VXUS срещу VEU: Кой е по-добрият международен ETF за вашето портфолио?

Инвестирайте разумноJun 10, 2022
instagram viewer

Международните фондови фондове показаха разочароващо представяне през последните години, поне в сравнение с американските акции. Но дългосрочните инвеститори разбират важността на диверсификацията, включително необходимостта от разпределяне на капитал в неефективни класове активи. В крайна сметка, класовете активи са склонни да се въртят между печалби и загуби. Въпреки че S&P 500 беше на сълзи през последните десетина години, нещата може да се променят.

Два популярни международни фондови фондове включват Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) и Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU). Всеки от тях е голям чуждестранен фонд, който инвестира в големи акции на компании извън САЩ. Всеки от тях може да осигури вида експозиция, която търсите, ако искате да добавите международни акции към портфолиото си.

Въпросът е кой е по-добрият международен ETF за вашето портфолио – VXUS срещу. VEU?

Съдържание
  1. VXUS срещу VEU: Как работи всеки един от тях
  2. VXUS срещу VEU: Пряко сравнение
    1. Основна информация
    2. Портфейли
    3. производителност
  3. VXUS срещу VEU: Единият по-добър ли е от другия?

VXUS срещу VEU: Как работи всеки един от тях

Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) и Vanguard FTSE All-World бивш ETF на САЩ (VEU) изглеждат като класическо състезание между два много сходни фонда в рамките на Авангардно семейство. Vanguard е проектирал всеки фонд да осигури широка експозиция към международни акции, предимно в Европа, Тихия океан и нововъзникващите пазари.

Най-разпознаваемата разлика между двете борсово търгувани фондове (ETF) е във всяка песен индекс. VXUS проследява общия международен индекс на акциите на Spliced ​​Total, докато VEU е обвързан с FTSE All-World бившия американски индекс.

Но дори тази разлика изглежда е предимно козметична. И двата индекса включват по същество едни и същи компании в едно и също географско разпространение. И както ще видим след малко, девет от първите 10 холдинга между двата фонда са идентични.

VXUS срещу VEU: Пряко сравнение

Основна информация

Таблицата по-долу предоставя едно до друго сравнение на основните характеристики на VXUS и VEU. Но основите са склонни да маскират приликите между двата ETF.

Фонд / Характеристика VXUS VEU
Клас активи Международни/глобални акции Международни/глобални акции
Категория Голяма чужда смес Голяма чужда смес
При стартиране 01/26/2011 03/02/2007
Съотношение на разходите 0.07% 0.07%
Пазарна цена (към 02.05.2022 г.) $55.69 $53.74
52-седмична висока/ниска цена $67.48 / $55.21 $65.21 / $53.27
Общо нетни активи 386,7 милиарда долара 51,8 милиарда долара
Брой на запасите 7,896 3,657
Разпределение на дивиденти Тримесечно Тримесечно 

Сега, когато имате представа за основите на двата фонда, нека разгледаме подробностите.

Портфейли

Международното разпространение на VXUS е както следва: Европа (39,5%), Тихоокеанския регион (26,8%), нововъзникващите пазари (25,2%), Северна Америка (8,0%) и Близкия изток (0,5%).

Десетте най-значими участия във фонда VXUS, които представляват само 9,2% от общите нетни активи, включват:

  1. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
  2. Nestle SA
  3. Samsung Electronics Co. Ltd
  4. Roche Holdings AG
  5. Tencent Holdings Ltd.
  6. ASML Holding NV
  7. Toyota Motor Corp.
  8. Shell plc
  9. AstraZeneca plc
  10. BHP Group Ltd.

