Udtrykket "IPO" - eller børsintroduktion – er velkendt af de rigeste investorer, og det er der god grund til. Investering i denne aktivklasse har traditionelt været begrænset til finansielle institutioner og velhavende private investorer. Men i de senere år er det også blevet muligt for almindelige mennesker at komme ind i handlingen.
Der er en masse fanfare omkring børsnoteringer, især når de involverer buzz-værdige private virksomheder, der går på børsen. Hvis du kan komme tidligt ind, er potentialet for overskud betydeligt, men de negative risici er det også. Det er vigtigt at vide om begge dele, før du tager springet.
At investere i børsnoteringer er ikke kun mere kompliceret end at investere i etablerede virksomheder, men det kræver ofte også en længere tidshorisont. Derfor er det vigtigt, at du lærer alt, hvad du kan om, hvordan du investerer i startups og private virksomheder før børsintroduktionen, før du går i gang.
Indholdsfortegnelse
- Hvorfor investere i startups og private virksomheder før børsintroduktion?
- 1. Fortjenestepotentiale
- 2. Et hurtigt drab
- 3. Investeringsdiversificering
- Sådan investerer du i startups og private virksomheder før børsintroduktion
- Sådan finder du startups og private virksomheder før børsintroduktionen at investere i
- At vælge den rigtige børsnotering
- Hvor skal man investere i startups og private virksomheder før børsintroduktion
- Risikoen ved at investere i startups og private virksomheder før børsintroduktionen
- Afsluttende tanker
Hvorfor investere i startups og private virksomheder før børsintroduktion?
I sin kerne er en børsnotering en proces, der finder sted, når en privatejet virksomhed beslutter at gå på børs og udstede aktier på populære børser.
Selvom de fleste virksomheder, der tager dette skridt, kvalificerer sig som startups, efter at have været i drift i fem år eller mindre, blev nogle meget kendte virksomheder holdt privat i mange år, før de blev børsnoterede. For eksempel startede Facebook – nu Meta – i 2004, men gjorde det ikke lancere sin børsnotering indtil 2012.
På et tidspunkt beslutter ejere af disse virksomheder at offentliggøre deres virksomheder. Det giver dem mulighed for at rejse store mængder kapital på de finansielle markeder, mens ejerne øger deres egen formue ved at sælge aktier til offentligheden.
Her er tre vigtige grunde til, at du som individuel investor måske ønsker det investere i børsnoteringer:
1. Fortjenestepotentiale
Mens vækstaktier generelt klarer sig bedre end det samlede marked i det lange løb, kan nyudstedte aktier i startup-virksomheder klare sig endnu bedre.
Det skyldes, at du kommer ind i aktien, før den bliver bredt accepteret i investeringsmiljøet, og især blandt store finansielle institutioner. Tænk på det som at komme ind "i stueetagen."
IPO'er tilbyder en af de bedste muligheder for at finde de eftertragtede "10 baggers". Det er en aktie, du køber for f.eks. $10, og derefter sælger for $100 et par år senere.
I disse dage involverer børsintroduktioner ofte teknologivirksomheder. Naturligvis er alle på udkig efter den næste Apple, Netflix eller Intel, for at komme tidligt i gang, når profitpotentialet er størst.
Selvom virksomheder kan forblive profitable efter deres aktie er blevet børsnoteret, er profitpotentialet større, når du kan købe i fasen før børsintroduktionen, da virksomhedsejere begynder at sælge aktier til investorer forud for det offentlige udbud.
2. Et hurtigt drab
Ikke alene kan IPO'er være utroligt rentable, men de kan også opnå disse gevinster på kortere tid, end det tager for mere etablerede virksomheder.
For eksempel kan en godt modtaget børsnoteringskurs springe fra $20 til $100 på blot et par måneder eller uger. Det ville repræsentere flere års gevinster i en typisk indeksfond eller endda en veletableret virksomhedsaktie.
