خيارات الأسهم مقابل. RSUs: الاختلافات الرئيسية بين الاثنين

من أفضل الطرق التي يمكن للشركة من خلالها إشراك فريقها في بناء قيمة الشركة على المدى الطويل هي مكافآت الأسهم. إن منح الموظفين حصصًا من الأسهم يحفزهم على مساعدة الشركة على زيادة أرباحها والنجاح.

ومع ذلك ، هناك عدة طرق للتعامل مع منح الأسهم للموظفين. اثنان من الأكثر شيوعًا هما وحدات المخزون المقيدة (RSUs) وخيارات الأسهم. وإليك نظرة على RSU vs. خيارات الأسهم لمساعدتك على فهم كيفية تأثيرها على دخلك ومحفظتك.

النسخة القصيرة

• وحدات الأسهم المقيدة (RSUs) هي أسهم يمكن للموظفين كسبها بمرور الوقت.
• تمنح خيارات الأسهم الموظف الحق في شراء الأسهم بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
• في حين أن أيًا من برنامج مكافأة الأسهم سيكون إضافة لطيفة إلى حزمة التوظيف ، فإن RSUs تكون عمومًا أكثر قيمة للموظفين بينما توفر خيارات الأسهم مرونة أكبر لصاحب العمل.

خيارات الأسهم مقابل. RSUs: ما هي الاختلافات الرئيسية؟

وحدات الأسهم المقيدة وخيارات الأسهم تمنح الموظفين تعرضًا ماليًا لسهم الشركة. لكنهم يعملون بشكل مختلف تمامًا خلف الكواليس ولهم نتائج مختلفة للموظف.

RSU هي حصة من الأسهم يمكن للموظف كسبها بمرور الوقت. بمجرد منحه بالكامل ، يمتلك الموظف هذا السهم مثل أي مساهم آخر. يمكنهم التصويت على مقترحات المساهمين ، وكسب الأرباح والمشاركة في أي اجتماعات أو أحداث للمساهمين. للموظف الحق في بيع الأسهم في أي وقت ، بافتراض أنها ليست متاجرة من الداخل أو تنتهك أي من قواعد الشركة.

يسمح خيار الأسهم للموظف بشراء أسهم من الأسهم بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الخيار ، يكون خيار السهم "في المال". هذا يعني أن الموظف يمكنه ممارسة خيار شراء الأسهم.

يبيع العديد من الأشخاص الأسهم في نفس الوقت الذي يمارسون فيه الخيار. هذا يؤمن الربح الفوري. ومع ذلك ، إذا كان سعر السهم أقل من قيمة الخيار ، فإن السهم "نفد من المال" وتكون الخيارات عديمة القيمة فعليًا. تحقق من دليلنا لمعرفة المزيد عنه في المال مقابل. شيء اخر غير النقود.

كيف تعمل وحدات المخزون المقيدة (RSUs)؟

مع خطة RSU ، يمنح صاحب العمل عادةً وحدات RSU للموظف بناءً على شروط معينة. وتشمل هذه العمل لدى الشركة لفترة من الوقت أو تحقيق أهداف الأداء.

إذا قبل الموظف المنحة ونجح في إجرائها من خلال متطلبات الاستحقاق ، يتلقى الموظف حصص الأسهم أو ما يعادله نقدًا. تؤجل بعض الخطط تلقائيًا استلام الأسهم إلى تاريخ لاحق أو تسمح لك بتأجيل الاستلام طواعية. في كلتا الحالتين ، بمجرد امتلاكك للأسهم ، فهي ملكك وغير مقيدة.

إذا كان لديك وحدات RSU غير مكتسبة ، فقد تفقدها إذا تركت الشركة. مع RSU مكتسبة بالكامل ، يجب أن تكون قادرًا على الاحتفاظ بأسهم الشركة حتى لو تركت الشركة.

قد يرغب العمال الذين يؤمنون بإمكانيات شركاتهم على المدى الطويل في الاحتفاظ بهذه الأسهم ، حتى بعد سنوات عديدة من العمل في الشركة. ليس من الجيد أن تركز الكثير من ثروتك في أسهم شركة واحدة. ولكن لا يوجد سبب يمنع أن تكون جزءًا من محفظتك طويلة الأجل.

