Co je taktická alokace aktiv? Průvodce investiční strategií

Tactical Asset Allocation (TAA) je an investiční strategie kde investoři nebo správci fondů upravují alokaci aktiv portfolia napříč třídami aktiv a v rámci nich. Zaměstnán některými z největších finančních institucí na světě, jako např Černý kámen, TAA je tak populární, že jej možná používáte ve svém portfoliu, aniž byste si to uvědomovali.

Taktická alokace aktiv umožňuje investorům upravit, kolik investují do každého aktiva, typu aktiva a dalších diferenciátorů, aby maximalizovali potenciální výnosy a zároveň minimalizovali riziko v celém portfolia. Zde je bližší pohled na taktickou alokaci aktiv a na to, jak ji můžete použít ve svém portfoliu.

Jak funguje taktická alokace aktiv?

Taktická alokace aktiv je a strategie správy portfolia který využívá poloaktivní přístup k řízení investic. V rámci plánu TAA se investoři při výběru alokace aktiv zaměřují na krátkodobé až střednědobé období. S typickým tříměsíčním až ročním horizontem můžete provádět úpravy portfolia podle očekávaných ekonomických a tržních podmínek při zachování pasivní portfolia.

Základním předpokladem TAA je, že trhy nejsou vždy efektivní a jsou chvíle, kdy mohou být určité třídy aktiv nebo sektory podhodnocené nebo nadhodnocené. Aktivním řízením portfolia a prováděním strategických úprav může být manažer TAA schopen přidat hodnotu nad rámec toho, co je možné prostřednictvím pasivních investičních strategií.

Strategie TAA mohou mít mnoho podob, ale všechny mají společný cíl: překonat benchmarkový index nebo investiční strategii. Na vysoké úrovni může TAA zahrnovat vytvoření jednoduchého rozdělení aktiv mezi akcie, pevný příjem, hotovost a alternativní investice. Cílovou alokaci v rámci každé kategorie můžete dále rozdělit podle faktorů, jako je velikost společnosti, odvětví, země nebo region, cenové anomálie a další.

Taktická alokace aktiv není strategií všechno nebo nic. Umožňuje vám vybrat si mezi ETF a podílové fondy nebo portfolio jednotlivé akcie a další přímé investice. Nebo si můžete vybrat kombinaci obou. TAA nemusí zahrnovat výběr akcií, i když může, pokud chcete učinit tato investiční rozhodnutí.

V akci TAA pomáhá investorům a investičním manažerům minimalizovat riziko a doufejme maximalizovat výnosy. Je to mnohem aktivnější strategie než investice indexové fondy s nízkými poplatky dlouhodobě. Ale stále je to pasivnější než aktivní plán výběru akcií. TAA nabízí rovnováhu obou, aby udržela investory na cestě k jejich finančním cílům.

Přečtěte si více >>>Proč většinou přeskakuji aktivní obchodování s akciemi

Taktická alokace aktiv vs. Strategická alokace aktiv

Možná jste se setkali s pojmem strategická alokace aktiv – definice je velmi podobná taktické alokaci aktiv.

Obecně platí, že strategická alokace aktiv je dlouhodobější přístup, který se zaměřuje na vytvoření diverzifikovaného portfolia, které bude dlouhodobě generovat výnosy. Na druhé straně je taktická alokace aktiv krátkodobějším přístupem, který se snaží využít tržních podmínek ke generování vyšších výnosů v kratším období. Oba přístupy mají klady i zápory a v konečném důsledku je na individuálním investorovi, aby se rozhodl, který je pro něj nejlepší.

Přečtěte si více >>>Jak diverzifikovat své investiční portfolio

Taktická alokace aktiv krok za krokem

Jak bylo uvedeno výše, možná již používáte TAA, aniž byste tento termín znali. Je to vícevrstvý plán alokace aktiv aplikovaný na vaše investiční portfolio. Zde je návod, jak můžete použít TAA v jednom účtu nebo napříč všemi svými investicemi:

