الاهتمام بالاستثمار المستدام والأخلاقي آخذ في الازدياد. أ استطلاع جالوب الأخير وجدت أن ما يقرب من نصف المستثمرين مهتمون بالاستثمار المستدام ، مع قيام ما يقرب من 10٪ بذلك بالفعل.
تقدم العديد من منصات الاستثمار خيارات استثمار بيئية واجتماعية وحوكمة (ESG) ، بينما تقدم شركات الأبحاث مثل Morningstar تقييمات الاستدامة. ولكن كما غطينا من قبل في Investor Junkie، فإن معرفة ما إذا كانت الشركات التي تستثمر فيها مستدامة بالفعل ليس بالأمر السهل دائمًا.
تحاول هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تغيير ذلك.
في وقت سابق من هذا العام ، أصدرت الهيئة التنظيمية اقتراحًا بشأن قواعد الإفصاح المتعلقة بالمناخ المرتقبة بشدة. إذا تم تبني هذه القواعد ، فسيكون لها تأثير هائل على الشركات والمستثمرين على حدٍ سواء. إليك ما يجب أن تعرفه عن التغييرات المقترحة.
النسخة القصيرة
- تتطلب قاعدة هيئة الأوراق المالية والبورصات المقترحة من الشركات الإبلاغ عن عدد من الإفصاحات المتعلقة بالمناخ ، بما في ذلك انبعاثات غازات الاحتباس الحراري.
- في حالة اعتمادها ، ستسهل القواعد على المستثمرين اكتشاف الشركات التي تكافح الانبعاثات وتكون أكثر انسجامًا مع الاستثمار في ESG.
- ومع ذلك ، يعتقد بعض المشرعين والمسؤولين أن هيئة الأوراق المالية والبورصات تذهب بعيدًا وتتجاوز المنظمين السلطة ، في حين أن بعض الشركات تقول إن متطلبات إعداد تقارير الجهات الخارجية المقترحة صعبة للغاية تجميع.
ما هي قواعد الإفصاح المتعلقة بالمناخ المقترحة من SEC؟
تتطلب القواعد المقترحة حدًا أدنى من الإفصاحات من الشركات بشأن انبعاثات غازات الاحتباس الحراري من عملياتها والطاقة التي تستهلكها (يمكنك قراءة كامل عرض 490 صفحة هنا).
كما سيتطلب من الشركات الحصول على شهادة مستقلة للانبعاثات. وفي بعض الحالات ، يتعين على الشركات الإبلاغ عن انبعاثات غازات الاحتباس الحراري من سلاسل التوريد والمستهلكين ، والمعروفة باسم Scope 3.
سيتعين أيضًا الكشف عن تعويضات الكربون. قد تحتاج الشركات إلى وصف أي مخاطر متعلقة بالمناخ تواجهها وكيف تخفف من تلك المخاطر. وقد تكون قواعد إفصاح أخرى متعلقة بالمناخ. على سبيل المثال ، قد تحتاج الشركات إلى الإبلاغ عن أي خطط انتقالية للتعامل مع ظاهرة الاحتباس الحراري أو تأثير المخاطر المادية (مثل الأعاصير أو الفيضانات) على صافي أرباح الشركة.
أخيرًا ، يجب أيضًا الكشف عن أي أهداف أو التزامات مناخية من قبل الشركات ، بالإضافة إلى خطط لتحقيق هذه الأهداف.
من المهم ملاحظة أن القواعد لم يتم تبنيها بعد ومن المحتمل ألا تكون كذلك لبعض الوقت. تم إغلاق التعليق العام أمس ، 31 مايو 2022. ستأخذ لجنة الأوراق المالية والبورصات الآن بعين الاعتبار الملاحظات وتقترح قاعدة نهائية. بمجرد اعتماده ، ستكون هناك فترة زمنية للتشغيل التدريجي ، حيث من المتوقع أن تبدأ الشركات الأكبر في تقديم التقارير في عام 2024 والشركات الأصغر في عام 2026.
لماذا تقترح لجنة الأوراق المالية والبورصات هذه الإفصاحات المناخية؟
اليوم ، يدعم المستثمرون الذين يمثلون حرفياً عشرات التريليونات من الدولارات الإفصاحات المتعلقة بالمناخ لأنهم يدركون أن مخاطر المناخ يمكن أن تشكل مخاطر مالية كبيرة للشركات. ويحتاج المستثمرون إلى معلومات موثوقة حول مخاطر المناخ لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة ".
