Wenn Sie eine Aktie kaufen, gehen Sie ein gewisses Risiko ein. Zu dem Zeitpunkt, an dem Sie Ihre Investition tätigen, gibt es keine Möglichkeit, genau zu sagen, ob es sich um einen Gewinner oder Verlierer handelt. Aber durch Investitionen in Unternehmen die Attribute für ein gutes Geschäft haben, können Sie das Deck zu Ihren Gunsten stapeln.
Es gibt eine Vielzahl von Attributen, die jeweils für einen anderen Bereich des Unternehmens von Bedeutung sind, aber auf ein gut geführtes Unternehmen hinweisen können.
Es ist unwahrscheinlich, dass Sie alle diese Eigenschaften in einem Unternehmen finden, aber Sie sollten nach Unternehmen mit so vielen guten Geschäftsattributen wie möglich suchen.
Hohe Eintrittsbarrieren zur Begrenzung des Wettbewerbs
Hohe Eintrittsbarrieren bilden eine Mauer um eine Branche, die neuen Wettbewerbern den Eintritt erschwert. Es gibt bestehenden Konkurrenten effektiv so etwas wie ein Geschäftsmonopol. Zu den Hindernissen können hohe Anfangsinvestitionen, strenge regulatorische Beschränkungen oder einzigartige Produktlinien gehören.
Obwohl keines dieser Hindernisse für einen Neuling völlig unüberwindbar ist, wird die Tatsache, dass sie existieren, die meisten Konkurrenten fernhalten und gleichzeitig die Erfolgschancen des Unternehmens erhöhen.
Erkennung von Markennamen
Markennamen schaffen nicht nur Loyalität und zeugen von einer Erfolgsgeschichte, sie stehen auch als Beweis für die Fähigkeit des Unternehmens, Produkte effektiv zu vermarkten.
Da Marketing ein wesentliches Element des Unternehmenserfolgs, sollte dieser Vorteil von Anlegern niemals auf die leichte Schulter genommen werden.
Hohe Rendite auf das investierte Kapital
Auch einfach als bekannt Kapitalrendite, errechnet sich dieser als Nettoeinkommen minus Dividenden dividiert durch das Gesamtkapital. Das investierte Kapital ist ein wichtiger Hinweis darauf, wie gut ein Unternehmen investiert, um Einnahmen zu erzielen, oder insbesondere aus Anlegersicht, wie gut es dies tut.
Sie können dies feststellen, indem Sie die prozentuale Kapitalrendite mit der der wichtigsten Wettbewerber des Unternehmens vergleichen. Hat das Unternehmen eine höhere Kapitalrendite als seine Konkurrenten verwaltet es sein Geld besser.
Hoher freier Cashflow (FCF)
Allgemein betrachtet als freie Cashflow-Renditewird der FCF berechnet, indem der freie Cashflow pro Aktie eines Unternehmens durch seinen aktuellen Marktpreis pro Aktie dividiert wird. Je höher die Rendite, desto begehrter ist die Aktie. Dies bedeutet, dass Sie mit einem geringeren investierten Geldbetrag eine höhere Einkommensrate erzielen.
Und noch einmal, ob eine Free Cashflow-Rendite hoch oder niedrig ist, hängt davon ab, wie gut sich das Unternehmen in dieser Kategorie gegen Wettbewerber behauptet.
Ein treuer Kundenstamm
Ein treuer Kundenstamm bedeutet, dass ein Unternehmen nicht so hart arbeiten muss, um neue Aufträge zu erhalten, und das Der bestehende Kundenstamm ist mit den Produkten des Unternehmens ausreichend zufrieden, um wiederholt zu werden Kunden.
Es ist viel einfacher und kostengünstiger, bestehende Kunden zu vermarkten, als neue zu gewinnen.
Angemessene Wachstumschancen
Das Unternehmen, in das Sie investieren möchten, sollte angemessene Möglichkeiten für zukünftiges Wachstum haben. Betrachtet man das Unternehmen selbst, wie war die Wachstumsbilanz der letzten fünf Jahre?
Wenn das Unternehmen stetig wächst, ist es sehr wahrscheinlich, dass es dies auch in Zukunft tun wird. Dem stehen aber auch anstehende neue Produktlinien sowie das Wachstum bestehender Produktlinien gegenüber.
Achten Sie auch besonders auf die Branche, in der das Unternehmen tätig ist. Zu jedem Zeitpunkt expandieren Branchen, während andere schrumpfen. Natürlich bieten Unternehmen, die in expandierenden Branchen tätig sind, ein größeres Wachstumspotenzial.
Ein starkes Management-Team
Woher wissen Sie, ob das Unternehmen ein starkes Managementteam hat? Wenn das Management-Team bereits seit mehreren Jahren besteht und das Unternehmen einen erfolgreichen Track Record vorweisen kann, kann dies an sich schon ein Beweis sein. Wenn jedoch ein neues Management involviert ist, müssen Sie sich die Geschichte und Erfolgsbilanz der Personen, die übernehmen, genau ansehen.
