Какво е търговия с опции? Общ преглед за начинаещи

Инвестирайте разумноAug 14, 2023
instagram viewer

Търговията с опции често се рекламира като инвестиционна стратегия всеки може да участва в.

Но така ли е наистина? Въпреки че търговията с опции има потенциала да доведе до значителна възвръщаемост, тя изисква значително повече образование и обучение, отколкото обичайния инвестиционен подход купи и задръж.

Какво представлява търговията с опции и как можете да се научите да търгувате успешно? Тази статия има за цел да бъде общ преглед на процеса, а не изчерпателно ръководство. След като прочетете, продължете да научавате всичко, което можете за търговията с опции, преди да инвестирате.

Съдържание
  1. Какво е търговия с опции?
    1. Пример за опция за повикване
  2. Как да търгуваме с опции
    1. Опции и сметки в IRA
    2. Страйк цена и дата на изтичане
  3. Къде да търгувате опции 
    1. TastyTrade
    2. Али Инвест
    3. Робин Худ
    4. Webull
  4. Различни видове търговия с опции
    1. Опции за повикване
    2. Пут опции
    3. Покрити разговори
    4. Женен Пут
    5. Защитна яка
    6. Дълъг страдъл
  5. Предимства на търговията с опции
  6. Недостатъци на търговията с опции
  7. Речник на термините
  8. Стабилна инвестиционна стратегия ли е търговията с опции?

Какво е търговия с опции?

Търговията с опции е процес на търгуване на договори за опции. Най-просто казано, това включва закупуване на договор, който дава на притежателя опцията да закупи (кол опция) или да продаде (пут опция) ценна книга на определена цена до определена дата.

Купувачът, обикновено наричан a държач, ще плати малка премия за опцията, която представлява малка част от стойността на базовите ценни книжа. Премията ще бъде загубена, ако притежателят не успее да упражни опцията. В повечето случаи загубата на платената премия е основният риск, свързан с търговията.

Инвеститорът може да търгува с опции, за да защити стойността на ценни книжа, които вече притежава, или да спекулира с бъдещата посока на ценни книжа, които не притежава. И в двата случая това изисква много малка инвестиция и инвеститорът може да спечели сравнително голяма възвръщаемост с много малък капиталов риск.

Пример за опция за повикване

Например, можете да въведете кол опция за закупуване на 100 акции на компанията с текуща стойност на акциите от $50. Опцията може да ви позволи да закупите акциите на $55 в рамките на 90 дни след изпълнение на опцията.

Ако стойността на акциите се повиши до $60 преди изтичането на договора, можете да упражните опцията си да закупите акциите за $55, след което веднага да ги продадете на $60. При договор от 100 акции това би представлявало печалба от $500 (100 X $60 – $55). Ако сте платили премия от $1 на акция за опцията, вашата печалба ще бъде намалена със $100, за нетна печалба от $400.

Ако акцията не се покачи в стойност до ниво, което би направило търговията печеливша, можете просто да оставите опцията да изтече. В противен случай общата ви загуба ще бъде цената на премията или $100.

Всъщност това би ви позволило да участвате в печалбите от акции, които иначе бихте могли да закупите предварително за $5000 само за цената на премията от $100. Това създава ливъридж от 50:1.

Това споразумение – способността да се използва голяма покупка с малка инвестиция – улеснява разбирането защо стратегията за опции е толкова привлекателна.

Как да търгуваме с опции

За да започнете, ще трябва да отворите акаунт при брокер, който има търговия с опции. Повечето го правят, но някои са по-сговорчиви към използването на опции като стратегия. Търговията с опции е по-често срещана в облагаемите сметки, тъй като има по-малко ограничения, отколкото в пенсионните сметки.

Търговията с опции обикновено е разрешена в IRA, но на много по-ограничена основа. Но дори в рамките на акаунт в IRA може да се наложи да получите специално разрешение за търговия с опции от брокера. Опциите обикновено не са разрешени в планове 401(k), 403(b) и TSP, тъй като те са планове, спонсорирани от работодателя.

Дори ако търговията с опции е разрешена в акаунт, трябва да се запознаете с изискванията на вашия брокер.

Опции и сметки в IRA

Това е особено вярно в случай на сметки в IRA, които може да имат специални изисквания или ограничения. Например не можете да използвате маржин търговия във връзка с опции, тъй като заемането на каквито и да било средства в рамките на IRA представлява незабавно разпределение на средства и подлежи на облагане с данък върху дохода.

Страйк цена и дата на изтичане

Опционните договори идват с правото да се купуват или продават основните ценни книжа, които обикновено са в блокове от 100 акции. Договорът ще включва a ударна цена, при който опцията ще бъде упражнена, като се предполага, че ще генерира печалба за притежателя. И накрая, ще има и срок на годност.

Например, опцията може да предостави на притежателя правото да купува или продава основната ценна книга до 90 дни след изпълнението на договора. 90-теth ден ще представлява датата на изтичане. След това притежателят ще загуби възможността да упражни опцията.

