Блокчейн технологията доведе до прекъсване на толкова много индустрии и може би никоя повече от финансовата индустрия. Една от многото иновации, за които блокчейнът и децентрализираните финанси (DeFi) проведоха пътя са децентрализирани автономни организации (DAO), които са наречени от някои като „хедж фонд убийци.”
През последните няколко години видяхме, че DAO обединяват стотици - ако не, хиляди - непознати, за да се опитат да инвестират големи инвестиции във всичко - от изкуство до исторически документи. В тази статия ще обсъдим какво представляват DAO, как работят и какво означава това за отделните инвеститори.
Какво представляват DAO?
DAO е организация, която работи с помощта на блокчейн технология. В много отношения DAO работят подобно на хедж фондовете или фирми за рисков капитал. Те представляват начин за инвеститорите да обединят парите си, за да направят големи инвестиции. Въпреки това, за разлика от хедж фондовете или фирмите за рисков капитал, няма централен орган. Вместо това, той се контролира от всички свои членове.
DAO донякъде имитира структурата на традиционна корпорация, тъй като има управляващи правила и разпоредби, вградени в кода на организацията чрез интелигентни договори. Но структурата е съвсем различна - DAO нямат традиционната йерархия, която бихте намерили при типична корпорация. Няма централен управляващ орган, нито един човек има пълен контрол върху ръководството на DAO, както може да има основател или главен изпълнителен директор в корпорация.
Всеки има еднакви потенциални рискове и ползи. Членовете са взаимно успешни или неуспешни. И ако член на DAO наруши някое от правилата, средствата на DAO са заключени за всички.
Поддръжниците на DAO твърдят, че поради тяхната структура и липсата на традиционната корпоративна йерархия, тези организации са по-демократични от компаниите. Вместо властта да е в ръцете на малцина избрани, всеки, който е закупил DAO, има известен контрол и собственост пропорционално на своята инвестиция.
Разбира се, тази демократична структура съществува до някакво ниво в корпорациите, тъй като акционерите имат право да гласуват по въпроси, свързани с компанията. Но за разлика от корпорациите, DAO нямат пазачи или централен орган като борд на директорите или главен изпълнителен директор.
Повече>>Какво е DeFi и как може да ви помогне като инвеститор?
Как работят DAO?
Тъй като DAO са изградени върху блокчейна, където се записват всички транзакции, има ниво на прозрачност, което едва ли ще намерите в традиционна корпорация.
Подобно на други неща в света на децентрализираните финанси, DAO се създават с помощта на интелигентни договори и код, който съдържа правилата на организацията. Когато някой се включи в организацията, той се съгласява да следва тези правила.
Всеки, който купува DAO — което означава, че купува спецификата на организацията криптовалута — има думата. Точно като традиционна корпорация, собствениците имат право да гласуват по предложения. Теглото на гласа на всеки член е пропорционално на количеството криптовалута, което притежава.
Тъй като DAO са изградени върху блокчейна, където се записват всички транзакции, има ниво на прозрачност, което едва ли ще намерите в традиционна корпорация. Всеки член може да види какво е написано в кода, точно както всеки член може да изпрати предложение. Действията, предприети от всеки в организацията, се записват в блокчейна, за да могат всички да ги видят. Тази прозрачност помага да се създаде доверие сред членовете на DAO.
Целта на DAO
Сега, след като говорихме какво представляват DAO и как работят, може би все още се чудите каква е целта на тези организации.
Като пример, в края на 2021 г. организацията PleasrDAO обедини парите си, за да купете албума на Wu-Tang Clan, „Имало едно време в Шаолин“ — единственото копие, което съществува в света, със специални правила на създателите, забраняващи пускането му пред публика — за 4 милиона долара.
Малко вероятно е много от членовете на DAO да са направили индивидуално толкова голяма инвестиция. Въпреки това, като група, те успяха да закупят този супер рядък предмет, да го изсекат като незаменим токен (NFT) като форма на нотариален акт за физическия албум и разделяне на собствеността частично между неговите членове.
Точната цел на всеки DAO е малко по-различна. Някои се специализират в закупуването на материални предмети, докато други са заети единствено с закупуване на NFT и други активи в цифровото пространство. Освен това, докато някои DAO се формират, за да направят една голяма инвестиция, други са част от по-големи проекти, които планират да направят произволен брой инвестиции.
Важна разлика между DAO и традиционните инвестиционни посредници е тяхната достъпност. В исторически план инвестиционните фирми като хедж фондовете и фондовете за рисков капитал са били достъпни само за инвеститори с висока нетна стойност. Но всеки, който закупи DAO, може да участва, което помага за демократизирането на този тип съвместно инвестиране.
Какви са рисковете от инвестиране в DAO?
През юни 2016 г. DAO, изграден върху блокчейн Ethereum, беше хакнат и бяха откраднати приблизително 50 милиона долара валута. И поради липсата на регулация в тази област, инвеститорите, които са загубили парите си, нямат много средства за защита.
Както бе споменато по-горе, DAO елиминират някои от най-големите недостатъци на традиционния инвестиционен свят, като пазачи и организации, ръководени от малка, мощна група хора.
