erlitten hatten.
Die Fed ergreift diese Maßnahmen jetzt in einer Zeit der Unsicherheit und finanzielle Volatilität, um zu verhindern, dass das ganze Land einen großen finanziellen Schaden erleidet. Das Coronavirus hat schon gekostet Industrien Hunderte von Millionen Dollar. Reise-, Unterhaltungs-, Gastgewerbe- und Lebensmittelindustrie haben einen schweren Schlag erlitten. Mit diesem Stimulus hofft die Fed, weitere finanzielle Blutungen für Unternehmen und den Aktienmarkt zu verhindern.
Was bedeutet der Fed-Stimulus für Sie?
Wenn es an der Börse schwierig wird, hat man leicht das Gefühl, als würden Sie Ihre Anlagesalden und Bestände verschwinden sehen. Wenn der Dow Jones an einem Tag um 7% sinkt, könnte dies bedeuten, dass Einzelpersonen Tausende von Dollar verlieren.
Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass Verluste nur „auf dem Papier“ stehen, bis sie realisiert werden. Mit anderen Worten, wenn Ihre Investitionen sinken, sind sie keine wirklichen Verluste, bis Sie sie für weniger verkaufen, als Sie dafür bezahlt haben.
Denken Sie daran, dass Sie bei langfristigen Investitionen eher eine durchschnittliche Rendite von 10 % am Aktienmarkt erzielen. Für jedes schlechte Jahr gibt es weitere gute Jahre.
Die Fed will, dass die Wirtschaft und der Aktienmarkt am Laufen bleiben. Deshalb hat sie diese ungewöhnlichen Kredite an Banken vergeben. Wenn Sie können, leisten Sie weiterhin regelmäßig Beiträge zu Ihren Konten. Wenn Sie keinen Finanzberater haben, du kannst verwenden Paladin um die beste Firma für Ihre Anlagebedürfnisse zu finden.
Mit Zinssätze nahe Null, jetzt könnte ein guter Zeitpunkt dafür sein in Immobilien investieren oder öffne dich a Maklerkonto.
Es ist auch eine gute Idee, Bewerten Sie jetzt Ihr gesamtes finanzielles Bild. Finde alle deine Schulden, Vermögenswerte und Kasse. Und entscheide, ob du es brauchst Nehmen Sie Änderungen an Ihrem Portfolio vor um deine zu treffen Anlageziele.
Die Finanzspritze der Fed ist kein Geschenk der Regierung an Finanzinstitute. Dabei handelt es sich um einen Kredit, den die Banken zurückzahlen müssen und der dazu beitragen soll, eine finanzielle Katastrophe für das ganze Land zu verhindern.