عارضت صناعة السمسرة هذه القواعد بشدة ، على الرغم من أن النسخة النهائية كانت مخففة إلى حد كبير من المسودات السابقة ويرجع ذلك جزئيًا إلى الضغط من قبل صناعة الخدمات المالية.
ومع ذلك ، فإن القواعد الجديدة ستغير إلى الأبد الطريقة التي يتم بها تقديم المشورة المالية ، لا سيما بين المستشارون الماليون الذين يتم تعويضهم كليًا أو جزئيًا عن طريق العمولات من المنتجات المالية التي يبيعونها.
تبدأ مرحلة القواعد الجديدة في أبريل 2017 وتدخل حيز التشغيل الكامل في 3 يناير. 1, 2018.
ماذا تعني لك هذه القواعد الجديدة كمستثمر فردي أو عميل محتمل لمستشار مالي؟
التوفيق بين مصالح العملاء ومصالح مستشاريهم
تم تصميم هذه القواعد لضمان توافق مصالح العملاء والمستشارين الماليين عندما يتعلق الأمر بالمشورة المقدمة فيما يتعلق بخطط التقاعد.
حيث من المحتمل أن يكون لهذه القواعد أكبر تأثير هو مع المستشارين الماليين الذين يحصلون على بعض أو كل تعويضاتهم من العمولات من بيع المنتجات المالية ، بما في ذلك اللاحقة الرسوم على بعض الصناديق المشتركة والمعاشات. كان هؤلاء المستشارون محكومين بمعيار الملاءمة ، والذي ينص ببساطة على أن أي توصيات يجب أن تكون مناسبة لشخص ما في وضع مستثمر معين. لم يكن بالضرورة أن تكون التوصيات في مصلحة هذا العميل أو أي عميل معين.
مستشارو الاستثمار المسجلون لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات وبعض الولايات يتم الاحتفاظ بها بالفعل وفقًا لمعيار ائتماني من خلال هذا التسجيل. المستشارون الذين يتقاضون رسومًا فقط ، أولئك الذين يعملون من خلال منظمات مثل NAPFA و Garrett Planning Network ، كانوا عمومًا يلتزمون بمعايير ائتمانية في الماضي.
زيادة الإفصاح
الميزة الرئيسية للقواعد الجديدة هي زيادة متطلبات الإفصاح عن أدوات أو استراتيجيات الاستثمار التي يمكن تفسيرها على أنها تضارب في المصالح للمستشار. يتضمن ذلك مجموعة متنوعة من العناصر المحتملة ، بما في ذلك:
- اقتراح ل لفة التوازن في خطة 401 (ك) إلى الجيش الجمهوري الايرلندي إذا كان ذلك سيؤدي إلى رسوم أعلى للعميل ويحتمل أن يفيد المستشار برسوم أعلى قائمة على الأصول.
- التوصية بدفع راتب سنوي داخل حساب IRA. تمتد عمليات الكشف الآن إلى الأقساط السنوية المفهرسة ، والتي لم يتم تضمينها في أي من إصدارات المسودة السابقة للقواعد.
- الوسطاء الذين يقترحون استخدام صناديق الاستثمار المشتركة أو غيرها من المنتجات الاستثمارية التي يقدمها صاحب العمل داخل حساب IRA.
- الترتيبات المفوضة داخل الجيش الجمهوري الأيرلندي.
- سيُطلب من المستشارين الذين يعملون حاليًا مع العملاء ويستخدمون المنتجات أو الخدمات التي تتطلب إفصاحًا تقديم مستند إفصاح بشأن هذه الترتيبات الحالية.
- نصيحة للخطط 401 (ك) الصغيرة إذا كان من الممكن اعتبار هذه المشورة متعارضة مع ما هو في مصلحة المشارك.
محور هذه القواعد والوسائل الرئيسية للإفصاح هو الإعفاء من عقد المصالح الفضلى أو BICE.
