ETFs деривати ли са?

Борсово търгуваните фондове (ETF) превзеха инвестиционния свят с буря и са популярна алтернатива на индивидуалните акции и взаимните фондове за много изобретатели. И докато ETFs стават все по-популярни, техните многобройни предимства може да ви накарат да се чудите дали ETFs са твърде добри, за да бъдат истина.

Един от често срещаните въпроси, които хората имат за ETFs, е дали те са деривати, които имат допълнителен риск и спекулации. Краткият отговор е не. За да разберете защо, първо трябва да знаете как работят ETF, защо са станали толкова популярни и връзката им с деривати.

Какво е ETF?

Борсово търгуван фонд е кошница от ценни книжа, която проследява представянето на основните му активи.

Някои ETF се управляват активно. Това означава, че фонд мениджър избира всяка отделна инвестиция за фонда и купува и продава активи, както намери за добре. Други се управляват пасивно, което означава, че проследяват представянето на пазарен индекс.

ETFs са подобни на взаимните фондове в диверсификацията, която предоставят, но имат някои ключови разлики. Както подсказва името, ETF търгуват на фондовите борси. За разлика от взаимните фондове, където всички транзакции се уреждат в края на търговския ден, ETFs търгуват като акции през целия ден, давайки на изобретателите повече контрол върху продажната цена.

ETFs идват с много предимства за инвеститорите. Първо, те са лесни за търгуване, точно като акциите. Тъй като търгуват през целия ден, инвеститорите могат да купуват и продават по всяко време и да знаят каква цена получават.

ETF също осигуряват диверсификация. Вместо да се налага да инвестират в много различни акции и облигации, изобретателите могат да създадат диверсифициран портфолио чрез инвестиране в един ETF, поради което общият пазар и S&P 500 ETF са станали толкова популярен.

ETF се предлагат в много различни форми. Някои от най-популярните включват:

• Пазарни ETFs, които проследяват конкретен пазарен индекс или целия фондов пазар.
• Облигационни ETF, които осигуряват експозиция към целия пазар на облигации или част от него.
• Секторни ETF които притежават ценни книжа от определена индустрия или сектор, като здравеопазване или технологии.
• Стокови ETFs които проследяват определена стока, като злато или петрол.
• ETFs с пазарна капитализация, които проследяват пазара с малка, средна или голяма капитализация.

Да предположим, че сте инвестирали в ETF, който проследява индекса S&P 500. Получавате предимството да притежавате акции във всичките 500 компании в индекса, без всъщност да се налага да купувате акции в тези 500 компании. Имате не само диверсификация, но и опростяване.

Както ще обсъдим по-късно, ETFs стават все по-популярно средство за инвестиране. Много хора инвестират в ETF вместо в индивидуални акции или взаимни фондове. Дори професионалистите се обръщат към ETFs, с 67% от институционалните инвеститори инвестират поне 40% от портфейла си в ETF през 2021 г., спрямо 36% през 2020 г., според проучване на JP Morgan.

Какво представляват производните?

Дериватът е сложен инвестиционен инструмент, чиято стойност идва от друг източник. Той включва договор между две страни, при който всяка се съгласява да предприеме определено действие при определени обстоятелства, като промяна на цената на базовия актив.

Цените на дериватите обикновено се основават на колебанията на базовия актив. Тези основни активи обикновено са акции, стоки, облигации, валути или дори криптовалута. Инвеститорите използват деривати за хеджиране срещу инвестиционен риск.

Дериватите могат да се търгуват на борси или извън борсата и се считат за инвестиции с по-висок риск. Примерите за деривати включват фючърси и настроики които позволяват или изискват от двете страни да закупят или продадат конкретен актив на определена цена в бъдеще.

Например, да кажем, че има фючърсен договор за петрол от 70 долара за барел след три месеца, когато в момента той се продава на цена от 65 долара за барел. Мислите, че цената ще надхвърли $70 за три месеца, така че купувате договора с надеждата, че в три месеца цената на петрола ще бъде по-висока и можете да продадете маслото на по-висока цена, отколкото сте купили то за.

