Взаимният фонд може да бъде един от най-лесните начини за инвестиране, тъй като ви дава експозиция към стотици или дори хиляди основни акции и облигации, дори ако имате само малки суми за инвестиране.
Повечето хора могат да инвестират във взаимни фондове чрез план за пенсиониране на работното място, като например a 401k или спестяващ план (TSP). Възможно е също така да купувате дялове от фондове чрез индивидуални акаунти, въпреки че е по-вероятно да се натъкнете на такси, комисионни и високи инвестиционни минимуми.
Това ръководство ще ви помогне да разберете взаимните фондове и как да ги използвате във вашите инвестиционен план.
Съдържание
- Какво е взаимен фонд?
- Как работят взаимните фондове
- Видове взаимни фондове
- Инвестиционна стратегия
- Инвестиционен минимум
- Споделете класове
- Оценка на Morningstar
- Часове за търговия
- Наличност
- Такси за взаимен фонд
- Взаимни фондове срещу. ETF
- Плюсове и минуси на взаимен фонд
- Речник на термините на взаимните фондове
- Последни мисли
Какво е взаимен фонд?
Взаимният фонд е професионално управляван инвестиционен фонд, притежаващ акции, облигации и други средства. Взаимните фондове събират пари от хиляди инвеститори, което дава възможност на човек да инвестира в голям брой ценни книжа с малки суми пари.
Първият взаимен фонд е създаден в Холандия през 1774 г., а първият фонд за търговия в САЩ започва да търгува през 1924 г. The Massachusetts Investors Trust (MITTX) все още е отворен за инвеститори днес.
Вместо да се налага да избирате в кои акции да инвестирате, можете да закупите акции на фонд и да се изложите на всеки холдинг в рамките на портфейла на фонда. Например с взаимен фонд можете инвестирайте в S&P 500 вместо да купуват отделни акции на всеки член.
Акциите на взаимните фондове се държат от множество индивидуални и професионални инвеститори. Можете да ги закупите чрез много онлайн брокерски къщи в облагаеми и IRA сметки и планове, спонсорирани от работодател.
Наследените брокери като Charles Schwab, Fidelity или Vanguard имат най-широк избор от незаредени средства без транзакции, ако купувате взаимни фондове в самоуправляваща се сметка. Минимумът на инвестицията може също да бъде само $1. Всъщност ето списък на най-добрите взаимни фондове Vanguard, за справка.
Как работят взаимните фондове
Налични са хиляди взаимни фондове, което прави избора на правилните фондове предизвикателство. Много инвеститори ще потърсят помощта на инвестиционен съветник, но ако го правите сами, има начини да стесните възможностите си.
Ако имате акаунт с онлайн посредничество, трябва да можете да използвате техния скрининг на взаимни фондове. Но ето малко допълнителна информация за различните категории, в които попадат повечето взаимни фондове.
Видове взаимни фондове
Има взаимен фонд за почти всеки местен и международен инвестиционен сектор. Четенето на проспекта на фонда е най-добрият начин да видите как мениджърите на фонда ще балансират разпределението на активите. Повечето средства попадат в следните категории:
- Собствен капитал: Инвестира в отделни компании с конкретна пазарна капитализация (голяма капитализация, средна капитализация) и може да наблегне на стратегия за растеж, балансирана или стойностна стратегия.
- Фиксиран доход: Притежава държавни и корпоративни облигации с инвестиционен клас и кредитен рейтинг „боклук“. Те понякога се наричат взаимни фондове, фокусирани върху доходите.
- Паричен пазар: Инвестира в краткосрочен дълг, пари и подобни на пари еквиваленти, за да спечели лихва. Тези средства не са безрискови и се различават от Застраховани от FDIC сметки на паричния пазар.
- Индекс: Пасивни взаимни фондове, които отговарят на представянето на конкретен показател за акции или облигации.
- Стока: Получете експозиция към спот цените на стоките или представянето на производителите на суровини и запасите в минното дело. Можете да добавите тези средства към вашите Портфолио за всякакви метеорологични условия.
- Средства за разпределяне на активи: Тези фондове държат акции и облигации с агресивна, балансирана или консервативна толерантност към риск, подобно на робо-съветници. Един пример е портфейл 60/40, включващ 60% акции и 40% облигации.
- Целева дата: Фондове, които приемат по-консервативно разпределение на активите, когато наближавате очакваната година на пенсиониране.
- Хибридни/мулти-активи: Може да инвестира в различни активи. Те могат да бъдат „фонд от фондове“, като притежават няколко взаимни фонда.
Инвестиционна стратегия
Всеки фонд се управлява от поне един мениджър и може да има една от двете инвестиционни стратегии:
- Активно управлявани: Опитва се да надмине своя референтен индекс (т.е. да победи фондовия пазар)
- Пасивен индексен фонд: Съвпада с годишното представяне на базовия индекс. Те се наричат индексни фондове.
