Какво е тактическо разпределение на активи? Ръководство за инвестиционна стратегия

Тактическото разпределение на активи (TAA) е инвестиционна стратегия където инвеститорите или мениджърите на фондове коригират разпределението на активите на портфейла между и в рамките на класовете активи. Нает от някои от най-големите финансови институции в света, като напр Черен камък, TAA е толкова популярен, че може да го използвате в портфолиото си, без да го осъзнавате.

Тактическото разпределение на активите позволява на инвеститорите да коригират колко инвестират във всеки актив, тип актив и други диференциални характеристики, за да увеличат максимално потенциалната възвръщаемост, като същевременно минимизират риска в целия портфолио. Ето по-отблизо тактическото разпределение на активите и как можете да го използвате във вашето портфолио.

Как работи тактическото разпределение на активите?

Тактическото разпределение на активите е a стратегия за управление на портфолио който използва полуактивен подход към управлението на инвестициите. При плана на TAA инвеститорите се фокусират върху краткосрочния до средносрочен план, когато избират разпределението на активите. С типичен хоризонт от три месеца до една година можете да направите корекции на портфолиото си спрямо очакваните икономически и пазарни условия, като същевременно поддържате основно пасивен портфолио.

Основната предпоставка на TAA е, че пазарите не винаги са ефективни и има моменти, когато определени класове активи или сектори могат да бъдат под- или надценени. Чрез активно управление на портфолио и извършване на стратегически корекции, мениджърът на TAA може да е в състояние да добави стойност отвъд това, което е възможно чрез стратегии за пасивно инвестиране.

TAA стратегиите могат да приемат много форми, но всички споделят обща цел: надминаване на бенчмарк индекс или инвестиционна стратегия. На високо ниво TAA може да включва създаване на проста разбивка на активите между акции, фиксиран доход, пари в брой и алтернативни инвестиции. Можете допълнително да разбиете целевото си разпределение във всяка категория по фактори като размер на компанията, индустрия, държава или регион, ценови аномалии и други.

Тактическото разпределение на активите не е стратегия „всичко или нищо“. Позволява ви да избирате между ETF и взаимни фондове или портфолио от единични акции и други преки инвестиции. Или можете да изберете комбинация от двете. TAA не трябва да включва избор на акции, но може, ако искате да направите тези инвестиционни избори.

В действие TAA помага на инвеститори и инвестиционни мениджъри минимизиране на риска и, да се надяваме, да увеличат максимално възвръщаемостта. Това е много по-активна стратегия от инвестирането в индексни фондове с ниски такси в дългосрочен план. Но все още е по-пасивен от активен план за подбиране на акции. TAA предлага баланс между двете, за да държи инвеститорите на път за постигане на техните финансови цели.

Прочетете повече >>>Защо обикновено пропускам активната търговия с акции

Тактическо разпределение на активи срещу. Стратегическо разпределение на активите

Може да сте срещали термина стратегическо разпределение на активи — определението е много подобно на тактическото разпределение на активи.

Като цяло, стратегическото разпределение на активите е по-дългосрочен подход, който се фокусира върху създаването на диверсифицирано портфолио, което ще генерира възвръщаемост в дългосрочен план. От друга страна, тактическото разпределение на активите е по-краткосрочен подход, който се стреми да се възползва от пазарните условия, за да генерира по-висока възвръщаемост в по-краткосрочен план. И двата подхода имат плюсове и минуси и в крайна сметка индивидуалният инвеститор трябва да реши кой е най-добрият за него.

