Когато инвестирате на фондовия пазар, може да срещнете няколко класа акции. Клас акции, като клас A или клас B, може да бъде важен за правата на глас, дивидентите и дългосрочната стойност на акциите. Ако се чудите какви са класовете акции, следвайте, за да научите повече за тях и как да вземете най-добрите инвестиционни решения, когато купувате акции.
Кратката версия
- Класовете акции определят правото на собственика на акциите.
- Повечето акции на фондовия пазар са известни като обикновени акции, които са обикновени акции, които включват общи права на глас.
- Привилегированите акции нямат право на глас, но акционерите обикновено получават по-висок дивидент и имат по-добра защита в случай, че компанията фалира.
Какво е клас акции?
При инвестиране клас акции обозначава правата на собственика на акциите. Някои компании може да имат само един клас акции. Други компании избират по-сложен модел с множество класове акции.
Класовете акции обикновено се използват за запазване на правото на глас за основателите на компанията или ранните инвеститори, тъй като повече инвестиции се вливат в компанията. Например в а
подаване в SECFacebook обясни, че планира да създаде публичен клас акции без право на глас, който позволява на допълнителни инвеститори да купуват акции, без да размиват контрола на Марк Зукърбърг върху компанията.В примера на Facebook собствениците на акции от клас C не биха имали никакви права на глас. Инвеститорите отблъснаха и Facebook в крайна сметка се отказа от идеята. Въпреки това, компанията все още поддържа структура на акциите, при която акциите от клас B имат 10 пъти повече права на глас от акциите от клас A. Ако планирате да инвестирате във Facebook, тази разлика е значителна за гласа ви като акционер.
В други случаи различните класове акции представляват различни дялове на собственост в компанията. Те биха могли да посочат предпочитани спрямо. обикновени акции. И това се отразява на плащанията на дивиденти и правата на акционерите по време на фалит.
Компаниите имат голяма свобода при проектирането на класове акции, така че е важно да знаете какво купувате, когато инвестирате.
Видове акции
Обикновени акции
Повечето акции, плаващи на борсата, са обикновени акции. Обикновени акции, или обикновени акции, са редовни акции. Собствениците на тези акции могат да гласуват за определени политики на компанията и могат да получат част от печалбите чрез дивиденти. Като инвеститор на фондовия пазар най-вероятно купувате обикновени акции. Тези акции с право на глас също имат по-голямо влияние в компанията. Но притежаването на няколко обикновени акции не означава, че имате голямо мнение. Правата на глас на акционерите варират в зависимост от различните класове и различните права на акционерите, което обикновено се очертава от компанията.
Привилегировани акции
Привилегировани акции обикновено изобщо нямат право на глас. Вместо това, привилегированите акционери могат да спечелят висок дивидент, който е с приоритет пред дивидентите на обикновените акции. При несъстоятелност привилегированите акционери имат повече защита от собствениците на обикновени акции. В много отношения предпочитаната акция работи повече като вечна облигация, отколкото акция от акции.
Различните класове на споделяне
В допълнение към общите vs. привилегировани акции, може да срещнете акции, изброени като акции от клас А или акции от клас Б. Когато видите акции от клас А и клас Б на акции, трябва да внимавате за разликите в правата на глас. Както при Facebook, един клас може да има повече право на глас от друг. И това го прави по-добър избор за инвестиция в някои случаи.
Една компания може хипотетично да създаде толкова класове акции, колкото иска. Може да има акции от клас C, клас D и така нататък. Акциите могат да имат същата стойност на собствения капитал (цена), въпреки че имат по-малко право на глас. Но това не винаги е така, както ще видим в примерите по-долу.
Защо има толкова много различни видове акции?
Има много причини, поради които една компания може да иска да създаде различни видове класове акции. Наличието на различни класове акции може да помогне на компанията да запази контрол, като запази правата на глас при ключови стратегически решения.
Това също е начин компаниите да привличат инвестиции на различни етапи. А притежаването на акции, които изплащат доход от дивиденти на определени акционери, помага за разпределението на дохода. Акциите могат дори да се издават на служителите, за да помогнат за мотивирането и задържането на таланта.
И в най-лошия случай, акциите могат да бъдат използвани от компаниите за защита срещу враждебни поглъщания. Компаниите правят това, като позволяват на настоящите акционери да купуват акции срещу рязка отстъпка, което прави предложеното придобиване по-трудно.
Пример за клас акции
Въпреки че е интересно да се чете за класовете акции на фондовия пазар, по-забавно е да видите различни класове акции в действие. Ето три примера от публични компании, търгувани на фондовия пазар в САЩ днес.
Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway, конгломерат, построен от легендарния инвеститор Уорън Бъфет, раздели структурата на собствеността на компанията между високо ценени акции от клас А и по-евтини акции от клас B.
Този ход беше направен, за да позволи на Berkshire да придобие BNSF Railway, което се нуждаеше от стойности на акции, много по-ниски от цената на акция от клас А. Акциите от клас B имат дялови права на 1/1 500-та от акционер от клас А и 1/10 000-та от силата на глас. Към момента на писането на тази статия акция от клас А струва $444,654.00 (да, правилно прочетохте), докато акция от клас B струва $294.49.
азбука
Alphabet, компанията майка на Google, работи с четири класа акции. Акциите от клас А имат един глас на акция, а акциите от клас B получават 10 гласа на акция. Акционерите от клас C нямат право на глас. Alphabet емитира и привилегировани акции.
Ако искате да инвестирате, можете да намерите акции от клас A под тикер GOOGL и акции от клас C, изброени като GOOG. Акциите от клас B се държат само от съоснователите Сергей Брин и Лари Пейдж и няколко избрани изпълнителни директори. Това им дава ефективен контрол върху компанията.
Палантир
Обичайте го или го мразете, Питър Тийл е проницателен бизнесмен. Съоснователят на PayPal основава тайна технологична компания Palantir. Тази компания има сложна структура на акциите. Той използва акции от клас А с по един глас, акции от клас B с по 10 гласа и акции от клас F с не повече от 49,999999% от правото на глас.
Не е изненадващо, че това дава на Питър Тийл и други лидери на Palantir контрол над компанията за цял живот. Това е добре за Thiel, но не е толкова страхотно за останалите акционери, които имат малък глас за инвестициите си в компанията.
Как да решите в кой клас акции да инвестирате
За да решите в кои акции е най-добре да инвестирате, направете фундаментален анализ, който можете да разберете как да направите в нашия технически срещу ръководство за фундаментален анализ. Това ви помага да намерите приблизителна стойност на акция, за да определите дали дадена акция е подценена или надценена.
Като насока често е по-добре да имате повече право на глас, отколкото по-малко. Ако решавате между GOOG и GOOGL, например, по-добре сте с акции от клас B, които имат 10 пъти повече гласове. Все още няма да имате контрол върху компанията, но поне ще имате глас и възможност да гласувате за директори и други решения. По-добре е да имате повече право на глас, отколкото по-малко.
За обикновени vs. предпочитани акции, повечето хора трябва да инвестират в обикновени акции. Предпочитаните акции са по-добри за инвестиционна стратегия с фиксиран доход.
Прочетете още: Най-добрите онлайн борсови брокери
В крайна сметка
Акциите на акциите са важна инвестиция, но не всички акции са създадени равни. Преди да щракнете върху бутона за покупка, отделете време, за да разберете какво точно купувате и правата, които имате като акционер. Когато го направите, трябва да сте на по-добър път за успех на инвестициите.