Повечето взаимни фондове се управляват активно и се опитват да надминат пазара. В резултат на това повечето фондове имат сравнително високи инвестиционни такси. Въпреки това е лесно да намерите пасивно управлявани взаимни фондове и да ги преследвате Портфолио от три фонда че много инвеститори (включително ранно пенсионирани) следват.
Инвестиционен минимум
Взаимните фондове работят по различен начин от отделните акции и ETF, където минималната инвестиция е цената на една акция (или само $1, ако вашият брокер предлага частично инвестиране).
Вместо това взаимните фондове обикновено имат различни първоначални и последващи минимуми.
Например, може да се наложи инвестирайте $1000 първоначално (което е по-високо от акциите и ETF), но вашите бъдещи инвестиции може да изискват само $1 наведнъж.
Въпреки това, Fidelity Investments няма минимална инвестиция в много взаимни фондове, управлявани от Fidelity, а Schwab изисква само първоначален ангажимент от $100 за повечето от своите предложения.
Обикновено инвестиционните минимуми са по-ниски за фондове, управлявани от брокерската компания, в сравнение с подобни фондове, предлагани от независими семейства фондове (мислете за това като за предимство за лоялност). Много брокерски компании с отстъпки не предоставят вътрешни средства, но имат списък с подбрани фондове с намалени такси и минимуми.
Споделете класове
Повечето взаимни фондове предлагат различни класове акции, които оказват влияние върху първоначалните и текущите такси на фонда.
Има три различни класа акции на взаимен фонд:
- A: По-вероятно е да имате по-високи първоначални такси (първоначално натоварване), но по-малко текущи такси. Тези акции обикновено са по-добри за дългосрочни притежания.
- Б: По-малко вероятно е да има предварителни такси и комисионни, но може да начисли товар за обратно изкупуване при продажба. Възможно е да се откажете от задните такси чрез евентуално преобразуване в акции от клас А.
- ° С: Склонни са да имат по-малко предни и задни такси, но може да изискват по-високо съотношение на разходите. Обикновено обаче не е възможно да се откажете от тези такси.
Обикновено акциите от клас А имат най-ниското годишно съотношение на разходите от трите класа акции. Проспектът на фонда описва разходите за всеки клас акции.
Оценка на Morningstar
Взаимните фондове съществуват от почти век, така че съществуват много инструменти за проучване и рейтинг. The Оценки на Morningstar са най-уважаваните, тъй като сравнява скорошното представяне на фонда с неговите връстници за период от 1, 5 и 10 години.
Както винаги, миналите резултати не предсказват бъдещи резултати, но това е един показател за анализиране на досегашния опит на конкретен фонд мениджър или инвестиционна стратегия.
Часове за търговия
Взаимните фондове търгуват само веднъж на ден след затваряне на фондовия пазар. След коригиране на нетната стойност на активите на фонда (NAV) с цените на затваряне на притежанията на портфейла, инвеститорите могат да видят колко средства продават или купуват.
За сравнение, акции и ETF се търгуват при поискване по време на работното време на вашия брокер. За повечето инвеститори това е от 9:30 до 16:00 EST.
Наличност
Брокерите може да не ви позволят да купувате определени средства или минималната инвестиция може да бъде изключително висока, ако го направят. Например, опитайте да купите фонд Vanguard на Schwab.
Освен това мениджърите на фондове могат да затворят фонд за нови инвеститори, когато имат твърде много активи под управление. Фондовете, които са твърде големи, могат да бъдат предизвикателство да се ребалансират правилно и да се инвестират новите пари, за да осигурят най-добра възвръщаемост на инвеститорите.
Такси за взаимен фонд
Има цена за удобство, тъй като мениджърът на взаимен фонд и доставчикът на фонд начисляват такси за плащане на оперативни разходи и получаване на заплата. Активно търгуваните взаимни фондове таксуват значително по-високи такси за управление от ETF поради по-високите оперативни разходи. Ето някои от таксите и другите разходи, които можете да очаквате, когато инвестирате във взаимни фондове.
- Съотношение на годишните разходи: Покрива таксите за управление на фондове, начислени като процент. Тази такса обикновено е 0,10% или по-малко за индексни фондове спрямо 0,50% до 1,00% за активно управлявани фондове. MER на някои взаимни фондове са доста над 1,00%.
- 12b-1: Покрива разходите за маркетинг и дистрибуция и е базиран на процент с таван от 1%. Не всеки фонд таксува този разход, но това е сравнително често.
- Продажби: Фондовете могат да таксуват предно натоварване (в момента на покупката) или обратно натоварване (при продажба на акции). Някои брокери се отказват от тези такси за избрани средства.
- Транзакционни такси: Вашата платформа за търговия може да начислява комисионна за покупка или продажба на акции. Брокерите таксуват от $0 до $75 за поръчка за покупка или продажба.
- Такси за предсрочно обратно изкупуване: Някои фондове начисляват такса за ранно обратно изкупуване, обикновено при продажба на акции 30 дни след датата на закупуване.