Прочетете повече >>>Как да диверсифицирате инвестиционния си портфейл

Тактическо разпределение на активи стъпка по стъпка

Както бе споменато по-горе, може вече да използвате TAA, без да знаете термина. Това е многопластов план за разпределение на активи, приложен към вашето инвестиционно портфолио. Ето как можете да използвате TAA в един акаунт или във всичките си инвестиции:

• Изберете разпределение на активите в портфейла: Започнете, като изберете вашето целево разпределение на активи на високо ниво. Това вероятно е разделение между четири основни категории: запаси (акции), облигации (фиксиран доход), пари и еквиваленти и алтернативи. Овластяванебезплатни инструменти за анализ на инвестиции помогнете да изчислите това автоматично, ако не знаете къде се намирате.
• Изберете разпределение в рамките на класове активи: В рамките на портфолиото си от акции можете да изберете да разпределите по няколко начина. Някои кофи за разпределение, които трябва да имате предвид, са голяма капачка срещу. акции с малка капитализация, инвестиции в Съединените щати и други региони, фокусиране върху индустрия, която очаквате да надмине пазара, или търсене на бързо развиващи се компании, преди други инвеститори да ги забележат.
• Изберете конкретни инвестиции: Сега е време за тънкостите на избора на вашите конкретни инвестиции. Независимо дали искате да инвестирате във фондове, отделни акции или нещо подобно Набиране на средства или Шедьоври, това е мястото, където вземате тези решения.
• Наблюдавайте и коригирайте според нуждите: Това не е инвестиционна стратегия „задай и забрави“. В същото време не е необходимо да правите ежедневни или седмични корекции. Като инвеститор в TAA е важно да проверявате и променяте целите си ежемесечно, за да поддържате инвестициите си на път.

Добавяне на тактическо разпределение на активи към вашето портфолио

За да включите TAA във вашето портфолио, следвайте стъпките по-горе и организирайте своя инвестиционен план по клас активи и избраните от вас подкласове. Следете икономическите и бизнес новини, за да изберете правилното разпределение за вашата толерантност към риск и инвестиционни цели.

Ако се чувствате претоварени, не е нужно да започвате с цялото си портфолио. Например, можете да разгледате само вашата активна инвестиционна сметка и след това да я разширите към други сметки и части от вашите инвестиции. Някои инвеститори може да искат да използват TAA само в облагаема инвестиционна сметка, докато други могат да го прилагат към планове за пенсиониране.

Освен това не забравяйте, че активното инвестиране и избирането на акции не са за всички инвеститори. Ако не се чувствате удобно да използвате TAA по някаква причина, помислете за по-пасивна инвестиционна стратегия, инвестирайки с a робо съветник, или работа с инвестиционен професионалист.

Прочетете повече >>>Robo Advisor vs. Финансов съветник

Пример за тактическо разпределение на активи

Ако сте готови да се потопите, ето един пример, който да ви помогне. Не забравяйте, че това е общ пример, който може да не е подходящ за вашите инвестиционни нужди; вашите крайни инвестиционни решения зависят от вас.

Брет решава да използва тактическо разпределение на активи в активното си портфолио, което съставлява около 20% от общите му инвестиции. Той започва, като избира разпределение за това, което според него е предстоящ период на растеж на фондовия пазар:

• Запаси: 70%
• Облигации: 15%
• Пари в брой: 10%
• Алтернативи: 5%

Оттам Брет задава целеви разпределения във всяка от тези области. За акциите той разделя инвестициите си на около дузина различни сегменти и избира набор от акции и фондове, които съответстват на тези категории.

За облигации той избира четири различни евтини ETF. В паричната част на портфейла Брет купува краткосрочно държавни облигационни фондове които са лесно конвертируеми в пари. За алтернативи той решава нов платформа за недвижими имоти той искаше да опита.

Въпреки че няма универсално решение, TAA може да бъде ценен инструмент за инвеститори, които искат да добавят елемент на активно управление към своите портфейли.

Предимства и недостатъци

Долен ред

Тактическото разпределение на активи е популярно сред професионалните инвеститори с причина. На практика всички инвеститори се стремят да направят колкото се може повече пари - в крайна сметка това е смисълът! Но да знаете как да направите това, докато управлявате излагането на риск, не винаги е лесно. TAA предлага стратегия, която да ви помогне да знаете, че сте на прав път за вашите инвестиционни цели.

Разгледайте инвестиционните стратегии:

• Най-добрите инвестиционни стратегии (и как да изберете правилната за вас)
• Най-добрите дългосрочни инвестиционни стратегии, които да използвате през 2022 г
• Най-добрите краткосрочни инвестиционни стратегии за 2022 г