Uber... Spotify... Airbnb... Тези компании предлагат супер популярни услуги и биха могли да направят големи инвестиции за вашето портфолио. Но има само един проблем: те все още не са имали своите IPO. Всъщност целият IPO календар за 2017 г. е необичайно оголен. Защо е това?
Първо, нека поговорим за секунда какво представлява IPO. „IPO“ означава „първоначално публично предлагане“. Терминът се отнася до първия път, когато някогашно частно дружество предлага своите акции на публиката чрез фондовия пазар. И те могат да предоставят на инвеститорите на ранен етап някои диви и бързи печалби. (Може да искате да проверите тази статия за по -ниско ниво на IPO и дали те си заслужават присъщите им рискове.)
През 2014 г. имаше 304 IPO - средно повече от едно на търговски ден. Но след това, през 2016 г., броят на IPO се забави до пълзене - само 123. Това бележи най-малкото първоначални публични предлагания след финансовата криза от 2008-09 г., което доведе до закъснение на фондовия пазар.
В момента честотата на качествените IPO е по -ниска от всякога и редица компании, които се справят добре и биха могли да завършат своите IPO, забавят тези събития.
На пръв поглед това изглежда безумно. В края на краищата компаниите, които искат да растат наистина големи, се нуждаят от пари от инвеститори в акции, нали?
Не точно. Вместо това компаниите сега започват да вървят по различен път.
Uber предпочита „Парите на пациента“
Вземете например Uber. От години анализаторите предполагат, че компанията за споделяне на пътувания е била близо до задържане на първоначалното си публично предлагане. Но Uber многократно е избирал да набира средства от ограничен брой инвеститори, вместо да предлага акциите си на обществеността.
Традиционно частна компания ще събира парични средства чрез три или четири кръга на инвестиции от няколко различни фирми за рисков капитал и след това ще стане публична. Но Uber пое друга посока.
Компанията е имала най -малко 14 кръга на финансиране, включително инвестиции от дружества за частно инвестиране и дългово финансиране, ръководено от големи финансови фирми. Uber е получил пари от големи фирми за рисков капитал; корпоративни инвеститори като Google, Microsoft и Toyota; чуждестранни държавни инвестиционни фондове като Катарския орган за инвестиции; богати индивидуални инвеститори, включително Джеф Безос; и дори някои известни личности като Бритни Спиърс.
За разлика от обикновените инвеститори в акции, много от хората и институциите, финансиращи Uber, може да имат инвестиционен хоризонт от 10 или 20 години... или повече. Сред инвестиционните среди това е известно като „пациентски пари“. И това държи по -малко търпеливи инвеститори като вас и мен извън играта.
Общо Uber е събрал приблизително 11,5 милиарда долара финансиране, без да се нуждае от IPO. За да го поставим в перспектива, най -голямото IPO през 2016 г. събра едва 1,4 милиарда долара.
Календарът за IPO предлага по -малко възможности и по -голям риск
И за съжаление Uber не е изключение. Това се превръща в нова норма. Редица компании са забавили своите IPO значително над типичните срокове, предвид относителния им размер и успех. Инвеститорите продължават да очакват с нетърпение IPO от компании като Houzz, Лифт, Airbnb, Qualtrics, Palantir Technologies и Spotify-някои доста добре познати компании, в които инвеститорите биха искали да имат възможност да влязат.
Комбинираният ефект от тези забавяния е относително малък брой IPO, от които да се избира, и като цяло компаниите, които са провели своите IPO, не са с качеството на Uber или Airbnb. Това ограничено предлагане означава, че инвеститорите трябва да преследват по -малко възможности с много висока цена променливостта като яростта за влизане и излизане от IPO акциите се развива в ранните часове и дни на търговия.
Как да намерим атрактивно IPO
И така, как ще разберете кога ще се появи страхотна възможност за инвестиции в IPO? Големите борси са публикували своите IPO календари. Ще намерите тези на Nasdaq и NYSE тук.
Ако нещо изглежда примамливо, отидете на Комисията на САЩ по ценни книжа и борси Уебсайт на EDGAR и потърсете документите на компанията (актуализации на формуляри S-1 и S-1A). От тези документи можете да научите за бизнеса на компанията, да проверите финансовите й данни и да вземете решение.
След това влезте в сайта си за търговия с акции (вижте нашите любими тук) до 9:30 ч. източно време. (Можете също така да направите поръчка дори преди отварянето на търговията.) Само не забравяйте да се задържите за диво каране.
Вижте също: Какво представляват SPAC?