مصطلح "IPO" - أو الطرح العام الأولي - معروف لدى أغنى المستثمرين ولسبب وجيه. كان الاستثمار في فئة الأصول هذه مقصورًا تقليديًا على المؤسسات المالية ومستثمري القطاع الخاص الأثرياء. ولكن في السنوات الأخيرة ، أصبح من الممكن للأشخاص العاديين المشاركة في الحدث أيضًا.
هناك الكثير من الضجة حول الاكتتابات العامة ، خاصة عندما تتضمن طرح شركات خاصة جديرة بالضجيج للاكتتاب العام. إذا تمكنت من الدخول مبكرًا ، فإن احتمالية تحقيق الأرباح كبيرة ، ولكن المخاطر السلبية أيضًا. من المهم معرفة كلا الأمرين قبل الشروع في المحاولة.
الاستثمار في الاكتتابات العامة ليس فقط أكثر تعقيدًا من الاستثمار في الشركات القائمة ، ولكنه غالبًا ما يتطلب أفقًا زمنيًا أطول أيضًا. لهذا السبب من الضروري أن تتعلم كل ما يمكنك تعلمه حول كيفية الاستثمار في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام قبل البدء.
جدول المحتويات
- لماذا الاستثمار في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام؟
- 1. إمكانية الربح
- 2. قتل سريع
- 3. تنويع الاستثمار
- كيف تستثمر في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب
- كيفية البحث عن الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام للاستثمار فيها
- اختيار الاكتتاب الصحيح
- أين تستثمر في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام
- مخاطر الاستثمار في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام
- افكار اخيرة
لماذا الاستثمار في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام؟
في جوهره ، الاكتتاب العام هو عملية تحدث عندما تقرر شركة مملوكة للقطاع الخاص طرح أسهمها للاكتتاب العام وإصدار الأسهم في البورصات الشعبية.
على الرغم من أن معظم الشركات التي تتخذ هذه الخطوة مؤهلة كشركات ناشئة ، فقد كانت تعمل في مجال الأعمال لمدة خمس سنوات أو أقل ، إلا أن بعض الشركات المعروفة جدًا كانت مملوكة بشكل خاص لسنوات عديدة قبل طرحها للاكتتاب العام. على سبيل المثال ، بدأ Facebook - الآن Meta - في عام 2004 لكنه لم يفعل ذلك إطلاق الاكتتاب العام حتى عام 2012.
في مرحلة ما ، يقرر مالكو تلك الشركات طرح شركاتهم للجمهور. يسمح لهم بجمع مبالغ كبيرة من رأس المال في الأسواق المالية بينما يزيد الملاك ثرواتهم عن طريق بيع الأسهم لعامة الناس.
فيما يلي ثلاثة أسباب رئيسية قد تجعلك ، كمستثمر فردي ، ترغب في ذلك الاستثمار في الاكتتابات:
1. إمكانية الربح
بينما يتفوق أداء أسهم النمو عمومًا على السوق ككل على المدى الطويل ، يمكن للأسهم الصادرة حديثًا في الشركات الناشئة أن تحقق أداءً أفضل.
هذا لأنك تدخل في الأسهم قبل أن تصبح مقبولة على نطاق واسع في مجتمع الاستثمار ، وخاصة بين المؤسسات المالية الكبيرة. فكر في الأمر على أنه دخول "في الطابق الأرضي".
توفر الاكتتابات الأولية العامة واحدة من أفضل الفرص للعثور على "10 أكياس التعبئة" المرغوبة. هذا هو السهم الذي تشتريه مقابل 10 دولارات على سبيل المثال ، ثم تبيعه مقابل 100 دولار بعد عامين.
في هذه الأيام ، غالبًا ما تشمل الاكتتابات الأولية شركات التكنولوجيا. وبطبيعة الحال ، يبحث الجميع عن Apple أو Netflix أو Intel التالية ، للمشاركة في الحدث مبكرًا عندما تكون احتمالات الربح في أوجها.