Международното разпределение на VEU е, както следва: Европа (40,1%, Тихия океан (27,1%), нововъзникващи пазари (25,2%), Северна Америка (7,0%), Близкия изток (0,5%) и други (0,10%)). Забележете, че международното разпределение на дялове за VEU е почти идентично с това на VXUS

Десетте най-големи участия във фонда VXUS, които представляват само 10,5% от общите нетни активи и изглеждат почти идентични с VXUS, включват:

  1. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
  2. Nestle SA
  3. Samsung Electronics Co. Ltd
  4. Roche Holdings AG
  5. Tencent Holdings Ltd.
  6. ASML Holding NV
  7. Toyota Motor Corp.
  8. Shell plc
  9. AstraZeneca plc
  10. Alibaba Group Holding Ltd.

Единствената разлика между двата фонда е, че #10 за VXUS е BHP Group Ltd., докато Alibaba Group Holding Ltd. заема същата позиция като VEU.

Най-различимата разлика по отношение на дяловете между двата фонда е, че VXUS притежава повече от два пъти повече компании от VEU, при 7 896 срещу 3 657. На практика това означава, че VXUS включва значителна експозиция към акции с по-малка капитализация.

Но както предстои да видим, голямата разлика в броя на притежанията между двата фонда е оказала малко влияние върху представянето.

производителност

По-долу са екранни снимки на изпълненията на двата фонда за 1, 3, 5, 10 и от самото начало, с любезното съдействие на Vanguard.

VXUS:

Годишна доходност на VXUS

VEU:

Средна годишна доходност на VEU

Ако можехме да наслагваме двете екранни снимки, производителността за всеки период би била почти идентична. Нека направим едно до друго сравнение с помощта на таблица:

Фонд / Период на изпълнение VXUS VEU
Една година -10.65% -10.79%
3-годишен 4.50% 4.38%
5-годишен 4.93% 4.95%
10-годишна 5.45% 5.24%
От началото (начална дата) 3,96% (от 26.01.2011 г.) 3,24% (от 03.02.2007 г.)

Забележете, че разликите са много леки за 1-годишните, 3-годишните и 5-годишните изпълнения. Единствената значима разлика в производителността е при 10-годишната възвръщаемост.

Възвръщаемостта от 5,45% на VXUS е с 0,21% по-голяма от 5,24% от VEU. Това не е разлика, която би ви направила богат, но би направила забележима разлика, усложнена в продължение на десетилетие.

Струва си да се отбележи, че двата фонда са стартирани с четири години разлика. Това вероятно обяснява разликата в производителността между двете.

Стартирайки в началото на 2007 г., VEU щеше да се изправи изцяло срещу срива на фондовия пазар през 2007 – 2009 г. VXUS щеше да пропусне този спад изцяло, тъй като фондът започна едва през 2011 г.

Една съществена разлика между VXUS срещу. VEU е, че VXUS има повече от два пъти повече акции и включва акции с по-малка капитализация. Но ако това е предимство, то тепърва ще се появи в представянето на фонда. VXUS леко понижава ефективността на VEU през последните десет години, дори и с голямото излагане на малки граници.

VXUS срещу VEU: Единият по-добър ли е от другия?

Наскоро публикувах директно сравнение на два други ETF-та Vanguard, VOO и VTI. И какъвто беше случаят там, изглежда, че нито VXUS, нито VEU са ясният победител. VEU има малко по-добро представяне за 10 години, което люлее махалото в негова полза.

Струва си да се отбележи, че VEU притежава по-малко от наполовина по-малко компании в портфолиото си. Лекото 10-годишно предимство на производителността може да е свързано с концентрацията в по-големите компании, превъзхождащи по-малките. И както беше обсъдено по-рано, концентрацията на VXUS в акции с по-малка капитализация все още не е доказала никакво предимство по отношение на производителността.

Трудната част е преодоляването на факта, че и двата фонда показаха това, което най-добре може да се счита за посредствено представяне през последното десетилетие и двуцифрени загуби през последната година. Но това е само отражение на посоката на глобалните пазари.

Ако планирате да инвестирате във VXUS или VEU, залагате, че лидерството на световния фондов пазар ще се премести извън САЩ на международните пазари. Вземете това решение и всеки от тези средства може да е правилният за вас.

click fraud protection