Брокерската индустрия категорично се противопостави на тези правила, въпреки че окончателната версия беше значително смекчена от предишни чернови, което се дължи отчасти на лобирането от страна на индустрията на финансовите услуги.
Въпреки това новите правила ще променят завинаги начина, по който се предоставят финансови съвети, особено сред финансови съветници, които са компенсирани изцяло или частично чрез комисионни от финансовите продукти, които продават.
Новата фаза на правилата започва през април 2017 г. и започва да функционира напълно на януари. 1, 2018.
Какво означават тези нови правила за вас като индивидуален инвеститор или потенциален клиент на финансов консултант?
Съгласуване на интересите на клиентите с тези на техните съветници
Тези правила са предназначени да гарантират, че интересите на клиентите и финансовите съветници са съгласувани, когато става въпрос за съвети, дадени по отношение на пенсионни планове.
Когато тези правила вероятно ще окажат най-голямо въздействие, са финансовите съветници, които получават част или цялата си компенсация от комисионни от продажбата на финансови продукти, включително трайлинг такси за определени взаимни фондове и анюитети. Тези съветници се ръководят от стандарта за пригодност, който просто казва, че всички препоръки трябва да са подходящи за някого в ситуацията на даден инвеститор. Не е задължително препоръките да са в най-добрия интерес на този или който и да е клиент.
Регистрирани инвестиционни съветници в SEC и някои от щатите вече се държат към фидуциарен стандарт чрез тази регистрация. Консултантите само срещу заплащане, тези, които работят чрез организации като NAPFA и Garrett Planning Network, обикновено също са се придържали към фидуциарен стандарт в миналото.
Повишено разкриване
Ключова характеристика на новите правила са повишените изисквания за разкриване на инвестиционни инструменти или стратегии, които могат да се тълкуват като конфликт на интереси за съветника. Това включва разнообразие от потенциални елементи, включително:
- Предложение за прехвърлете баланс в план 401 (k) към IRA ако това би довело до по-високи такси за клиента и потенциално би облагодетелствало съветника с по-високи такси, базирани на активи.
- Препоръчване на анюитет в сметка в IRA. Оповестяванията сега обхващат индексирани анюитети, които не бяха включени в нито една от предишните версии на правилата.
- Брокери, които предлагат използване, в рамките на акаунт в IRA, собствени взаимни фондове или други инвестиционни продукти, предлагани от техния работодател.
- Поръчани договорености вътре в IRA.
- Съветниците, които понастоящем работят с клиенти и използват продукти или услуги, които биха изисквали разкриване, ще трябва да предоставят документ за разкриване относно тези настоящи договорености.
- Съвет към малки планове 401 (k), ако този съвет може да се счита за противоречие с това, което е в най-добрия интерес на участника.
В центъра на тези правила и основното средство за разкриване е Освобождаването от договор за най-добър интерес или BICE.
Ако работите с брокер, регистриран представител или финансов съветник, който печели част или всичките си компенсация от комисионни, вероятно ще получите един или повече BICE формуляри за подписване при някои точка.
Последици за клиентите
Като се има предвид, че първото въвеждане на тези нови правила не започва почти година, финансовите услуги доставчиците ще извършват доста планиране и преработване на своите бизнес модели по този въпрос време. Ето няколко неща, които са се случили или които може да видите.
- Тенденцията в брокерския свят се движи към услуги, базирани на такси. Често срещана форма е брокерската обвивка. Това обикновено е управлявана сметка, която използва взаимни фондове с последващи комисионни, като такси 12b-1. Брокерската фирма не само получава такса въз основа на активите по сметката; те обикновено получават и таксите 12b-1.
- Има съобщения за брокерски фирми, използващи допълнителните разходи за спазване на тези нови правила като извинение за повишаване на таксите към клиентите. Освен това не би било изненадващо да видите съветници от всякакъв вид да съкратят услугите си или дори да „уволнят“ по-малки, по-малко печеливши клиенти.
- Имаше поне две големи брокерски организации, които напуснаха бизнеса, AIG и Met Life. И двамата продадоха своите брокерски продажби на конкуренти.
- Обединеното кралство премина през подобна промяна в правилата си и няколко години по-късно броят на финансовите съветници е с около 20% по-нисък, отколкото преди тази промяна.
Въпроси за задаване
Първият въпрос дали получих някакво съобщение от финансов съветник, което показва, че те вече ще действат в мой най-добър интерес би било по линия на „Не сте ли правили това в миналото?“ Може би грубо, но е твое пари. Ако не сте уверени, че вашият финансов съветник дава препоръки, които са във ваш най-добър интерес, не трябва да им поверявате финансовото си бъдеще.
Ако вече работите с финансов съветник, предлагам да го попитате как тези нови правила ще повлияят на бизнеса им и как ще работите заедно в бъдеще.
Бих помолил вашия съветник да разкрийте всички разходи, които правите като работите с тях, ако вече не са го направили. Освен всички такси, които плащате - фиксирани такси или такива, базирани на процент от активите например - бъдете сигурни, че знаете разходи за всякакви инвестиции или финансови продукти, които притежавате, и попитайте колко компенсация печели съветникът от работа с теб. Въпреки че може да получавате BICE разкриване за подписване, това не означава автоматично, че този документ ще бъде написан в лесен за разбиране формат.
Резюме
Новите фидуциарни правила ще променят начина, по който много финансови консултанти работят със своите клиенти и това ще стане очевидно за много от вас през следващите няколко месеца. Уверете се, че разбирате как тези промени ще ви повлияят, ако работите със съветник. Не забравяйте да зададете много въпроси. Това са вашите пари и трябва да се чувствате комфортно с човека, на когото сте поверили да ви помага да ги управлявате.