أنت تقرأ عدد أكتوبر 2022 من ماكينة الصراف الآلي (ATM). في كل شهر ، توفر القصص المميزة الخاصة بصرف النقود (ATM) معلومات عميقة عن قضايا واتجاهات الاستثمار المؤثرة.
كل ما يتطلبه الأمر هو بحث واحد على الإنترنت في "استراتيجيات تداول العملات المشفرة" لتجد نفسك في الطرف المتلقي من عرض ترويجي للتداول عالي التردد وخوارزميات الكمبيوتر.
أصبحت هذه الخوارزميات ، المعروفة باسم روبوتات التداول ، شائعة بشكل متزايد في سوق العملات المشفرة ويمكنها إجراء مئات أو آلاف الصفقات في الثانية نيابة عنك. غالبًا ما يتم الترويج لها في مجموعات عبر الإنترنت أو على مواقع الويب التجارية ، وتأتي بوعود بشأن قدرتها على كسب المال بسرعة وسهولة.
من السهل افتراض أن روبوتات التداول هي ابتكار جديد نشأ كجزء من ثورة التكنولوجيا المالية (أو التكنولوجيا المالية). لكن هذه الروبوتات - التي تساعد في أتمتة التداول - كانت موجودة منذ عقود. بمجرد وصولها إلى المستثمرين المؤسسيين فقط ، أصبحت متاحة مؤخرًا على نطاق أوسع للمتداولين الأفراد.
اليوم ، يمكن لأي شخص إنشاء روبوت التداول الخاص به للقيام بما يريده بالضبط. تتيح لك شركة مثل Trality إنشاء روبوت التداول الخاص بك ، والذي يمكنك بعد ذلك الاتصال بمنصة تداول العملات المشفرة. ليس ذلك فحسب ، بل كانت هناك زيادة كبيرة في المنصات والأفراد سواءً يقومون بتسويق وبيع الروبوتات التي أنشأوها أو حتى تعليم المستهلكين البارعين في التكنولوجيا كيفية صنع الروبوتات الخاصة بهم.
لكن هل هي كرات بلورية تساعد المستثمرين كل يوم على قراءة السوق؟ أم أنها حفنة من أحجار النرد ، تمثل مخاطرة بقدر المكافأة؟ وكيف يشكلون مستقبل التداول؟
روبوتات التداول: ما هي وكيف تعمل
روبوت التداول هو برنامج كمبيوتر آلي ، أو خوارزمية ، مصممة لشراء وبيع الأصول بشكل أكثر كفاءة وفعالية مما يستطيع الإنسان القيام به. تستخدم روبوتات التداول هذه أنواعًا مختلفة من البيانات لاتخاذ قرارات تداول بناءً على معايير محددة.
تمر روبوتات التداول عمومًا بثلاث مراحل لإجراء صفقة. أولاً ، يستخدم الروبوت تحليل البيانات لجمع المعلومات بشكل أسرع مما يمكن للمستثمرين الأفراد القيام به. بعد ذلك ، يستخدم الروبوت تلك البيانات ، إلى جانب معلمات التداول المحددة ، لتحديد التداولات المحتملة. أخيرًا ، يقوم الروبوت بتنفيذ التجارة.
نظرًا للسرعة التي يمكن أن تعمل بها روبوتات التداول - وحقيقة أن سوق العملات المشفرة لا يغلق أبدًا - تمر هذه الروبوتات بهذه المراحل نفسها مرارًا وتكرارًا.
يمكن أن يكون لهذا تأثير كبير على المستثمرين الأفراد. حتى مع وجود جميع أدوات التحليل الفني والرسوم البيانية والنماذج المختلفة الموجودة تحت تصرفهم ، لا يزال بإمكان المستثمرين التأرجح بسهولة عوامل عاطفية مختلفة.
"المستثمرون الذين يختارون التنفيذ خوارزميًا لا يتأثرون بسهولة بمشاعر اليوم وغالبًا ما تتخذ قرارات بيع وشراء أفضل ". يقول ليو سميجيل ، التاجر الخوارزمي والمؤسس ل تحليل ألفا. "وهذا لا يقول شيئًا عن استخدام هذا المستثمر لنموذج ألفا أفضل للتدقيق في آلاف الأسهم ونقاط البيانات."
تاريخ التداول الآلي
يعود تاريخ أول نظام تداول آلي (ATS) إلى الأربعينيات من القرن الماضي مع تاجر السلع والعقود الآجلة ريتشارد دونشيان. عندما أطلق Donchian صندوق السلع العامة الخاص به ، Futures، Inc. ، استخدم قواعد محددة مسبقًا لإنشاء أنظمة بيع وشراء. بالطبع ، لم تكتسب أنظمة التداول هذه شعبية خارج عالم الاستثمار المؤسسي تمامًا بالطريقة التي كانت عليها لاحقًا ، ولكن ابتكار Donchian وضع الأساس.
