I 2008 tilbød Warren Buffett et væddemål på en million dollar til enhver hedgefond, der var modig nok til at acceptere – en S&P 500-indeksfond ville slå enhver portefølje af hedgefonde over 10 år. Ted Seides, en medstifter af Protégé Partners, tog væddemålet.
I 2019, otte måneder før væddemålets afslutning, Seides medgav.
Det er næsten umuligt slå markedet.
Uddannede fagfolk, som bruger al deres tid på at gøre dette, er ikke i stand til at gøre det regelmæssigt.
Den eneste færdighed, du behøver for at slå disse uddannede fagfolk, er evnen til at være tålmodig. Køb og hold. Og så vent.
Tålmodighed er dog ikke en af mine stærke sider. Når det kommer til forretning eller sport eller andet, vil jeg gerne flytte. Mere øvelse. Mere arbejde. Mere alt.
Men det er ikke det, der gør dig til en bedre investor, fordi det ikke læner sig op af min eneste fordel mod de professionelle - tiden. I en verden, hvor de professionelle måles i deres præstationer hvert kvartal og år, måles min præstation i årtier.
Hvordan er en generelt utålmodig person blevet en tålmodig investor?
Indholdsfortegnelse
- Udnyt utålmodigheden andre steder
- Identificer, hvad der ophidser dig
- Stop med at læse finansielle nyheder
- Tjek din portefølje sjældnere
- Overvej papirhandel
Udnyt utålmodigheden andre steder
Hvis du ikke er en tålmodig person, er det umuligt at tvinge dig selv til at være tålmodig. Jeg har prøvet. Det virker ikke.
Ingen mængde data og overbevisende vil virke. Hvis du har en bias for handling, har du en bias for action. Forsøg ikke at temperere det, fordi det sandsynligvis har bidraget til din succes på andre områder.
Udnyt denne skævhed til handling over for disse andre områder.
En af de overraskende fakta om at investere er, at, og dette er anekdotisk, det bedst præsterende porteføljer er dem, der blev glemt. Jeg ville ønske, jeg kunne finde den Fidelity-undersøgelse citeret af Barry Riholtz og James O'Shaughnessy men jeg har fejlet hver gang jeg har prøvet.
Den bedste måde at være en tålmodig investor på er at sætte dit fokus et andet sted.
Investering og penge generelt er kun et aspekt af dit liv. Penge er en vigtig del, men hvis vi så dit liv som en skammel, hvad er de andre ben? Dit mentale og fysiske helbred? Dine relationer? Din karriere?
Hvor kan du lægge den energi og opmærksomhed på en måde, der gavner dit liv? En nem måde for mig er at kanalisere det i gymnastiksalen. Uanset om det er løb eller løft, så har det forbedret mit liv betydeligt at lægge bias mod handling i retning af fitness. Det har også umiddelbare fordele.
Men du kan kanalisere den utålmodige til alt, hvad du ønsker at forbedre - den vigtige del er, at du kanaliserer det væk fra at rode med dine investeringer.
Identificer, hvad der ophidser dig
Hvis du er fristet til at futte rundt med din portefølje, hvad synes du så tiltrækkende ved det?
Vil du have et lidt bedre afkast? Eller vil du bare slå markedet og være stolt af den præstation?
Nyder du forskningen eller blot resultatet?
Eller vil du bare spille lidt? Føler du travlt med at købe en aktie og se, om den går op eller ned?
Hvis du er i stand til at finde ud af, hvad du nyder ved det, kan du finde andre aktiviteter, der kan skrabe den kløe for dig.
Mange investorer nyder spil som skak og poker, fordi det kildrer lignende dele af hjernen. Skak er et spil med perfekt information og kræver en masse studier, hvis du ønsker at blive god. Poker er et spil med ufuldkommen information, hvor du konkurrerer mod en gruppe andre mennesker, ofte med økonomiske indsatser involveret.
Vil du have noget fysisk? Prøv golf. Det er virkelig svært at slå en lille bitte bold. Det er endnu sværere at ramme den hundrede gange (eller mere!) i løbet af flere timer. Du vil lære meget om, hvordan du håndterer frustration og regulerer dine følelser under en golfrunde. Du vil også lære meget om dine spillepartnere!
Du kan spille på niveauer, der ikke risikerer meget økonomisk, men som stadig kan skrabe den kløe.