كن حذرا: لا يقوم بعض أصحاب العمل بإصدار أسهم عادية من الأسهم العادية مثل RSUs. يجوز للشركة تقييد توزيعات الأرباح أو حقوق التصويت ، لذا اقرأ اتفاقية RSU الخاصة بك بعناية.

مثال على وحدات المخزون المقيدة

لمساعدتك في فهم كيفية عمل وحدات RSU ، إليك مثال. لنفترض أن صاحب العمل الخاص بك يقدم لك منحة قدرها 1000 RSUs. تكسب 500 سهم بعد عام واحد واللوت الثاني من 500 سهم بعد عامين.

بعد عامك الأول ، يكون سعر السهم 20 دولارًا لكل سهم ويتم منحك 500 سهم بقيمة 10000 دولار. بعد عام آخر ، يكون سعر السهم 25 دولارًا لكل سهم ويتم منحك 500 سهم إضافي. إذا احتفظت بـ 500 الأصلي ، فأنت الآن تمتلك ما مجموعه 1000 سهم بقيمة 25000 دولار.

كيف تعمل خيارات الأسهم؟

ان خطة خيار أسهم الموظف يمنح الموظفين الحق (ولكن ليس الالتزام) بشراء أسهم الشركة بسعر محدد في تاريخ معين. مع خطة خيارات الأسهم ، لا يتلقى الموظفون حصصًا كاملة من الأسهم. بدلاً من ذلك ، يحصلون على خيار يشترى الأسهم في المستقبل ، والتي قد تكون مفيدة أو لا تثبت في النهاية أنها مفيدة.

تعمل خيارات أسهم الموظفين تمامًا مثل الخيارات في الأسواق العامة.

تستخدم جميع خيارات الأسهم ، بما في ذلك خيارات أسهم الموظفين ، مصطلح "سعر الإضراب" للإشارة إلى سعر السهم في تاريخ استحقاق الخيار. إذا كان سعر السوق للسهم أعلى من سعر الإضراب ، فيجب ممارسة الخيارات. إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب ، فإن الخيارات تنتهي دون أي قيمة.

تمنحك بعض خيارات أسهم الموظفين فترة من الوقت لممارسة الرياضة بمجرد وصولك إلى تاريخ استحقاق محدد. في هذه الحالة ، يمكنك الانتظار حتى يرتفع سعر السهم إذا لم تكن خياراتك في البداية في المال.

اكتشف المزيد: ما هو تداول الخيارات؟

مثال على خيارات الأسهم

لنفترض أن صاحب العمل الخاص بك يقدم لك خيارات الأسهم مقابل 1000 سهم من أسهم الشركة ، ليتم منحها في 31 ديسمبر من العام المقبل. عندما تم إصدار الخيارات ، كان سعر السهم 50 دولارًا للسهم الواحد ، وكان للخيارات سعر إضراب يبلغ 45 دولارًا لكل سهم.

في 31 ديسمبر ، كان سعر السهم 55 دولارًا لكل سهم ، مما يجعل الخيارات في المال. يمكنك ممارسة الخيارات وبيع الأسهم على الفور. هذا يحقق لك ربحًا قدره 10 دولارات لكل سهم. في المجموع ، ربحت 10000 دولار من الخيارات (قبل رسوم السمسرة والضرائب).

لكن الأمور لم تسر على ما يرام مع زميلك في العمل. لقد انضموا إلى الشركة بعد بضعة أشهر وتم إصدار خيارات بسعر إضراب قدره 60 دولارًا للسهم ونفس تاريخ الاستحقاق. نظرًا لأن سعر السهم البالغ 55 دولارًا للسهم أقل من سعر الإضراب ، فقد انتهى الأمر بخيارات زميلك في العمل بلا قيمة.

المعاملة الضريبية لـ RSUs والخيارات

سواء كانت خطة الحوافز الخاصة بك تتضمن وحدات مخزون مقيدة أو خيارات أسهم محفزة ، تذكر أن أي أرباح هي مكسب خاضع للضريبة. عندما تحصل على RSUs الخاصة بك وتتلقى أسهم الأسهم ، فإنك تدفع ضريبة على سعر الأسهم بمعدل ضريبة الدخل المعتاد.