Но след като сключите договор за опции, не се изисква да упражнявате опцията. Можете да изберете да го оставите да изтече и единствената ви загуба ще бъде премията, която сте платили за договора, както и всяка комисионна или такса за договор, наложена от брокера.

Къде да търгувате опции 

Има много онлайн брокери, които ви позволяват да търгувате с опции, включително следните платформи:

TastyTrade

TastyTrade е платформа, предназначена за активни търговци, особено ако се занимавате с търговия с опции. Те често са изброени като едни от най-добрите, по-специално, за търговия с опции поради набора от инструменти, които предоставят в допълнение към благоприятната структура на комисионите. Търговията с опции е без комисионна и всеки договор струва само $1 с ограничение от $10 на етап плюс без комисионна за затваряне на позиция.

TastyTrade предлага щедър бонус до $3000 въз основа на сумата, която прехвърляте в акаунта си:

Депозитна сметка Паричен бонус
$5,000 – $24,999 $100
$24,000 – $99,999 $500
$100,000 – $249,999 $2,000
$250 000 или повече $3,000

Научете повече за TastyTrade

tastytrade, Inc. („tastytrade“) е сключил маркетингово споразумение с маркетингов агент („маркетингов агент“), с което tastytrade плаща компенсация на маркетинговия агент, за да препоръча брокерските услуги на tastytrade. Съществуването на това Маркетингово споразумение не трябва да се счита за одобрение или препоръка на Маркетинговия агент от tastytrade и/или някоя от нейните дъщерни компании. Нито tastytrade, нито някоя от неговите дъщерни компании носи отговорност за практиките за поверителност на маркетинговия агент или този уебсайт. tastytrade не гарантира точността или съдържанието на продуктите или услугите, предлагани от маркетинговия агент или този уебсайт. Маркетинговият агент е независим и не е филиал на tastytrade.

tastytrade беше известен преди като tastyworks, Inc.

Али Инвест

Али Инвест е популярен инвестиционен посредник, който предлага самонасочена търговия. Можете да търгувате опции, както и акции, борсово търгувани фондове (ETF), взаимни фондове и много други класове активи. Акции, ETF и опции търгуват без комисионни, но опциите струват $0,50 на договор. В допълнение към самонасочената търговия, Ally Invest предлага управление на богатството, портфейли от робот-консултанти и платформи за онлайн банкиране чрез Ally Bank.

Научете повече за Ally Invest

Робин Худ

Робин Худ е инвестиционно приложение, създадено специално за използване с вашето мобилно устройство. Подобно на Ally Invest, Robinhood също предлага безкомисионна търговия с акции, опции и ETF. Но Robinhood не начислява договорни такси за сделки с опции и предлага едни от най-ниските маржин ставки в индустрия.

Robinhood също е отличен избор, ако искате да инвестирате в криптовалути на същата платформа, където държите другите си инвестиции. Освен това ще имате възможност да спечелите до 4,90% APY върху вашите парични депозити. Ако това не е достатъчно, Robinhood в момента предлага съвпадение на вноска от 1% върху вашите вноски от IRA.

Научете повече за Robinhood

Webull

Webull е инвестиционно приложение, подобно на Robinhood. Можеш инвестирайте в криптовалути, както и акции, опции и ETF. Всички са достъпни за търговия без комисионна и няма такса за всеки договор за опции. Webull също така предлага платформа за виртуална търговия, така че можете да изострите инвестиционните си умения, преди да използвате истински пари.

Webull също така предлага сметка за управление на пари, като в момента плаща до 5,00% APY. И ако предпочитате част от вашето портфолио да се управлява професионално, те предлагат Webull Smart Advisor. Това е робо-съветник който осигурява пълно управление на инвестициите, включително периодично ребалансиране на вашия акаунт.

Научете повече за Webull

Различни видове търговия с опции

„Търговия с опции“ е общ термин за доста голям брой свързани инвестиционни стратегии. По-долу е дадено кратко описание на няколко стратегии за търговия с опции.

Опции за повикване

Кол опцията е договор, който дава на собственика си правото да закупи ценна книга на определена цена в рамките на определен период от време. То дава на собственика правото да закупи ценната книга, но не и задължението.

Пут опции

На практика обратното на кол опцията, пут опцията дава на собственика правото да продаде ценна книга на определена цена в рамките на определен период от време. Притежателят обаче не е длъжен да продаде ценната книга. Притежателят на пут плаща на притежателя на кол премия за тази опция.

Покрити разговори

А покрито обаждане е кол опция, при която притежателят действително притежава основните ценни книжа в договора. Инвеститорът може да използва покрито обаждане, за да защити стойността на своята позиция на сигурност или дори да генерира допълнителни приходи от актива.

Женен Пут

Обратното на покритото обаждане, инвеститорът притежава основните ценни книжа на договора, но пласира пут опция за правото да се продадат акции, за да се защити срещу спад в стойността на ценни книжа.

