Можем да мислим за инфлацията като за финансов рак - тя бавно и неумолимо изяжда стойността на нашите инвестиции. Някои инвеститори биха предпочели да игнорират инфлацията; все пак е така неудобно когато става въпрос за инвестиционно планиране. Това може да отнеме доста изглеждащи инвестиционни прогнози и да ги накара да изглеждат съвсем обикновени. Портфейлът от 1 милион долара, който очаквате да имате след 20 години, ще струва значително по -малко в реална покупателна способност.
Пренебрегването на ефектите от инфлацията, когато става въпрос за вашето портфолио, не е нищо друго освен опасно. Инфлацията е реалността на нашето време и това е било поне през целия човешки живот. И поради причини, които са извън повечето от нас, винаги ще бъде. Поради тази причина трябва да се подготвим за това, дори когато не изглежда очевидно. Нашата банкова система е изградена така, че да създава инфлация и нарочно.
Инфлацията е вградена в нашата парична политика
Така че защо инфлацията сякаш никога не изчезва? Добре,
най -вече защото това е част от нашата национална парична политика. Това неприятна мисъл ли е? Правителствените служители и банкерите обичат да говорят за инфлацията, сякаш това е някаква болест, за която неуморно работят, за да я изкоренят. Истината е точно обратното! Това също не е някаква конспиративна теория."Инфлацията винаги и навсякъде е парично явление в смисъл, че е и може да бъде произведена само чрез по -бързо увеличаване на количеството пари, отколкото на продукцията." - Милтън Фридман
Правителството има личен интерес към инфлацията и тези, които я създават. Като е на върха на финансовата хранителна верига, федералното правителство получава най -голяма полза от допълнителните долари. Просто казано, това им позволява да харчат пари, които иначе не биха имали. Тези допълнителни пари, които правителството харчи, са в основата на инфлацията. Освен това инфлацията означава по -високи цени и заплати и това в крайна сметка се изразява в по -високи данъчни приходи. Ако сте във федералното правителство, какво не обичате в инфлацията?
Банкерите също обичат инфлацията, защото тя защитава стойността на обезпеченията за заеми. Помислете за срива на недвижимите имоти през последните няколко години. Ипотеките бяха в беда именно защото цените на жилищата паднаха. Тъй като цените паднаха под стойностите на заема, заплахата собствениците на жилища да ходят по ипотеките си непрекъснато се увеличаваше. Повишаването на стойностите на недвижимите имоти увеличава способността на банкерите да събират заеми; падащите стойности поставят колекцията под съмнение.
Последният път, когато имахме истина дефлация в Съединените щати беше по време на Голямата депресия през 30 -те години на миналия век и правителството направи всичко възможно, за да надуе пътя си от това. Всъщност още от 30 -те години на миналия век правителството използва инфлацията като начин да стимулира икономическата помпа на нациите.
Морал на историята: инфлацията е с нас повече от 80 години и няма причина да се смята, че скоро ще изчезне. Инвестирайте, като имате предвид инфлацията.
Инфлацията е безмилостна
През 70 -те и началото на 80 -те години инфлацията достигна най -ниския двуцифрен диапазон. Оттогава той прави по -скоро бавно изгаряне - но това е смисълът - никога не е изчезнал истински. Тъй като темпът на инфлация се успокои в началото на 80 -те години, увеличението на индекса на потребителските цени (CPI) е средно около 3% годишно. Това оказа съществен ефект върху инвестиционните портфейли на всеки.
Инфлацията на ниско ниво може дори да бъде по-лоша от по-разпознаваемия вид, който преживяхме преди повече от 30 години. Опасността с „малко инфлация“ е, че ако не успеете да я разпознаете и предприемете действия срещу нея, тя все още може да изяде вашите инвестиции. В известен смисъл той може да причини още повече щети от по -високите нива на инфлация.
Например отнема приблизително 231 000 долара днес, за да купите това, което 100 000 долара купиха през 1983 г.. Но тъй като намаляването на стойността на вашите долари е по -малко забележимо при ниска инфлация, може да не се подготвите за това.
За разлика от това, ако стойността на долара само за пет години падна с 50% - което означава нещо много близко до 10% годишна инфлация - ще видите опасността и ще подготвите портфолиото си съответно.
Инфлацията винаги е с нас. Може да е по -лесно да се видят по -високи нива на инфлация, но по -ниските нива са там през цялото време и те също нанасят щети.
Данъците и инфлацията имат същия нетен ефект - намаляват покупателната ви способност
И така, как са свързани данъците и инфлацията? Първо, и двамата произхождат от правителството. Правителството може да наложи едно (данъци) и да скрие участието си в другото (инфлация), но нетният резултат е, че и двете оставят хората с по -малко пари. Второ, точно както данъците, инфлацията намалява покупателната ви способност. Данъците намаляват покупателната ви способност отпред, докато инфлацията върши мръсната си работа отзад, където не можете непременно да я видите. Ето защо инфлацията се нарича а скрит данък.
И данъците, и инфлацията облагодетелстват правителството с допълнителни приходи, като в резултат на това ви оставят по -бедни.
Инвестиране - крайното решение на проблема с инфлацията
Когато става въпрос за търсене на убежище от данъци, ние търсим комбинация от необлагаеми данъци и отсрочени данъци. Но при справянето с инфлацията трябва да възприемем съвсем различен подход. Трябва да разработим специфична комбинация от активи, която ще позволяват на нашите инвестиции да растат с темпове, които са по -големи от инфлацията в дългосрочен план.
Често се смята, че най -добрият начин да се справите с инфлацията е като инвестирате по начина, по който бихте постъпили в период на висока инфлация, като например през 70 -те години. Това включва зареждане на портфолиото ви със стоки. Проблемът с тази стратегия е, че тя не работи през много по-често срещаните периоди на много ниска инфлация. Стоките обикновено попадат в този тип среда, така че те са практически безполезни за справяне с инфлацията, с изключение на моменти, когато тя е на много високи нива.
Трябва да мислим за инфлацията като за много дългосрочна ситуация. Това означава да се подготвите да се справите с него в продължение на много десетилетия. Начинът да направите това е чрез постигане на постоянен растеж. Стоките могат да направят това през кратките периоди на висока инфлация, но акциите са много по-добър залог през много по-често срещаните времена на ниска инфлация.
Акциите се връщат средно с 8% годишно поне през последните 100 години. Въпреки че са склонни да се представят по-слабо в периоди на висока инфлация, те са практически най-добрият актив за поддържане на растежа на вашите инвестиции в дългосрочен план.
Инфлацията ще се отличава и ще тече през годините и десетилетията и вие трябва да сте готови да се справите с нея на каквото и ниво. Стоките обикновено са най-добрата инвестиция, когато инфлацията е висока, но акциите осигуряват по-голяма възвръщаемост по време на ниска инфлация. По-големият дългосрочен растеж на акциите е може би най-добрата подготовка за инфлация в много дълъг период. Купуването на реален актив, било то бизнес или стока, в крайна сметка се издига до същото ниво като инфлацията. Хартиените активи не.
Инфлацията е много скрита. Дори когато не го „виждаме“, както беше през повечето от последните 30 години, той все още изяжда портфолиото ни по същия начин, по който термитите могат да разрушат дома ви. Поради тази причина трябва да сме наясно с инфлацията - и да сме подготвени за нея - дори когато не мислим, че се случва.