دورة الازدهار والتمثال: التعريفات والتاريخ وكيفية حماية نفسك

غالبًا ما يتحدث الاقتصاديون وقادة الأعمال عن "دورة الأعمال". ولكن قد تكون هذه طريقة مهذبة لوصف ما هو في الواقع ملف دورة الازدهار والكساد. إذا ترجم ، فهذا يعني أن الاقتصاد يرتفع (فترات الازدهار) ويهبط (فترات الانهيار) بانتظام مدهش. كما هو الحال ، تؤثر الدورة على معظم مجالات الاقتصاد: المبيعات ، والأرباح ، والتوظيف ، وسوق الإسكان ، والمالية الحكومية ، والأسواق المالية.

بعبارة أخرى ، سواء كان الاقتصاد في حالة انتعاش أو ركود يمكن أن يؤثر على عملك واستثماراتك. لا توجد دورتان من دورات الازدهار والكساد متماثلة. لذا فإن المكاسب المالية في الطريق إلى الأعلى - والخسائر في الطريق إلى أسفل - يمكن أن تختلف بشكل كبير من دورة إلى أخرى.

ما هي دورة الطفرة والتمثال؟

دورة الازدهار والكساد هي عملية ينتقل فيها الاقتصاد من الازدهار - أو التوسع - إلى الانكماش. يمكن أن يكون هذا الانكماش في شكل ركود أو كساد.

نظرًا لأن الاقتصاد متنوع ومعقد للغاية ، فإن كيفية استجابة المكونات الفردية للطفرة أو الانهيار ليست مؤكدة دائمًا.

على سبيل المثال ، سوف ينتج عن الطفرة:

ومع ذلك ، ليست كل فترات الازدهار والكساد تتبع السيناريو على أكمل وجه. في بعض الأحيان يرتفع سوق الأسهم حتى عندما يكون الاقتصاد العام في حالة تدهور. بل إنه من الممكن أن نرى زيادة في البطالة وحالات الإفلاس خلال فترة الازدهار. لكن الكثير من كيفية حدوث ذلك يعتمد على المراحل المختلفة لكل دورة ازدهار وكساد.

كيف تحمي نفسك من دورة الطفرة والتمثال

نظرًا لأن دورات الازدهار والكساد لا يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير ، فإن حماية نفسك مهمة صعبة.

أفضل استراتيجية بشكل عام هي ما يلي:

1. حافظ على الديون إلى الحد الأدنى، خاصة خلال مراحل ذروة الازدهار. استخدم تطبيق تتبع التمويل الشخصي إذا كنت بحاجة إليه. رأس المال الشخصي هو تطبيق ميزانية رائع للاستخدام ، بل إنه مجاني.
2. تأكد الخاص بك متنوعة الاستثمارات. إذا كنت تستثمر بكثافة في الدخل الثابت خلال مرحلة الحضيض ، فستفقد ارتفاع أسعار الأسهم. ولكن إذا كنت تستثمر بكثافة في الأسهم خلال مرحلة الذروة ، فقد تتعرض للضرب في سوق هابطة.
3. حافظ على مهارات عملك الحالية. هذا يساعد على حماية وظيفتك أثناء مرحلة الكساد ومرحلة الحوض الصغير. كما أنه يجعل من السهل التقدم خلال مراحل الازدهار.
4. افهم المرحلة المحددة لدورة الازدهار والكساد التي نمر بها في أي نقطة معينة. غالبًا ما يكون شراء منزل خلال مرحلة الذروة خطأً. لكن البقاء بعيدًا عن سوق الأسهم خلال مرحلة الحضيض يمكن أن يكون تقلبًا أكبر.

مراحل دورة الطفرة والتمثال

على الرغم من أنه غالبًا ما يبدو أن دورة الازدهار والكساد ثنائية - إما أن تكون طفرة أو كساد - إلا أنها تمر فعليًا بأربع مراحل يمكن تحديدها على الأقل:

1. مرحلة الطفرة

يصف الاقتصاديون أ مرحلة الازدهار كشيء يحدث بعد أن يصل الكساد الاقتصادي إلى القاع. عند هذه النقطة ، فإن أوجه القصور المختلفة التي تسببت في الانهيار الاقتصادي ستنتقل إلى حد كبير عبر الاقتصاد. تبدأ علامات التحسن في الظهور - غالبًا بشكل غير متسق.

وبشكل أكثر تحديدًا ، هذه هي مرحلة التعزيز للطفرة. لكن ليس من الواضح دائمًا أن الطفرة تحدث بالفعل.

يقيس الاقتصاديون فترات الازدهار والكساد من خلال التغيرات في الناتج المحلي الإجمالي. يشير الانخفاض في الناتج المحلي الإجمالي إلى ركود أو إفلاس. تشير الزيادة إلى دورة نمو أو فقاعة. ولكن نظرًا لأن التغييرات في الناتج المحلي الإجمالي تعد إحصائية ، فلن تبدو الزيادة في الرقم بالضرورة وكأنها طفرة - خاصة في وقت مبكر من مرحلة التعزيز.

