حجم تداول NFT وصلت إلى 41 مليار دولار في عام 2021. علاوة على ذلك ، فإن سوق إعادة البيع NFT وحده لديه تجاوزت 15 مليار دولار. كمستثمرين ، هذا يخبرنا أن مشتري NFT يخرجون من السوق - أو أن شخصًا ما يكسب الكثير من المال.
سواء كان الذهب أو البيتكوين أو الزنبق الهولندي ، عندما ينطلق سوق جديد تمامًا ، لا يسع المستثمرون سوى التساؤل: "هل بحاجة إلى المشاركة في هذا الآن قبل فوات الأوان؟ " قد يطرح الكثير منكم على نفسك سؤالاً مماثلاً حول غير القابل للاستبدال الرموز. وبالتالي ينبغي قمت بإضافة NFTs إلى محفظتك؟ أم يجب أن تبقى بعيدا؟
لمعرفة الجواب ، دعنا نتحرى عن NFTs. ما هم؟ كيف يعملون؟ ما هي المخاطر التي ينطوي عليها شراء NFTs ، وهل هي استثمارات جيدة بشكل عام؟
ما هي NFTs وكيف تعمل؟
NFTs، أو الرموز المميزة غير القابلة للاستبدال ، هي سلاسل فريدة من البيانات التي تعيش على blockchain. يشبه blockchain دفتر الأستاذ عبر الإنترنت العملاق وغير القابل للقرصنة لتخزين البيانات. يمكن قراءتها والإضافة إليها ، ولكن لا يمكن الكتابة فوقها.
يمكنك التفكير في الأمر كوثيقة حية عملاقة يشاركها العالم بأسره. يمكن لأولئك الذين لديهم تقنية خاصة أن يضيفوا إليها ، لكن الأمر يستحق التأكيد مرة أخرى على أنه لا يمكن الكتابة فوقها مطلقًا - فقط التوسع فيها.
الآن ، لا تستطيع سلاسل الكتل المبكرة مثل blockchain Bitcoin تخزين سوى نوع معين من البيانات: مقدار Bitcoin المتداولة ، ومن يمتلكها ، ومقدارها. هذا هو. تم اعتبار هذه البيانات "قابلة للاستبدال" لأن جميع عملات البيتكوين كانت وما زالت تُصنع على حالها.
بدلاً من مستند حي ، كان blockchain Bitcoin أشبه بجدول بيانات تسمح لك خلاياه فقط بإدخال مبالغ نقدية: لا يوجد نص مجاني.
هذا أمر رائع ، لكن الناس بدأوا في التفكير: ألن يكون أكثر فائدة إذا كان لدينا blockchain يسمح لنا بإدخال نص مجاني؟ هل تحب مستند Google بدلاً من مجرد جدول بيانات Excel؟
أدى هذا التفكير إلى ظهور Ethereum ، التي وصلت في عام 2015. يسمح blockchain Ethereum بتخزين العناصر غير القابلة للفطريات ، أي سلاسل فريدة من البيانات. وسرعان ما حصلت هذه "الرموز" غير القابلة للاستبدال على اختصار بسيط: NFTs.
ما الذي يجعل NFTs مثيرة للاهتمام للغاية؟
بطبيعة الحال ، فإن التطبيقات المحتملة لـ NFTs تكاد لا تنتهي. يمكن تخزين المعلومات في شكل سجلات طبية وبيانات قانونية وغير ذلك بأمان على شكل NFTs على blockchain Ethereum.
ومع ذلك ، والمثير للاهتمام إلى حد ما ، أن أحد تطبيقات NFTs الأولى هو صك النسخ "الأصلية" للأعمال الفنية الرقمية.
هذا كشف لمبدعي الفن الرقمي والمقتنيات ، لأنه على عكس الفنانين في الوسط المادي ، لا يوجد عمل فني رقمي "أصلي". لقد وضعوا فنهم على الإنترنت حيث يمكن للعالم ببساطة نسخه ولصقه مع الإفلات من العقاب. يمكن للفنان بيع التراخيص ، بالتأكيد ، لكن ليس إصدار OG.
الآن ، بفضل Ethereum وما هو أساسًا أكبر مستند Google في العالم ، يمكنهم إنشاء ما هو في الأساس 100٪ "شهادة ملكية" فريدة ، احفظها على blockchain ليراها العالم ، وقم ببيعها إلى جامع متحمس (أو المستثمر).