• Vyberte alokaci aktiv portfolia: Začněte výběrem cílové alokace aktiv na vysoké úrovni. Toto je pravděpodobně rozdělení mezi čtyři hlavní kategorie: zásoby (akcie), vazby (pevný příjem), hotovost a ekvivalenty a alternativy. Zmocnitbezplatné nástroje pro analýzu investic pomozte to vypočítat automaticky, pokud nevíte, kde jste.
• Vyberte alokaci v rámci tříd aktiv: V rámci svého akciového portfolia si můžete vybrat alokaci několika způsoby. Některé alokační skupiny, které je třeba zvážit, jsou velká čepice vs. akcie s malou čepicí, investice ve Spojených státech a dalších regionech, zaměření na odvětví, u kterého očekáváte lepší výkon než trh, nebo hledání rychle rostoucích společností, než si jich všimnou ostatní investoři.
• Vyberte si konkrétní investice: Nyní je čas na to, abyste si vybrali své konkrétní investice. Ať už chcete investovat do fondů, jednotlivých akcií nebo něčeho podobného Fundrise nebo Mistrovská díla, tady děláte tato rozhodnutí.
• Sledujte a upravujte podle potřeby: Toto není investiční strategie „nastav a zapomeň na to“. Zároveň nemusíte provádět denní nebo týdenní úpravy. Jako investor TAA je důležité měsíčně kontrolovat a upravovat své cíle, aby vaše investice zůstaly na správné cestě.

Přidání taktické alokace aktiv do vašeho portfolia

Chcete-li zahrnout TAA do svého portfolia, postupujte podle výše uvedených kroků a uspořádejte svůj investiční plán podle třídy aktiv a vámi vybraných podtříd. Sledujte ekonomické a obchodní zprávy a vyberte si správnou alokaci pro vaši toleranci vůči riziku a investiční cíle.

Pokud se cítíte ohromeni, nemusíte začínat s celým portfoliem. Můžete například zvážit pouze svůj aktivní investiční účet a poté jej rozšířit na další účty a části svých investic. Někteří investoři mohou chtít použít TAA pouze na zdanitelném investičním účtu, zatímco jiní jej mohou použít důchodové plány.

Pamatujte také, že aktivní investování a výběr akcií nejsou pro všechny investory. Pokud se z jakéhokoli důvodu necítíte dobře zaměstnávat TAA, zvažte pasivnější investiční strategii, investování s a robo poradce, nebo práce s investiční profesionál.

Přečtěte si více >>>Robo Advisor vs. Finanční poradce

Příklad taktické alokace aktiv

Pokud jste připraveni se ponořit, zde je příklad, který vám pomůže. Pamatujte, že toto je obecný příklad, který nemusí být vhodný pro vaše investiční potřeby; vaše konečné investiční rozhodnutí je na vás.

Brett se rozhodne využít taktickou alokaci aktiv ve svém aktivním portfoliu, které tvoří asi 20 % jeho celkových investic. Začne výběrem alokace pro to, co považuje za nadcházející období růstu akciového trhu:

• Zásoby: 70%
• Vazby: 15%
• Hotovost: 10%
• Alternativy: 5%

Odtud Brett stanoví cílové alokace v každé z těchto oblastí. U akcií rozděluje své investice do asi tuctu různých segmentů a vybírá sadu akcií a fondů, které těmto kategoriím odpovídají.

U dluhopisů se rozhoduje pro čtyři různé nízkonákladové ETF. V hotovostní části portfolia Brett nakupuje krátkodobě státní dluhopisové fondy které jsou snadno směnitelné za hotovost. U alternativ se rozhodne pro nový realitní platforma chtěl vyzkoušet.

I když neexistuje žádné univerzální řešení, TAA může být cenným nástrojem pro investory, kteří chtějí do svých portfolií přidat prvek aktivní správy.

Výhody a nevýhody

Sečteno a podtrženo

Taktická alokace aktiv je oblíbená u profesionálních investorů z nějakého důvodu. Prakticky všichni investoři se snaží vydělat co nejvíce peněz – o to koneckonců jde! Nicméně vědět, jak to udělat při řízení vystavení riziku, není vždy jednoduché. TAA nabízí strategii, která vám pomůže vědět, že jste na správné cestě k dosažení svých investičních cílů.

Prozkoumejte investiční strategie:

• Nejlepší investiční strategie (a jak si vybrat tu správnou pro vás)
• Nejlepší dlouhodobé investiční strategie k použití v roce 2022
• Nejlepší krátkodobé investiční strategie pro rok 2022