من الناحية العملية ، خلال هذا الوقت ، تصبح الوظائف أكثر وفرة ، ويسهل الحصول على زيادات في الأجور ، تبدأ الأسهم في الارتفاع من أدنى مستوياتها ، والطلب على المساكن والسيارات وغيرها من المواد الاستهلاكية الرئيسية يزيد.

2. مرحلة الذروة

في النهاية ، مرحلة الذروة يستبدل مرحلة الازدهار أو التعزيز كعلامات على أصبح التوسع الجديد أكثر وضوحا. في هذه المرحلة ، يبدو أن معظم أو حتى جميع المكونات الرئيسية للاقتصاد في حالة انتعاش. العمالة والأجور وأسعار الأسهم وأسعار المساكن وتكاليف المعيشة العامة ترتفع بشكل مطرد.

على الرغم من أنه يبدو الوقت الأمثل في دورة الازدهار ، عادة ما تكون مرحلة الذروة بداية النهاية.

يجد الموردون والمصنعون والتجار صعوبة متزايدة في رفع الأسعار ، وأسعار الأسهم تصبح متقلبة وغير مستقرة ، ويبدأ الطلب على المساكن في التراجع. الأموال السهلة التي تم جنيها في الأسهم والعقارات خلال مرحلة التعزيز قد ولت منذ فترة طويلة. ويبدأ المستهلكون في تقليص الإنفاق.

3. مرحلة التمثال

ال مرحلة التمثال يأتي بعد مرحلة الذروة. في حين أن مرحلة الذروة غالبًا ما تكون مصحوبة بتقارير إخبارية مربكة وتوقعات المحللين حول اتجاه الاقتصاد ، فإن حقيقة الوضع يكون أكثر وضوحًا عندما تترسخ مرحلة الكساد.

في هذه المرحلة من الدورة ، تزداد البطالة ، ويصعب الحصول على الزيادات والترقيات. تعلن الشركات عن تخفيضات (عادة في كشوف المرتبات) وتبدأ بعض الشركات في الفشل تمامًا. وتزداد حالات الإفلاس الشخصية والتجارية.

غالبًا ما يصاحب السوق الهابطة في الأسهم (ولكن ليس دائمًا) مرحلة الكساد ، على الأقل في فترات الانهيار الأكثر حدة. يعاني الإسكان أيضًا ، حيث يتم قطع جداول الرواتب ، ويصبح المقرضون أكثر إحجامًا عن الإقراض وعدم اليقين بشأن المستقبل يمنع الناس من تقديم التزامات كبيرة.

4. فترة الازدهار والكساد

أبسط تفسير ل فترة الحوض الصغير هي المرحلة التي يصل خلالها التمثال إلى القاع وينتهي التراجع. تمامًا مثل فترات الازدهار ، نفد زخم الانهيارات الاقتصادية.

ولكن مثل الكثير من فترات الازدهار والركود ، من الصعب تحديد انخفاضات الازدهار والانكماش. يتعلق الكثير من ذلك بحقيقة أنه على الرغم من أن الاقتصاد لم يعد يتراجع ، إلا أنه لا ينمو أيضًا. أيضًا ، في حين أن القاع قد يكون قصيرًا ويستمر بضعة أشهر فقط ، إلا أن الاقتصاد قد يسقط أيضًا في فترة "الاهتزاز على طول القاع" ، حيث يصاب بالركود بشكل أساسي.

ومن المفارقات أن هذا هو أفضل وقت لبدء عمل تجاري جديد أو الاستثمار في الأسهم أو شراء العقارات. لقد تم إخراج الكثير من المنافسة من السوق في هذه المرحلة وكل شيء تقريبًا "معروض للبيع". هذا لأنه ، ومن المفارقات ، القيعان هي نقطة البداية للطفرة التالية.

ما الذي يسبب دورة الطفرة والتمثال؟

ليس لغزًا أن الطفرات تبدأ في القيعان ، وتبدأ حالات الانهيار في القمم.

خلال مرحلة الحضيض ، تكون الأسعار منخفضة وهناك الكثير من مجال النمو الإضافي في الاقتصاد حيث تم إجبار العديد من المنافسين على الخروج خلال مرحلة الانهيار. بمجرد أن يبدأ سوق الأسهم في الارتفاع ويبدأ أصحاب العمل في التوظيف ، تبدأ الطفرة في التطور ، ولو ببطء. ولكن بينما يكتسب البخار ، فإنه ينمو إلى طفرة كاملة. تزداد الثقة ويشارك المزيد من الناس.

