Das Befolgen der „Langhantel-Strategie“ klingt wie etwas, das Sie tun, um für einen Gewichtheber-Wettkampf zu trainieren. Aber es hat nichts mit dem Heben schwerer Gegenstände zu tun. Vielmehr beschreibt es eine Technik, bei der sowohl in sehr riskante als auch in sehr sichere Anlagen oder kurz- und langfristige Anleihen investiert wird, um das Gesamtrisiko zu minimieren.
Diese Strategie kann mit jedem Anlagevehikel verwendet werden, einschließlich Aktien, Anleihen und Investmentfonds.
Die Barbell-Strategie wird häufig von Anlegern verwendet, die versuchen, ihre Portfolios vor erheblichen Verlusten zu schützen und gleichzeitig ein gewisses Gewinnpotenzial zu berücksichtigen. Lesen Sie weiter, um mehr zu erfahren.
Die Kurzfassung
- Die Barbell-Strategie ist eine Möglichkeit, in sicherere und spekulativere Anlagen oder lang- und kurzfristige Anleihen zu investieren, um den Gewinn zu maximieren und das Risiko zu mindern.
- Sie können diese Strategie auf Anleihen, Investmentfonds und Aktien anwenden – oder auf fast jede Anlage, die Ihnen einfällt.
- Diese aktive Anlagestrategie beinhaltet die regelmäßige Überprüfung und Anpassung Ihres Portfolios.
In diesem Artikel
Was ist die Barbell-Strategie?
Es gibt ein paar verschiedene Möglichkeiten, die Langhantel-Strategie umzusetzen, aber eine der häufigsten ist, einen großen Teil Ihres Trainings zu investieren Portfolio in sehr sicheren Anlagen, wie z Staatsanleihen, und dann einen kleineren Teil in viel zu investieren riskantere Anlagen, wie Wachstumsaktien. Wenn Sie dies tun, minimieren Sie Ihre Chancen, Geld zu verlieren, wenn eine Ihrer riskanten Investitionen fehlschlägt, während Sie gleichzeitig etwas Geld verdienen können, wenn sich eine Ihrer riskanten Investitionen auszahlt.
Die Barbell-Strategie vermeidet Investitionen mit mittlerem Risiko und mittelfristige Anleihen. Anlagen mit mittlerem Risiko können volatiler sein als Anlagen mit geringem oder hohem Risiko, was ihre Vorhersage und Verwaltung schwieriger macht. Darüber hinaus bieten Anlagen mit mittlerem Risiko möglicherweise kein Potenzial für höhere Renditen als Anlagen mit niedrigem oder hohem Risiko. Und wenn es um Anleihen geht, sind kurz- oder langfristige Anleihen besser, aus Gründen, auf die wir weiter unten eingehen werden.
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Wie funktioniert die Barbell-Strategie für Anleihen?
Während die Barbell-Strategie für Wertpapiere verwendet werden kann, verwenden die meisten Anleger sie für Anleihen. Der gesamte Anleihenmarkt ist typischerweise in drei Hauptsegmente unterteilt: kurzfristige, mittelfristige und langfristige Anleihen. Hier ist wie die S definiert jeweils:
- Kurzfristige Anleihen: Haben ein Fälligkeitsdatum von weniger als 3 Jahre
- Mittelfristige Anleihen: Haben ein Fälligkeitsdatum von 4-10 Jahre
- Langfristige Anleihen: Haben ein Fälligkeitsdatum von 10+ Jahre
Anleihen sind in der Regel negativ mit Zinsen korreliert: Wenn die Zinsen steigen, sinken die Anleihekurse normalerweise. Kurzfristige Anleihen reagieren jedoch tendenziell weniger empfindlich auf Zinsschwankungen als längerfristige Anleihen. Hier ist der Grund.
Anleger müssen nur maximal 3 Jahre auf die Fälligkeit ihrer kurzfristigen Anleihen warten, dann können sie das Geld zum aktuellen Kurs in eine neue kurzfristige Anleihe reinvestieren. Aufgrund ihrer weit entfernten Fälligkeitstermine werden die Kurse von langfristigen Anleihen jedoch tendenziell stärker von Zinsänderungen beeinflusst.
