Cyklus rozmachu a poprsí: Definice, historie a jak se chránit

Ekonomové a vedoucí podniků často hovoří o „obchodním cyklu“. Ale to může být zdvořilý způsob, jak popsat, co ve skutečnosti je cyklus boom a bust. V překladu to znamená, že ekonomika jde s překvapivou pravidelností nahoru (bum) a dolů (busty). Cyklus přitom ovlivňuje většinu oblastí ekonomiky: tržby, zisky, zaměstnanost, trh s bydlením, státní finance a finanční trhy.

Jinými slovy, ať už je ekonomika v rozkvětu nebo krachu, může to ovlivnit vaši práci a investice. Žádné dva cykly výložníku a poprsí nejsou stejné. Finanční zisky na cestě nahoru - a ztráty na cestě dolů - se tedy mohou v jednotlivých cyklech podstatně lišit.

Co je cyklus boomu a poprsí?

Cyklus rozmachu a krachu je proces, ve kterém se ekonomika pohybuje od prosperity - nebo expanze - ke smršťování. Tato kontrakce může mít formu recese nebo deprese.

Vzhledem k tomu, že ekonomika je tak rozmanitá a složitá, není vždy jisté, jak přesně budou jednotlivé složky reagovat na boom nebo krach.

Například boom způsobí:

Ne všechny výkyvy a poprsí však dokonale dodržují scénář. Někdy akciový trh roste, i když je obecná ekonomika v úpadku. Během boomu je dokonce možné pozorovat nárůst nezaměstnanosti a bankrotů. Ale hodně z toho, jak se to hraje, závisí na různých fázích každého cyklu boomu a poprsí.

Jak se chránit před cyklem boomu a poprsí

Protože cykly boomu a poprsí jsou tak nepředvídatelné, chránit se je těžké.

Nejlepší strategie je obecně následující:

1. Omezte dluh na minimum, zejména během vrcholných fází boomu. Pokud ji potřebujete, použijte aplikaci pro sledování osobních financí. Osobní kapitál je skvělá rozpočtová aplikace používat, a je dokonce zdarma.
2. Ujistěte se, že vaše investice jsou diverzifikované. Pokud jste během základní fáze příliš silně investováni do fixního příjmu, přijdete o rostoucí ceny akcií. Pokud jste ale ve vrcholné fázi příliš investováni do akcií, můžete se na medvědím trhu obejít.
3. Udržujte své pracovní dovednosti aktuální. To pomáhá chránit vaši práci během fáze poprsí a fáze koryta. A usnadňuje postup ve fázích výložníku.
4. Pochopte konkrétní fázi cyklu boomu a poprsí, ve kterém se nacházíme v daném bodě. Koupě domu během vrcholné fáze je často chybou. Ale zůstat mimo akciový trh během fáze minima může být ještě větší propadák.

Fáze cyklu boomu a poprsí

Ačkoli se často zdá, že cyklus boom a busta je binární - že je to buď boom, nebo busta - ve skutečnosti prochází alespoň čtyřmi identifikovatelnými fázemi:

1. Fáze rozmachu

Ekonomové popisují a fáze výložníku jako něco, co se stane poté, co se ekonomická krach dostane na dno. V tu chvíli různé neefektivity, které způsobily krach, budou do značné míry cyklovat ekonomikou. Začínají se objevovat známky zlepšení - často nekonzistentně.

Přesněji řečeno, toto je fáze posílení výložníku. Ale není vždy jasné, že ve skutečnosti dochází k boomu.

Ekonomové měří boomy a krachy změnami hrubého domácího produktu (HDP). Pokles HDP naznačuje recesi resp poprsí. Nárůst indikuje růstový cyklus resp výložník. Ale protože změny v HDP jsou statistické, nárůst počtu se nemusí nutně cítit jako boom - zvláště na začátku fáze posílení.

Z praktického hlediska se během této doby zaměstnání stává hojnějším, zvýšení platů je snadnější, akcie začínají růst ze svých minim a poptávky po bydlení, autech a dalších hlavních spotřebních položkách zvyšuje.

2. Vrcholová fáze

Nakonec, vrcholná fáze nahrazuje fázi výložníku nebo posílení jako znamení nová expanze je stále zřetelnější. V této fázi se zdá, že většina nebo dokonce všechny hlavní složky ekonomiky jsou na vzestupu. Zaměstnanost, mzdy, ceny akcií, ceny bytů a všeobecné životní náklady neustále rostou.

Ačkoli se to zdá jako optimální doba v cyklu boomu, vrcholná fáze je obvykle začátek konce.

Dodavatelům, výrobcům a obchodníkům je stále obtížnější zvyšovat ceny, ceny akcií jsou trhané a nestabilní a poptávka po bydlení začíná slábnout. Snadné peníze, které se vydělávaly na akciích a nemovitostech během fáze posílení, jsou dávno pryč. A spotřebitelé začínají omezovat výdaje.

3. Fáze poprsí

The fáze poprsí přichází po špičkové fázi. Zatímco vrcholná fáze je často doprovázena matoucími zprávami a předpověďmi analytiků o směru ekonomiky, realita situace je mnohem zřetelnější, když fáze poprsí zabere.

V této fázi cyklu se zvyšuje nezaměstnanost a je obtížné získat zvýšení a podporu. Podniky oznamují škrty (obvykle ve mzdách) a některé podniky začínají zcela selhávat. A osobní i obchodní bankroty rostou.

