بيع الأصول مقابل. بيع الأسهم

عند شراء أو بيع شركة أو شركة ، غالبًا ما يتم تضمين معاملتين: بيع الأصول مقابل البيع. بيع الأسهم. عادة ما يكون لعمليات الاستحواذ هذه أغراض مختلفة. على سبيل المثال ، يحدث بيع الأصول عندما تبيع شركة ما كل أو جزء من أصولها ، بينما في بيع الأسهم ، يشتري المشتري أسهم شركة مستهدفة.

في هذه المقالة ، سوف نستكشف الاختلافات بين هذين النوعين من المبيعات وكيف يمكنك دمج كل منهما في استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.

ما هي مبيعات الأصول؟

بيع الأصول هو شراء الأصول والخصوم الفردية للشركة المستهدفة. في بيع الأصول ، يحتفظ البائع بالملكية القانونية للكيان ولكنه لم يعد يمتلك الأصول المباعة. يمكن أن تشمل الأصول المعدات والشهرة والمخزون والتركيبات والإيجارات والتراخيص وبراءات الاختراع والعلامات التجارية. عادة ما يتم تضمين صافي رأس المال العامل في هذا النوع من البيع. يمكن أن يتكون هذا من الحسابات الدائنة والذمم المدينة والمخزون والمصروفات المدفوعة مسبقًا والمصروفات المستحقة.

بشكل عام ، لا تشمل مبيعات الأصول النقد. عادة ما يحتفظ البائع بالتزامات ديون طويلة الأجل ، والمعروفة باسم معاملات خالية من النقد أو خالية من الديون.

مبيعات الأصول من وجهة نظر المشتري

"بالنسبة للمشتري ، عادةً ما يكون بيع الأصول أفضل (ولكن ليس دائمًا) ، لأنه يميل إلى قطع أي التزامات غير مكتشفة أو مستحقة قد تكون موجودة. كما سيميل إلى حماية المشتري من أي شذوذ غير مكتشفة في هيكل رأس المال "، محامي أعمال ريان ريفيرت أخبر المستثمر Junkie. تمنح مبيعات الأصول المشترين أيضًا ميزة ضريبية حيث يمكنهم تصعيد أساس العديد من الأصول للاستهلاك والإطفاء.

ومع ذلك ، تشكل مبيعات الأصول أيضًا تحديات للمشترين ؛ قد يكون من الصعب نقل الأصول مثل الملكية الفكرية وعقود الإيجار والتصاريح. يمكن أن تؤدي مشكلات مثل الملكية القانونية وموافقات الجهات الخارجية أيضًا إلى تأخير عملية المعاملة.

مبيعات الأصول من وجهة نظر البائع

بالنسبة للبائعين ، تؤدي مبيعات الأصول إلى زيادة الضرائب ، والتي تختلف حسب الولاية. ذلك لأن الأصول الملموسة تخضع للضريبة بمعدلات ضريبة الدخل العادية. غالبًا ما يتم فرض ضرائب على الأصول غير الملموسة بمعدلات مكاسب رأسمالية منخفضة. بالإضافة إلى ذلك ، إذا تم بيع الكيان كشركة C أو شركة S التي كانت في البداية شركة C ، فقد يؤدي بيع الأصول إلى فرض ضرائب أعلى.

ما هي مبيعات الأسهم؟

في بيع الأسهم، يشتري المشتري حصصًا من الأسهم من مساهمي الشركة المستهدفة ، بافتراض جميع الأصول والخصوم. على عكس بيع الأصول ، تعتبر مبيعات الأسهم معاملة أسهل وأقل تعقيدًا لأن المشتري يشتري الشركة بأكملها.

من المهم ملاحظة أن مبيعات الأسهم غير متوفرة في جميع المعاملات. إذا كان النشاط التجاري عبارة عن ملكية فردية أو شراكة أو شركة ذات مسؤولية محدودة ، فلا يمكن تنظيم المعاملة على أنها عملية بيع للأسهم لأن هذه الكيانات لا تمتلك مخزونًا.

ومع ذلك ، تقتصر هذه المبيعات على الشركات المدمجة ، مثل C-corporation و sub-S- الشركات ، حيث يحدد البائع والمشتري ما إذا كان سيتم هيكلة الصفقة على أنها بيع أصول أو بيع الأسهم.

مبيعات الأسهم من وجهة نظر المشتري

في بيع الأسهم ، لا يتلقى المشترون مزايا ضريبية متصاعدة ولا راحة اختيار الأصول والخصوم. عندما تباع الأسهميفقد المشترون قدرتهم على إعادة إهلاك الأصل. بالإضافة إلى ذلك ، قد يتحمل المشترون جميع الالتزامات التي تأتي مع أسهم الشركة ، سواء كانت غير معروفة أو غير معلنة.

مبيعات المخزون من وجهة نظر البائع

غالبًا ما يفضل البائعون مبيعات الأسهم لأن جميع الإيرادات تخضع للضريبة بمعدل ضرائب أقل على أرباح رأس المال. في بعض الحالات ، يتم تجاوز ضريبة الشركات. أحيانًا يكون البائعون أقل مسؤولية تجاه الالتزامات المستقبلية مثل دعاوى الموظفين ومطالبات العقود ومطالبات المسؤولية عن المنتج.