ما هو السهم العائم؟

يقوم أحد أصدقائي الأعزاء بإجراء مقابلات مع عشرات الأشخاص سنويًا لشغل مناصب على المستوى التنفيذي. تقول إنها تقابلهم دائمًا في المطاعم لسبب واحد بسيط. إنها تريد أن ترى كيف يعاملون طاقم الانتظار.

وفقًا لها ، إنه مقياس بسيط ودقيق يمكنه في كثير من الأحيان إخبارك بكل ما تحتاج إلى معرفته.

الأسهم العائمة مماثلة. في كثير من الأحيان ، لا يقول الكثير على الإطلاق عن الشركة. ولكن عندما يقول شيئًا ما ، يمكن أن يكشف عن كنز دفين من المعلومات.

لذلك دعونا نتحرى عن الأسهم العائمة.

• ما هي الأسهم العائمة؟
• كيف يتم حسابها؟
• ما الفرق بين التعويم المنخفض والعالي؟
• ولماذا يجب على المستثمرين الانتباه إلى الأسهم العائمة؟

ما هو السهم العائم؟

الأسهم العائمة (أو "العائمة") هي عدد الأسهم المتوفرة حاليًا للتداول في السوق المفتوحة.

يتم عرض Float عادةً كعدد حرفي من المشاركات. إذا كنت تبحث عن سهم على Yahoo! المالية وانقر فوق علامة التبويب الإحصائيات ، يمكنك رؤية العائمة التي تختبئ ضمن إحصائيات المشاركة.

هنا ، على سبيل المثال ، تعويم Google:

لذا ، انتظر دقيقة - إذا تم دفن الأسهم العائمة بعمق في أسعار الأسهم ، فهل هذا مهم حقًا؟

غالبًا ما يتم دفن الطفو بسبب عظم الأسهم عالية التعويم. ولكن عندما يحدث سهم تعويم منخفض، يمكن أن تكون صفقة كبيرة حقًا.

يتم تعريف الأسهم ذات التعويم المنخفض على أنها تحتوي على عدد قليل جدًا من الأسهم المتاحة في السوق المفتوحة. هناك طريقة أخرى للتفكير فيها وهي "مخزون منخفض المخزون".

على الرغم من أن هذا قد يبدو غير ضار إلى حد ما ، إلا أن وجود تعويم منخفض يجعل السهم يتصرف بشكل مختلف تمامًا عن الأسهم عالية التعويم.

لسبب واحد ، الأسهم ذات التعويم المنخفض بشكل عام لديها تقلبات أعلى من الأسهم ذات التعويم المرتفع. قد يكافح المستثمرون في الأسهم ذات التعويم المنخفض للعثور على مشترين أو بائعين. على العكس من ذلك ، إذا تجاوز الطلب العرض ، فقد ترتفع قيمة المخزون التعويم المنخفض الخاص بك إلى السماء.

كيف يعمل المخزون العائم؟

يمكنك حساب الأسهم العائمة باستخدام الصيغة التالية:

الأسهم العائمة = الأسهم القائمة - الأسهم المقيدة - الأسهم المملوكة بشكل وثيق

إليك تحديث سريع لهذه المصطلحات ، إذا كنت بحاجة إليها:

الأسهم المعلقة (أو "المخزون المعلق") يشير إلى جميع أسهم الشركة التي يحتفظ بها حاليًا شخص ما. يتضمن ذلك الأسهم المملوكة للمستثمرين والقيادة التنفيذية والمطلعين على الشركة وغيرهم.

الأوراق المالية المقيدة يشير إلى الأسهم المحجوزة للحوافز مثل التعويض أو المظلات الذهبية للمديرين التنفيذيين وقيادات الشركة الأخرى. إنه "مقيد" لأنه غير قابل للتحويل حتى يتم تحقيق نوع من الإنجاز ، مثل التقاعد.