Lav de rigtige IPO-billeder, og du behøver ikke vente på store overskud.
3. Investeringsdiversificering
Størstedelen af aktierne plejer at være markedsfølsomme. Det vil sige, at når markedet stiger, vil en individuel aktie også stige. Og når markedet falder, falder den samme aktie.
Korrelationen er ikke nøjagtig, og i den forbindelse vil aktien bevæge sig i låsetrin med markedet hver eneste dag. Men det er en klar tendens med mange aktier over længere tidsrammer.
Da IPO-aktier har en tendens til at køre på deres egen kurs, er det muligt for en at være en vindende investering selv under et generelt fald i markedet. Dette gør børsnoteringer til en ret pålidelig diversificering til en typisk investeringsportefølje, der hovedsageligt består af aktier og obligationer.
Sådan investerer du i startups og private virksomheder før børsintroduktion
Startup & pre-IPO investering var en proces, der engang var forbeholdt akkrediterede investorer. Disse er investorer, der opfylder visse kvalifikationer for minimumsindkomst og/eller nettoformue og anses for at have midlerne til at engagere sig i højrisikoinvesteringer, såsom børsnoteringer.
Det hele ændrede sig i 2012, da daværende præsident Barack Obama underskrev loven Jumpstart Our Business Startups (JOBS) Act. Denne lov gjorde det muligt for små investorer at deltage i børsnoteringer og andre investeringer, der anses for at have en højere risiko.
Som følge heraf tilbyder flere mæglere og andre finansielle platforme børsnoteringer til ikke-akkrediterede investorer, hvoraf mange vi har inkluderet på vores liste senere i denne artikel.
Sådan finder du startups og private virksomheder før børsintroduktionen at investere i
Du kan bruge scattershot-tilgangen ved at holde dine øjne og ører åbne for annonceringer om IPO-aktivitet. Men hvis du er seriøs med at tage springet, kan du finde hele lister over kommende børsnoteringer på visse crowdfunding-platforme.
Tilgængelige IPO-problemer kan findes med online mæglere og platforme, der tilbyder disse typer af investeringer.
Nedenfor er for eksempel muligheder tilgængelige på EquityBee platform i skrivende stund:
De er:
- SpaceX
- Pie Forsikring
- Plaid
- Gong
- Miro
- Cerebras systemer
- OpenWeb (Spot. JEG ER)
Hver mæglerplatform vil have sin egen liste over kommende tilbud. Som du vil se i næste afsnit, giver nogle mæglere dig mulighed for at investere i individuelle virksomheder, mens andre tilbyder deltagelse i IPO-relaterede fonde.
Bemærk, at antallet af tilgængelige IPO-aftaler varierer fra platform til platform. En kan kun have nogle få tilbud, mens en anden tilbyder 35. Disse tal ændrer sig konstant, da børsnoteringsmarkedet er meget flydende. Nogle tilbud falder af en liste, når de bliver offentliggjort, mens nye tilbud tilføjes.
At vælge den rigtige børsnotering
Et af de mest kritiske aspekter af enhver investering er at vælge de rigtige virksomheder at investere i. Dette er lige så sandt med børsnoteringer, som det er med aktier i eksisterende virksomheder.
Men det er her, at investere i børsnoteringer bliver mere kompliceret end din gennemsnitlige investering.
Husk, en børsnotering beskriver en virksomhed, der endnu ikke er blevet børsnoteret. Og oftere end ikke, er det en lille virksomhed, der opererer under radaren af de almindelige finansielle medier. Det betyder, at oplysninger om virksomheden, såvel som dens forretningsmæssige track record, kan være underlagt begrænset tilgængelighed.
Selvom der ikke er nogen garanti for succes, kan du øge sandsynligheden for en rentabel handel ved at følge disse retningslinjer:
1. Vælg en virksomhed med et vindende produkt eller en ydelse.
Virksomheden bør være involveret i en teknologi- eller markedssektor i vækst. Det bør tilbyde produkter, der repræsenterer målbare forbedringer i forhold til eksisterende produktlinjer til en attraktiv pris.