Aber während kurzfristige Anleihen weniger empfindlich auf Zinsbewegungen reagieren, zahlen sie tendenziell auch niedrigere Renditen (bei sonst gleichen Bedingungen). Während langfristige Anleihen also kurzfristig ein höheres Zinsrisiko darstellen, bieten sie langfristig tendenziell auch höhere Renditen. Mittelfristige Anleihen befinden sich genau in der Mitte dieser beiden Extreme und finden ein Gleichgewicht zwischen Zinsrisiko und Gesamtrendite.
Mit der Barbell-Strategie erhalten Anleger ein Engagement sowohl in kurzfristigen Anleihen (sicherste/geringste Rendite) als auch in langfristigen Anleihen (risikoreichste/höchste Rendite) und ignorieren mittelfristige Anleihen insgesamt. Das ist ein aktive Managementstrategie Das bedeutet, dass Sie Ihr Portfolio und die vorherrschenden Zinssätze ständig überwachen müssen.
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Was sind die Vor- und Nachteile der Barbell-Strategie für Anleihen?
Vorteile
- Bessere Leistung –Diese Strategie verschafft Anlegern Zugang zu höherverzinslichen langfristigen Anleihen und gleicht gleichzeitig einige Risiken aus, was hoffentlich zu einer besseren Gesamtperformance des Portfolios führt.
- Weniger Risiko –Diese Strategie senkt das Risiko, da kurzfristige Anleihen und langfristige Anleihen tendenziell negativ sind korrelierte Renditen (was bedeutet, dass die langfristigen Anleiherenditen tendenziell steigen, wenn die kurzfristigen Anleiherenditen steigen tropfen)
Nachteile
- Empfindlich gegenüber Zinsen — Während die Barbell-Strategie darauf abzielt, die mit schwankenden Zinssätzen verbundenen Risiken zu mindern, sind die Zinssätze immer noch ein erhebliches Risiko für diese Strategie. Wenn Sie beispielsweise langfristige Anleihen mit sehr niedrigen Zinssätzen kaufen, verlieren diese Anleihen an Wert, wenn die Zinssätze steigen.
- Keine mittelfristigen Anleihen — Ein zweites Risiko ist das fehlende Engagement in mittelfristigen Anleihen. Im Allgemeinen haben mittelfristige Anleihen eine bessere Rendite als kurzfristige Anleihen, bei nur geringem zusätzlichem Risiko. Durch den Verzicht auf mittelfristige Anleihen entgehen Ihnen potenzielle Renditen.
Wie funktioniert die Barbell-Strategie für Aktien?
Der Name des Spiels bei der Barbell-Strategie besteht darin, sowohl risikoreiche als auch risikoarme Vermögenswerte auszuwählen. Indem Sie Vermögenswerte am äußersten Ende des Spektrums kaufen, hoffen Sie, die Vermögenswerte auszugleichen und Ihr Portfolio sowohl in guten als auch in schlechten Zeiten zu stärken.
Während diese Strategie hauptsächlich für Anleihen verwendet wird, können Sie die Barbell-Strategie auch für den Kauf von Aktien verwenden. Um die Barbell-Strategie mit Aktien anzuwenden, könnten Sie Small-Cap- und Large-Cap-Aktien kaufen, während Sie die in der Kategorie Medium-Cap ignorieren. Oder du kaufst Einkommensaktien und Wachstumsaktien, während du Value-Aktien weglässt.
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Was sind die Vor- und Nachteile der Barbell-Strategie für Aktien?
Vorteile
- Risiko mildern – Da Sie sowohl in risikoreiche als auch in risikoarme Anlagen investieren, begrenzen Sie Ihr Gesamtrisiko, indem Sie Ihr Portfolio diversifizieren.
- Hohe Renditechancen – Indem Sie in risikoreichere Anlagen investieren, haben Sie das Potenzial, höhere Renditen auf Ihre Anlagen zu erzielen.
- Flexibilität – Je nach Marktlage und Risikobereitschaft können Sie Ihren Anlagemix nach Bedarf anpassen.