ETFs деривати ли са?

Може да се чудите дали ETFs са деривати – в края на краищата те технически извличат стойността си от основните активи на фонд. Но краткият отговор е, че не, ETF не са деривати.

Първо, дериватът е договор между две страни, при който те се съгласяват да предприемат определено действие при определени обстоятелства в бъдеще. Например, кол опция дава на притежателя на договора правото, но не и задължението, да закупи базова ценна книга в бъдеще на определена цена, наречена цена на изпълнение. Притежателят на договора не е длъжен да купува ценната книга. Но ако те решат, тогава другата страна в договора е длъжна да продаде.

Но в случай на ETF, фондът вече притежава основните активи. Вместо да купувате договор, който диктува бъдещи транзакции, вие купувате малка част от активите, притежавани от фонда, и можете да се възползвате от увеличението на цените на тези активи.

Така че макар да е вярно, че ETFs извличат стойността си от основните си активи, това не е съвсем по същия начин като действителен дериват.

Изключения за производни на ETF

Въпреки че ETF обикновено не са деривати, има някои изключения. Избран брой ETFs използват деривати, за да помогнат за постигане на целите си. Нека обсъдим няколко вида ETF, които могат да се считат за производни:

ETF с ливъридж

ETF с ливъридж е този, който проследява основен индекс или колекция от ценни книжа, но с повишена възвръщаемост. Инвеститорите в ETF с ливъридж може да видят възвръщаемост от два до три пъти по-висока от инвеститорите в традиционен ETF, който проследява същия индекс.

И така, как може един ETF с ливъридж да постигне по-голяма възвръщаемост от индекса, който проследява? Вместо просто да инвестира в основния индекс или ценни книжа, ETF също купува деривати на индекса или отделни ценни книжа. Например, ETF с ливъридж от здравни акции е вероятно да притежава индивидуални здравни акции, както и договори за опции и други деривати със същите тези акции като основния актив.

Вероятно няма да се изненадате да научите, че ETF с ливъридж, въпреки че имат потенциал за по-високи печалби, също имат потенциал за по-големи загуби. Инвеститорите не само могат да загубят пари от самите акции, но също така могат да загубят пари от техните деривати.

Обратни ETF

Обратният ETF е вид ETF, който всъщност е печеливш, когато основният индекс или ценни книжа загубят стойност. В повечето случаи инвестирате в определена акция с надеждата, че тя печели стойност. Но с обратен ETF е обратното.

Вместо да инвестират само в базовите акции, обратните ETF инвестират в деривати, които са печеливши, когато основният индекс се представя лошо. По същество залагате срещу индекса.

Да приемем, че смятате, че ще има пазарна корекция и искате да спечелите пари от спада на цените на акциите. Може да инвестирате в ProShares Short S&P 500 – популярен обратен ETF, който осигурява -1X дневна възвръщаемост на самия S&P 500. С други думи, за всяка печалба или загуба на S&P 500, обратният ETF вижда идентична печалба или загуба в обратната посока.

Важно е да се отбележи, че обратните ETF са най-добри като краткосрочна стратегия за инвестиране. В дългосрочен план стойността на S&P 500 се е увеличила. Ако заложите срещу него в дългосрочен план, вероятно ще сгрешите. Вместо това, обратните ETF са най-добри за спекулиране на краткосрочни пазарни колебания.

Стокови ETFs

Стоката е физически актив, обикновено вид суровина, която може да се купува и продава. Популярните стокови пазари включват злато, петрол и царевица.

Въпреки че името подсказва друго, стоковите ETF не винаги всъщност купуват самите стоки. Вместо това те често купуват фючърсни договори за основната стока. Например златен ETF не инвестира в злато. Вместо това инвестира във фючърсни договори, които спекулират с бъдещата цена на златото.