يتمثل دور هيئة الأوراق المالية والبورصات في حماية المستثمرين ومطالبة الشركات بالكشف عن المخاطر وأي معلومات أخرى تعتبرها جوهرية للشركة. يستخدم المستثمرون هذه التقارير حول الصحة المالية وحوكمة الشركة لاتخاذ القرارات المالية.
يزعم مسؤولو هيئة الأوراق المالية والبورصات أنهم يستجيبون لطلب المستثمرين لتبسيط عمليات الإفصاح عن ESG. بينما تقوم العديد من الشركات بإصدار بيانات الانبعاثات ، لا يوجد إجماع على نوع وتكرار البيانات التي يجب إصدارها.
اليوم ، يدعم المستثمرون الذين يمثلون حرفياً عشرات التريليونات من الدولارات الإفصاحات المتعلقة بالمناخ لأن وقال جاري جينسلر ، رئيس المجلس الأعلى للتعليم ، إنهم يدركون أن مخاطر المناخ يمكن أن تشكل مخاطر مالية كبيرة للشركات في بيان صحفي. "ويحتاج المستثمرون إلى معلومات موثوقة حول مخاطر المناخ لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة."
تتماشى المقترحات مع نظام الإبلاغ المعروف باسم فرقة العمل المعنية بالإفصاح المالي المتعلق بالمناخ ، أ جهد تطوعي يطلب من الشركات الإبلاغ عن انبعاثات غازات الاحتباس الحراري وكيفية إدارتها لتغير المناخ مخاطرة.
يعتقد العديد من العلماء ذلك أدى تغير المناخ من صنع الإنسان إلى فصول صيف أكثر حرارة وظروف مناخية أكثر قسوة في جميع أنحاء العالم، مع ال كانت السنوات السبع الماضية هي الأكثر سخونة على الإطلاق. يمكن أن يؤثر الطقس العاصف على سلاسل التوريد للشركات ، كما يؤدي إلى مخاطر الائتمان ومخاطر التأمين والمخاطر المالية الأخرى ذات الصلة.
هل هناك سلبيات للقاعدة المقترحة؟
"وفقًا لشركة التمويل MSCI ، 15٪ فقط من الشركات تكشف عن أي جزء من انبعاثات النطاق 3 الخاصة بها."
لا يسعد الجميع بالقواعد المقترحة. وصوت مفوض هيئة الأوراق المالية والبورصات الجمهوري ، هيستر بيرس ، ضد الاقتراح الذي تم تمريره بأغلبية 3-1. وهي تعتقد أن القواعد المقترحة تضع مصلحة الناشطين البيئيين قبل المساهمين.
″ يجبر [الاقتراح] المستثمرين على النظر إلى الشركات من خلال عيون مجموعة صاخبة من أصحاب المصلحة ، والذين أ تتمتع سمعة مناخ الشركة بأهمية مساوية أو أكبر من الأداء المالي للشركة "، بيرس قال في بيان الرد الكشف عن تغير المناخ المقترح.
يزعم مشرعون آخرون أن هيئة الأوراق المالية والبورصات تتخطى ولايتها لحماية المستثمرين من خلال المطالبة بالإفصاحات المتعلقة بالأداء المالي للشركة. والنائب العام لفيرجينيا الغربية فعل ذلك هددوا بمقاضاة هيئة الأوراق المالية والبورصات على الخطط المقترحة.
تعارض بعض الشركات وجماعات الضغط طلب الإفصاح عن النطاق 3 حيث يزعمون أن المعلومات خارجة عن سيطرتهم ويصعب تجميعها ، ناهيك عن التقدير. وفقًا لشركة التمويل MSCI ، 15٪ فقط من الشركات تكشف عن أي جزء من انبعاثاتها من النطاق 3.
يمكن أن تتسبب القواعد المقترحة أيضًا في زيادة التكاليف على الشركات ، خاصة للشركات التي لم تقم بالفعل بجمع بيانات ESG.