عندما تمارس خيارات الأسهم الخاصة بك ، فإنك تدفع مقابل السهم (على الرغم من انخفاض سعر السهم المأمول) وليس عليك أي التزام ضريبي. ولكن عندما تبيع الأسهم الخاصة بك ، فإنك تدفع ضريبة إما بمعدل ضريبة الدخل العادي أو المعدل الأكثر ملاءمة معدل مكاسب رأس المال، اعتمادًا على المدة التي احتفظت فيها بالمخزون.

يتم التعامل مع ضرائب أرباح رأس المال بشكل مختلف عن ضريبة الدخل العادي. إذا كانت لديك أسئلة حول كيفية تأثير خطة تعويض حقوق الملكية الخاصة بك على إقرار ضريبة الدخل الخاص بك ، ففكر في العمل مع مستشار ضريبي أو محترف موثوق به.

مزايا وعيوب خيارات الأسهم مقابل. RSUs

إيجابيات وسلبيات RSUs vs. تختلف خيارات الأسهم بالنسبة للموظف وصاحب العمل.

بالنسبة لصاحب العمل ، تعتبر RSUs تكلفة مضمونة بشكل أساسي. تمنح RSU الموظفين حصة من الشركة مباشرة. هذا بالطبع يجعل الموظف أكثر ولاءً. ومع ذلك ، تعلم الشركة أنه سيتعين عليها دفع ثمن تلك الأسهم في مرحلة ما طالما بقي الموظف ملتزمًا واستيفاء معايير استحقاق RSU.

تمنح الخيارات الشركة مساحة أكبر للمناورة. بالإضافة إلى أداء الموظف ، تعتمد قيمة الخيارات على سعر السهم. إذا انخفض سعر السهم وانتهت خيارات الموظفين من المال ، فإن الشركة توفر التكلفة. إذا ارتفع سعر السهم ، تكافئ الشركة الموظفين على عمل جيد ويغطي الفرق بين سعر الخيار وسعر السوق الحالي. مع الخيارات ، لا تدفع الشركة مقابل حصة كاملة من الأسهم للموظف.

لماذا قد يرغب المستثمر في RSU بدلاً من خيار الأسهم؟

RSUs أكثر قيمة من خيارات الأسهم. مع RSU ، يكافأ الموظف بحصة كاملة من الأسهم التي لا يتعين عليهم دفع ثمنها. كما ترى في الأمثلة أعلاه ، تعمل الأرقام بشكل كبير لصالح الموظفين الذين يتلقون الأسهم بدلاً من الخيارات.

تعتبر خيارات الأسهم أقل مثالية لسببين. أولاً ، إذا انخفض سعر السهم ، فقد لا تساوي الخيارات شيئًا. ثانيًا ، إذا ارتفع السعر ، يتعين على الموظف دفع ثمن الأسهم بسعر الإضراب إذا أراد الاحتفاظ بالأسهم. بدلاً من ذلك ، يمكن للموظف ممارسة الخيار والبيع على الفور لجني الأرباح ، مع عدم وجود إمكانية صعود أخرى.

هو من الأفضل أن احصل على حصة من الأسهم من اختيار إلى يشترى حصة من الأسهم. هذا يجعل RSUs مفضلة للموظفين. ومع ذلك ، فإن العكس هو الصحيح بالنسبة لأصحاب العمل. ولكن سواء أكانت RSUs أو خيارات ، فإن الجميع يفوز. لدى الموظف حافز لمساعدة الشركة على النمو ، وتكتسب الشركة موظفًا منتجًا.

الحد الأدنى

في نهاية اليوم ، يكون معظم الموظفين خارج الرتب التنفيذية محظوظين بالحصول على جزء من ملكية الشركة من خلال RSUs أو خيارات الأسهم. في حين أن RSUs أفضل قليلاً للموظفين ، فإن كلاهما يعد إضافات رائعة لخطط التعويض.