على الرغم من أن الشركات يمكن أن تظل مربحة بعد طرح أسهمها للاكتتاب العام ، فإن إمكانية الربح تكون أكبر عندما تقوم بذلك يمكن الشراء خلال مرحلة ما قبل الاكتتاب العام ، حيث يبدأ مالكو الشركة في بيع الأسهم للمستثمرين قبل الطرح العام.
2. قتل سريع
لا يمكن أن تكون الاكتتابات العامة الأولية مربحة بشكل لا يصدق فحسب ، بل يمكنها أيضًا تحقيق هذه المكاسب في وقت أقل مما تستغرقه الشركات الأكثر رسوخًا.
على سبيل المثال ، يمكن أن يقفز سعر سهم الاكتتاب العام الأولي الذي تم استقباله جيدًا من 20 دولارًا إلى 100 دولار في غضون بضعة أشهر أو أسابيع فقط. سيمثل ذلك عدة سنوات من المكاسب في صندوق مؤشر نموذجي أو حتى أسهم شركة راسخة.
اصنع صور الاكتتاب الصحيحة ، ولن تضطر إلى انتظار أرباح كبيرة.
3. تنويع الاستثمار
غالبية الأسهم تميل إلى أن تكون حساسة للسوق. أي عندما يرتفع السوق ، سيرتفع السهم الفردي أيضًا. وعندما ينخفض السوق ، ينخفض السهم نفسه.
الارتباط ليس دقيقًا ، وفي ذلك ، سوف يتحرك السهم في نفس الاتجاه مع السوق كل يوم. لكنه اتجاه واضح مع العديد من الأسهم على مدى الأطر الزمنية الأطول.
نظرًا لأن أسهم الاكتتاب العام تميل إلى العمل وفقًا لمسارها الخاص ، فمن الممكن أن يكون المرء استثمارًا ناجحًا حتى أثناء التراجع العام في السوق. وهذا يجعل الاكتتابات العامة الأولية تنوعًا موثوقًا به إلى حد ما لمحفظة استثمارية نموذجية تتكون في الغالب من الأسهم والسندات.
كيف تستثمر في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب
كان الاستثمار في بدء التشغيل وما قبل الاكتتاب العام عملية محجوزة في السابق المستثمرين المعتمدين. هؤلاء هم المستثمرون الذين يستوفون حدًا أدنى معينًا من الدخل و / أو مؤهلات القيمة الصافية ويعتبرون أن لديهم ما يكفي للانخراط في استثمار عالي المخاطر ، مثل الاكتتابات العامة.
تغير كل ذلك في عام 2012 عندما وقع الرئيس آنذاك باراك أوباما قانون Jumpstart قانون الشركات الناشئة (JOBS). وقد أتاح هذا القانون لصغار المستثمرين المشاركة في الاكتتابات العامة والاستثمارات الأخرى التي تعتبر ذات مخاطر أعلى.
نتيجة لذلك ، يقدم العديد من الوسطاء والمنصات المالية الأخرى عمليات الاكتتاب العام للمستثمرين غير المعتمدين ، وقد أدرجنا العديد منهم في قائمتنا لاحقًا في هذه المقالة.
كيفية البحث عن الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام للاستثمار فيها
يمكنك اتباع نهج التشتت عن طريق إبقاء عينيك وأذنيك مفتوحتين للإعلانات عن نشاط الاكتتاب. ولكن إذا كنت جادًا في اتخاذ القرار ، فيمكنك العثور على قوائم كاملة للاكتتابات العامة الأولية القادمة على بعض منصات التمويل الجماعي.
يمكن العثور على قضايا الاكتتاب المتاحة مع الوسطاء عبر الإنترنت والمنصات التي تقدم هذه الأنواع من الاستثمارات.