لا تبدو روبوتات التداول المستخدمة الآن مثل ATS التي طورها Donchian في الأربعينيات. في ذلك الوقت ، كان المطورون يرسمون الأسواق يدويًا وبشريط شريطي. تقوم أدوات التداول الخوارزمية اليوم بشراء وبيع الأسهم والعملات المشفرة والأصول الأخرى تلقائيًا بناءً على معايير محددة مسبقًا. بغض النظر عن استراتيجية الاستثمار الخاصة بك ، يمكنك (أو المحترف) بناء روبوت تداول يقوم بذلك نيابة عنك.
وعلى عكس البشر ، الذين قد يكون عددهم محدودًا في عدد الصفقات التي يمكنهم إجراؤها في يوم واحد ، يمكن لروبوتات التداول إجراء صفقات لا نهاية لها.
روبوتات التداول مقابل. المستشارون الآليون: ما الفرق؟
تعد روبوتات التداول جزءًا من تحول أوسع في الصناعة المالية بفضل التكنولوجيا المالية. وجاء أحد أهم التطورات في مجال التكنولوجيا المالية في عام 2008 عندما أطلقت شركة Betterment أول مستشار آلي.
أ مستشار الروبوت هي منصة رقمية تبني محافظ استثمارية مؤتمتة باستخدام خوارزميات الكمبيوتر. يقوم مستشاري الروبوت الأكثر شهرة ، بما في ذلك Betterment ، ببناء محافظهم باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المتنوعة.
مثل روبوتات التداول ، يستخدم مستشاري الروبوت الخوارزميات لشراء وبيع الاستثمارات دون تدخل من المستثمر نفسه أو خبير مالي. ولكن هذا هو المكان الذي تنتهي فيه أوجه التشابه بينهما في الغالب.
"بينما صحيح أن كليهما يعتمد على ما يمكن للكمبيوتر إنجازه في الأسواق ، الأشخاص الذين يستخدمون يقول تشارلز بندر ، رئيس Fiduciary Wealth: "كانت النتائج مختلفة تمامًا" إدارة.
ما زلنا نشهد ابتكارات في مجال مستشار الروبوت. على سبيل المثال ، تطبيق استثماري جديد يسمى Q.ai يساعدك على الاستثمار تلقائيًا في مجموعة متنوعة من المحافظ ، تمامًا مثل المستشار الآلي. ولكنه يستخدم أيضًا التحوط المدعوم بالذكاء الاصطناعي لمحاولة حماية محفظتك من تراجعات السوق ، وهو شيء جديد جدًا في عالم المستشار الآلي.
ولكن في جوهرها ، هناك اختلافان رئيسيان بين روبوتات التداول والمستشارين الآليين: من يساعدون وكيف يعملون.
المستثمرون مقابل. التجار
لمقارنة مستشاري الروبوتات بشكل مناسب مع روبوتات التداول ، من المهم التفريق بين المستثمرين والتجار. عادة ما يخطط المستثمرون ل أهداف مالية طويلة المدى، بينما يقوم المتداولون في كثير من الأحيان بشراء وبيع الأصول بغرض تحقيق أرباح قصيرة الأجل.
يميل الأشخاص الذين يستخدمون المستشارين الآليين إلى أن يكونوا مستثمرين. نظرًا لسهولة الاستخدام والتنوع المدمج ، يتمتع مستشارو الروبوت بشعبية خاصة في حسابات التقاعد الخاصة بهم. يمكن للأشخاص فتح حساباتهم ، وإعداد عمليات تحويل تلقائية كل شهر ، والسماح لأموالهم بالنمو على الطيار الآلي لعقود.
لكن التجار بحاجة إلى شيء آخر. بدلاً من الاعتماد على النمو طويل الأجل لسوق الأوراق المالية ، يحاول المتداولون الاستفادة من تحركات الأسعار على المدى القصير. وهؤلاء التجار هم الذين يهدف هذا الجيل الجديد من روبوتات تجارة التجزئة إلى خدمتهم.
تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن الاستثمار طويل الأجل كان وسيلة مثبتة لبناء الثروة ، إلا أن التداول النشط له سجل مشكوك فيه إلى حد بعيد. قال سميجل: "ليس سراً أن ما يقرب من 95٪ من المتداولين اليوميين يفشلون".