الأسهم المملوكة عن كثب هي الأسهم التي علبة تباع ولكن ليست كذلك يجري بيعها. يتم اعتبارهم خارج السوق لأنهم محاصرون بشدة من قبل قيادة الشركة التي تحاول الحفاظ على السيطرة ، والمستثمرين المؤسسيين بخطط طويلة الأجل ، وما إلى ذلك.

أخيرًا ، لا يشمل التعويم الأسهم التي لم يتم إصدارها بعد. ولكن عندما تطرح الشركة المزيد من الأسهم في السوق المفتوحة ، تزداد التعويم.

مثال على سهم عائم

لنفترض أن الشركة لديها اكتتاب عام أولي (طرح عام أولي) لزيادة رأس المال. تبلغ قيمة الشركة 100 مليون دولار ، لذلك يأذن مجلس الإدارة بـ 10 ملايين سهم بسعر 10 دولارات لكل سهم.

• تم حجز مليوني سهم للإصدار في وقت لاحق.
• مليوني سهم في شركة ESOP (خطة ملكية أسهم الموظفين).
• ثلاثة ملايين سهم محتفظ بها من قبل المستثمرين المؤسسيين أو قيادة الشركة.

10 - 2 - 2 - 3 = 3 مليون سهم. العوامة النسبة المئوية هو عدد الأسهم المطروحة (3 مليون) مقسوماً على إجمالي الأسهم القائمة (10 مليون). في هذا المثال ، تساوي 30٪.

في جوهرها ، التعويم هو أسهم شركة تتداول بنشاط في السوق الحرة. إنها أسهم قائمة مطروحًا منها الأسهم التي لا يمكن (أو لن) يتم تداولها.

ما الفرق بين الأسهم ذات التعويم المنخفض والسهم العالي التعويم؟

كما ذكرت سابقًا ، يمكن أن تكون الأسهم العائمة المنخفضة أكثر تقلبًا من الأسهم عالية التعويم. ما الذي يميز كل منهما؟

مخزون تعويم منخفض

الأسهم منخفضة التعويم لديها عدد قليل نسبيًا من الأسهم المتاحة للتداول في السوق المفتوحة.

عتبة التعويم المنخفض ذاتية. لكن معظم المستثمرين يتفقون مع التعريف التالي:

• نسبة تعويم الأسهم القائمة أقل من 20٪ أو
• أقل من 10 ملايين سهم في التداول

كمثال ، شركة American Realty Investors، Inc. (NYSE: ARL) هو سهم تعويم منخفض جدًا (في وقت كتابة هذا التقرير). مع وجود 16.15 مليون سهم معلق وتعويم 1.42 مليون فقط ، فإن النسبة المئوية للتعويم تبلغ 8.8٪ فقط - هذا بطل النسيان قليل.

ارتفاع مخزون تعويم

الأسهم عالية التعويم مثل Alphabet، Inc. (GOOG) لديها أطنان وأطنان من الأسهم المتاحة للتجارة. لديهم الكثير من "المخزون" - لذلك حتى في يوم التداول المكثف ، هناك الكثير من الأسهم للتداول. هذا يعني أن السبريد على الأسهم ذات التعويم المرتفع يكون عادة ضيقًا جدًا.

يفضل المستثمرون المؤسسيون ، بما في ذلك صناديق التقاعد وشركات التأمين ، الأسهم عالية التعويم لأنهم يستطيعون الحصول على أطنان من الأسهم دون التأثير بشكل كبير على سعر السهم.

كما اكتشفت على الأرجح ، فإن الأسهم العائمة المنخفضة هي أكثر خصوصية وإثارة للاهتمام من الأسهم عالية التعويم - لذلك دعونا نتعمق أكثر ونستكشف خصائصها الفريدة.

