غالبًا ما يتم الترويج لتداول الخيارات باعتباره استراتيجية الاستثمار يمكن لأي شخص المشاركة فيها.
ولكن هل هذا هو الحال فعلا؟ في حين أن تداول الخيارات لديه القدرة على تحقيق عوائد كبيرة ، إلا أنه يتطلب قدرًا أكبر من التعليم والتدريب أكثر من نهج الاستثمار الشائع في الشراء والاحتفاظ.
ما هو تداول الخيارات ، وكيف يمكنك تعلم التداول بنجاح؟ من المفترض أن تكون هذه المقالة نظرة عامة على العملية وليست دليلاً شاملاً. بعد القراءة ، استمر في تعلم كل ما يمكنك تعلمه عن تداول الخيارات قبل أن تستثمر.
جدول المحتويات
- ما هو تداول الخيارات؟
- مثال خيار الاتصال
- كيفية تداول الخيارات
- خيارات وحسابات IRA
- سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية
- أين تتداول الخيارات
- تيستي تريد
- حليف الاستثمار
- Robinhood
- ويبول
- أنواع مختلفة من تداول الخيارات
- خيارات الشراء
- ضع الخيارات
- المكالمات المغطاة
- متزوج بوت
- الياقة الواقية
- خط طويل
- مزايا تداول الخيارات
- عيوب تداول الخيارات
- مسرد للمصطلحات
- هل تداول الخيارات هو استراتيجية استثمار سليمة؟
ما هو تداول الخيارات؟
تداول الخيارات هو عملية تداول عقود الخيارات. في أبسط الشروط ، يتضمن شراء عقد يمنح حامله خيار إما شراء (خيار شراء) أو بيع (خيار طرح) ورقة مالية بسعر محدد في تاريخ معين.
المشتري ، المعروف باسم أ مالك، ستدفع علاوة صغيرة للخيار ، والتي تمثل جزءًا صغيرًا من قيمة الأوراق المالية الأساسية. سيتم مصادرة قسط التأمين إذا فشل الحامل في ممارسة الخيار. في معظم الحالات ، يعتبر فقدان القسط المدفوع هو الخطر الرئيسي الذي ينطوي عليه التداول.
يجوز للمستثمر تداول الخيارات لحماية قيمة الأوراق المالية التي يمتلكها بالفعل أو للمضاربة على الاتجاه المستقبلي للأوراق المالية التي لا يمتلكها. في كلتا الحالتين ، يتطلب الأمر استثمارًا صغيرًا جدًا ، ويمكن للمستثمر أن يكسب عائدًا كبيرًا نسبيًا مع القليل جدًا من مخاطر رأس المال.
مثال خيار الاتصال
على سبيل المثال ، يمكنك إدخال خيار Call لشراء 100 سهم شركة بقيمة مخزون حالية تبلغ 50 دولارًا. قد يمكّنك الخيار من شراء الأسهم بسعر 55 دولارًا في غضون 90 يومًا من تنفيذ الخيار.
إذا ارتفعت قيمة السهم إلى 60 دولارًا قبل انتهاء صلاحية العقد ، يمكنك ممارسة خيارك في شراء الأسهم مقابل 55 دولارًا ، ثم بيعها فورًا بسعر 60 دولارًا. في عقد 100 سهم ، سيمثل ربحًا قدره 500 دولار (100 × 60 دولارًا - 55 دولارًا). إذا دفعت علاوة قدرها 1 دولار لكل سهم للخيار ، فسيتم تخفيض ربحك بمقدار 100 دولار ، لصافي ربح قدره 400 دولار.
إذا لم ترتفع قيمة السهم إلى المستوى الذي يجعل التجارة مربحة ، يمكنك ببساطة ترك الخيار تنتهي صلاحيته. خلاف ذلك ، ستكون خسارتك الإجمالية هي تكلفة القسط ، أو 100 دولار.