على سبيل المثال ، فيما يلي الفرص المتاحة على EquityBee المنصة وقت كتابة هذه السطور:
هم:
- سبيس اكس
- تأمين الفطيرة
- منقوشة
- رديت
- غونغ
- ميرو
- أنظمة Cerebras
- OpenWeb (Spot. أنا أكون)
سيكون لكل منصة وسيط قائمة خاصة بها من الصفقات القادمة. كما سترى في القسم التالي ، يسمح لك بعض الوسطاء بالاستثمار في شركات فردية ، بينما يعرض آخرون المشاركة في الصناديق المتعلقة بالاكتتاب العام.
لاحظ أن عدد صفقات الاكتتاب المتاحة سيختلف حسب المنصة. قد يكون لدى المرء عدد قليل من العروض ، بينما يقدم الآخر 35. تتغير هذه الأرقام باستمرار لأن سوق الاكتتابات الأولية تتسم بدرجة عالية من التقلب. تسقط بعض الصفقات من القائمة بمجرد طرحها للجمهور ، بينما تتم إضافة عروض جديدة.
اختيار الاكتتاب الصحيح
من أهم جوانب أي استثمار هو اختيار الشركات المناسبة للاستثمار فيها. هذا ينطبق تمامًا على الاكتتابات العامة كما هو الحال مع أسهم الشركات القائمة.
ولكن هذا هو المكان الذي يصبح فيه الاستثمار في الاكتتابات الأولية أكثر تعقيدًا من متوسط استثمارك.
تذكر أن الاكتتاب العام يصف شركة لم يتم طرحها للاكتتاب العام بعد. وغالبًا ما تكون شركة صغيرة تعمل تحت رادار وسائل الإعلام المالية السائدة. هذا يعني أن المعلومات حول الشركة ، وكذلك سجلها التجاري ، قد تكون خاضعة لتوافر محدود.
على الرغم من عدم وجود ضمان للنجاح ، إلا أنه يمكنك زيادة احتمالية التداول المربح باتباع الإرشادات التالية:
1. اختر شركة ذات منتج أو خدمة فائزة.
يجب أن تشارك الشركة في قطاع التكنولوجيا أو السوق الصاعد. يجب أن تقدم منتجات تمثل تحسينات قابلة للقياس على خطوط الإنتاج الحالية عند نقطة سعر جذابة.
2. مراجعة المستندات القانونية.
يجب تسجيل العديد من الاكتتابات الأولية الأولية في هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أو منظم الأوراق المالية في الدولة الأم. إذا كانت الشركة مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، فسيتعين عليها تقديم ملف نشرة و أشكال 10-K و 10-Q.
توفر نشرة الإصدار معلومات حول الشركة وفريق إدارتها والأداء المالي الأخير والمعلومات الأخرى ذات الصلة. يوفر النموذج 10-K نظرة عامة سنوية شاملة عن الأعمال والوضع المالي للشركة ويتضمن بيانات مالية مدققة ، بينما يوفر النموذج 10-Q تحديثات ربع سنوية.
إذا كانت هذه المستندات متوفرة ، احصل على نسخ ، وافحصها بعناية. سيساعدك ذلك على التعرف على الشركة وعملياتها.
إذا كانت الشركة تقوم بحفظ المستندات لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات ، فيجب أن تكون قادرًا على الوصول إليها من خلال ملف نظام جمع البيانات الإلكترونية وتحليلها واسترجاعها (EDGAR).
3.تقييم سجل الشركة.
ابحث عن الشركات التي لها سجل حافل من زيادة الإيرادات والأرباح بشكل مطرد. نظرًا لأن هذه شركات ناشئة إلى حد كبير ، يجب أن تتوقع أن ترى معدلات نمو تتجاوز الشركات الأكثر رسوخًا في نفس الصناعة.
سيكون هذا النمو حاسمًا لربحية استثمارك ، خاصةً إذا لم يحقق العائد المتوقع بالسرعة التي تتوقعها. لا يعتبر النمو السابق ضمانًا للنمو المستقبلي أبدًا ، ولكنه سيوفر احتمالية أكبر لقبول السوق بعد طرح الأسهم للاكتتاب العام.