لكن التجارة الخوارزمية لا تتشابه تمامًا مع التجارة البشرية التي تقودها المشاعر ، كما يقول صامويل ليتش. غالبًا ما يفجر تجار التجزئة حساباتهم بسبب نقص إدارة المخاطر أو الخبرة أو التعليم. تعمل الخوارزميات على توسيع تجربة الاستثمار لتجار التجزئة من خلال زيادة مكاسبهم على مدى فترة أطول ".
ملامح مقابل. يتأرجح السعر
يعتمد المستشارون الآليون وروبوتات التداول على استراتيجيات مختلفة للنجاح. وذلك لأن الأهداف النهائية لكل منها تختلف حسب الأفق الزمني.
عندما تقوم بالتسجيل للحصول على مستشار robo ، تسألك المنصة مجموعة متنوعة من الأسئلة حول نفسك ووضعك المالي وأهدافك. ثم يبني ملف محفظة استثمارية متنوعة - تتكون عادةً من صناديق الاستثمار المتداولة - لمساعدتك في الوصول إلى تلك الأهداف.
بشكل عام ، يستخدم مستشارو الروبوت استراتيجية الشراء والاحتفاظ. بينما يقومون بإجراء تعديلات على محفظة المستثمر بمرور الوقت ، فإنهم يستثمرون عمومًا في صناديق الاستثمار المتداولة التي يمكنهم الاحتفاظ بها لفترة طويلة. وعند بناء تخصيص الأصول للمستثمر ، فإنهم يأخذون في الاعتبار تحمل المخاطر ، فضلاً عن الأفق الزمني لأهدافهم.
من ناحية أخرى ، تركز روبوتات التداول على استراتيجية قصيرة المدى. الأهداف المالية طويلة الأجل للمتداول والأفق الزمني غير ذي صلة إلى حد كبير لأن الخوارزمية تسعى إلى الاستفادة من التقلبات اللحظية.
روبوتات تداول الأسهم مقابل. روبوتات تداول العملات المشفرة: لماذا هم مختلفون جدًا
كما ذكرنا سابقًا ، يستخدم المستثمرون المؤسسيون الخوارزميات منذ عقود. وبحسب تقييم ليو سميجيل ، فإن المستثمرين المؤسسيين يمثلون أكثر من 85٪ من معظم أسواق الأسهم. هذا يعني أن معظم النشاط في معظم أسواق الأسهم الرئيسية يعتمد على التداول الخوارزمي.
في بعض الأحيان ، أدى هذا التداول المؤسسي التلقائي إلى تقلبات حادة في الأسعار. ولعل أبرز مثال على ذلك هو الانهيار السريع لعام 2010.
تحطم الفلاش
في مايو 2010 ، شهد سوق الأسهم "الانهيار المفاجئ" سيئ السمعة ، حيث تم القضاء على مئات المليارات من الدولارات في غضون دقائق. الشيء الفريد في هذا الانهيار بالتحديد هو أنه عكس مساره بنفس السرعة التي حدث بها تقريبًا ، حيث أغلق السوق أقل بنسبة 3٪ فقط من اليوم السابق. استمر الحادث بأكمله 36 دقيقة فقط.
لم يتم اكتشاف أن أحد المحرضين على الانهيار كان أحد الصناديق المشتركة الكبيرة التي استخدمت خوارزميات الاحتيال لبيع عدد كبير من عقود E-Mini. بعد تحقيق وزارة العدل في الحادث ، تم حظر الانتحال بالإضافة إلى "الطبقات" و "العداء الأول" algos.
في حين أن 2010 فلاش الانهيار في سوق الأسهم كان بسبب التداول الخوارزمي ، من المهم الإشارة إلى أن هذا ليس نموذجيًا. بشكل عام ، كلما زاد عدد المستثمرين المؤسسيين لديك في مكان ما ، فإن أدنى تأثير روبوتات التداول على التقلبات.
إذا كان هناك أي شيء ، تعمل الطحالب على تسوية الأمور ، وشراء الأسهم وبيعها تلقائيًا عندما تبدأ الأسهم في التحرك بسرعة كبيرة إما صعودًا أو هبوطًا. لكن تأثيرها على العملات المشفرة أمر مختلف.
"التقلب هو دائمًا دالة مباشرة للسيولة ،" يقول بندر. "عند الاستثمار ، من المهم معرفة حجم المياه الذي تستثمر فيه. هناك فرق كبير بين إجراء التداولات في سوق العملات المشفرة التي يبلغ حجمها حوالي 1 تريليون دولار القيمة السوقية لجميع العملات المعدنية مقابل سوق الأسهم الذي تبلغ قيمته السوقية أقرب إلى 50 دولارًا تريليون.