Medvědí trh s akciemi často (ale ne vždy) doprovází fázi poprsí, přinejmenším v případě vážnějších poprsí. Bydlení také trpí, protože se snižují mzdy, věřitelé se zdráhají půjčovat a nejistota ohledně budoucnosti brání lidem v přijímání velkých závazků.

4. Období boomu a poprsí

Nejjednodušší vysvětlení pro koryto období je, že je to fáze, během které busta dopadne na dno a pokles se blíží ke konci. Stejně jako ráhna, i bustám dochází pára.

Podobně jako vrchol boomu a poprsí je obtížné identifikovat žlaby ramen a poprsí. Hodně z toho souvisí s tím, že i když ekonomika už neklesá, ani neroste. Také, zatímco koryto může být krátké a trvat jen několik měsíců, ekonomika by také mohla spadnout do období „narážení na dno“, kde v podstatě stagnuje.

Je ironií, že toto je často nejlepší čas pro zahájení nového podnikání, investování do akcií nebo nákup nemovitosti. V tuto chvíli byla velká část konkurence vypuštěna z trhu a prakticky vše je „v prodeji“. To proto, ironicky, žlaby jsou výchozím bodem pro další boom.

Co způsobuje cyklus výložníku a poprsí?

Není žádným tajemstvím, že boomy začínají v korytech a poprsí začínají ve špičkách.

Během fáze koryta jsou ceny nízké a v ekonomice je spousta dalšího pěstírny, protože mnoho konkurentů bylo během fáze krachu vytlačeno. Jakmile akciový trh začne růst a zaměstnavatelé začnou najímat, boom se začne rozvíjet, i když pomalu. Jak ale shromažďuje páru, přerůstá v plnohodnotný boom. Důvěra roste a účastní se více lidí.

Opatření Federálního rezervního systému zahájila nedávné cykly rozmachu. Ke stimulaci ekonomiky Fed snižuje úrokové sazby a zvyšuje likviditu v bankovním systému. Kredit bude okamžitě k dispozici. To stimuluje nákup velkých vstupenek, jako jsou domy a auta. Federální vláda může také jednat o stimulaci ekonomiky snížením daní. To dává spotřebitelům do kapes více peněz.

Naproti tomu cykly krachu jsou často z velké části způsobeny ekonomickým vyčerpáním. Nakonec se hodnoty akcií začnou zdát přehnané, ceny domů se stanou nedostupnými a mzdy dosáhnou úrovně, kdy zaměstnavatelé začnou snižovat počet zaměstnanců. Jak tyto síly vstupují do hry, další busta je nevyhnutelná.

Historie cyklů boomu a poprsí od roku 1929

Velká hospodářská krize v roce 1929 je pravděpodobně nejslavnějším cyklem boomu a krachu, ale od té doby se objevily další.

Podle Národního úřadu pro ekonomický výzkum (NBER), do roku 1854 se odehrálo ne méně než 34 cyklů boomu a krachu. Z toho 15 nastalo od vypuknutí Velké hospodářské krize v roce 1929 (včetně samotné deprese), přičemž 13 nastalo právě v 75 letech od druhé světové války.

Níže uvedený snímek obrazovky z NBER ukazuje roky, ve kterých došlo k období boomu a poprsí, a také délku kontrakcí (poprsí) a expanzí (boomů):

Jak vidíte na obrázku, nejkratší busta od Velké hospodářské krize trvala pouhých šest měsíců, od ledna do července 1980. Nejdelší busta byla během samotné Velké hospodářské krize, trvala 43 měsíců.

Naproti tomu nejdelší expanze byla nejnovější a trvala 128 měsíců od července 2009 do února 2020. (Snímek obrazovky je při uvádění expanzí trochu matoucí, protože musí být interpolovány od konce předchozí kontrakce (koryta) do začátku další kontrakce.)

Nejkratší expanze od Velké hospodářské krize trvala pouhých 12 měsíců, od srpna 1980 do července 1981.

Mechanicky zlomeno, 13 období boomu a krachu za posledních 75 let znamená, že každý cyklus probíhá v průměru pět let a devět měsíců. To zahrnuje jak boom, tak poprsí. A to znamená, že obě hlavní fáze cyklu bývají relativně krátké.

Jsme v cyklu boomu nebo poprsí?

Když pomineme historii, možná nejrelevantnější otázkou je, kde se právě nacházíme - v boomu nebo v krachu? Podle výše uvedeného snímku obrazovky z NBER - a také monitorování HDP od Hospodářského úřadu Analýza (BEA) - ve druhém čtvrtletí 2020 jsme byli v recesi se čtvrtletním poklesem o 31.4%. BEA však nedávno vykázala 33,1% nárůst HDP za třetí čtvrtletí letošního roku. Takže přesně to, kde jsme - nebo kam směřujeme - je v tuto chvíli stále do značné míry neznámé.

Pandemie COVID-19 bohužel tento jeden z komplikovanějších ekonomických cyklů zařadila. Během několika měsíců jsme viděli kráter zaměstnání a pak se vzpamatovali. Byli jsme také svědky toho, že se akciový trh téměř zhroutil, ale došlo jen k jednomu z nejrychlejších zotavení v historii. Od začátku krize mezitím bydlení vzkvétalo.

Nikdo neví, jak bude probíhat současný cyklus, a proto je nejlepší se vždy uchýlit k základním strategiím. Pobyt investováno do akcií ale diverzifikovat do jiných tříd aktiv. Udržujte svůj dluh na minimu a své pracovní dovednosti na špici. To vše může znít příliš jednoduše, ale je to vše, co jsme dostali vzhledem k tomu, co může být v našich životech nejvíce matoucí ekonomikou.