4.الحد من تعرضك
كما سنناقش قليلاً ، فإن الاستثمار المرتبط بالاكتتاب العام ينطوي على مخاطر عالية. على الرغم من وجود احتمالية كبيرة للربح ، إلا أن مخاطر خسارة استثمارك بالكامل حقيقية تمامًا.
لهذا السبب ، يجب أن تقصر استثماراتك في الاكتتاب العام الأولي على ما لا يزيد عن 5٪ إلى 10٪ من محفظتك (أو ليس أكثر مما أنت على استعداد لخسارته).
يجب استثمار ما تبقى من محفظتك في الأصول التقليدية ، مثل الأسهم والسندات والصناديق والعقارات والاستثمارات الأخرى ذات الدخل الثابت.
يجب عليك أيضًا وضع قيود صارمة على استثمارات الاكتتاب الفردية. على سبيل المثال ، إذا قررت تخصيص 10٪ من محفظة الاستثمار بالنسبة للاكتتابات العامة الأولية ، قد ترغب في تعيين حد ثانوي لا يزيد عن 2٪ لأي اكتتاب عام فردي.
إذا كان الاستثمار في 10-bagger ، فإن حصتك ستنمو من 2٪ إلى 20٪ من محفظتك. سيوفر ذلك مكسبًا إجماليًا مثيرًا للإعجاب للمحفظة. ولكن إذا انفجر الاستثمار ، فلن تتجاوز 2٪. ضع طريقا اخر؛ سيكون الاستثمار الصغير كافيًا لجني مكاسب كبيرة مع منع الخسائر الضخمة.
أين تستثمر في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام
هناك عدد كبير من المنصات حيث يمكنك الاستثمار في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام. بعض الوسطاء معروفين أو منصات تمويل جماعي ، في حين أن البعض الآخر أكثر تخصصًا وأقل دراية.
أنا لا أوصي بأي منصة محددة. بدلاً من ذلك ، استخدم الشركات المدرجة أدناه كنقطة انطلاق لبحثك.
كما ترى ، تختلف متطلبات وعروض كل شركة بشكل كبير من شركة إلى أخرى. ركز بحثك على تلك التي تتطابق بشكل وثيق مع ملف تعريف المستثمر الخاص بك وتفضيلاتك.
| منصة | مطلوب مستثمر معتمد؟ | الحد الأدنى للاستثمار | مصاريف | أصل فصل |
|---|---|---|---|---|
| Fundrise - صندوق الابتكار | لا | $10 | 1.85٪ سنويا | شركات التكنولوجيا الخاصة عالية النمو في المرحلة الأخيرة |
| تيتان - صندوق ARK Venture | لا | $500 | 2.75٪ رسوم إدارية سنوية | صندوق الشركات العامة والخاصة |
| SoFi Invest | لا | لا يوجد حد أدنى | لم يذكر أي شيء | الاكتتابات العامة و SPACs *** |
| TradeStation - ETF النهضة للاكتتاب العام | لا | لا يوجد حد أدنى | لم يذكر أي شيء | صندوق الاكتتاب |
| ويبول | لا | لا يوجد حد أدنى | لم يذكر أي شيء | الصناديق والشركات الفردية |
| لينكتو | نعم | $10,000 | رسوم التقديم السنوية تقريبًا. 0.50% | ما قبل الاكتتاب |
| E * التجارة | لا ، ولكن يجب أن تمر ملف تعريف المستثمر |
لا يوجد حد أدنى | لم يذكر أي شيء | الاكتتابات الأولية - حقوق الملكية والدخل الثابت |
| EquityBee | نعم | $10,000 | 5٪ رسوم المنصة + 5٪ رسوم محمولة عند التصفية | ما قبل الاكتتاب العام للموظفين والمستثمرين المبتدئين |
| EquityZen | نعم | $10,000 | 5٪ تصل إلى 500 ألف دولار ؛ 4٪ تصل إلى 1 مليون دولار ؛ 3٪> مليون دولار | ما قبل الاكتتاب في شركات التكنولوجيا الخاصة |
| جمهورية | العروض المعتمدة وغير المعتمدة | 50 دولارًا (الحد الأقصى يعتمد على حالتك المالية) | لم يذكر أي شيء | الشركات الناشئة |
| تشكيل | نعم | $100,000 | 5٪> 100 ألف دولار ؛ رسوم أعلى إذا كانت أقل من 100 ألف دولار ، ولكنها تختلف حسب الاستثمار | ما قبل الاكتتابات الأولية في شركات التكنولوجيا |
*** شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة هي شركات وهمية يتم طرحها للاكتتاب العام بقصد شراء شركات خاصة.
