يمكننا أن نفكر في التضخم على أنه مثل السرطان المالي - فهو يتآكل ببطء وبلا هوادة في قيمة استثماراتنا. يفضل بعض المستثمرين تجاهل التضخم. بعد كل شيء غير مريح حيث يتعلق الأمر بتخطيط الاستثمار. يمكن أن يستغرق الأمر توقعات استثمارية جميلة المظهر وتجعلها تبدو عادية تمامًا. ستكون قيمة المحفظة التي تبلغ قيمتها مليون دولار والتي تتوقع الحصول عليها خلال 20 عامًا أقل بكثير من حيث القوة الشرائية الحقيقية.
إن تجاهل آثار التضخم عندما يتعلق الأمر بمحفظتك لا يقل خطورة. التضخم هو واقع عصرنا ، وقد كان على الأقل مدى عمر الإنسان. ولأسباب تتجاوز معظمنا ، فسيظل الأمر كذلك دائمًا. لهذا السبب نحن بحاجة إلى الاستعداد لها ، حتى عندما لا تبدو واضحة. تم بناء نظامنا المصرفي لخلق التضخم وعن قصد.
التضخم مبني في سياستنا النقدية
فلماذا لا يبدو أن التضخم يزول أبدًا؟ نحن سوف، في الغالب لأنه جزء من سياستنا النقدية الوطنية. هل هذه فكرة غير سارة؟ يحب المسؤولون الحكوميون والمصرفيون التحدث عن التضخم كما لو كان نوعًا من المرض الذي يعملون بلا كلل من أجل القضاء عليه. الحقيقة هي عكس ذلك تماما! هذه ليست نظرية مؤامرة أيضًا.
"التضخم هو دائمًا وفي كل مكان ظاهرة نقدية بمعنى أنه لا يمكن إنتاجه إلا من خلال زيادة سريعة في كمية الأموال أكثر من الناتج." - ميلتون فريدمان
للحكومة مصلحة راسخة في التضخم ، ومن يخلقه. كونها في قمة السلسلة الغذائية المالية ، تحصل الحكومة الفيدرالية على أكبر فائدة من الدولارات الإضافية. ببساطة ، إنها تمكنهم من إنفاق الأموال التي لم تكن لديهم لولا ذلك. تلك الأموال الإضافية التي تنفقها الحكومة هي السبب الجذري للتضخم. بالإضافة إلى ذلك ، فإن التضخم يعني ارتفاع الأسعار والرواتب ، وهذا يترجم في النهاية إلى إيرادات ضريبية أعلى. إذا كنت في الحكومة الفيدرالية ، فما الذي لا تحبه في التضخم؟
يحب المصرفيون التضخم أيضًا لأنه يحمي قيم الضمان للقروض. لنأخذ في الاعتبار الانهيار العقاري في السنوات القليلة الماضية. كانت الرهون العقارية في مأزق بسبب انخفاض أسعار المساكن على وجه التحديد. مع انخفاض الأسعار إلى ما دون قيم القروض ، ازداد تهديد أصحاب المنازل الذين يسيرون على قروضهم العقارية بشكل مطرد. يؤدي ارتفاع قيمة العقارات إلى زيادة قدرة المصرفيين على تحصيل القروض ؛ القيم الهابطة تضع التحصيل موضع شك.
آخر مرة حصلنا فيها على ملف الانكماش في الولايات المتحدة خلال فترة الكساد الكبير في الثلاثينيات ، وفعلت الحكومة كل ما في وسعها لتضخيم طريقها للخروج من ذلك. في الواقع ، منذ الثلاثينيات من القرن الماضي ، كانت الحكومة تستخدم التضخم كوسيلة لتحفيز المضخة الاقتصادية للأمم.
معنويات القصة: ظل التضخم معنا لأكثر من 80 عامًا وليس هناك سبب للاعتقاد بأنه سيختفي في أي وقت قريب. استثمر مع وضع التضخم في الاعتبار.
التضخم لا هوادة فيها
في السبعينيات وأوائل الثمانينيات من القرن الماضي ، كان التضخم يتصدر النطاق المنخفض المكون من رقمين. منذ ذلك الحين ، كانت تؤدي دورًا بطيئًا - ولكن هذا هو الهدف - لم تختف أبدًا حقًا. منذ أن استقر معدل التضخم في أوائل الثمانينيات ، بلغ متوسط الزيادة في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) حوالي 3 ٪ سنويًا. كان لذلك تأثير مادي على المحافظ الاستثمارية للجميع.
يمكن أن يكون التضخم المنخفض المستوى أسوأ من النوع الأكثر شهرة الذي شهدناه منذ أكثر من 30 عامًا. الخطر مع "القليل من التضخم" هو أنك إذا فشلت في التعرف عليه واتخاذ إجراءات ضده ، فإنه لا يزال بإمكانه التهام استثماراتك. بطريقة ما ، يمكن أن تحدث أضرارًا أكثر من المستويات الأعلى من التضخم.
