Jak zjistit svou toleranci k riziku

Tolerance k riziku je vaše ochota nést volatilitu a ztráty ve vašich investicích.

Vaše tolerance vůči riziku by měla přímo ovlivnit kombinaci investic, které si vyberete pro své portfolio. Investoři, kteří jsou vysoce tolerantní k riziku, mohou chtít alokovat velkou část svého portfolia do volatilních aktiv (jako jsou akcie) zatímco ti, kteří jsou více averzní k riziku, mohou chtít zůstat u konzervativnějšího mixu aktiv navzdory potenciálu nižšího se vrací.

Tento článek se bude zabývat různými úvahami, které by měly jít při určování vaší vlastní tolerance rizika.

Proč je důležité znát svou toleranci k riziku

Pro ty, kteří jsou konkrétně investování na důchodurčování tolerance rizika se často točí kolem faktorů, jako jsou:

• Čas do důchodu
• Požadovaná úroveň příjmu v důchodu
• Předpokládané výdaje v důchodu

Pochopení těchto faktorů vám pomůže nasměrovat vás k investicím, o kterých uvažujete, nebo od nich.

Za zmínku také stojí, že určování tolerance k riziku je více než finanční schopnosti. Váš práh rizika mohou ovlivnit i některé psychologické nebo emocionální faktory. Například averze ke ztrátám – myšlenka, že ztráty způsobují větší bolest než radost ze stejného množství zisků – může hrát hlavní roli v ochotě investora riskovat investice.

Tolerance k riziku vs. Riziková kapacita

Na první pohled, tolerance rizika a riziková kapacita může vypadat jako zaměnitelné pojmy. Ale i když jde o příbuzné pojmy, ve skutečnosti odkazují na různé věci. Pojďme se ponořit do toho, co tyto pojmy znamenají.

Riziková kapacita

Riziková kapacita je vaše finanční schopnost, objektivně řečeno, aby byl schopen nést volatilitu a ztráty.

Vaše individuální finanční situace určuje vaši rizikovou kapacitu. Jak velké riziko jste při sledování svých finančních cílů schopný (spíše než ochoten) přijmout? Příjmy, časový rámec a míra návratnosti jsou hlavními faktory rizikové kapacity. Osoby s nižšími příjmy mají obvykle nízkou rizikovou kapacitu, protože je obtížnější zotavit se z investiční ztráty.

Tolerance rizika

Tolerance k riziku se obvykle vztahuje na vaše osobní ochotu nést volatilitu a ztráty (ačkoli se někdy – včetně tohoto článku – používá široce jako univerzální fráze pro všechna rizika).

Kolik peněz opravdu máte ochotný (spíše než schopen) prohrát? Jaká je vaše emocionální schopnost riskovat? Tolerance k riziku je spíše o psychické zdatnosti než o finančních možnostech. Můžete mít nadbytečný kapitál k riziku, ale pokud jste obzvláště averzní ke ztrátám, můžete být více nakloněni držet ztrátové pozice.

Jak se tyto dva koncepty liší?

Investor může mít schopnost riskovat určité investice, ale ne toleranci k riziku. Představte si například zdravého 25letého člověka, který má vysoký příjem ze stálého zaměstnání. Má velký nouzový fond a jeho příjmy každý měsíc převyšují jeho výdaje. Pravděpodobně má značnou rizikovou kapacitu.

A teď si představte, že vyrostl v chudobě a neustále se obává, že nebude mít dost peněz. Tento faktor může snížit jeho toleranci k riziku, protože není ochoten riskovat ztrátu peněz, i když si to může dovolit.

Tolerance osobního rizika může zkomplikovat i tu nejobjektivnější rizikovou kapacitu. A své finanční cíle byste měli plánovat s ohledem na obojí. Jakmile jsou vaše riziková kapacita a vaše tolerance k riziku v souladu, můžete začít optimalizovat své portfolio tak, aby se zaměřovalo na požadovaný výnos a zároveň vám dalo klid.

Přečtěte si více:Investiční riziko 101: Vše, co potřebujete vědět před investováním

Jaké faktory definují vaši celkovou toleranci k riziku

Jak jsme již zmínili, toleranci finančního rizika ovlivňuje mnoho faktorů. Cokoli ve vašem životě, co ovlivňuje vaši finanční situaci a emocionální stav, může mít také dopad na vaši chuť riskovat. Zde je několik hlavních faktorů, které je třeba vzít v úvahu při posuzování vlastní tolerance rizika:

• Stáří — Mladší investoři mají obvykle vyšší toleranci k riziku, protože mají větší výdělečnou sílu, více času na realizaci zisků a více času na zotavení se ze ztrát. Jak se blížíte k důchodu, vaše investiční strategie se obvykle více zaměřuje na investice, které jsou bezpečné nebo poskytují pevný příjem.
• Finanční cíle — Při určování tolerance rizika byste měli vzít v úvahu své finanční cíle. Pokud například potřebujete 5% roční výnos k dosažení svých cílů v důchodu, můžete se rozhodnout, že nejen že nejste ochotni nést úroveň cílů volatility vyšší než 5% roční výnos.
• Příjem — Osoby s vysokými příjmy mohou spolknout větší volatilitu a ztráty v důsledku vyššího peněžního toku. Pokud však vaše měsíční výdaje převyšují nebo se blíží vašemu měsíčnímu příjmu, vysoký příjem se bude při určování tolerance rizika počítat za mnohem méně.
• Závislí — Mít děti obvykle sníží toleranci k riziku kvůli dodatečným požadovaným zdrojům na výchovu a péči o ně.
• Dluh — Dluh sníží toleranci k riziku, protože se jedná o finanční závazky, které obvykle zvyšují vaše náklady. Často je rozumné zvážit před investicí splacení dluhu s vysokým úrokem.
• Zdraví — Někteří jedinci jsou náchylní k překvapivým záchvatům špatného zdraví a jiní mají vážné zdravotní potíže, které se mohou zhoršit. Rizikové investice nemusí být moudrou volbou, pokud ještě nemáte nouzový fond schopný pokrýt překvapení nebo dlouhodobé léčebné výdaje.