مخاطر الاستثمار في الشركات الناشئة والشركات الخاصة قبل الاكتتاب العام
استثمارات الاكتتاب العام بالكاد خالية من المخاطر. تتضمن بعض المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها ما يلي:
مخاطر الخسارة. كما هو الحال مع أي استثمار ، هناك دائمًا خطر فقدان بعض أو كل استثماراتك. لسوء الحظ ، فإن العديد من الاكتتابات الأولية العامة تتعثر ، على الرغم من الحكايات المجيدة للفائزين والتي يتردد صداها في جميع أنحاء عالم الاستثمار. لهذا السبب تحتاج إلى الحفاظ على التنويع الكافي في المحفظة والحفاظ على استثمارك في أي اكتتاب عام واحد عند الحد الأدنى المطلق.
مخاطر السوق يمكن أن تكون فريدة من نوعها لسوق الاكتتاب عاملا. في حين أنه من الصحيح أن الاكتتابات العامة الأولية يمكن أن تكون مربحة حتى أثناء التراجع العام في سوق الأسهم ، إلا أن سوق الاكتتابات الأولية نفسها يمكن أن تكون غائمة بعض الشيء. يمكن أن يحدث هذا في بيئة مالية معقدة ، مثل البيئة الحالية إلى حد كبير ، حيث ترتفع أسعار الفائدة بسرعة ، مما يتسبب في عدم اليقين.
مخاطر التوقيت. يجب أن تفهم أيضًا أن الاكتتابات العامة الأولية يمكن أن تكون استثمارات طويلة الأجل. قد يستغرق الأمر عدة سنوات من الاستثمار الأولي حتى اكتمال الاكتتاب العام. كان الاتجاه السائد في السنوات الأخيرة نحو الاكتتابات العامة الأولية طويلة الأجل ، لذلك هذا وضع يجب أن تكون على دراية به. ستحتاج إلى ربط رأس المال الخاص بك للمدة التي يستغرقها الاكتتاب العام الأولي.
مخاطر السيولة. على نفس المنوال ، يمكن أن تكون استثمارات الاكتتاب العام غير سائلة. بمجرد أن تلتزم بالمال في الاكتتاب العام الأولي ، قد تكون عالقًا حتى يتم الانتهاء من العملية. بينما تسمح بعض المنصات بالتصفية المبكرة ، إلا أنها غالبًا ما تكون جزئية وتأتي برسوم خروج عالية.
مصاريف. كما ترى من الجدول أعلاه ، تفرض العديد من المنصات رسومًا مقدمة أو سنوية أو كليهما. يمكن أن يؤدي الدمج إلى إضعاف استثمارك إذا استغرق الاكتتاب عدة سنوات لإكماله.
افكار اخيرة
لدى الاكتتابات العامة إمكانات ربح لا تصدق ، تتجاوز بكثير الاستثمارات القائمة. لكنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. يجب أن تفهم المخاطر الكامنة في جميع الاكتتابات العامة ، بالإضافة إلى تلك التي تنفرد بها كل استثمار تقوم به.
يجب عليك أيضًا الحد من تعرضك للاكتتابات العامة الأولية لتقليل تلك المخاطر بشكل أكبر. وإذا كنت تفكر في الاستثمار ، فتأكد من استشارة مستشار استثماري قبل القيام بذلك.