Купете и задръжте. Мисля за това като за стратегията „ами ако“. Защото когато хората говорят за купуване и задържане, те обикновено казват неща като:
„Ако бяхте купили акции на Apple през януари 2008 г. и ги бяхте държали 10 години, те щяха да донесат 867% възвръщаемост[1].“
Източник: Yahoo Finance
Ако бяхте купили същите акции четири години по-рано, възвръщаемостта щеше да бъде колосалните 11 539%[2].
Източник: Yahoo Finance
Звучи доста добре, нали? Аргументът за купуване и задържане е доста мощен. Купувате нещо, държите го дълго време и получавате голяма възвръщаемост. Кратко, сладко, просто!
Е, може би не е толкова просто
Нека да направим крачка назад и да разгледаме още няколко числа.
Помислете за това. Ако сте инвестирали в Transocean Ltd през 2010 г. и го задържахте до 2018 г., вашата възвръщаемост щеше да бъде -89%[3].
Източник: Yahoo Finance
Не толкова добре.
Нека да видим каква би била възвръщаемостта, ако сте купили през 2004 г.
Източник: Yahoo Finance
Вашата възвръщаемост щеше да бъде -67%[4]. По-добре, но все пак сте загубили повече от половината от парите си.
Добре, може би 14 години не са достатъчно време, за да държите акции. Да се върнем в 1993 г. Със сигурност 25 години трябва да са достатъчни!
Оказва се, че все още бихте загубили 19% [5].
Така че сега въпросът става: „Можете ли наистина да имате стратегия за купуване и задържане в дългосрочен план?“
По-задълбочен поглед върху това как работи Бъфет
Купи и задръж се препоръчва от един от най-богатите и влиятелни инвеститори в света: Уорън Бъфет. Бъфет е известен с много неща, главно с финансовите си успехи в инвестирането. От години той учи търговци от всички възрасти как да инвестират в дългосрочен план.
Според изследвания който анализира сделките на Berkshire Hathaway, собственост на Бъфет, за 26 години, само 20% от акциите са били държани повече от две години. И повече от 60% от акциите бяха продадени за по-малко от година.
И вие също не трябва да гледате стратегията на Бъфет и да я отразявате.
Защо?
Защото докато ние обикновено купуваме няколко акции на застрахователна компания, той купува цялата застрахователна компания. Това са две различни неща.
Дългият път към възстановяването от пазарен срив
Когато пазарите се сринат, стойността на вашия портфейл намалява. При 8% годишна възвръщаемост може да отнеме до девет години, за да възстанови първоначалната си стойност.
И това предполага, че пазарът се възстанови бързо, за да ви даде 8% възвръщаемост.
Възстановяването след катастрофата от 1929 г. отнема 25 години. Едва през 1954 г. Dow Jones Industrial Average най-накрая се върна към нивата от преди 1929 г.
През последните 18 години станахме свидетели на два срива: дотком балона от 2000 г. и жилищния балон от 2008 г. И на двамата им отне повече от година и половина, за да се възстановят.
Психологията на дългосрочното инвестиране
Ако вашият инвестиционен хоризонт е няколко десетилетия, възможно е да срещнете повече от един пазарен срив. Това е просто начинът, по който работят пазарите.
Като инвеститори ние реагираме емоционално на загубите. Изтегляме се от пазара и чакаме отстрани, наблюдавайки и чакайки да влезем отново, докато доверието се възстанови.
Има два основни проблема с този подход:
- Не знаем кога да влезем и да излезем.
- Ние сме реактивни, а не проактивни в нашия подход.
Какво могат да направят инвеститорите?
Следвайте хибриден подход: Комбинирайте инвестиционна стратегия купи и задръж със систематично управление на риска.
Систематичното управление на риска е вашият план за стратегическо излизане от пазарите, когато те започнат да се движат надолу, и повторно влизане, когато условията са благоприятни.
Такъв план не включва ежедневна проверка на вашето портфолио. Това означава да имате готов план, преди да имате нужда от такъв.
Важно е да запомните, че управлението на риска не е същото като пазарното време. Когато се опитвате да определите времето на пазара, вие търсите да увеличите максимално печалбите си. Систематичното управление на риска означава ограничаване на загубите. Също така, вашето управление на риска не трябва да е свързано с намаляване на риска. Може да бъде от решаващо значение при вземането на решение как да се поеме риск, когато пазарните условия се подобрят.
Доброто управление на риска е един от най-прагматичните начини да останете инвестирани през всички пазарни сезони.
Независимо дали инвестирате сами или използвате финансов съветник, уверете се, че можете да отговорите на този въпрос още днес: Какъв вид управление на риска съществува, за да защити портфолиото ви от сривове на пазара? Трябва ли да използвате Стратегия за задържане и запазване или активна търговия?
Манси Сингхал е главен изпълнителен директор на qplum, онлайн фирма за финансови консултации. Преди да стартира qplum, тя е работила на Wall Street за различни банки и хедж фондове. Тя получава магистърска степен по компютърни науки от Университета на Пенсилвания и притежава сертификати Series 3 и Series 65. Представената информация е само за образователни цели и не цели да направи оферта или покана за продажба или покупка на конкретни ценни книжа, инвестиции или инвестиционни стратегии. Изчисления за връщане въз основа на следните стойности на затваряне от Yahoo Finance:
[1] Стойност при затваряне от януари 2008 г.: 19,33 и стойност при затваряне от май 2018 г.: 187,38[2] Стойност при затваряне от януари 2004 г.: 1,61 и стойност при затваряне от май 2018 г.: 187,38
[3] Стойност при затваряне от януари 2008 г.: 122,25 и стойност при затваряне от май 2018 г.: 12,65
[4] Стойност при затваряне от януари 2004 г.: 38,50 и стойност при затваряне от май 2018 г.: 12,65
[5] Стойност при затваряне от януари 1993 г.: 15,81 и стойност при затваряне от май 2018 г.: 12,65