الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) 101: دليل بسيط للمبتدئين

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة واحدة من أكثر أدوات الاستثمار شعبية على الإطلاق. ضع في اعتبارك النمو الهائل لهذه الفئة من صناديق الاستثمار. مع وجود ما يزيد قليلاً عن 100 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2002 ، لديهم أكثر من 7 تريليون دولار اعتبارًا من عام 2021. ولكن ما هي ETF ، ولماذا تحظى بشعبية كبيرة ، وكيف تختلف عن الصناديق المشتركة؟ نلقي نظرة فاحصة على كل ما يتعلق بـ ETF.

جدول المحتويات

1. ما هو الـ ETF؟
2. إيجابيات وسلبيات ETF
3. ETFs مقابل. الصناديق المشتركة: ما الفرق؟
1. الميزات الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة
2. الميزات الرئيسية لصناديق الاستثمار
4. أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة
5. أمثلة ETF
6. ما هو الـ ETF؟ افكار اخيرة

ما هو الـ ETF؟

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هي صناديق استثمار تضم أعدادًا كبيرة من الأوراق المالية الأساسية. يمثل كل منها محفظة يمكن أن تستثمر في الأسهم والسندات والعقارات والسلع والعملات وفئات الأصول الأخرى.

تعتبر معظم صناديق الاستثمار المتداولة صناديق المؤشرات لأنها تتبع مؤشر استثمار أساسي. على سبيل المثال ، قد تتعقب مؤسسة التدريب الأوروبية ملف ستاندرد آند بورز 500

- سوف تتطابق الأسهم الفردية الموجودة داخل الصندوق مع مؤشر S&P 500 وترتفع وتنخفض مع هذا السوق. من الناحية النظرية ، لن يتفوق صندوق المؤشر على المؤشر الأساسي أو يقل في أدائه.

يشتري المستثمرون ويبيعون صناديق الاستثمار المتداولة في أسواق الأسهم الرئيسية ، تمامًا مثل الأسهم. أثناء تداولهم على مدار اليوم ، يتقلب السعر. تعتبر معظم صناديق الاستثمار المتداولة صناديق الاستثمار المفتوحة ، مما يسمح لعدد غير محدود من المستثمرين.

إيجابيات وسلبيات ETF

الايجابيات:

• رسوم منخفضة للغاية (غالبًا أقل من 0.10٪ سنويًا)
• استثمر في محفظة كاملة من الأسهم في صندوق واحد.
• سائل للغاية. تتم تسوية التداولات على الفور ، مثل الأسهم.
• يمكنك البدء في الاستثمار في ETF مقابل تكلفة سهم واحد.
• يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة بدون عمولة مع الكثيرين الوسطاء عبر الإنترنت.
• تميل صناديق الاستثمار المتداولة إلى أن تكون أكثر كفاءة من الناحية الضريبية من الأنواع الأخرى من الأوراق المالية
• يوجد ETF لكل قطاع صناعي تقريبًا وحتى معظم البلدان.
• هناك العديد من الطرق للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة (انظر أدناه).

سلبيات:

• تعتمد معظم صناديق الاستثمار المتداولة على المؤشرات ولن تتفوق على السوق أبدًا.
• ستحتاج عمومًا إلى الاحتفاظ بالعديد من صناديق الاستثمار المتداولة لتحقيق التنويع المناسب.
• ليست مثالية لمستثمري نمو الأرباح

ETFs مقابل. الصناديق المشتركة: ما الفرق؟

كثيرا ما يخلط الناس صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق المشتركة لأنها تبدو متشابهة جدًا. ولكن في حين أن المنتجين يشتركان في أشياء مشتركة ، إلا أن هناك اختلافات رئيسية.