5 ميزات مخزون تعويم منخفض

ما هي الخصائص الرئيسية للأسهم ذات التعويم المنخفض؟ وهل يفضلها المتداولون اليوميون على الأسهم ذات التعويم المرتفع؟

1. الأسهم منخفضة التعويم رخيصة

للبدء ، يكون للأسهم المنخفضة العائمة أسعار أسهم منخفضة ومعقولة. لا داعي للقلق بشأن المشاركات الجزئية عندما يمكنك تكديس المشاركات بأكملها بحوالي 5 دولارات إلى 20 دولارًا للبوب. العديد من الأسهم النقدية منخفضة التعويم.

تميل الأسهم ذات التعويم المنخفض إلى أن تكون أقل تكلفة من البوريتو لأن ...

2. تميل إلى أن يكون لديها قيمة سوقية صغيرة جدًا

في معظم الحالات ، تكون الأسهم منخفضة التعويم منخفضة التعويم لأن القيادة والمطلعين الآخرين في الشركة يتشبثون بإحكام بأسهمهم - وهي ممارسة أكثر شيوعًا داخل الشركات الأصغر.

ولكن مع نمو الشركات ، يصبح كونك مساهمها الأكبر أقل استدامة. يجب زيادة رأس المال ، ويسعى المستثمرون الأوائل إلى الخروج ، وما إلى ذلك.

هذا هو السبب في أنك لن ترى العديد من أسهم Blue Chip (أو أي منها) في محفظة منخفضة التعويم.

3. إنها شديدة التقلب

هناك علاقة عكسية بين التعويم والتقلب. عندما يتوفر عدد أقل من الأسهم للجمهور ، يصبح التأثير المحتمل للتجارة الواحدة أكبر بكثير.

على سبيل المثال ، لنفترض أنك تعلم أن أحد الأسهم يحتوي على 10 ملايين سهم قائم وثمانية ملايين سهم مقيد - مما يترك تعويمًا منخفضًا للغاية يبلغ مليوني سهم. ثم قرر أحد المؤسسين بيع مليون سهم مملوك بشكل وثيق.

تؤدي هذه التجارة المنفردة إلى زيادة التعويم بنسبة 50٪ بين عشية وضحاها ، مما قد يؤدي إلى إحداث فوضى في الأسعار - خاصةً إذا فاق الطلب العرض قبل التداول.

4. إنها غير سائلة على الحدود

ما هو أسوأ من البيع بسعر منخفض؟ عدم القدرة على البيع على الإطلاق.

لا يعني التعويم المنخفض بالضرورة ارتفاع الطلب وانخفاض العرض. في الواقع ، يمكن أن تعني في كثير من الأحيان رقم الطلب ، انخفاض العرض. على عكس الأسهم ذات التعويم المرتفع ، قد لا يكون لأسهمك منخفضة التعويم ببساطة أي مشترين مهتمين عندما تكون مستعدًا للبيع.

نعم ، يعد التقلب وعدم السيولة من العلامات الحمراء الكبيرة لأي مستثمر حريص. ومع ذلك ، يلتهم المتداولون النهاريون الأسهم منخفضة التعويم لأن ...

5. قد يكون الاتجاه الصعودي ضخمًا - حتى بين عشية وضحاها

الاتجاه الصعودي ل الكل يمكن أن تكون أسهم رؤوس الأموال الصغيرة كبيرة ، حيث يمكن للشركات الصغيرة أن تنمو بسرعة وتضاعف نسبة السعر إلى العائد أسرع من أسهم الشركات الكبيرة المتثاقلة.

لكن سعر سهم التعويم المنخفض الصغير يمكن أن ينفجر بشكل أسرع بسبب الوقود الصاروخي الإضافي للإمداد المحدود.

إليك مثال شائع جدًا: مخزون صيدلاني غامض ومنخفض التعويم يحوم حول 3.60 دولار للسهم منذ سنوات. بين عشية وضحاها ، حصل أحدث عقاقيرهم المعجزة على موافقة إدارة الغذاء والدواء.