2. Gennemgå de juridiske dokumenter.
Mange præ-IPO'er skal være registreret hos Securities and Exchange Commission (SEC) eller deres hjemstats værdipapirtilsynsmyndighed. Hvis virksomheden er registreret hos SEC, skal de indsende en prospekt og Formularer 10-K og 10-Q.
Et prospekt giver oplysninger om virksomheden, dets ledelsesteam, seneste økonomiske resultater og andre relaterede oplysninger. Form 10-K giver et omfattende årligt overblik over virksomhedens forretningsmæssige og økonomiske tilstand og inkluderer reviderede regnskaber, mens Form 10-Q giver kvartalsvise opdateringer.
Hvis disse dokumenter er tilgængelige, skal du anskaffe kopier og undersøge dem omhyggeligt. Det vil hjælpe dig med at blive fortrolig med virksomheden og dens drift.
Hvis virksomheden indleverer dokumenter til SEC, bør du være i stand til at få adgang til dem via Elektronisk dataindsamling, analyse og genfindingssystem (EDGAR).
3.Evaluer virksomhedens track record.
Se efter virksomheder med en demonstreret track record med støt stigende indtægter og indtjening. Da disse i høj grad er startup-virksomheder, skal du forvente at se vækstrater, der overstiger mere etablerede virksomheder inden for samme branche.
Denne vækst vil være afgørende for rentabiliteten af din investering, især hvis det forventede afkast ikke slår ud så hurtigt, som du forventer. Tidligere vækst er aldrig en garanti for fremtidig vækst, men det vil give en større sandsynlighed for markedsaccept efter aktien bliver børsnoteret.
4.Begræns din eksponering
Som vi vil diskutere om lidt, er IPO-relateret investering høj risiko. Selvom der er et betydeligt profitpotentiale, er risikoen for at miste hele din investering lige så reel.
Af den grund bør du begrænse dine IPO-investeringer til højst 5% til 10% af din portefølje (eller ikke mere end du er parat til at tabe).
Resten af din portefølje bør investeres i konventionelle aktiver, såsom aktier, obligationer, fonde, fast ejendom og andre fastforrentede investeringer.
Du bør også etablere strenge grænser for individuelle IPO-investeringer. For eksempel, hvis du beslutter dig for at tildele 10 % af din investeringsportefølje til børsnoteringer, vil du måske sætte en sekundær grænse på højst 2 % for en individuel børsnotering.
Hvis investeringen viser sig at være på 10-bagger, vil din indsats vokse fra 2% til 20% af din portefølje. Det vil give en imponerende samlet gevinst for porteføljen. Men hvis investeringen blæser op, er du højst ude med 2 %. Sagt på en anden måde; en lille investering vil være nok til, at du kan høste store gevinster og samtidig forhindre store tab.
Hvor skal man investere i startups og private virksomheder før børsintroduktion
Der er et stort antal platforme, hvor du kan investere i startups og private virksomheder før børsintroduktionen. Nogle er velkendte mæglere eller crowdfunding-platforme, mens andre er mere specialiserede og mindre velkendte.
Jeg anbefaler ikke nogen specifik platform. Brug i stedet nedenstående virksomheder som udgangspunkt for din søgning.