في الواقع ، سيمكنك هذا من المشاركة في مكاسب الأسهم التي قد تشتريها مقدمًا مقابل 5000 دولار مقابل تكلفة 100 دولار فقط. هذا يخلق رافعة مالية بنسبة 50: 1.
هذا الترتيب - القدرة على الاستفادة من عملية شراء كبيرة باستثمار صغير - يجعل من السهل معرفة سبب جاذبية استراتيجية الخيارات.
كيفية تداول الخيارات
للبدء ، ستحتاج إلى فتح حساب مع وسيط لديه خيارات تداول. معظمهم يفعلون ، لكن البعض أكثر ملاءمة لاستخدام الخيارات كاستراتيجية. تداول الخيارات أكثر شيوعًا في الحسابات الخاضعة للضريبة حيث توجد قيود أقل من حسابات التقاعد.
يُسمح بتداول الخيارات بشكل عام في أجهزة IRAs ولكن على أساس محدود للغاية. ولكن حتى داخل حساب IRA ، قد تحتاج إلى الحصول على تفويض محدد لتداول الخيارات من الوسيط. لا يُسمح بالخيارات عمومًا في خطط 401 (ك) و 403 (ب) و TSP نظرًا لأن تلك الخطط يرعاها صاحب العمل.
حتى إذا كان تداول الخيارات مسموحًا به في الحساب ، يجب أن تتعرف على متطلبات الوسيط الخاص بك.
خيارات وحسابات IRA
هذا صحيح بشكل خاص في حالة حسابات IRA ، والتي قد يكون لها متطلبات أو قيود خاصة. على سبيل المثال ، لا يمكنك استخدام التداول بالهامش فيما يتعلق بالخيارات لأن اقتراض أي أموال داخل حساب الجيش الجمهوري الإيرلندي يشكل توزيعًا فوريًا للأموال ويخضع لضريبة الدخل.
سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية
تأتي عقود الخيارات مع الحق في شراء أو بيع الأوراق المالية الأساسية ، والتي تكون عادةً في كتل من 100 سهم. سيشمل العقد أ سعر الإضراب، حيث سيتم ممارسة الخيار ، من المفترض أن يولد ربحًا لحامل الخيار. وأخيرًا ، سيكون هناك أيضًا ملف تاريخ انتهاء الصلاحية.
على سبيل المثال ، قد يمنح الخيار لحامله الحق في شراء أو بيع الورقة المالية الأساسية لمدة تصل إلى 90 يومًا بعد تنفيذ العقد. 90ذ اليوم سيمثل تاريخ انتهاء الصلاحية. بعد ذلك ، سيفقد الحامل القدرة على ممارسة الخيار.
ولكن بمجرد الدخول في عقد الخيارات ، لا يلزمك ممارسة الخيار. يمكنك اختيار تركها تنتهي صلاحيتها ، وستكون خسارتك الوحيدة هي القسط الذي دفعته مقابل العقد ، بالإضافة إلى أي عمولة أو رسوم لكل عقد يفرضها الوسيط.
أين تتداول الخيارات
هناك العديد من الوسطاء عبر الإنترنت الذين يسمحون لك بتداول الخيارات ، بما في ذلك المنصات التالية:
تيستي تريد
TastyTrade هي عبارة عن منصة مصممة للمتداولين النشطين ، خاصة إذا كنت مشتركًا في تداول الخيارات. غالبًا ما يتم إدراجها كواحدة من الأفضل ، على وجه التحديد ، لتداول الخيارات بسبب مجموعة الأدوات التي توفرها بالإضافة إلى هيكل عمولة مناسب. تداول الخيارات بدون عمولة وكل عقد يكلف دولارًا واحدًا فقط مع حد أقصى قدره 10 دولارات لكل ساق بالإضافة إلى عدم وجود عمولة لإغلاق المركز.