مع احتلال الشركة السابقة التي لا تحمل اسمًا عناوين الأخبار ، يتدفق المستثمرون - فقط ليكتشفوا أن الطرح هو 130 ألف سهم فقط. في هذه الحالة ، يفوق الطلب العرض بشكل كبير ، وسيقوم السوق برفع سعر هذا السعر إلى عنان السماء.

إذا كان لديك بعض هذه الأسهم وترغب في البيع ، فأنت في طريقك لتحقيق مكاسب غير متوقعة.

لماذا الأسهم العائمة مهمة للمستثمرين

بالنسبة للمستثمرين ذوي المخاطر العالية ، وخاصة المتداولين اليوميين ، يمثل التعويم المنخفض فرصة مثيرة للدخول في الطابق الأرضي.

ولكن ماذا عن المستثمرين من ذوي المخاطر المتوسطة إلى المنخفضة؟ إذا كنت تفكر في شراء سهم ، فما الذي يمكنك تعلمه من الطفو؟

بغض النظر عن تحملك للمخاطر ، فإن الوجبات الجاهزة الرئيسية هي:

هناك ارتباط عكسي بين التعويم والتقلب.

بشكل عام ، فإن الطفو العالي هو علم أخضر. يشير إلى الاستقرار. يعني التعويم المرتفع أن الأسهم يتم تداولها بحرية في السوق المفتوحة ، والتقلبات منخفضة ، وقدرتك على العثور على مشترٍ عندما تبيع مركزك مرتفعًا. التعويم المرتفع جيد للاستثمار طويل الأجل.

على العكس من ذلك ، فإن التعويم المنخفض هو إشارة تحذير باللون الأصفر. يجب أن يجعلك التعويم المنخفض تذهب ، "حسنًا ..." وتحقق أكثر. لماذا هذا السهم تعويم منخفض؟ من يتمسك بها ولماذا؟

على سبيل المثال ، بعد التحقيق في سهم معين ، تكتشف أن الرئيس التنفيذي هو رائد أعمال متسلسل يميل إلى الخروج بمجرد أن تصل مشاريعه إلى سقف سوقي معين. قد تكون على وشك إغراق السوق بـ 1.5 مليون سهم ، لذلك قد لا يكون هذا هو الوقت المناسب للاستثمار في هذا العائم المنخفض (أو ربما يمكنك بيعه).

من ناحية أخرى ، ربما تكتشف أن مصنعًا أستراليًا للبطاريات يقوم بإعادة الشراء ، أ ممارسة حيث تشتري الشركات أسهمها الخاصة لإخراجها من السوق الحرة - على الأقل مؤقتا.

عادة ما تفعل الشركات ذلك من أجل أ) توحيد السيطرة ، أو ب) توفير النقد على توزيعات الأرباح. اما الطريقة، عادة ما تؤدي عمليات إعادة الشراء إلى أداء أقوى (PDF)، مما قد يشير إلى أنه الوقت المناسب لشراء الموجة وثبتها وركوبها.

اكتشف المزيد: كيف تقوم بأبحاث سوق الأسهم

استنتاج

الأسهم العائمة هي عبارة عن مقياس متري بسيط وغالبًا ما يتم إهماله ولكنه يكشف بدرجة كبيرة عن الاختباء في أسعار الأسهم.

ستكون معظم الأسهم التي تبحث عنها عالية التعويم - أسهم مستقرة ، مع نشاط تداول صحي ووفرة من المعروض في السوق.

ولكن في يوم من الأيام ، ستصطدم قريبًا بسهم معوم منخفض ، مع وجود عدد قليل من الأسهم بشكل مثير للفضول في السوق. يمكن أن يكون علمًا أحمر رئيسيًا ، أو يشير إلى الماس الخام.

في كلتا الحالتين ، يمكنك جمع الكثير من المعلومات من تعويم الشركة - المعلومات التي قد لا يأخذها المتداولون الآخرون في الاعتبار - وهذا هو مفتاح الاستثمار الذكي.