Икономистите и бизнес лидерите често говорят за „бизнес цикъла“. Но това може да е учтив начин да се опише това, което в действителност е цикъл на бум и бюст. В превод това означава, че икономиката се издига нагоре (бум) и надолу (сривове) с изненадваща редовност. Както и да е, цикълът засяга повечето области на икономиката: продажби, печалби, заетост, жилищния пазар, държавните финанси и финансовите пазари.
Казано по друг начин, дали икономиката е в бум или в крах може да повлияе на работата и инвестициите ви. Няма два цикъла на бум и бюст. Така финансовите печалби по пътя нагоре - и загубите по пътя надолу - могат да варират значително от един цикъл в друг.
В това ръководство:
Какво представлява цикълът на бум и бюст?
Цикълът на бум и провал е процес, в който икономиката преминава от просперитет - или експанзия - към свиване. Това свиване може да бъде под формата на рецесия или депресия.
Тъй като икономиката е толкова разнообразна и сложна, не винаги е сигурно как точно отделните компоненти ще реагират или на бум, или на криза.
Например бум ще доведе до:
- Спадащи лихвени проценти
- Повишаване на цените на акциите и облигациите
- Повишено търсене на жилища (със съпътстващо увеличение на стойността на имота)
- Спадаща безработица
- Повишаване на заплатите
- Увеличени възможности както за повишаване, така и за нова заетост.
Обикновено бюстът включва:
- Нарастваща безработица
- Спадащи цени на акциите и облигациите
- Нарастващи държавни дефицити
- Плоско или намаляващо търсене на жилища. А това води до увеличаване на задълженията по кредити, увеличаване на фалитите на бизнеса и личността и дори възбрани на имоти.
Как да се предпазите от цикъла на бум и бюст
Най -добрата стратегия като цяло е следната:
- Сведете дълга до минимум, особено по време на пиковите фази на стрелата. Използвайте приложение за проследяване на лични финанси, ако имате нужда от него. Личен капитал е страхотно приложение за бюджетиране за използване и дори е безплатно.
- Уверете се, че вашият инвестициите са разнообразни. Ако сте твърде силно инвестирани в фиксиран доход по време на най -ниската фаза, ще пропуснете нарастващите цени на акциите. Но ако сте твърде силно инвестирани в акции по време на пиковата фаза, може да се натъкнете на мечи пазар.
- Поддържайте текущите си умения за работа. Това помага да защитите работата си по време на фазата на бюст и фаза на най -ниското. И улеснява напредването по време на фазите на бум.
- Разберете конкретната фаза на цикъла на бум и бюст, в който се намираме във всеки един момент. Купуването на жилище по време на пиковата фаза често е грешка. Но да останеш извън фондовия пазар по време на фаза на дъното може да бъде още по -голям провал.
Фази на цикъла на бум и бюст
Въпреки че често изглежда, че цикълът на бум и бюст е двоичен - че е или бум, или провал - той всъщност преминава през поне четири идентифицируеми фази:
1. Фазата на бум
По -конкретно, това е фазата на усилване на бума. Но не винаги е ясно, че наистина има бум.
Икономистите измерват бумите и паденията по промени в брутния вътрешен продукт (БВП). Спадът на БВП показва рецесия или бюст. Увеличението показва цикъл на растеж или бум. Но тъй като промените в БВП са статистически, увеличението на броя не е задължително да се почувства като бум - особено в началото на фазата на увеличаване.
От практическа гледна точка през това време работните места стават по -изобилни, увеличаването на заплатите е по -лесно, акциите започват да растат от ниските си нива и търсенето на жилища, автомобили и други основни потребителски стоки се увеличава.
2. Пиковата фаза
В крайна сметка, пикова фаза заменя фазата на бум или усилване като признаци на новото разширяване става по -очевидно. На този етап повечето или дори всички основни компоненти на икономиката изглежда са във възход. Заетостта, заплатите, цените на акциите, цените на жилищата и общите разходи за живот нарастват постоянно.
Въпреки че изглежда като оптималното време в цикъла на стрелата, пиковата фаза обикновено е началото на края.
Доставчиците, производителите и търговците стават все по -трудни за повишаване на цените, цените на акциите стават нестабилни и нестабилни, а търсенето на жилища започва да намалява. Лесните пари, които се печелеха от акции и недвижими имоти по време на фазата на засилване, отдавна са изчезнали. И потребителите започват да намаляват разходите.
3. Бюст фаза
На тази фаза от цикъла безработицата се увеличава, а повишенията и повишенията са трудни за постигане. Бизнесът обявява съкращения (обикновено в заплатите) и някои предприятия започват да се провалят напълно. И личността, и бизнес фалитите нарастват.
Мечият пазар на акции често (но не винаги) придружава фазата на бюст, поне в по -тежките бюстове. Жилищата също страдат, тъй като заплатите се намаляват, кредиторите стават все по -склонни да дават заеми, а несигурността за бъдещето възпрепятства хората да поемат големи ангажименти.