تقدم TastyTrade مكافأة سخية تصل إلى 3000 دولار بناءً على المبلغ الذي تقوم بتحويله إلى حسابك:
| قيمة الايداع | مكافأة نقدية |
|---|---|
| $5,000 – $24,999 | $100 |
| $24,000 – $99,999 | $500 |
| $100,000 – $249,999 | $2,000 |
| 250000 دولار أو أكثر | $3,000 |
تعرف على المزيد حول TastyTrade
tastytrade، Inc. ("tastytrade") في اتفاقية تسويق مع وكيل التسويق ("وكيل التسويق") حيث تدفع tastytrade تعويضًا إلى وكيل التسويق للتوصية بخدمات الوساطة التي تقدمها tastytrade. لا ينبغي اعتبار وجود اتفاقية التسويق هذه بمثابة تأييد أو توصية من وكيل التسويق من قبل tastytrade و / أو أي من الشركات التابعة لها. لا تتحمل شركة tastytrade ولا أي من الشركات التابعة لها مسؤولية ممارسات الخصوصية الخاصة بوكيل التسويق أو هذا الموقع. tastytrade لا تضمن دقة أو محتوى المنتجات أو الخدمات التي يقدمها وكيل التسويق أو هذا الموقع. وكيل التسويق مستقل وليس تابعا لـ tastytrade.
كانت tastytrade تُعرف سابقًا باسم tastyworks ، Inc.
حليف الاستثمار
حليف الاستثمار هي شركة وساطة استثمارية شهيرة تقدم تداولًا ذاتيًا. يمكنك تداول الخيارات ، وكذلك الأسهم ، الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)والصناديق المشتركة والعديد من فئات الأصول الأخرى. تداول الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات بدون عمولة ، لكن الخيارات تكلف 0.50 دولار لكل عقد. بالإضافة إلى التداول الموجه ذاتيًا ، تقدم Ally Invest إدارة الثروات ومحافظ المستشار الآلي ومنصات الخدمات المصرفية عبر الإنترنت من خلال Ally Bank.
تعرف على المزيد حول Ally Invest
Robinhood
Robinhood هو تطبيق استثماري مصمم خصيصًا للاستخدام مع جهازك المحمول. مثل Ally Invest ، تقدم Robinhood أيضًا تداولًا بدون عمولة للأسهم والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة. لكن لا تفرض Robinhood رسومًا على العقود على تداولات الخيارات وتقدم بعضًا من أدنى معدلات الهامش في الولايات المتحدة صناعة.
يعد Robinhood أيضًا خيارًا ممتازًا إذا كنت ترغب في الاستثمار في العملات المشفرة على نفس المنصة التي تمتلك فيها استثماراتك الأخرى. سيكون لديك أيضًا فرصة لكسب ما يصل إلى 4.90٪ APY على ودائعك النقدية. إذا لم يكن ذلك كافيًا ، فإن Robinhood تقدم حاليًا نسبة مساهمة بنسبة 1٪ على مساهماتك في IRA.
تعرف على المزيد حول Robinhood
ويبول
ويبول هو تطبيق استثمار مشابه لـ Robinhood. أنت تستطيع استثمر في العملات المشفرة، وكذلك الأسهم والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة. كلها متاحة للتداول بدون عمولة ، ولا توجد رسوم لكل عقد على الخيارات. تقدم Webull أيضًا منصة تداول افتراضية حتى تتمكن من صقل مهاراتك الاستثمارية قبل استخدام الأموال الحقيقية.
يقدم Webull أيضًا حسابًا لإدارة النقد ، يدفع حاليًا ما يصل إلى 5.00٪ APY. وإذا كنت تفضل إدارة جزء من محفظتك بشكل احترافي ، فإنهم يقدمون Webull Smart Advisor. انه مستشار الروبوت يوفر إدارة كاملة للاستثمار ، بما في ذلك إعادة التوازن الدورية لحسابك.