بدأت الإجراءات التي اتخذها مجلس الاحتياطي الفيدرالي دورات الازدهار الأخيرة. لتحفيز الاقتصاد ، الاحتياطي الفيدرالي يخفض معدلات الفائدة ويزيد السيولة في النظام المصرفي. يصبح الائتمان متاحًا بسهولة. هذا يحفز على شراء سلع باهظة الثمن مثل المنازل والسيارات. قد تعمل الحكومة الفيدرالية أيضًا على تحفيز الاقتصاد عن طريق خفض الضرائب. هذا يضع المزيد من الأموال في جيوب المستهلكين.

على النقيض من ذلك ، غالبًا ما تكون دورات الكساد ناتجة عن الإرهاق الاقتصادي. في نهاية المطاف ، بدأت قيم الأسهم تبدو مفرطة ، وأصبحت أسعار المساكن لا يمكن تحملها وتصل الأجور إلى مستوى يبدأ فيه أصحاب العمل في خفض عدد الموظفين. مع دخول هذه القوى حيز التنفيذ ، فإن الكساد التالي لا مفر منه.

تاريخ دورات الازدهار والكساد منذ عام 1929

من المحتمل أن يكون الكساد الكبير في عام 1929 هو أشهر دورات الازدهار والكساد ، لكن كان هناك حالات أخرى منذ ذلك الحين.

وفقًا للمكتب الوطني للبحوث الاقتصادية (NBER) ، كان هناك ما لا يقل عن 34 دورة ازدهار وكساد تعود إلى عام 1854. من بين هؤلاء ، حدث 15 منذ الكساد الكبير في عام 1929 (بما في ذلك الكساد نفسه) ، مع 13 حدثًا في 75 عامًا فقط منذ الحرب العالمية الثانية.

تُظهر لقطة الشاشة أدناه من NBER السنوات التي حدثت فيها فترات الازدهار والكساد ، بالإضافة إلى طول كل من الانكماشات (الكساد) والتوسعات (الازدهار):

كما ترون من لقطة الشاشة ، فإن أقصر تمثال نصفي منذ الكساد الكبير كان ستة أشهر فقط ، من يناير إلى يوليو 1980. كان أطول تمثال نصفي خلال فترة الكساد الكبير نفسه ، حيث استمر 43 شهرًا.

على النقيض من ذلك ، كان أطول توسع هو الأحدث ، واستمر 128 شهرًا من يوليو 2009 حتى فبراير 2020. (تعتبر لقطة الشاشة مربكة بعض الشيء في تقديم التوسعات لأنه يجب استيفائها من نهاية الانكماش السابق (القاع) حتى بداية الانكماش التالي.)

استمر أقصر توسع منذ الكساد الكبير لمدة 12 شهرًا فقط ، من أغسطس 1980 حتى يوليو 1981.

ومع انهيار ميكانيكي ، فإن 13 فترة ازدهار وانهيار على مدى الـ 75 عامًا الماضية تعني أن كل دورة تستغرق في المتوسط ​​خمس سنوات وتسعة أشهر. وهذا يشمل كلاً من الازدهار والكساد. وهذا يعني أن كلا المرحلتين الرئيسيتين من الدورة تميل إلى أن تكون قصيرة نسبيًا.

هل نحن في دورة الازدهار أو التمثال؟

إذا وضعنا التاريخ جانباً ، فربما يكون السؤال الأكثر أهمية هو أين نحن الآن - في فترة الازدهار أو الانهيار؟ وفقًا للشاشة أعلاه من NBER - بالإضافة إلى مراقبة الناتج المحلي الإجمالي من مكتب الاقتصاد التحليل (BEA) - كنا في حالة ركود في الربع الثاني من عام 2020 ، مع انخفاض ربع سنوي قدره 31.4%. ومع ذلك ، أبلغت وكالة الطاقة الكهربائية مؤخرًا عن زيادة بنسبة 33.1٪ في الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من هذا العام. لذا فإن المكان الذي نحن فيه بالضبط - أو إلى أين نتجه - لا يزال غير معروف إلى حد كبير في هذه المرحلة.

لسوء الحظ ، جعل جائحة COVID-19 هذه واحدة من أكثر الدورات الاقتصادية تعقيدًا. في غضون بضعة أشهر فقط ، رأينا حفرة التوظيف ثم تعافينا. لقد شهدنا أيضًا سوق الأسهم على وشك الانهيار ، ولكننا شهدنا واحدة من أسرع حالات التعافي في التاريخ. في غضون ذلك ، ازدهر قطاع الإسكان منذ بدء الأزمة.

لا أحد يعرف كيف ستنتهي الدورة الحالية ، وهذا هو السبب في أنه من الأفضل الرجوع دائمًا إلى الاستراتيجيات الأساسية. البقاء استثمرت في الأسهم لكن التنويع في فئات الأصول الأخرى. حافظ على ديونك إلى الحد الأدنى ومهاراتك الوظيفية في طليعة. قد يبدو كل هذا أساسيًا للغاية ، لكن كل ما حصلنا عليه هو ما قد يكون الاقتصاد الأكثر إرباكًا في حياتنا.