Въпреки това, DAO също имат някои големи рискове и недостатъци, с които инвеститорите трябва да са наясно. Първо, както при всяка друга инвестиция, винаги има възможност да загубите всичките си инвестиции. И предвид липсата на регулация в тази област на финансите, рискът изглежда още по-голям при DAO, отколкото при по-традиционните инвестиции. Плюс това, поради начина, по който работят DAO, ако член наруши правилата на DAO, средствата се блокират - което означава, че може да не можете да се откажете.
И накрая, подобно на много други области на децентрализираното финансиране, има достатъчно място за измами и кражби. Никоя технология не е съвършена и DAO могат да бъдат хакнати. Например, през юни 2016 г. DAO, изграден върху блокчейн Ethereum, беше хакнат и грубо Откраднати са 50 милиона долара валута. И поради липсата на регулация в тази област, инвеститорите, които са загубили парите си, нямат много средства за защита.
Купувач, внимавайте>>Как да разпознаете крипто измама
Видове DAO
Има буквално хиляди DAO, всяка основана със собствена цел. Разделът по-горе описва целта на някои от добре познатите DAO. Но е невъзможно да се съберат всички DAO в тази кутия. По-долу са някои от най-често срещаните видове DAO:
- Инвестиционни DAO, подобно на описаните по-горе, позволяват на инвеститорите да обединяват парите си заедно, за да направят големи инвестиции. Тези DAO често приличат на фирми за рисков капитал, тъй като те помагат да подкрепят нови бизнеси и да ги стартират.
- Колекторски DAO служат за подобна цел като инвестиционните DAO. Но вместо да инвестират в компании, те инвестират в колекционерски предмети като NFT и други произведения на изкуството. Всеки член на DAO става частичен собственик на активите, които закупува.
-
DAO на протокола са създадени, за да обслужват конкретна цел в блокчейна. Някои DAO на протокола служат като създатели на ликвидност за конкретна криптовалута, докато други позволяват на потребителите да заемат и дават на заем криптовалута.
DAO за безвъзмездни средства/филантропия служат за подобна цел като организациите с нестопанска цел, позволявайки на членовете да обединяват парите си в подкрепа на конкретна социална кауза. - Социални DAO фокусирайте се по-малко върху правенето на пари и повече върху обединяването на общност от съмишленици. Някои социални DAO се стремят да подкрепят бизнеси, стартирани от жени, странни и небинарни основатели, цветнокожи хора и др.
Както можете да видите, DAO се различават значително в своите мисии и принципи. Така че, ако има нещо, към което сте запалени, вероятно можете да намерите DAO, който поддържа същата цел!
Искате ли да направите нещо добро?>>Започнете с ESG Investing
Най-добрите DAO за инвестиране
Ако сте нов в света на DAO, може да се изненадате да научите колко от тези организации вече съществуват. Ето някои от най-добрите DAO, въз основа на тяхната оценка в DeepDAO:
- BitDAO: Със съкровищница от повече от $2 милиарда, BitDAO е отворена платформа, която „цели да подкрепя създателите на децентрализирани икономика." Той създава и си партнира с други субекти, за да поддържа различни индустрии, да участва в суапове на токени, да финансира научноизследователска и развойна дейност и Повече ▼.
- Uniswap: Този добре известен DAO е протокол с отворен код, който осигурява ликвидност на Ethereum. Платформата работи като автоматичен маркет мейкър. Той има близо 8000 активни членове, всеки от които може да представи проект, върху който работи.
- Лидо: Тази платформа осигурява ликвидност за заложени цифрови активи. И Lido DAO служи като управляващ орган за неговите протоколи за залагане. Целта на платформата е да позволи на потребителите да залагат монети, без да губят своята ликвидност или способността да търгуват или използват своите токени.
- UXDпротокол: Този DAO е един от малкото, които не използват Ethereum като основна верига на съкровищниците. Вместо това той работи на блокчейна Solana. UXD Protocol е алгоритмичен стейбълкойн и членовете му на DAO имат власт над бъдещи предложения за дизайн.
- Манго DAO: Този DAO също се изпълнява на блокчейн Solana. Платформата позволява на потребителите да дават, заемат, разменят и използват своите криптовалути. Платформата се управлява от членове на Mango DAO.
Изброените по-горе DAO далеч не са единствените там. Всъщност, DeepDAO, аналитична фирма, посветена на DAO, е съставила списък с повече от 4800 от тези организации, които вече съществуват, заедно с изчерпателен списък на DAO ресурси.
Трябва ли да инвестирате в DAO?
Повечето хора, които се интересуват от децентрализирани финанси, лесно ще видят привлекателността на DAO. предвид посоката, в която се движи финансовата индустрия, със сигурност е възможно DAO да станат по-разпространени и мейнстрийм.
Като инвеститор може да се изкушите да влезете на приземния етаж на този нов тип организация. Ясно е, че има някои големи предимства, включително демократичната структура, която няма да намерите в традиционния финансов свят.
Въпреки това, преди да вложите парите си в DAO, уверете се, че разбирате рисковете, които поемате. И както при други спекулативни и рискови инвестиции, не забравяйте да инвестирате само пари, които можете да си позволите да загубите.
Допълнителна информация:
- Какво представлява инвестирането в частични дялове?
- Как да купувате и продавате NFT
- Какво е блокчейн технология и каква е връзката й с инвестирането?