تعرف على المزيد حول Webull
أنواع مختلفة من تداول الخيارات
"تداول الخيارات" هو مصطلح عام لعدد كبير من استراتيجيات الاستثمار ذات الصلة. فيما يلي وصف موجز لاستراتيجيات تداول الخيارات المتعددة.
خيارات الشراء
خيار الشراء هو عقد يمنح مالكه الحق في شراء ورقة مالية بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة. يمنح المالك الحق في شراء الورقة المالية وليس الالتزام.
ضع الخيارات
على عكس خيار الشراء تقريبًا ، يمنح خيار البيع المالك الحق في بيع ورقة مالية بسعر محدد خلال إطار زمني محدد. ومع ذلك ، فإن الحامل غير ملزم ببيع الورقة المالية. يدفع صاحب البيع علاوة على هذا الخيار لحامل المكالمة.
المكالمات المغطاة
أ دعوة مغطاة هو خيار شراء حيث يمتلك المالك فعليًا الأوراق المالية الأساسية في العقد. قد يستخدم المستثمر مكالمة مغطاة لحماية قيمة مركزه الأمني أو حتى تحقيق إيرادات إضافية على الأصل.
متزوج بوت
على عكس المكالمة المغطاة ، يمتلك المستثمر الأوراق المالية الأساسية للعقد ولكنه يضعها خيار طرح لحق بيع السهم للحماية من انخفاض قيمة ضمانات.
الياقة الواقية
طوق الحماية هو استراتيجية خيارات تمكن صاحب مركز طويل في الأوراق المالية من شراء كل من خيار الشراء وخيار البيع. يتم استخدامه عادةً عندما يكون لدى المستثمر مكاسب كبيرة في الأصل الأساسي عن طريق تأمين القيمة. ومع ذلك ، قد يتطلب الأمر من المستثمر بيع أسهمه خلال فترة الخيار.
خط طويل
على غرار طوق الحماية ، يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الشراء وخيار الشراء على نفس الأوراق المالية. الخياران لهما نفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. يمكن أن تمكن المستثمر من الحصول على مكاسب غير محدودة حيث يمكن ممارسة أي من الخيارين ضمن مدة الخيار.
هذه ليست قائمة كاملة لاستراتيجيات الخيارات ، ولكنها تغطي أكثر الاستراتيجيات شيوعًا. تتطلب الاستراتيجيات الأخرى درجة أكبر من المعرفة والمهارة والخبرة.
مزايا تداول الخيارات
يتطلب تداول الخيارات استثمارًا بسيطًا مقدمًا نظرًا لأن علاوة الخيار ليست سوى جزء صغير من قيمة الأمان الأساسية. نتيجة لذلك ، يمكن أن ينتج عن الاستثمار الصغير عوائد كبيرة محتملة.
يمكن أيضًا استخدام تداول الخيارات كتحوط ضد مركز طويل عن طريق حماية القيمة المحددة للمركز لفترة زمنية محددة. أيضًا ، يمكن أن تكمل العوائد الناتجة عن مركز صغير في الخيارات محفظة أكثر تقليدية.
عيوب تداول الخيارات
ليس كل شيء عن تداول الخيارات إيجابيًا. يتطلب قدرًا معينًا من التطور الاستثماري وغير مناسب للمستثمر العادي. تتضمن أنواع معينة من استراتيجيات الخيارات قدرًا كبيرًا من المخاطر ، بما في ذلك إمكانية الخسارة غير المحدودة.
تداول الخيارات ليس أيضًا استراتيجية استثمار سلبية. يتطلب الأمر مزيدًا من التدريب العملي بدلاً من الاستثمار بالشراء والاحتفاظ ويتطلب من المشاركين أن يكونوا على دراية كاملة بنشاطهم الاستثماري في جميع الأوقات.
أخيرًا ، يمكنك تداول الخيارات في IRA ولكن مع قيود وحدود كبيرة. بشكل عام ، لا يمكن تداول الخيارات في خطة التقاعد التي يرعاها صاحب العمل.