Jak tolerance rizika ovlivňuje vaši investiční strategii?

Pochopení tolerance rizika je nezbytným předpokladem pro správnou alokaci aktiv. Jak budete rozdělovat akcie a dluhopisy? Měli byste investovat do indexového fondu, který vám poskytuje širokou expozici na trhu? Nebo vám vyhovuje vybrat si hrst akcií, kterým věříte? Na všechny tyto otázky nelze účinně odpovědět, dokud nezhodnotíte svou toleranci k riziku.

Vaše alokace aktiv a investiční strategie by měly být postaveny na vaší toleranci vůči riziku.

• Pokud máte vysokou toleranci k riziku…můžete alokovat větší procento svých investic do růstových akcií k agresivnímu růstu svého portfolia.
• Pokud máte nižší toleranci rizika.. většinu svého portfolia můžete alokovat do bezpečnějších aktiv, jako jsou dluhopisy.
• A pokud máte extrémně nízkou toleranci k riziku…můžete mít větší část svých aktiv v hotovosti a peněžních ekvivalentech. Hotovost a peněžní ekvivalenty jsou často považovány za bezrizikové, protože jsou obvykle federálně pojištěny. Nevýhodou přílišné opatrnosti je ale to, že inflace vaše peníze časem znehodnotí.

Jak ukazuje níže uvedený graf od Vanguard, přidání dalších dluhopisů do vašeho portfolia obecně sníží jak jeho volatilitu, tak celkové výnosy.

Zdroj: Předvoj

Výše uvedený graf bere v úvahu pouze akcie a dluhopisy. Ale můžete do svého portfolia přidat i další třídy aktiv, abyste dále zvýšili svou diverzifikaci. Obecně platí, že čím více jste averzní k riziku, tím menší část portfolia byste měli věnovat alternativním investicím, jako jsou kryptoměna nebo realitní crowdfunding.

Kdy je vhodná doba na vyhodnocení vaší tolerance rizika?

Jakýkoli milník nebo událost ve vašem životě, která ovlivní vaši finanční situaci, zaručuje přehodnocení vaší tolerance rizika. Významné události, jako je svatba, narození dětí, změna zaměstnání, přesídlení nebo získání dědictví, vyžadují přezkoumání vaší tolerance k riziku.

Je také důležité vzít v úvahu, že většina důchodců má mnohem nižší výdělečnou schopnost, než měla během svých pracovních let. Proto obvykle silně spoléhají na své investice, výhody a penze, aby pokryly své výdaje. Jak se přibližujete k odchodu do důchodu, můžete mít nižší toleranci k riziku.

Toto je čas, kdy byste mohli zvážit přesunutí větší části svého portfolia do investic s pevným výnosem, abyste zajistili stálý tok hotovosti. Můžete také zvážit větší investice do dividendové akcie. Jak již bylo řečeno, jde pouze o obecné pravidlo. Pokud důchodce vlastní více aktiv vytvářejících příjem a má manžela nebo manželku, která je zaměstnaná, může mít důchodce stále vysokou toleranci k riziku.

Další čtení:Jak investovat do důchodu

Jak navrhnout portfolio podle vaší tolerance rizika

Pěstování portfolia vyžaduje čas, trpělivost a strategické myšlení. Identifikace vaší tolerance k riziku a kvantifikace vaší rizikové kapacity jsou klíčem k tomu, aby vám pomohly určit alokaci aktiv.

Pamatujte: vaše tolerance k riziku by se měla obvykle upravovat, jak se blížíte k datu odchodu do důchodu nebo cílovému datu výběru. Ve většině případů budete chtít postupně zvyšovat procento aktiv s pevným výnosem (jako jsou dluhopisy) ve vašem portfoliu. Pokud hledáte způsob, jak toho dosáhnout s větším odstupem, prostředky k cílovému datu automaticky provede tyto úpravy za vás robo poradci jako Zlepšenía Bohatství.

Určení vaší tolerance k riziku a vědět, kdy ji přehodnotit, vám pomůže navrhnout portfolio, které bude správně odpovídat vaší osobnosti a cílům. Chcete-li se dozvědět více o tom, jak vybrat správnou alokaci aktiv pro vaši toleranci vůči riziku, podívejte se na tento návod.

Prohlášení: Prezentovaný obsah slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje finanční, investiční, daňové, právní nebo odborné poradenství. Pokud byly v obsahu uvedeny nějaké cenné papíry, může autor zastávat pozice v uvedených cenných papírech. Obsah je poskytován „tak jak je“ bez jakýchkoli prohlášení nebo záruk, výslovných nebo předpokládaných.