Nachteile
- Begrenzte Diversifikation – Obwohl die Barbell-Strategie Ihnen helfen kann, Ihre Investitionen zu streuen, bietet sie keine breite Portfoliodiversifikation.
- Volatilität – Anlagen mit höherem Risiko können sehr volatil sein, was es schwierig macht, ihre langfristige Wertentwicklung vorherzusagen.
- Zeitliche Koordinierung – Um das Beste aus Ihrer Barbell-Strategie herauszuholen, müssen Sie in der Lage sein, Marktbewegungen genau vorherzusagen. Dies kann für unerfahrene Anleger (und auch für erfahrene!) schwierig sein.
- Potenziell höhere Steuern – Je nachdem, welche Art von Anlage Sie wählen und wie oft Sie damit handeln, zahlen Sie möglicherweise mehr Steuern als bei passiven Anlagestrategien.
Sollten Sie die Barbell-Strategie verwenden?
Ist die Langhantel-Strategie eine gute Wahl für Sie? Das hängt von mehreren Faktoren ab. Ein Faktor ist die Zinskurve. Die Zinskurve ist eine grafische Darstellung der Zinssätze für eine Reihe von Anleihelaufzeiten.
Im Allgemeinen weist eine „normale“ oder ansteigende Zinskurve normalerweise auf ein gesundes Wirtschaftsklima mit starken Wachstumsaussichten hin. Es stellt ein normales Verhältnis zwischen Zinssätzen und der Länge der Anleihelaufzeit dar (langfristige Anleihen sind riskanter und weisen tendenziell höhere Renditen auf).
Diese Zinskurve nimmt jedoch nicht immer diese Form an. Wenn beispielsweise die Zinskurve „umgekehrt“ oder abgeflacht ist, deutet dies oft auf eine bevorstehende Rezession hin. In diesem Fall werden die kurzfristigen Anleiherenditen höher sein als die langfristigen Renditen.
Einige Befürworter der Langhantel-Strategie sagen, dass die beste Zeit, sie anzuwenden, die Kurve ist flacht ab wie dies, wenn es den geringsten Unterschied zwischen kurzfristigen und langfristigen Anleiherenditen gibt. Bei einer flachen Zinskurve können Anleger die Erlöse aus einer fällig werdenden kurzfristigen Anleihe in neue Anleihen mit schneller wachsenden Renditen reinvestieren.
Wie Sie vielleicht bemerkt haben, ist die Langhantelstrategie sehr praktisch. Wenn Sie diese Strategie verfolgen möchten, müssen Sie Ihre Anlagen regelmäßig überwachen und Ihre Anleihen bei Fälligkeit reinvestieren. Wenn Sie eher ein „festlegen und vergessen“-Anlegertyp sind, ist die Barbell-Strategie möglicherweise nicht für Sie geeignet.
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Das Endergebnis
Die Barbell-Strategie bietet eine Möglichkeit, riskante Investitionen mit sichereren Entscheidungen in Einklang zu bringen, insbesondere im Hinblick auf Anleiheninvestitionen. Die Investition in Anleihen war schon immer eine hervorragende Möglichkeit, die Schwankungen des Aktienmarktes auszugleichen, und die Barbell-Strategie kann Ihnen dabei helfen, Ihre Anleiherenditen zu maximieren.
Unabhängig davon, ob Sie die Strategie auf Ihr Portfolio aus Anleihen, Aktien oder beidem anwenden, ist sie ideal für erfahrene Anleger geeignet, da sie regelmäßig überwacht und reinvestiert werden muss. Wenn Sie der Meinung sind, dass passives Investieren eher Ihr Stil ist, beinhalten einige Alternativen zur Barbell-Strategie das Investieren in Investmentfonds, Indexfonds, Und Exchange Traded Funds (ETFs).
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Jordann Brown ist ein Millennial-Geldexperte und Blogger für persönliche Finanzen mit Sitz in Nova Scotia, Kanada. Jordann ist die Gründerin des beliebten Personal-Finance-Blogs My Alternate Life und tritt häufig als Expertin in kanadischen Medien auf.