مسرد للمصطلحات
تداول الخيارات له "لغته" الخاصة ، مع مصطلحات تصف أنشطة محددة. ناسداك.كوم لديه قائمة من عدة مئات من المصطلحات التي قد تصادفها مع تداول الخيارات. ولكن لتبسيط الأمور ، إليك ملخص للمصطلحات الأكثر شيوعًا التي من المحتمل أن تراها:
موازنة: العملية التي يقوم من خلالها المتداولون المحترفون بشراء وبيع أوراق مالية مماثلة لتحقيق ربح نظريًا بدون مخاطرة.
طلب (عرض) السعر: أدنى سعر يقبله البائع للحصول على ورقة مالية.
أمر في السوق / أمر السوق: أمر شراء أو بيع بأفضل سعر متاح. يجب تنفيذ هذه الأوامر على الفور. يتم تنفيذ أوامر الشراء بشكل عام بسعر الطلب ، بينما يتم تنفيذ أوامر البيع بسعر العرض.
في المال: خيار يكون فيه سعر الإضراب مساويًا لسعر سوق الورقة المالية الأساسية.
سعر العرض: أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه مقابل ورقة مالية.
يتصل: عقد خيارات يمنح المشتري الحق في شراء عدد محدد من الأسهم بسعر إضراب معين في تاريخ انتهاء صلاحية العقد أو قبله.
مكالمة مغطاة: خيار شراء يمتلك فيه المالك الأوراق المالية الأساسية في عقد الخيارات.
حجم العقد: عدد الأسهم المدرجة في العقد ، عادة 100.
يمارس: استكمال أمر الشراء أو البيع ، كما هو الحال في "ممارسة خيارك".
تاريخ انتهاء الصلاحية: التاريخ الذي يجب فيه ممارسة خيار الشراء أو البيع. إذا لم يتم ممارسته ، ستنتهي صلاحية الخيار.
في المال: يصف عندما يكون للخيار قيمة جوهرية. على سبيل المثال ، تكون المكالمة في رأس المال عندما يكون سعر سوق الأسهم أكبر من سعر تنفيذ الخيار ، مما يخلق احتمالية لتداول مربح.
قسط / سعر الخيار: المبلغ الذي يدفعه المشتري لعقد الخيار مقابل حق شراء أو بيع ورقة مالية. العلاوة هي أيضًا مقدار الأموال التي سيخسرها مشتري الخيار إذا لم يتم تنفيذ العقد.
سعر الإضراب: مستوى سعر الورقة المالية الأساسية التي يأمل حامل الخيار في الوصول إليها قبل تحقيق الربح.
التقلب: ميل سعر السوق للأوراق المالية للتغيير ، صعودًا أو هبوطًا.
هل تداول الخيارات هو استراتيجية استثمار سليمة؟
على الرغم من الترويج لتداول الخيارات في بعض الأحيان من قبل المشاركين كاستراتيجية استثمار عادية ، إلا أنها ليست واحدة مخصصة لجميع المستثمرين. يتطلب الأمر مزيدًا من المعرفة والمهارة ، وحتى مع ذلك ، قد لا يكون مربحًا باستمرار.
إذا كنت ترغب في إضافة تداول الخيارات إلى إستراتيجيتك الاستثمارية ، فابدأ تدريجيًا. تتوفر الكثير من الموارد التعليمية على الويب ، ويمكنك البدء في تطبيقها باستخدام حساب تداول افتراضي. بهذه الطريقة ، يمكنك تعلم كيفية تداول الخيارات دون المخاطرة بأموالك الخاصة. يمكن أن يساعد أيضًا في العمل مع موجه لديه خبرة واسعة في تداول الخيارات.
أخيرًا ، أدرك أن تداول الخيارات يجب ألا يكون أبدًا إستراتيجية الاستثمار الأساسية الخاصة بك. فكر في الأمر على أنه مكمل لاستراتيجية عامة أكثر توازناً وتقليدية.