Стоковите ETF са лесен начин за инвеститорите да се възползват от движението на цените на определени стоки, без всъщност да се налага да ги купуват. Важно е да се отбележи, че стоковите пазари са доста различни от пазарите на акции и облигации; ако решите да добавите стокови ETF към портфолиото си, важно е първо да направите своето проучване.

Защо ETFs са толкова популярни сред инвеститорите?

ETFs стават все по-желани през последните няколко десетилетия като привлекателна алтернатива на индивидуалните акции и взаимните фондове.

ETFs са популярна алтернатива на отделните акции и облигации поради диверсификацията, която предоставят. Ако имате само $50 за инвестиране, може да сте в състояние да инвестирате само в една или две компании и успехът на вашето портфолио ще разчита изцяло на тези компании. Спад в цената на акциите на една от тези компании може да означава лоши новини за вашето портфолио.

Но с ETFs можете създайте добре диверсифицирано портфолио със същите $50 на месец. Вместо да инвестирате само в няколко компании, можете да инвестирате в S&P 500 ETF и да имате портфолио от 500 различни компании. А общият пазарен ETF би ви дал достъп до хиляди компании.

И докато ETF осигуряват по-голяма диверсификация от отделните акции, те имат някои прилики. Това прави ETFs страхотна комбинация от акции и взаимни фондове. В крайна сметка те търгуват през деня като акции, което ги прави по-ликвидни и дава на инвеститора повече контрол върху продажната цена. Те също така са по-ефективни от данъци и често имат ниски съотношения на разходите. Освен това, докато някои взаимни фондове все още имат минимални инвестиции от хиляди долари, можете да инвестирате в ETF само за цената на една акция.

Като цяло, изобретателите на ETF получават най-доброто от двата свята на индивидуалните акции и диверсифицираните взаимни фондове.

ETFs твърде добри ли са, за да са истина?

С нарастването на популярността на ETFs е важно да спрете и да се запитате дали това е правилната инвестиция за вас. Все повече компании започнаха да въвеждат ETF с нулеви такси, което ви кара още повече да се запитате дали те са твърде добри, за да бъдат верни.

Краткият отговор е, че не, те не са твърде добри, за да са истина. ETFs имат много законни ползи, като тяхната диверсификация, ниски такси и данъчна ефективност. Много инвеститори също са привлечени от факта, че търгуват като акции, а не като взаимни фондове.

Въпреки че ETFs имат много предимства, те имат и някои недостатъци, които си струва да се обсъдят.

Първо, тъй като ETF търгуват през целия ден като акции, някои инвеститори могат да се изкушат да опитат ETF за дневна търговия. Но реалността е, че повечето ETF са по-добри като инвестиция за купуване и задържане. Това е особено, ако ги държите в сметка за пенсиониране или инвестирате за дългосрочна цел.

Освен това, точно като акциите, някои брокери могат да начисляват такси за търговия или комисионни за ETF. За съжаление това води до получаване на множество такси, тъй като плащате разходите за търговия за закупуване на акциите и съотношението на разходите към дръж ги.

Друг недостатък на ETFs е потенциалът за разпределяне на оферта-аск, което се случва, когато има разлика между това за какво един инвеститор е готов да продаде акциите и това, за което другият е готов да ги купи за. Колкото по-голям е спредът бид-аск, толкова по-ниска е ликвидността на ETF.

Въпреки че е важно да сте наясно с тези недостатъци, знайте, че ще откриете подобни недостатъци при други видове инвестиции.

Научете повече >>> ETF без комисионна

Долния ред

ETFs са популярен инструмент за инвестиране благодарение на тяхната диверсификация, ниска такса и начина, по който търгуват през целия ден на борсите. Въпреки страховете на някои хора, ETFs по своята същност не са производни.

Въпреки това някои ETF инвестират в деривати. Важно е да разберете допълнителния риск, който идва с инвестирането в тези ценни книжа. Както при всеки друг вид инвестиция, направете свое собствено проучване. Инвестирайте само в неща, които разбирате и знаете за рисковете.