Podmínky býčí trh a medvědí trh se často používají ve finančních zpravodajských médiích k popisu podmínek na akciovém trhu. Ale to, že finanční odborníci používají termíny, neznamená, že každý ví, co znamenají. Pokračujte ve čtení, abyste zjistili více o rozdílu mezi býčím trhem a medvědím trhem a o tom, co je za nimi.
V této příručce:
Co je to býčí trh?
Podle toho, koho se ptáte, poslední býčí trh s akciemi začal v březnu 2009 v důsledku prudkého poklesu v důsledku finanční krize. Tento býčí trh skončil v březnu 2020, protože ekonomický dopad COVID-19 zasáhl akcie. A pak se hodnoty akcií opět zvýšily.
Není neobvyklé vidět býčí trh s akciemi po období prudkých poklesů na akciovém trhu. To je velmi logické, protože investoři se to snaží zkusit nakupujte levně a prodávejte vysoko do té míry, do jaké mohou.
Neexistuje přesná odpověď na to, co způsobuje býčí trh. Psychologie investorů je vždy faktorem jakéhokoli druhu tržní činnosti. Proto doporučujeme začátečníkům zvážit použití finančního poradce (najděte ho pomocí Paladin Registr). Kromě toho jsou silná ekonomika a vysoká úroveň zaměstnanosti často faktory, které pohánějí akciový trh.
Co je to medvědí trh?
Za medvědím trhem může být řada příčin. Velký, náhlý pokles trhu jako celku nebo dokonce jen jednoho segmentu trhu může způsobit paniku. A ta panika způsobí naplno rozjetý medvědí trh.
- Medvědí trhy jsou obecně vázány na zpomalení ekonomiky. Jako příklad si vezměte medvědí trh z roku 2008, který byl svázán s finanční krizí toho období.
- Historicky od roku 1929 existuje 14 medvědích trhů. Ty se pohybovaly v rozmezí od tří měsíců do 61 měsíců. Rozsah poklesu, který zaznamenal index S&P 500, se v průběhu těchto poklesů medvědího trhu pohyboval od 20% do 86%. Nejhorší v našem století byl medvědí trh v roce 2008. Trvalo to 17 měsíců a mělo to pokles o 59%.
Charakteristika býčích a medvědích trhů
Býčí trh a medvědí trh jsou různé, ale také mají podobnosti. Zde je pohled na některé funkce a vlastnosti každého typu trhu.
Nabídka a poptávka po cenných papírech
Akciový trh funguje hodně jako základní ekonomika nabídky a poptávky.
- Na býčím trhu obecně existuje a silnější poptávka po cenných papírech než nabídka dostupná pro investory. Možná, že si více investorů přeje držet své akcie, když vidí, jak ceny akcií rostou.
- Na medvědím trhu je to obvykle naopak. Kupujících akcií je méně než investorů ochotných prodat své akcie. Tato nadměrná nabídka má za následek tlak na pokles akcií.
Psychologie investora
Psychologie investorů se na býčích a medvědích trzích velmi liší. Často se to říká strach a chamtivost jsou dvěma největšími hybateli akciového trhu. Tyto emoce se naplno projevují na trzích býků a medvědů.
- Sentor a psychologie investorů jsou během býčího trhu obecně pozitivní. Mnoho investorů by se dokonce mohlo nechat strhnout v tomto pozitivním sentimentu a koupit akcie ze strachu, že něco ztratím. Tato psychologie se živí sama sebou a může přispět k délce a šíři býčího trhu. Chamtivost je zde plně zobrazena.
- Na medvědím trhu obecně vidíme z hlediska psychologie investorů pravý opak. Mnoho investorů prodává akcie z paniky. Jakmile začne hybnost medvědího trhu, tento strach se často živí sám sebou. Investoři vidí, co se děje s akciemi, a někteří spěchají prodat své akcie ze strachu, že uvidí své investiční zkušenosti a drastický pokles hodnoty.
Změna ekonomické aktivity
Trhy býků a medvědů částečně odrážejí ekonomiku v zemi a jsou výsledkem této činnosti.
- Býčí trhy jsou obecně spojeny se silnou ekonomikou. Jak se obchodní podmínky stávají příznivějšími, společnosti zažívají růst a stávají se ziskovějšími. Jak se ekonomika pohybuje směrem k plné zaměstnanosti, lidé obecně mají více peněz na utrácení. To pomáhá pohánět ekonomiku a pomáhá zvyšovat ceny akcií.
- Pokles ekonomické aktivity je často jednou z hybných sil medvědího trhu. Zpomalení ekonomiky vede ke ztrátě pracovních míst. To znamená, že spotřebitelé mají méně peněz na útratu. Společnosti zažívají zpomalení tržeb a zisky se zmenšují. To podporuje nižší ceny akcií a medvědí trh sněhové koule.
Co dělat na trzích býků a medvědů
Měli byste nakupovat na býčím trhu?
Odpověď závisí. V ideálním případě, pokud můžete koupit na začátku býčího trhu nebo v jeho blízkosti stojíte a vidíte, jak hodnota vašich podílů roste, což může potenciálně vést k značným ziskům.
Někteří investoři bohužel vidí rostoucí akciový trh a rozhodují se nakupovat poté, co bylo dosaženo velké části zisků. Často nakupují v horní části trhu nebo v jeho blízkosti. To omezuje jejich příležitosti k zisku a vystavuje je riziku ztrát v důsledku poklesu trhu.
Měli byste nakupovat na medvědím trhu?
Intuitivně se zdá, že má smysl nakupovat během medvědího trhu. Pokud ceny klesají, nakupujete nízko. Ceny však mohou nadále klesat. A to znamená, že investoři se musí těchto akcií držet a odolávat pokušení prodat ze strachu, protože ceny stále klesají.
Jak se historicky srovnávají trhy býků a medvědů?
- Od roku 1929 existovalo 14 medvědích trhů. Průměrná míra poklesu je 39%; průměrná délka medvědího trhu je 22 měsíců a průměrná návratnost za rok následující po nejnižším bodě na medvědím trhu je zisk 47%.
- Od roku 1932 také existovalo 12 býčích trhů. Pohybovaly se od 131 měsíců pro býčí trh, který skončil v únoru 2020, na minimum něco přes 25 měsíců. Největší zisk pro býčí trh měřený indexem S&P 500 činil 417% pro býčí trh, který skončil v březnu 2000. Nejmenší z těchto býčích trhů, který běžel 26 měsíců od října 1966 do listopadu 1968, vykázal zisk o něco více než 48%.
Zachovejte klid a investujte dál
Býčí i medvědí akciové trhy se v průběhu času objevují často. Buďte připraveni na oba.
Panický nákup nebo prodej obecně není dobrý nápad. Místo toho se zaměřte na své dlouhodobé investiční cíle a podle potřeby upravte svá portfolia. Místo toho, abyste mysleli na přítomnost, myslete na svou tolerance rizika a investiční časový horizont.
Stejně jako končí medvědí trh, začíná býčí trh a celý cyklus začíná znovu.