Интересът към устойчиво и етично инвестиране нараства. А скорошно проучване на Галъп установи, че почти половината от инвеститорите се интересуват от устойчиво инвестиране, като близо 10% вече го правят.
Много платформи за инвестиране предлагат опции за инвестиране в околната среда, социалните дейности и управлението (ESG), докато изследователски фирми като Morningstar предлагат оценки за устойчивост. Но както говорихме преди в Investor Junkie, да знаете дали компаниите, в които инвестирате, са действително устойчиви, не винаги е лесно.
Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) се опитва да промени това.
По-рано тази година регулаторът пусна предложение за техните дългоочаквани правила за оповестяване, свързани с климата. Ако бъдат приети, правилата ще имат огромно въздействие както върху компаниите, така и върху инвеститорите. Ето какво трябва да знаете за предложените промени.
Кратката версия
- Предложено правило на SEC ще изисква компаниите да докладват редица оповестявания, свързани с климата, включително техните емисии на парникови газове.
- Ако бъдат приети, правилата ще улеснят инвеститорите да разберат кои компании се борят с емисиите и са в по-голяма степен в съответствие с ESG инвестирането.
- Някои законодатели и служители обаче смятат, че SEC отива твърде далеч и превишава регулатора орган, докато някои компании казват, че предложените изисквания за докладване на трети страни са твърде трудни компилиране.
Какви са предложените правила за оповестяване, свързани с климата на SEC?
Предложените правила изискват минимално количество оповестявания от компаниите за техните емисии на парникови газове както от дейността им, така и за енергията, която консумират (можете да прочетете пълния Предложение от 490 страници тук).
Това също би изисквало компаниите да получат независима сертификация на емисиите. А в някои случаи компаниите ще трябва да отчитат емисиите на парникови газове от своите вериги на доставки и потребители, известни като обхват 3.
Въглеродните компенсации също ще трябва да бъдат оповестени. Компаниите ще трябва да опишат всички рискове, свързани с климата, пред които са изправени, и как смекчават тези рискове. И може да са други правила за оповестяване, свързани с климата. Например, корпорациите може да се наложи да докладват всякакви планове за преход за справяне с глобалното затопляне или въздействието на физически рискове (като урагани или наводнения) върху крайния резултат на компанията.
И накрая, всички климатични цели или ангажименти, поети от компаниите, също трябва да бъдат оповестени, както и планове за постигане на тези цели.
Важно е да се отбележи, че правилата все още не са приети и вероятно няма да бъдат за известно време. Общественият коментар приключи вчера, 31 май 2022 г. Сега SEC ще вземе предвид обратната връзка и ще предложи окончателно правило. След като бъде прието, ще има период на поетапно въвеждане, като се очаква по-големите компании да започнат да отчитат през 2024 г., а по-малките през 2026 г.
Защо SEC предлага тези оповестявания на климата?
„Днес инвеститори, представляващи буквално десетки трилиони долари, подкрепят оповестяванията, свързани с климата, защото признават, че климатичните рискове могат да представляват значителни финансови рискове за компаниите. И инвеститорите се нуждаят от надеждна информация за рисковете от климата, за да вземат информирани инвестиционни решения."
Ролята на SEC е да защитава инвеститорите и да изисква от компаниите да разкриват рискове и всяка друга информация, която считат за съществена за фирмата. Инвеститорите използват тези отчети за финансовото здраве и управлението на една компания, за да вземат финансови решения.
Служители на SEC твърдят, че отговарят на искането на инвеститорите за рационализиране на оповестяването на ESG. Въпреки че много компании издават данни за емисиите, няма консенсус относно вида и честотата на данните, които трябва да бъдат пуснати.
„Днес инвеститори, представляващи буквално десетки трилиони долари, подкрепят оповестяванията, свързани с климата, защото те признават, че климатичните рискове могат да представляват значителни финансови рискове за компаниите“, каза председателят на SEC Гари Генслер в прессъобщение. „И инвеститорите се нуждаят от надеждна информация за климатичните рискове, за да вземат информирани инвестиционни решения.
Предложенията са в съответствие с режим на докладване, известен като Работна група за финансово оповестяване, свързано с климата, доброволни усилия, които изискват от корпорациите да докладват за своите емисии на парникови газове и как управляват изменението на климата риск.
Много учени вярват в това климатичните промени, причинени от човека, доведоха до по-горещо лято и по-екстремни метеорологични условия по целия свят, с последните седем години са най-горещите години в историята. Лошото време може да повлияе на веригите за доставки на компаниите, както и да доведе до кредитен риск, застрахователен риск и други свързани финансови рискове.