تقدر هيئة الأوراق المالية والبورصات أن بالنسبة للشركات الأكبر ، يمكن أن تصل التكاليف إلى 640 ألف دولار في السنة الأولى و 530 ألف دولار في السنوات اللاحقة. بالنسبة للشركات الأصغر ، يتوقعون أن تكلف السنة الأولى 490 ألف دولار و 420 ألف دولار في التكاليف السنوية بعد السنة الأولى.
ماذا يعني إفصاح لجنة الأوراق المالية والبورصات عن تغير المناخ للمستثمرين؟
وفقًا لبيانات Statista ، يشعر 63٪ من الأمريكيين بالقلق من ظاهرة الاحتباس الحراري. بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في التأكد من أنهم يستثمرون في الشركات التي تقلل من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري ، فإن القواعد المقترحة من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تعد رائدة.
لن تساعد القواعد المستثمرين الأفراد الذين يبحثون عن شركات معينة فقط. كما أنه سيساعد مديري الأصول والصناديق الذين يختارون الأسهم والسندات لوضعها في الصناديق المتداولة ، والمعاشات التقاعدية ، والمحافظ المؤسسية.
من خلال الإفصاحات ، يمكنهم أن يقرروا الحد من التعرض للشركات المعرضة لمخاطر تغير المناخ. في المقابل ، يمكن أن يؤثر هذا بشكل غير مباشر على ملايين المستثمرين الذين لديهم أموال في صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المعاشات التقاعدية. يمكن للمساهمين الكبار الاستفادة من حصتهم في الشركات إقناع الإدارة ببذل المزيد من الجهد إذا شعروا أن الشركات لا تتعامل مع مخاطر المناخ.
تسمح قواعد الإفصاح عن تغير المناخ الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للصناعة بأكملها بأن تكون أكثر وعياً بما يستثمرون فيه. لن يقتصر الاستثمار في ESG على عدد قليل من الصناديق المختارة بعناية هنا وهناك. يمكن أن تصبح الاستدامة معايير مخاطر أخرى يأخذها مديرو المحافظ في الاعتبار ، مثل الائتمان أو المخاطر الاقتصادية.
بعبارة أخرى ، يمكن أن يصبح الاستثمار في الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية أمرًا سائدًا.
الخلاصة: الاستثمار في ESG على وشك أن يصبح أسهل
من المحتمل أن يقاوم بعض المسؤولين الحكوميين وجماعات الضغط بعض الأحكام الحالية. بغض النظر ، أوضحت لجنة الأوراق المالية والبورصات أنها تعتقد أن الشركات بحاجة إلى أن تكون أكثر شفافية بشأن مخاطر تغير المناخ.
على الرغم من مرور بضع سنوات قبل تنفيذ قواعد الإفصاح المتعلقة بالمناخ الصادرة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات ، فإن التأثير الذي سيكون له على المستثمرين سيكون هائلاً.
يمكن أن تصبح مخاطر تغير المناخ من المخاطر الشائعة الأخرى التي سيحتاج المستثمرون إلى أخذها في الاعتبار عند إدارة محافظهم الاستثمارية. وبالنسبة للمستثمرين الذين يستثمرون بالفعل في صناديق ESG أو المهتمين بالاستثمار المستدام ، فإن الجديد ستجعل القواعد من السهل التأكد من أن محفظتك الاستثمارية لا تساهم في المناخ يتغيرون.
هل أنت على استعداد للحصول على السبق في الاستثمار في ESG؟ تحقق من أدلةنا هنا:
- كيف تبدأ مع ESG Investing
- مستشارو Robo الرائدون للاستثمار المسؤول اجتماعيًا
- تحليل المحفظة الاستثمارية: ما سبب أهميتها؟
موريا كوستا صحفية مالية مستقلة متخصصة في الأعمال التجارية والتحقيقات الاستقصائية. حصلت موريا على درجة الماجستير في الصحافة المالية من جامعة سيتي بلندن وحصلت على درجة البكالوريوس في الصحافة من كلية والتر كرونكايت للصحافة والإعلام الجماهيري. ظهرت أعمالها في Thomson Reuters و Arizona Republic و Washington Business Journal و Benzinga والمزيد. عندما لا تكتب أو تقرأ الأخبار ، فإنها تصدر مجلات فنية وتسافر في جميع أنحاء أوروبا.