Току -що сте получили маржин повикване.
Какво представлява маржин заем?
Много просто, маржин заемът е заем, който инвестиционният брокер предоставя на инвеститора. Той е обезпечен с инвестиционни ценни книжа, държани по сметката на инвеститора, която се държи при същия инвестиционен брокер.
Маржинови лихвени заеми обикновено се основават на основния лихвен процент или друг лихвен индекс, а след това към този лихвен процент се добавя марж и варира в зависимост от размера на сметката на инвеститора. Например, някой с 1 милион долара на депозит при инвестиционния брокер ще получи най -ниската ставка, при която някой със салдо в сметката от 10 000 долара може да плати няколко процентни пункта повече.
Маржин заем не е заем, който трябва да бъде върнат. Това е много по -скоро като револвираща кредитна линия, обезпечена с вашите инвестиционни ценни книжа, която можете да изплатите по собствения си график или когато продавате позициите си за сигурност.
Брокерът ще ви позволи да вземете назаем или марж до 50% от стойността на акциите или други ценни книжа, които купувате, или от стойността на вашата сметка по всяко време. Има и минимална стойност на инвестиционния капитал от най -малко 30% от вашите притежания. Ако стойността на вашите инвестиционни дялове падне под 30% (казано по друг начин, 70% от вашите ценни книжа са маржинирани), брокерът ще издаде маржин повикване към инвеститора.
Защо някой би направил това?
Точно както в случая с инвестирането в недвижими имоти, инвеститорите в ценни книжа понякога използват ливъридж, за да увеличат възвръщаемостта на инвестициите си.
Ако инвеститор има 50 000 долара в брокерска сметка, той може да използва маржин заем, за да купи ценни книжа на стойност до 100 000 долара. На нарастващия пазар на акции или облигации този вид ливъридж може почти да удвои възвръщаемостта на вашите инвестиции.
Ако фондовият пазар се удвои след пет години, инвестиция от 50 000 долара ще се повиши до 100 000 долара, което ще даде на инвеститора възвръщаемост от 50 000 долара. Но ако заемът за марж се използва за закупуване на акции от 100 000 долара, той ще се повиши до 200 000 долара, давайки на инвеститора печалба от 100 000 долара, намалена с цената на маржин лихвите през петгодишния срок.
Сега за този маржин разговор
Ако капиталът на инвеститора в сметката му падне под 30%, брокерът ще издаде маржин кол на инвеститора, който изисква или да достави повече ценни книжа (да увеличи общата стойност на сметката), или да плати в брой (да намали маржин заема количество).
Сметката може да падне под 30% по две основни причини. Или стойността на инвестиционните ценни книжа пада, или инвеститорът тегли пари в брой, или комбинация от двете. Тази ситуация се усложнява от факта, че много инвестиционни сметки имат привилегии за писане на чекове или могат да бъдат достъпни за пари в брой с дебитна карта. Ако тегленето на пари в брой съвпада с спад в стойностите на собствения капитал и причинява падането на нетния капитал под сметката под 30%, резултатът ще бъде повикване на марж.
Ето защо повечето хора Не го правете
Консервативните инвеститори обикновено избягват маржин заеми и повечето инвеститори ще поддържат салдата по заемите на ниво, което е доста под 50% от стойността на сметката.
Точно както има голям потенциал за увеличаване на доходите от маржин заеми на нарастващите пазари, намаляването може да бъде много по -лошо.
Ако имате 100 000 долара инвестиционни активи, 50% от които са маржин заеми, а пазарът спадне с 20%, ще загубите 20 000 долара. Това е двойно по -голяма сума, която бихте загубили, ако не сте използвали маржин заем и сте запазили инвестициите си на 50 000 долара.
Как да избегнем маржин повиквания
Първият, най -добрият начин да избегнете маржин повиквания е да не използвате маржин заеми на първо място.
След това запазете използването на маржин заеми в долния край на лимита си по заеми. Вместо да заемате 50% от стойността на вашата инвестиция и да рискувате евентуален маржин, ограничете ливъриджа си до не повече от 10-20%. Ще имате някои лостове за подобряване на представянето ви на нарастващ пазар, но не достатъчно, за да предизвикате маржин повикване.
Помислете за ценните книжа във вашето портфолио. По -малко вероятно е облигациите и изплащащите дивиденти акции със син чип да паднат драстично в стойност и да доведат до маржин кол.
Времето на пазара е друго съображение, но е много по -трудно да се оцени. Използването на маржин заеми, когато пазарът излиза от петгодишен бик и започва да се спъва, не е добра идея. Но използването му след значителен спад на пазара, след което пазарът изглежда се стабилизира, може да си струва да се направи в малки количества.
Използвате ли маржин заеми? Препоръчвате ли го на други инвеститори?