Има ли някакви недостатъци на предложеното правило?
„Според финансовата компания MSCI, само 15% от компаниите разкриват част от своите емисии от обхват 3.“
Не всички са доволни от предложените правила. Републиканският комисар на SEC Хестър Пърс гласува против предложението, което беше прието с 3-1 гласа. Тя смята, че предложените правила поставят интереса на екологичните активисти пред акционерите.
″[Предложението] принуждава инвеститорите да гледат на компаниите през очите на гласов набор от заинтересовани страни, за които климатичната репутация на компанията е от еднакво или по-голямо значение от финансовото представяне на компанията“, Пърс казах в изявление за отговор към предложените оповестявания относно изменението на климата.
Други законодатели твърдят, че SEC надхвърля мандата си за защита на инвеститорите, като изисква оповестяване, свързано с финансовите резултати на компанията. И главният прокурор на Западна Вирджиния го направи заплаши да съди SEC над предложените планове.
Някои компании и лобисти са против изискването за разкриване на обхват 3, тъй като твърдят, че информацията е извън техния контрол и е трудна за компилиране, камо ли за оценка. Според финансовата компания MSCI, само 15% от компаниите разкриват част от своите емисии от обхват 3.
Предложените правила могат също да доведат до увеличени разходи за компаниите, особено за компании, които все още не събират ESG данни.
SEC оценява това за по-големите компании разходите могат да достигнат до $640,000 през първата година и $530,000 през следващите години. За по-малките компании те очакват първата година да струва $490 000 и $420 000 годишни разходи след първата година.
Какво означават оповестяванията на SEC за изменението на климата за инвеститорите?
Според данни на Statista 63% от американците се притесняват от глобалното затопляне. За инвеститорите, които искат да се уверят, че инвестират в компании, които намаляват емисиите на парникови газове, предложените от SEC правила са революционни.
Правилата няма да помогнат само на отделните инвеститори, които разглеждат конкретни компании. Това също така ще помогне на мениджърите на активи и фондове, които избират акции и облигации, за да пуснат в борсово търгувани фондове, пенсии и институционални портфейли.
С оповестяванията те могат да решат да ограничат излагането на компании с рискове от изменението на климата. От своя страна това може косвено да засегне милиони инвеститори, които държат средства в ETF и пенсионни фондове. Големите акционери биха могли да използват своя дял в компаниите убедете ръководството да направи повече ако смятат, че корпорациите не се справят с климатичните рискове.
Правилата за оповестяване на изменението на климата на SEC позволяват на цялата индустрия да бъде по-наясно с това, в което инвестира. ESG инвестирането не трябва да се ограничава до няколко внимателно подбрани фонда тук и там. Устойчивостта може да се превърне в друг критерий за риск, който портфейлните мениджъри вземат предвид, като кредитен или икономически риск.
С други думи, ESG инвестирането може да стане масово.
Изводът: ESG инвестирането е на път да стане по-лесно
Вероятно някои държавни служители и лобисти ще отблъснат някои от настоящите разпоредби. Независимо от това, SEC даде да се разбере, че смята, че корпорациите трябва да бъдат по-прозрачни по отношение на риска от изменение на климата.
Въпреки че ще минат няколко години, преди да бъдат приложени правилата за оповестяване на SEC, свързани с климата, въздействието, което ще има върху инвеститорите, е огромно.
Рискът от изменението на климата може да се превърне в друг общ риск, който инвеститорите ще трябва да вземат предвид при управлението на своите портфейли. А за инвеститори, които вече инвестират в ESG фондове или се интересуват от устойчиво инвестиране, новото правилата ще направят още по-лесно да се уверите, че вашето инвестиционно портфолио не допринася за климата промяна.
Готови ли сте да започнете да инвестирате в ESG? Вижте нашите ръководства тук:
- Как да започнете с ESG инвестиране
- Водещи Robo съветници за социално отговорно инвестиране
- Анализ на инвестиционния портфейл: Защо е толкова важен?
Мория Коста е финансов журналист на свободна практика, специализиран в бизнес и разследващи репортажи. Мория е получила магистърска степен по финансова журналистика от Сити, Лондонския университет и има бакалавърска степен по журналистика от Уолтър Кронкайт Училището по журналистика и масови комуникации. Нейната работа се появява в Thomson Reuters, Република Аризона, Washington Business Journal, Bensinga и др. Когато не пише и не чете новини, тя прави списания за изкуство и пътува из Европа.