إذا كنت تعمل مع وسيط أو ممثل مسجل أو مستشار مالي يربح بعضًا أو كل التعويض من العمولات ، من المحتمل أن تتلقى نموذجًا واحدًا أو أكثر من نماذج BICE للتوقيع عند البعض نقطة.
الآثار المترتبة على العملاء
بالنظر إلى أن المرحلة الأولى من هذه القواعد الجديدة لم تبدأ منذ ما يقرب من عام ، الخدمات المالية سيقوم مقدمو الخدمة بقدر لا بأس به من التخطيط وتجديد نماذج أعمالهم على هذا النحو وقت. إليك بعض الأشياء التي حدثت أو قد تراها.
- كان الاتجاه السائد في عالم الوساطة يتجه نحو الخدمات القائمة على الرسوم. النموذج الشائع هو حساب الوساطة المالية. عادةً ما يكون هذا حسابًا مُدارًا يستخدم الصناديق المشتركة ذات العمولات اللاحقة ، مثل رسوم 12b-1. لا تتلقى شركة الوساطة رسومًا بناءً على الأصول الموجودة في الحساب فقط ؛ يحصلون عمومًا على رسوم 12b-1 أيضًا.
- كانت هناك تقارير تفيد بأن شركات الوساطة تستخدم التكاليف الإضافية للامتثال لهذه القواعد الجديدة كذريعة لرفع أتعابها للعملاء. بالإضافة إلى ذلك ، لن يكون من المستغرب أن نرى المستشارين من جميع الأنواع يقصرون الخدمات أو حتى "يطلقون" العملاء الأصغر والأقل ربحية.
- كان هناك ما لا يقل عن منظمتين وساطة رئيسيتين تركتا العمل ، AIG و Met Life. قام كلاهما ببيع قوى مبيعات الوساطة إلى المنافسين.
- مرت المملكة المتحدة بتغيير مماثل في قواعدها ، وبعد عدة سنوات انخفض عدد المستشارين الماليين بحوالي 20٪ عما كان عليه قبل هذا التغيير.
أسئلة يجب طرحها
السؤال الأول إذا تلقيت نوعًا من الاتصال من مستشار مالي يشير إلى أنه سيتصرف الآن سيكون من مصلحتي على غرار "ألم تفعل هذا في الماضي؟" قاسية ، ربما ، لكنها لك مال. إذا لم تكن واثقًا من أن مستشارك المالي يقدم توصيات تصب في مصلحتك الفضلى ، فلا ينبغي أن تكلفه بمستقبلك المالي.
إذا كنت تعمل بالفعل مع مستشار مالي ، فإنني أقترح أن تسألهم كيف ستؤثر هذه القواعد الجديدة على أعمالهم وكيف ستعملون معًا في المستقبل.
أود أن أطلب من مستشارك الكشف عن جميع التكاليف التي تتكبدها من خلال العمل معهم ، إذا لم يفعلوا ذلك بالفعل. إلى جانب أي رسوم تدفعها - الرسوم الثابتة أو تلك المبنية على نسبة من الأصول على سبيل المثال - تأكد من أنك تعرف نفقات أي استثمارات أو منتجات مالية تمتلكها ، واسأل عن مقدار التعويض الذي يكسبه المستشار من العمل معك. على الرغم من أنك قد تتلقى إفادة BICE للتوقيع ، فإن هذا لا يعني تلقائيًا أن هذا المستند سيتم كتابته بتنسيق سهل الفهم.
ملخص
ستغير القواعد الائتمانية الجديدة الطريقة التي يعمل بها العديد من المستشارين الماليين مع عملائهم ، وسيصبح هذا واضحًا للكثير منكم خلال الأشهر القليلة المقبلة. تأكد من أنك تفهم كيف ستؤثر هذه التغييرات عليك إذا كنت تعمل مع مستشار. تأكد من طرح العديد من الأسئلة. هذه هي أموالك ، ويجب أن تكون مرتاحًا مع الشخص الذي تعهد إليه لمساعدتك في إدارتها.