Som du kan se, varierer kravene og tilbudene fra hver virksomhed betydeligt fra den ene til den anden. Koncentrer din søgning om dem, der bedst matcher din egen investorprofil og præferencer.
| Platform | Kræver akkrediteret investor? | Minimum investering | Gebyrer | Aktiv Klasse |
|---|---|---|---|---|
| Fundrise – Innovationsfonden | Ingen | $10 | 1,85 % om året | Private højvækstteknologiske virksomheder på sent stadium |
| Titan – ARK Venture Fund | Ingen | $500 | 2,75 % årligt administrationsgebyr | Fond for offentlige og private virksomheder |
| SoFi Invest | Ingen | Intet minimum | Ingen angivet | IPO'er og SPAC'er*** |
| TradeStation – Renaissance IPO ETF | Ingen | Intet minimum | Ingen angivet | IPO-fond |
| Webull | Ingen | Intet minimum | Ingen angivet | Fonde & individuelle virksomheder |
| LINQTO | Ja | $10,000 | Årligt introduktionsgebyr ca. 0.50% | Aktier før børsintroduktionen |
| E*HANDEL | Nej, men skal bestå en investorprofil |
Intet minimum | Ingen angivet | Børsnoteringer – aktier og rente |
| EquityBee | Ja | $10,000 | 5% platformsgebyr + 5% bæregebyr ved likvidation | Pre-IPO for nystartede medarbejdere og investorer |
| EquityZen | Ja | $10,000 | 5% op til $500K; 4% op til $1 million; 3 % > 1 million dollars | Pre-IPO i private teknologivirksomheder |
| Republik | Akkrediterede og ikke-akkrediterede tilbud | $50 (maksimum er baseret på din økonomiske status) | Ingen angivet | Start-ups |
| Forge | Ja | $100,000 | 5 % >100.000 USD; højere gebyr hvis | Pre-IPO'er i teknologivirksomheder |
***Special Purpose Acquisition Companies er shell-virksomheder, der går på børs med det formål at købe private virksomheder.
Risikoen ved at investere i startups og private virksomheder før børsintroduktionen
IPO-investeringer er næppe risikofrie. Nogle af de risici, du bør være opmærksom på, omfatter:
Risiko for tab. Som det er tilfældet med enhver investering, er der altid risikoen for at miste en del af eller hele din investering. Desværre bliver mange børsnoteringer sure, på trods af de glorificerede fortællinger om vinderne, der giver genlyd i hele investeringsuniverset. Det er derfor, du skal opretholde tilstrækkelig porteføljespredning og holde din investering i en enkelt børsnotering på et absolut minimum.
Markedsrisiko unikke for børsnoteringsmarkedet kan være en faktor. Selvom det er rigtigt, at børsnoteringer kan være rentable, selv under et generelt aktiemarkedsfald, kan markedet for børsnoteringer i sig selv være en smule uklar. Dette kan ske i et kompliceret finansielt miljø, ligesom det i dag, hvor renterne stiger hurtigt, hvilket skaber usikkerhed.
Tidsrisiko. Du bør også forstå, at børsintroduktioner kan være langsigtede investeringer. Det kan tage flere år fra den første investering til en børsnotering er gennemført. Tendensen i de senere år har været i retning af længerevarende børsnoteringer, så dette er en situation, man skal være opmærksom på. Du bliver nødt til at binde din kapital, så længe det tager for børsnoteringen at gennemføre.
Likviditetsrisiko. På samme måde kan IPO-investeringer være illikvide. Når du har forpligtet penge til en børsnotering, kan du sidde fast, indtil processen er afsluttet. Mens nogle platforme tillader tidlig likvidation, er den ofte delvis og kommer med høje udtrædelsesgebyrer.
Gebyrer. Som du kan se fra tabellen ovenfor, opkræver mange platforme forudgående eller årlige gebyrer eller begge dele. Kombinationen kan formindske din investering, hvis børsnoteringen tager flere år at gennemføre.
Afsluttende tanker
Børsnoteringer har et utroligt profitpotentiale, langt ud over etablerede investeringer. Men de har også en betydelig risiko. Du bør forstå de risici, der er forbundet med alle børsnoteringer, såvel som dem, der er unikke for hver investering, du foretager.
Du bør også begrænse din eksponering for børsnoteringer for yderligere at minimere disse risici. Og hvis du overvejer at investere, så sørg for at konsultere en investeringsrådgiver før du gør det.