1. نشط مقابل. الإدارة السلبية: عادة ما تدار معظم الصناديق المشتركة بنشاط. وهذا يعني أن هدف مدير الصندوق هو التفوق على المعيار وليس مجرد مطابقته. وهذا يتطلب منهم شراء وبيع الأوراق المالية (واستخدام استراتيجيات أخرى) للتفوق في الأداء على السوق العامة. لا تفعل ذلك فقط 80٪ من مديري الصناديق المشتركة يفشلون، ولكن يؤدي التداول المتكرر والنفقات العامة الباهظة إلى ارتفاع الرسوم.
2. صناديق الاستثمار المتداولة لديها رسوم أقل. يمكن لصندوق الاستثمار المشترك المتداول بنشاط أن يتقاضى معدلات فائدة سنوية تبلغ 1.5٪ أو أكثر ، في حين أن رسوم الإدارة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات مؤشر السوق الواسع غالبًا ما تكون أقل من 0.10٪.
3. تتداول صناديق الاستثمار المتداولة مثل الأسهم في البورصة. عندما تشتري أو تبيع وحدات من ETF ، تتم تسوية الصفقة على الفور ، تمامًا كما لو كنت تتداول في سهم. تتم تسوية عمليات تداول الصناديق المشتركة مرة واحدة يوميًا. بهذه الطريقة ، تكون صناديق الاستثمار المتداولة أكثر سيولة من الصناديق المشتركة.
4. غالبًا ما تكون صناديق الاستثمار المتداولة أكثر كفاءة من الناحية الضريبية. غالبًا ما يؤدي التكرار المرتفع للتداول داخل الصناديق المشتركة إلى ارتفاع الالتزامات الضريبية ، خاصةً إذا كان الصندوق يقوم بصفقات متكررة قصيرة الأجل. هذه الصفقات تخضع لضريبة الدخل العادية وليس انخفاض ضرائب أرباح رأس المال طويلة الأجل.
5. تتطلب صناديق الاستثمار المتداولة استثمارًا أصغر مقدمًا. في حين أن صندوق الاستثمار المشترك يتطلب عادةً مراكز بمبالغ دائرية ، مثل 1000 دولار أو 3000 دولار أو حتى 5000 دولار أو أكثر ، يمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة بسعر سهم واحد من الصندوق. إذا تم تداول الصندوق بسعر 50 دولارًا ، فسيكون هذا هو الحد الأدنى للاستثمار في ETF.

الميزات الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة

تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة بالميزات الفريدة التالية:

• يتم استثمار أكثر من 7 تريليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة
• تتم تسوية صفقات ETF على الفور ، مثل الأسهم.
• كإستثمارات مدارة بشكل سلبي ، تحافظ صناديق الاستثمار المتداولة على رسوم الإدارة منخفضة.
• تولد معظم صناديق الاستثمار المتداولة دخلاً من أرباح رأس المال ذات الكفاءة الضريبية فقط عندما تبيع استثمارك.
• صندوق الاستثمار المتداول الذي يحتفظ بأوراق مالية بعملة غير موطنك قد يحمل مخاطر الخسارة بسبب التغيرات في سعر صرف العملات الأجنبية.
• بسبب المرونة والرسوم المنخفضة التي تقدمها صناديق الاستثمار المتداولة ، يتم استخدامها بشكل شائع كأدوات استثمار أساسية في الداخل منصات استثمار robo-Advisor الشهيرة.

الميزات الرئيسية لصناديق الاستثمار

تتمتع الصناديق المشتركة بالميزات الفريدة التالية:

• يتم تسعير الصناديق المشتركة مرة واحدة فقط يوميًا ، في نهاية اليوم ، عند إغلاق السوق. لا يمكن بيعها واستردادها إلا في نهاية اليوم.
• توضع الاستثمارات في "فئات الأسهم" ، والتي تحدد الرسوم التي سيدفعها المستثمرون للوسطاء. هذا يجعل هيكل الصناديق المشتركة أكثر تعقيدًا من هيكل صناديق الاستثمار المتداولة.
• عادة ما تكون الصناديق المشتركة استثمارات مدارة بنشاط. نظرًا لأن مديري الصناديق لديهم وظيفة أكثر تعقيدًا في تحديد الأوراق المالية للشراء والبيع داخل المحفظة ، فقد تكون رسوم الإدارة (نسب المصروفات) أعلى من تلك الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة.
• قد يمتلك الصندوق المشترك فئات أصول مختلفة ، بما في ذلك الأسهم والسندات والاستثمارات الأخرى. تركز صناديق الاستثمار المتداولة على فئة أصول واحدة.
• تفرض بعض الصناديق المشتركة رسوم تحميل تتراوح بين 1٪ و 3٪ من قيمة استثمارك بالإضافة إلى سعر الصرف السوقي. يمكن فرض هذه الرسوم عند الشراء أو البيع أو كليهما.

أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة

مع نمو صناعة ETF ، نمت كذلك أنواع الأموال المقدمة. يوجد حاليًا ما يقرب من 3000 صندوق استثمار متداول في الولايات المتحدة ، أي ما يقرب من عدد الأسهم المتداولة علنًا.

تشمل فئات ETF الشائعة:

• صناديق السندات المتداولة في البورصة: الاستثمار في سندات الشركات والسندات الحكومية والسندات الأجنبية والسندات البلدية. وهي مصممة لتوفير الدخل وسلامة رأس المال للمستثمرين.
• صناديق المؤشرات: مصمم لتتبع مؤشر استثمار معين ، مثل S&P 500 أو NASDAQ.
• صناديق الأسهم: يستثمر مجمعات الأسهم في صناعة أو قطاع سوق معين.
• صناديق الاستثمار المتداولة للسلع: استثمر في سلع معينة مثل النفط والذهب.
• صناديق الاستثمار المتداولة توزيعات الأرباح:الاحتفاظ بأسهم في الشركات التي لها تاريخ في دفع أرباح الأسهم بانتظام للمساهمين.
• صناديق الاستثمار المتداولة بالعملة: عقد استثمارات تتبع أسعار العملات بناءً على التغيرات السياسية والاقتصادية.
• صناديق الاستثمار المتداولة للصناعة / القطاع: محاولة اكتساب الانكشاف على قطاع صناعي أو سوق معين من خلال مطابقة أداء هذا القطاع أو السوق بناءً على مؤشر معين.
• صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة: تحاول هذه الصناديق تحقيق مكاسب من الأسهم الفاشلة أو المتراجعة. تعتبر صناديق عالية المخاطر.
• صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت: مصمم لتوفير الدخل من مجموعة من الأسهم الموزعة والسندات والاستثمارات النقدية التي تحمل فوائد.
• صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية: هذه الصناديق عالية المخاطر والتي تسعى إلى تحقيق عائد مضاعف إلى ثلاثة أضعاف على عائد الاستثمارات الأساسية. يتم ذلك باستخدام الرافعة المالية ، على غرار استثمار الهامش للصندوق بأكمله ، بدلاً من الأوراق المالية الفردية.
• السوق الدوليصناديق الاستثمار المتداولة: تتبع الأسواق غير الأمريكية. يمكن لهذه الصناديق الاستثمار في أسواق الاقتصادات المتقدمة ، مثل اليابان وأوروبا ، أو الأسواق الناشئة ، مثل أمريكا اللاتينية.

ومن المثير للاهتمام ، أن هذه مجرد عينة صغيرة من أكثر أنواع صناديق الاستثمار المتداولة شيوعًا. هناك الكثير مما ليس لدينا مساحة لسردها.

أمثلة ETF

فيما يلي قائمة ببعض صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شهرة والأعلى تصنيفًا.

• صندوق iShares Core S&P 500 (IVV)
• صناديق المؤشرات المتداولة SPDR S&P 500 (SPY)
• صندوق الاستثمار المتداول للأسهم الأساسية (BNY Mellon) الأمريكي ذو رأس المال الكبير (BKLC)
• SoFi Select 500 ETF (SFY)
• صندوق جي بي مورجان بيتابويلدرز للأسهم الأمريكية (BBUS)
• مؤشر SPDR Dow Jones الصناعي (DIA)
• إنفيسكو QQQ (QQQ) ("مكعبات")
• iShares Russell 2000 (IWM)

ما هو الـ ETF؟ افكار اخيرة

بشكل عام ، يجب أن تمثل صناديق الاستثمار المتداولة حيازات الاستثمار الأولية في المحفظة الاستثمارية للشخص العادي. وذلك لأنها توفر مزيجًا من التعرض الواسع للسوق بتكلفة منخفضة ويمكنها بسهولة التنويع بين فئات الأصول المختلفة وقطاعات الاستثمار.

هذا هو بالضبط ما يفعله مديرو الاستثمار والمستشارون الآليون ، وهي ممارسة تستحق التكرار إذا كنت تدير استثماراتك الخاصة. مع وجود قاعدة من صناديق الاستثمار المتداولة تشكل معظم محفظتك ، يمكنك المضاربة في الأسهم الفردية أو الاستثمارات البديلة.