روبوتات كبيرة في بركة صغيرة
"أثناء تحركات الأسعار الشديدة ، يمكن أن تؤدي هذه الروبوتات إلى وقف الخسائر عبر العديد من العملات في وقت واحد ، مما يتسبب في أن تكون الأعطال أكثر حدة إلى حد ما."
تعتبر العملات المشفرة بشكل عام أكثر تقلبًا من سوق الأسهم ، مما يسهل الربح (أو الخسارة) من تحركات الأسعار على المدى القصير. وعلى عكس سوق الأوراق المالية ، فإن سوق العملات المشفرة لا تنام ابدا. نظرًا لأن سوق العملات المشفرة يعمل على مدار الساعة ، كذلك يمكن لروبوتات التداول الخاصة بك.
في هذه المقالة ، تحدثت إلى ستة خبراء عبر التشفير و تداول الأسهم التقليدي، ويعتقدون جميعًا أن روبوتات التداول يمكنها ذلك مُجَمَّع مشكلة التقلب الحالية في العملات المشفرة.
يقول سيباستيان جانجالي ، رئيس الإستراتيجية: "أثناء تحركات الأسعار الشديدة ، يمكن أن تؤدي هذه الروبوتات إلى وقف الخسائر عبر العديد من العملات في وقت واحد ، مما يتسبب في حدوث أعطال إلى حد ما إلى حد ما في بعض الأحيان". Kryll.io.
استغلال سوق غير ناضج
تجدر الإشارة إلى أن التقلبات في سوق العملات المشفرة هي بالضبط ما يجعلها هدفًا جذابًا للمتداولين اليوميين وأولئك الذين يستخدمون روبوتات التداول الخوارزمية.
عندما تبدأ الأسعار في الانخفاض ، يمكن أن تؤدي الروبوتات إلى عمليات بيع قبل أن يخسر العملاء الكثير. لكن هذا يمكن أن يترك مستثمري العملات المشفرة التقليديين ممسكين بالحقيبة. "على الرغم من أنه يمكن أن يكون أكثر أمانًا بشكل عام لمستخدمي الروبوت الذين لديهم وسائل حماية خلال هذه الفترات ، فإن تشفير المدرسة القديمة HODLers تلقي ضربات كبيرة وبيع الذعر ".
هناك أيضًا الكثير من صفقات المراجحة للعملات المشفرة التي يتم إجراؤها بمساعدة الروبوتات. يقول صمويل ليتش ، مدير صموئيل وشركاه للتجارة. مثال على ذلك هو Bitcoin في البورصة 1 مقابل 20،000 دولار وفي الصرف 2 مقابل 20،100 دولار. ستشتري خوارزميات المراجحة عند التبادل الأول وتبيع في التبادل الثاني في ثوانٍ ، مع الاستفادة من فرق السعر ".
مع استمرار انتقال العملة المشفرة إلى الاتجاه السائد ووضع المزيد من اللوائح في السوق ، من المرجح أن يتضاءل كل من تقلب الأسعار والفرق بين البورصات. سيكون هذا في النهاية أمرًا جيدًا للمستثمرين. ولكن في الوقت الحالي ، لا يزال لتجار الروبوتات تأثير كبير على مشهد العملة المشفرة "الغرب المتوحش".
هل سيؤدي نمو تجارة الروبوتات إلى جهل المستثمرين؟
والآن بعد أن أصبح لدينا شعور بالمخاطر في الأسواق ، ماذا تعني الروبوتات للأفراد؟
إذا اختار الكمبيوتر استثماراتك نيابة عنك - غالبًا بوتيرة لا يمكنك مواكبةها - فهل يمكنك حقًا فهم ما تشتريه وتبيعه؟ وإذا كنت لا تستطيع فهم ذلك ، فهل ستتخلى عن تعلم أساسيات كيفية عمل الاستثمار؟
"أود أن أقول أن العديد من مستثمري التجزئة بالفعل لا أعرف بالضبط ما الذي يستثمرون فيه ". قال بوقدة.
إذا كان هذا يبدو قاسيًا ، ففكر في الأدوات التي ربما تستخدمها بالفعل.الاستثمار في صندوق المؤشرات أصبحت شائعة بشكل متزايد في السنوات الأخيرة ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى طبيعة عدم التدخل. ولكن هل سيتمكن معظم المستثمرين من إخبارك عن الأسهم الموجودة في صناديق المؤشرات التي يمتلكونها؟ والأهم من ذلك ، هل سيكونون قادرين على شرح كيفية عمل هذه الصناديق في المقام الأول؟
بالنسبة لمجموعة كبيرة من المستثمرين السلبيين ، فإن الإجابة على كلا السؤالين ستكون "لا".