Екранната снимка по-горе илюстрира различните такси, които типичният дялов взаимен фонд начислява. Вижте дали вашият брокер предлага взаимни фондове без натоварване, без такса за транзакция, за да плащате минимални такси. Освен това е възможно да намерите фондове, които начисляват само съотношение на разходите.
Взаимни фондове срещу. ETF
Можете да инвестирате във взаимни фондове и ETF (борсово търгувани фондове) и да имате подобни инвестиционни резултати. Повечето дългогодишни брокерски компании, които първоначално стартираха взаимни фондове, предлагат еквивалент на ETF с по-ниски инвестиционни минимуми и съотношения на разходите.
Ето някои от основните разлики между двата продукта:
| Взаимни фондове | ETF | |
|---|---|---|
| Съотношение на разходите | Обикновено са по-високи от ETF, от 0,50% до 1,00% | Почти винаги по-ниска от 0,01% до 0,25% |
| Други такси | Може да плаща такси за зареждане, такси за транзакции и 12b-1 | Някои брокери начисляват комисионни за продажба, за да купуват или продават (до $5 на сделка), въпреки че повечето са без комисионна |
| Минимална инвестиция | Варира според фонд и брокер. Първоначалната инвестиция обикновено е от $100 до $5000, но следващите инвестиции могат да достигнат до $1 | Цената на една акция. Някои брокери предлагат частично инвестиране. |
| Часове за търговия | Сделките се уреждат в края на търговския ден | Може да купува или продава по всяко време в работното време на пазара |
Обикновено ще трябва да решите между a 401k или IRA. Въпреки това много планове, предоставени от работодателя, предлагат само взаимни фондове, тъй като търгуват веднъж дневно и са по-лесни за управление от група.
Освен това повечето приложения за инвестиране улесняват търговията с ETF и акции, тъй като те или не предлагат взаимни фондове, или имат само няколко без товари и комисионни.
Плюсове и минуси на взаимен фонд
Професионалисти:
- Предложете незабавна диверсификация
- Може да се справи с много инвестиционни стратегии (активни и пасивни)
- Потенциално ниски инвестиционни минимуми
- Налични са много средства без натоварване и без такси
минуси:
- По-високи такси от подобни ETF
- Търгувайте само веднъж на ден
- Не се предлага във всеки брокер
- Може да има няколко класа споделяне
Речник на термините на взаимните фондове
Има няколко компонента на взаимните фондове, които може да не срещнете с други инвестиционни опции. Ето няколко важни определения.
Коефициент на разходите за управление (MER): Всички акционери плащат годишна такса за управление на активи или MER, стига да държат фонда. Проспектът на фонда ще посочи съотношението на брутните разходи и съотношението на нетните разходи (общите разходи след освобождаване от такси).
Фондово семейство: Отнася се за инвестиционната компания, предоставяща взаимния фонд. Някои от водещите фондови семейства включват:
- Американски фондове
- Чарлз Шваб
- вярност
- Франклин Темпълтън
- Thrivent
- WisdomTree
- Авангард
Такса за зареждане: Комисионна, която семейството на фонда начислява, когато купувате или продавате акции. Има много фондове без натоварване, които не начисляват такса за натоварване.
Нетна стойност на активите (NAV): Цената на акциите не е непременно толкова важна за взаимните фондове, колкото можете да закупите частични акции. Можете обаче да изчислите стойността на всяка акция и вашия инвестиционен баланс, като разделите стойността на портфейла на фонда (минус пасивите) на броя акции в обращение.
Без товар: Брокерските компании се отказват от всички продажбени натоварвания и такси за транзакции за избрани фондове и семейства фондове. Тези фондове са известни като фондове без заем. Инвеститорите ще плащат само годишното съотношение на разходите и потенциално такса 12b-1.
Оборот на портфейла: Процентът на притежанията в портфейла, продадени през последната година. Високият процент на оборот обикновено показва по-високо съотношение на разходите, тъй като има повече такси за търговия за ребалансиране на портфейла.
Такса за транзакция: Комисионата, която онлайн брокерът начислява за покупка или продажба на дялове от взаимен фонд. Таксата обикновено е толкова ниска, колкото $0 за онлайн сделки, но може да достигне до $75 за транзакции, базирани по телефона и с помощта на брокер.
Последни мисли
Взаимният фонд може да бъде най-добрият (и единствен) начин за изграждане на диверсифициран план за пенсиониране на работното място. Те също така могат да бъдат полезни за самонасочващи сметки, ако искате ниски текущи минимуми за инвестиции и за избягване на нестабилността на постоянно променящите се цени на акциите, с които се сблъскват ETF.
Много активно управлявани фондове обаче носят сравнително високи такси, които подкопават възвръщаемостта на вашите инвестиции, поради което ETF често са по-добро решение. Намирането на брокерска компания, която предлага желаните от вас средства без натоварвания и комисионни, също може да бъде предизвикателство, ако искате да използвате доставчик на средства от трета страна.