Sie möchten wissen, dass sie in früheren Positionen für den Erfolg verantwortlich waren. Sie werden auch wissen wollen, ob sie direkte Erfahrung mit der Führung dieser Art von Geschäft haben.
Nur weil eine Führungskraft bei einem Pharmaunternehmen erfolgreich war, bedeutet das nicht, dass sie auch erfolgreich ein Autoteile-Zuliefergeschäft führen wird.
Preismacht
Wie angespannt ist die Preissituation in der Branche des Unternehmens? Bei vielen Wettbewerbern kann das Unternehmen hier nur sehr wenig Flexibilität haben.
Aber wenn das Unternehmen ein einzigartiges Produkt hat, das vom allgemeinen Markt gut angenommen wurde, wird es wahrscheinlich mehr Preissetzungsmacht haben als seine Konkurrenten.
Dies erhöht die Aussicht auf höhere zukünftige Erträge. Ein Mangel an Preissetzungsmacht wird ein Unternehmen weitgehend dazu zwingen, den Gewinn durch Senkung der Ausgaben zu steigern (und mit dieser Strategie können Sie nur so weit gehen).
Eine starke Bilanz
Viele Anleger neigen dazu, sich zu sehr auf die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens zu konzentrieren – schließlich treiben Gewinne die Aktienkurse an. Aber die Bilanz kann ein Zeichen für die Zukunft sein. Selbst wenn das Unternehmen stark wächst, könnte eine schwache Bilanz ein Hinweis darauf sein, dass das Unternehmen seine Einnahmen nicht richtig investiert.
Im Gegensatz, eine starke Bilanz kann einem Unternehmen das nötige Kleingeld geben, das seinen Konkurrenten fehlt. Es kann schwache Wirtschaftsphasen und hier und da sogar einen Fehler überstehen, ohne das Unternehmen oder seinen Aktienkurs zu zerstören.
Geringer Kapitalaufwand
Geringe Investitionsanforderungen bedeuten, dass ein Unternehmen nicht stark in Anlagen, Ausrüstung oder andere wichtige Vermögenswerte investieren muss.
Selbst wenn das Unternehmen in letzter Zeit eine hervorragende Ertragsgeschichte vorzuweisen hat, kann es in Schwierigkeiten geraten, wenn es einen erheblichen Teil der Einnahmen in Kapitalanlagen umleiten muss. Dies könnte das Ergebnis einer sich verschlechternden physischen Vermögensbasis sein, die schnell ersetzt werden muss, damit das Unternehmen wettbewerbsfähig bleibt.
Einige Branchen sind naturgemäß kapitalintensiver als andere. Ein Beispiel sind Versorgungsunternehmen, die zur Bereitstellung ihrer Produkte und Dienstleistungen vollständig auf hohe Investitionen in Anlagen und Ausrüstungen angewiesen sind. Hohe Investitionsausgaben könnten aus Investorensicht ein X-Faktor sein.
Reinvestitionsmöglichkeiten mit hoher Rendite
Vieles davon wird durch die Branche bestimmt, in der ein Unternehmen tätig ist. In einer schnell wachsenden Branche gibt es überall Investitionsmöglichkeiten mit hoher Rendite.
Während Unternehmen einen hungrigen Markt füttern, tun sie dies oft profitabel und zu sehr geringen Kosten. Dies ist ein kritischer Faktor, da er ein Hinweis auf die Fähigkeit eines Unternehmens ist, ohne große Kapitalinvestitionen zu wachsen.
Im Gegensatz dazu gibt es in reifen oder schrumpfenden Branchen praktisch keine renditestarken Investitionen. Die niedrig hängenden Früchte wurden bereits gepflückt, und die Steigerung des Cashflows erfordert oft erhebliche Investitionen.
Eine günstige Position bei Rohstoff-Inputs
Einige Unternehmen sind in der Lage, Rohstoffvorleistungen zu relativ niedrigen Kosten zu erwerben. Sie tun dies entweder, weil sie die Kontrolle (direkt oder indirekt) über die Lieferanten haben, oder weil sie dort sind ist eine Fülle von Lieferanten, die alle darum konkurrieren, ihre Produkte an eine relativ kleine Anzahl von Unternehmen zu verkaufen Unternehmen.
Wenn ein Unternehmen eine günstige Position bei den Rohstoffvorleistungen hat, wird es eine größere Preisflexibilität haben. Der Preis wird in erster Linie vom Unternehmen und seinen Konkurrenten bestimmt und nicht von den Rohstoffkosten der Lieferanten.
Noch einmal, es ist unwahrscheinlich, dass Sie in einem einzigen Unternehmen alle eines dieser Attribute für gute Geschäfte finden werden, aber Sie sollten wissen wollen, dass es so viele wie möglich gibt.
Welche Attribute sind Ihrer Meinung nach am wichtigsten, wenn Sie in ein Unternehmen investieren?