يواجه العديد من مستثمري التشفير مشكلة مختلفة. "غالبًا ما يستثمرون على أساس الضجيج المؤثر على وسائل التواصل الاجتماعي ويخرجون النصائح من أصدقائهم، كما يقول سيباستيان غانجالي من Kryll.io. هذا يخلق بيئة مضاربة يمكن أن تشعر وكأنها "كازينو على الإنترنت".
بالنسبة لهؤلاء المستثمرين ، يقول دعاة تداول الروبوتات أن هذه التكنولوجيا الجديدة يمكنها في الواقع تحسين تعليم المستثمرين. يقول ليتش: "نعم ، سيكون مزيدًا من عدم التدخل". "ومع ذلك ، سيكون لديك أيضًا هؤلاء الأفراد مفتونون بالنتائج ويريدون استكشاف طريقة عملها الداخلية وكيف تحقق النتائج."
يوافق Ganjali على ما يلي: مع روبوتات التداول ، يحصل المستخدم على فكرة جيدة عن أداء الإستراتيجية ، وكيف كان أداؤها خلال سوق هابطة / صاعدة ، و مقدار المخاطر التي يتعرضون لها أثناء الانسحاب... وجدنا أن المتداولين والمستثمرين الذين يشتركون في هذه الروبوتات يتعلمون يذهب."
دخل Finfluencers المبنى
يبقى أن نرى ما إذا كانت الروبوتات التي يتم نشرها بطريقة مسؤولة لديها القدرة على المساعدة في حماية المستثمرين وتحسين تعليمهم. ولكن ما هو غير مؤكد هو أن هناك عددًا كبيرًا من "المؤثرين النهائيين" الذين يقومون بتوصيل هذه الروبوتات على منصاتهم المختلفة.
من السهل العثور على قصص نجاح مذهلة عبر الإنترنت. ولكن ليس من السهل دائمًا اكتشافه هو مكان وجود علاقة شراكة بين المؤثر أو عدم وجوده مع منشئي الروبوتات التي يوصون بها.
ضع في اعتبارك أن أي شخص لديه قدرات في الترميز يمكنه إنشاء خوارزمية كمبيوتر لتنفيذ التداولات تلقائيًا ثم تسويقها. هناك القليل من اللوائح التنظيمية حول استخدام روبوتات التداول ، خاصة فيما يتعلق بالعملات المشفرة. القيود الوحيدة هي أن أي أنشطة قد تكون غير قانونية تحت أي ظروف أخرى هي أيضًا غير قانونية عندما يقوم بها روبوت تجاري.
مع وضع هذا في الاعتبار ، فإن بعض المتخصصين الماليين - وخاصة أولئك الذين ينتمون إلى الجانب التقليدي من الصناعة المالية - انظر إلى روبوتات التداول على أنها ليست أكثر من عملية احتيال ستؤدي في النهاية إلى إلحاق ضرر أكبر من جيد.
"أي منتج استثماري يبدأ بأكثر الأصول تقلبًا ، باستخدام التسويق بالعمولة إن الترويج لها وبيعها للمستثمرين غير المتمرسين ليس شيئًا مشروعًا "، بندر يقول. "السبب وراء رؤيتك لها في العملات الأجنبية والعملات المشفرة هو أن هذه الأسواق ليست منظمة كما هو الحال ، وأي نسخة مبيعات تريد طرحها لن تؤدي على الأرجح إلى أي تداعيات سلبية."
ثورة؟ أم مجرد بدعة؟
على مدار العقد الماضي ، شهدنا تطورات تكنولوجية في عالم المال لم يكن أحد يتوقعها. وللمضي قدمًا ، من المحتمل أن نرى المزيد من الشيء نفسه. لهذا السبب ، سيكون من المستحيل التنبؤ بالمستقبل الدقيق لتداول الروبوتات.
الحقيقة هي أن التداول الآلي يستطيع تضخيم التقلبات بشكل كبير ، خاصة في أسواق العملات المشفرة. وهذا وحده يمكن أن يضعهم في مرمى تقاطع المنظمين أسفل الخط.
ولكن على الجانب الآخر ، تسمح الروبوتات للمستثمرين الأفراد بالقيام بنفس النوع من التداول الذي كانت تقوم به المؤسسات منذ عقود. ومع استمرار تزايد الطلب على أدوات التمويل اللامركزية ، تزداد فرص خوارزميات التداول أيضًا.