Stop med at læse finansielle nyheder
Enhver information, du ser på tv, endsige noget, der er trykt i en avis eller et magasin, er vildt forældet. Det er allerede blevet prissat i aktien.
Før den kom i trykken, havde et menneske den information og videregav den til en anden. Du vil ikke opdage en ny indsigt fra disse kilder.
Og finansielle nyheder er egentlig ikke nyheder, det er underholdning. Du lærer måske noget nyt, men det vil ikke være nyttigt for dig fra et investeringsperspektiv.
Hvis du tænder for CNBC eller en anden finansiel nyhedskanal, er der en masse hektisk aktivitet på skærmen med alle tallene og tickeren, der ruller forbi. Det er alt sammen for at skabe denne følelse af, at der er et væld af handlinger i gang, og at du er nødt til at komme ind på det. (det er ligesom roulettehjulets historiske nummerskærm... det hele er til at se!)
Jo mere du ser det, jo mere tror du, du skal gør noget.
Jo mere du ser det, jo mere tror du, du ved godt.
Og det er lige nok Dunning Kruger derinde, for at du kan være suppen ved bordet.
Tjek din portefølje sjældnere
Jeg plejede at have mine aktier i en Google Finance-portefølje (før de lukkede det ned), og jeg tjekkede det hver dag. Jeg gjorde ikke noget, fordi mine aktier var på en anden mæglerkonto... men at tjekke hver dag var som at se den rullende ticker på CNBC.
Hvis min beholdning var op eller ned, tænkte jeg, at jeg måske skulle gøre noget ved det.
Fastlåse gevinster?
Reducere mine tab?
Nu tjekker jeg det kun én gang om måneden, når jeg indtaster mine tal i min nyt regneark. Det er hyppigt nok til, at jeg stadig er opmærksom på dets ydeevne, men ikke nok til, at jeg føler, at jeg burde rode med det. Jeg har også en tendens til at tjekke det, efter at markederne er lukket, så det er endnu mindre af et incitament til at handle.
Overvej papirhandel
Hvis alt andet fejler, og du virkelig ønsker at handle, så overvej papirhandel først. Tænk på det som at spille med træningshjul for at se, om du kan levere resultater på papir, før du sætter nogle af dine rigtige penge på markedet.
Papirhandel er ikke så spændende som ægte handel på grund af indsatsen, men alle de andre ingredienser er der - dig skal lave research, er der en score, og du kan uden tvivl bevise over for dig selv, om du kan slå marked.
Hvis du kan, så gå efter det med en lille bankroll. Måske er du bedre end alle porteføljeforvalterne derude, og du opdager dit sande kald. 🙂
Om Jim Wang
Jim Wang er en og 40-far til fire, som ofte bidrager til Forbes og Vanguards blog. Det har han også været så heldig at have optrådt i New York Times, Baltimore Sun, Entrepreneur og Marketplace Money.
Jim har en B.S. i datalogi og økonomi fra Carnegie Mellon University, en M.S. i informationsteknologi - Software Engineering fra Carnegie Mellon University, samt en Master i Business Administration fra Johns Hopkins Universitet. Hans tilgang til privatøkonomi er en ingeniørs tilgang, der deler komplekse emner op i små, letforståelige begreber, som du kan bruge i dit daglige liv.
Et af hans yndlingsværktøjer (her er min skattekiste af værktøjer,, alt hvad jeg bruger) er Personlig kapital, hvilket gør ham i stand til at styre sin økonomi på kun 15 minutter hver måned. De tilbyder også økonomisk planlægning, såsom et pensionsplanlægningsværktøj, der kan fortælle dig, om du er på vej til at gå på pension, når du vil. Det er gratis.
Han diversificerer også sin investeringsportefølje ved at tilføje en lille smule fast ejendom. Men ikke lejeboliger, fordi han ikke ønsker et andet job, det er diversificerede små investeringer i nogle få kommercielle ejendomme og gårde i Illinois, Louisiana og Californien gennem AcreTrader.
For nylig har han investeret i et par kunstværker Mesterværker også.
>> Læs flere artikler af Jim
Meninger, der er udtrykt her, er forfatterens alene, ikke dem fra nogen bank eller finansiel institution. Dette indhold er ikke blevet gennemgået, godkendt eller på anden måde godkendt af nogen af disse enheder.