Защитна яка

Защитната яка е опционна стратегия, която позволява на притежателя на дълга позиция в ценни книжа да закупи както кол опция, така и пут опция. Обикновено се използва, когато инвеститорът има значителна печалба в базовия актив чрез заключване на стойността. Въпреки това може да изиска от инвеститора да продаде акциите си в рамките на периода на опцията.

Дълъг страдъл

Подобно на защитната яка, инвеститорът купува както кол, така и пут опция за едни и същи ценни книжа. Двете опции имат една и съща страйк цена и дата на изтичане. Това може да позволи на инвеститора да има неограничени печалби, тъй като всяка опция може да бъде упражнена в рамките на срока на опцията.

Това не е пълен списък от стратегии за опции, но обхваща най-често срещаните. Други стратегии изискват по-висока степен на знания, умения и опит.

Предимства на търговията с опции

Търговията с опции изисква скромна предварителна инвестиция, тъй като премията върху опция е само малка част от основната ценна стойност. В резултат на това една малка инвестиция може да доведе до потенциално голяма възвръщаемост.

Търговията с опции може да се използва и като хедж срещу дълга позиция чрез защита на конкретната стойност на позиция за определен период от време. Освен това възвръщаемостта, генерирана от малка позиция в опции, може да допълни по-традиционно портфолио.

Недостатъци на търговията с опции

Не всичко в търговията с опции е положително. Това изисква известна степен на инвестиционна сложност и е неподходящо за обикновения инвеститор. Някои видове стратегии за опции включват значително количество риск, включително неограничен потенциал за загуба.

Търговията с опции също не е пасивна инвестиционна стратегия. Това изисква повече практическо инвестиране, отколкото инвестиране чрез купуване и задържане, и изисква участниците да бъдат напълно наясно с инвестиционната си дейност по всяко време.

И накрая, можете да търгувате опции в IRA, но със значителни ограничения и ограничения. По принцип опциите не могат да се търгуват в пенсионен план, спонсориран от работодател.

Речник на термините

Търговията с опции има свой собствен „език“, с термини, описващи конкретни дейности. Nasdaq.com има списък от няколкостотин термина, които може да срещнете при търговията с опции. Но за да опростим нещата, ето обобщение на най-често срещаните термини, които вероятно ще видите:

Арбитраж: процесът, чрез който професионални търговци едновременно купуват и продават подобни ценни книжа за печалба при теоретично нулев риск.

Цена на запитване (оферта): Най-ниската цена, която продавачът е готов да приеме за ценна книга.

Пазарна поръчка/пазарна поръчка: Поръчка за покупка или продажба на най-добрата налична цена. Тези заповеди трябва да бъдат изпълнени незабавно. Поръчките за покупка обикновено се изпълняват на цена на запитване, докато поръчките за продажба се изпълняват на цена на оферта.

На парите: Опция, при която страйк цената е равна на пазарната цена на основната ценна книга.

Офертна цена: Най-високата цена, която купувачът е готов да плати за ценна книга.

Обадете се: Опционен договор, даващ на купувача правото да закупи определен брой акции на дадена страйк цена на или преди датата на изтичане на договора.

Покрито обаждане: Кол опция, при която притежателят притежава основните ценни книжа в опционния договор.

Размер на договора: Броят на акциите, включени в договор, обикновено 100.

Упражнение: Изпълнението на поръчка за покупка или продажба, както в „упражнявайте опцията си“.

Срок на годност: Датата, до която опцията за покупка или продажба трябва да бъде упражнена. Ако не бъде упражнена, опцията ще изтече.

В пари: Описва кога дадена опция има присъща стойност. Например, кол е в парите, когато пазарната цена на акцията е по-висока от цената на изпълнение на опцията, създавайки потенциал за печеливша търговия.

Премиум/опционална цена: Сумата, платена от купувача на опционен договор за правото да купи или продаде ценна книга. Премията също е сумата на средствата, които купувачът на опция ще загуби, ако договорът не бъде изпълнен.

Страйк цена: Ценовото ниво на основната ценна книга, което притежателят на опция се надява да достигне, преди да бъде реализирана печалба.

Летливост: Склонността на пазарната цена на ценната книга да се променя, нагоре или надолу.

Стабилна инвестиционна стратегия ли е търговията с опции?

Въпреки че търговията с опции понякога се популяризира от участниците като обикновена инвестиционна стратегия, тя не е предназначена за всички инвеститори. Изисква повече знания и умения и дори тогава може да не е постоянно печелившо.

Ако искате да добавите търговия с опции към вашата инвестиционна стратегия, започнете постепенно. В мрежата има много образователни ресурси и можете да започнете да ги прилагате, като използвате виртуална сметка за търговия. По този начин можете да научите как да търгувате с опции, без да рискувате собствените си пари. Може дори да помогне да работите с ментор, който има богат опит в търговията с опции.

И накрая, признайте, че търговията с опции никога не трябва да бъде основната ви инвестиционна стратегия. Гледайте на това като на допълнение към по-балансирана и традиционна цялостна стратегия.

click fraud protection