4. Период на бум и бюст
Най -простото обяснение за най -нисък период е, че това е фазата, през която бюстът достига дъното и спадът приключва. Точно като бумовете, бюстовете също изтичат.
Но много подобно на връх бум и бюст, коритата на бум и бюст са трудни за идентифициране. Голяма част от това е свързано с факта, че въпреки че икономиката вече не намалява, тя също не расте. Също така, докато коритото може да е кратко и да продължи само няколко месеца, икономиката може също да изпадне в период на „бумване по дъното“, където по същество се застоява.
По ирония на съдбата, това често е най -доброто време да започнете нов бизнес, да инвестирате в акции или да купите недвижими имоти. Голяма част от конкуренцията е изхвърлена от пазара на този етап и почти всичко е „на разпродажба“. Това е така, защото по ирония на съдбата, коритата са отправна точка за следващия бум.
Какво причинява цикъла на бум и бюст?
Не е загадка, че бумовете започват в корита, а бюстовете започват във върховете.
По време на фазата на най -ниско цените са ниски и има много допълнително нарастващо пространство в икономиката, тъй като много конкуренти бяха принудени да напуснат по време на фазата на разпадане. След като фондовият пазар започне да се покачва и работодателите започват да наемат, бумът започва да се развива, макар и бавно. Но докато събира пара, тя прераства в пълен бум. Увереността нараства и повече хора участват.
Действията на Федералния резерв започнаха последните цикли на бум. За да стимулира икономиката, Фед понижава лихвените проценти и увеличава ликвидността в банковата система. Кредитът става лесно достъпен. Това стимулира закупуването на артикули с големи билети като къщи и коли. Федералното правителство може също така да стимулира икономиката чрез намаляване на данъците. Това влага повече пари в джобовете на потребителите.
Обратно, циклите на бюст често са до голяма степен причинени от икономическо изтощение. В крайна сметка стойностите на акциите започват да изглеждат прекомерни, цените на жилищата стават непосилни, а заплатите достигат ниво, при което работодателите започват да съкращават персонала. Тъй като тези сили влизат в игра, следващият бюст е неизбежен.
Подобна ситуация се случи през 2020 г., като пандемия от коронавирус обхваща целия свят, причинявайки блокиране, висока безработица и бизнес провали.
История на циклите на бум и бюст от 1929 г.
Голямата депресия от 1929 г. е може би най -известният цикъл на бум и провал, но оттогава има и други.
Според Националното бюро за икономически изследвания (NBER), има не по -малко от 34 цикъла на бум и бюст от 1854 г. От тях 15 са настъпили след разрастването на Голямата депресия през 1929 г. (включително самата депресия), като 13 са настъпили само през 75 -те години след Втората световна война.
Екранната снимка по -долу от NBER показва годините, в които са настъпили периодите на бум и бюст, както и продължителността както на свиванията (бюстове), така и на разширяванията (бумове):
Както можете да видите от екранната снимка, най -краткият бюст след Голямата депресия беше само шест месеца, от януари до юли 1980 г. Най -дългият бюст е бил по време на самата Голяма депресия, продължил 43 месеца.
За разлика от това, най -дългата експанзия беше най -новата, продължила 128 месеца от юли 2009 г. до февруари 2020 г. (Екранната снимка е малко объркваща при представянето на разширения, защото те трябва да бъдат интерполирани от края на предишното свиване (коритото) до началото на следващото свиване.)
Най -краткото разширяване след Голямата депресия продължи само 12 месеца, от август 1980 г. до юли 1981 г.
Разделени механично, 13 периода на бум и фаза през последните 75 години означава, че всеки цикъл работи средно пет години и девет месеца. Това включва както бум, така и бюст. И това означава, че и двете основни фази на цикъла са сравнително кратки.
Намираме ли се в цикъл на бум или бюст?
Като оставим историята настрана, може би най -релевантният въпрос е къде се намираме в момента - в бум или крах? Според екранната снимка по -горе от NBER - както и мониторинг на БВП от Бюрото по икономика Анализ (BEA) - бяхме в рецесия през второто тримесечие на 2020 г. с тримесечен спад от 31.4%. Наскоро обаче BEA отчете 33,1% увеличение на БВП за третото тримесечие на тази година. Така че точно къде се намираме или накъде се насочваме - все още е до голяма степен неизвестно на този етап.
За съжаление пандемията COVID-19 направи този един от по-сложните икономически цикли. Само за няколко месеца видяхме кратера на заетостта и след това се възстановихме. Станахме свидетели на почти срив на фондовия пазар, само за да имаме едно от най -бързите възстановявания в историята. Междувременно жилищата процъфтяват от началото на кризата.
Никой не знае как ще се развие настоящият цикъл, поради което е най -добре винаги да се обръщате към основните стратегии. престой инвестирани в акции но диверсифицирайте в други класове активи. Сведете дълга си до минимум, а работните си умения - на върха. Всичко това може да звучи твърде елементарно, но това е всичко, което имаме, като се има предвид най -объркващата икономика в живота ни.