على سبيل المثال ، يستغرق الأمر تقريبًا 231000 دولار اليوم لشراء ما اشتراه 100000 دولار في عام 1983. ولكن نظرًا لأن الانخفاض في قيمة دولاراتك أقل وضوحًا مع انخفاض التضخم ، فقد لا تستعد لذلك.
على النقيض من ذلك ، إذا انخفضت قيمة الدولار بنسبة 50٪ في غضون خمس سنوات فقط - وهذا يعني شيئًا قريبًا جدًا من معدل التضخم السنوي بنسبة 10٪ - فسترى الخطر وتجهز محفظتك وفقًا لذلك.
التضخم دائما معنا. قد يكون من الأسهل رؤية المستويات الأعلى من التضخم ، ولكن المستويات المنخفضة موجودة طوال الوقت ، كما أنها تسبب الضرر أيضًا.
الضرائب والتضخم لهما نفس التأثير الصافي - تقليل القوة الشرائية الخاصة بك
إذن كيف ترتبط الضرائب والتضخم؟ أولاً ، كلاهما نشأ من الحكومة. قد تفرض الحكومة واحدة (ضرائب) وتخفي مشاركتها في الأخرى (التضخم) ، لكن النتيجة الصافية هي أن كلاهما يترك الناس بأموال أقل. ثانيًا ، يقلل التضخم من قوتك الشرائية تمامًا مثل الضرائب. تقلل الضرائب من قدرتك الشرائية في المقدمة ، بينما يقوم التضخم بعمله القذر في الخلف حيث لا يمكنك رؤيته بالضرورة. هذا هو السبب في أن التضخم يشار إليه باسم أ ضريبة خفية.
كل من الضرائب والتضخم يفيدان الحكومة بإيرادات إضافية ، بينما يتركانك أفقر نتيجة لذلك.
الاستثمار - الحل النهائي لمشكلة التضخم
عندما يتعلق الأمر بالتماس اللجوء من الضرائب ، فإننا نبحث عن مجموعة من أدوات الاستثمار المعفاة من الضرائب والمؤجلة. لكن في التعامل مع التضخم ، يجب أن نتبع نهجًا مختلفًا تمامًا. علينا تطوير مزيج أصول محدد من شأنه السماح لاستثماراتنا بالنمو بمعدل أكبر من التضخم على المدى الطويل.
غالبًا ما يُعتقد أن أفضل طريقة للتعامل مع التضخم هي الاستثمار بالطريقة التي تريدها خلال فترة التضخم المرتفع ، مثل السبعينيات. التي تنطوي تحميل محفظتك بالسلع. تكمن مشكلة هذه الإستراتيجية في أنها لا تعمل خلال الفترات الأكثر شيوعًا التي تشهد معدلات تضخم منخفضة للغاية. عادة ما تقع السلع في هذا النوع من البيئة ، لذا فهي غير مجدية تقريبًا في التعامل مع التضخم باستثناء الأوقات التي يكون فيها عند مستويات عالية جدًا.
علينا أن نفكر في التضخم على أنه وضع طويل الأمد للغاية. وهذا يعني الاستعداد للتعامل معها على مدى عقود عديدة. طريقة القيام بذلك هي من خلال تحقيق نمو ثابت. يمكن للسلع الأساسية أن تفعل ذلك خلال الفترات القصيرة من التضخم المرتفع ، لكن الأسهم هي رهان أفضل بكثير خلال الأوقات الأكثر شيوعًا لانخفاض التضخم.
عادت الأسهم بمعدل 8٪ سنويًا على الأقل خلال المائة عام الماضية. على الرغم من أنها تميل إلى ضعف الأداء خلال فترات التضخم المرتفع ، إلا أنها تقريبًا أفضل الأصول للحفاظ على نمو استثماراتك على المدى الطويل جدًا.
سوف ينحسر التضخم ويتدفق على مر السنين والعقود ، وعليك أن تكون مستعدًا للتعامل معه على أي مستوى كان. تميل السلع إلى أن تكون أفضل استثمار عندما يكون التضخم مرتفعًا ، لكن الأسهم توفر عوائد كبيرة في أوقات التضخم المنخفض. ربما يكون النمو الأكبر على المدى الطويل للأسهم هو أفضل استعداد للتضخم على المدى الطويل جدًا. شراء أصل حقيقي ، سواء كان نشاطًا تجاريًا أو سلعة ، يرتفع في النهاية إلى نفس مستوى التضخم. الأصول الورقية لا تفعل ذلك.
التضخم خفي جدا. حتى عندما لا "نراه" ، كما كان الحال طوال الثلاثين عامًا الماضية ، فإنه لا يزال يأكل محافظنا بنفس الطريقة التي يمكن أن يدمر بها النمل الأبيض منزلك. لهذا السبب ، علينا أن نكون على دراية بالتضخم - وأن نكون مستعدين له - حتى عندما لا نعتقد أنه يحدث.