ماذا يحدث عند شراء NFT؟
لنفترض أنك توجهت إلى سوق NFT الشهير أوبن سي وشراء NFT. على وجه التحديد ، Mendel Genesis 713 للفنان ريمي بوند.
للبدء ، لا يمكنك شراء NFTs نقدًا (حتى الآن). بدلاً من ذلك ، تدفع باستخدام Ethereum ، نظرًا لأن هذا هو كل من العملة والبنزين اللذين يعملان على تشغيل سلسلة Ethereum blockchain. يذهب بعض من Ethereum الخاص بك إلى الدفع للفنان ، والبعض الآخر لدفع OpenSea ، والبعض الآخر لتسهيل نقل الملكية إلى اسمك.
يصل إجمالي الرسوم إلى 0.5 ETH أو حوالي 1300 دولار. ما يحدث بعد ذلك هو إضافة NFT إلى ملف محفظة التشفير، وهو مثل حسابك / قبو البنك الشخصي الخاص بك على blockchain.
إذن ، هل تحصل على حق الوصول إلى حقوق النشر؟ نسخة ورقية؟
لا! مجرد بضعة أسطر من التعليمات البرمجية على blockchain تقول "يمتلك Chris Mendel Genesis 713."
هذا هو! إنها شهادة ملكية وليس أكثر. بشكل أساسي ، المفاخرة بأنك "تمتلك" أصلًا رقميًا. تم منح بعض NFTs حقوقًا حصرية للأحداث أو محتوى آخر ، ولكن بخلاف ذلك ، فأنت تدفع فقط مقابل الحق في القول بأنك تمتلك أصلًا رقميًا.
قد يبدو هذا سخيفًا للبعض ، لكن NFTs بدأت تنطلق. تجاوز حجم تداول NFT 40 مليار دولار في عام 2021 ، مما يثير السؤال:
هل يجب أن تشتري هذه الأشياء أيضًا؟
هل يجب عليك إضافة NFTs إلى محفظتك؟
لتحديد ما إذا كانت عملية شراء NFT منطقية بالنسبة لك ، دعنا نلقي نظرة على الأسباب الخمسة الرئيسية التي يدفع الناس لشراء NFTs:
- الفرح والرضا الذي يأتي مع التحصيل الفني
- لدعم فنان تحبه
- بالنسبة إلى الامتيازات المضمنة (الوصول إلى الحدث ، فرصة لقاء Gary Vaynerchuck ، إلخ.)
- حقوق المفاخرة البسيطة ("أنا أملك أول تغريدة من قبل جاك دورسي!")
- كاستثمار
إذا كنت تفكر في شراء NFT لواحد من الأسباب الأربعة الأولى ، فأنا أقول إنها تفضل ذلك. الثلاثة كلها ذاتية تمامًا ، طالما أنك تفهم ما تشتريه ، استمتع بالتسوق!
أود أن أشجعك بشكل خاص على شراء NFT إذا كان دافعك الرئيسي هو دعم فنان مستقل. ذلك لأن OpenSea يشبه معرضًا فنيًا عملاقًا عبر الإنترنت ؛ يتعين على الفنانين أن يدفعوا مقابل التواجد هناك (يكلف ما يصل إلى 100 دولار لصك NFT واحد) ، ويتطلب الأمر شجاعة جادة لبعض الفنانين الأقل شهرة لعرض بضاعتهم للجمهور لتصفحها والحكم عليها. لهذا السبب ، فإن اكتساب فن NFT الخاص بهم يمكن أن يجعل يومهم بجدية (أو عامهم).
ومع ذلك ، نظرًا لأن هذا هو Investor Junkie - وليس جامع الفن الأمريكي- أتصور أنك مدفوع جزئيًا على الأقل بالعامل رقم 5.
لذا ، هل NFTs جيدة استثمار? لنلقي نظرة.
متعلق ب: هل شراء الفن استثمار ذكي؟
إليك سبب اعتبار NFTs منتجًا أنيقًا ، لكنه استثمار سيئ
عندما تشتري NFT كاستثمار ، فإنك تعتمد على حقيقة أن شخصًا ما سيشتريه في المستقبل بسعر أعلى. وهذا يعني أن ارتفاع الأسعار يمثل سببًا في التضخم والرسوم المرتفعة التي تشتهر بها NFTs.
ومع ذلك ، فإن المشكلة الأكبر هي أن قيم NFT هي ، وستظل دائمًا ، تخمينية بنسبة 100٪.
في الوقت الحالي ، يتم دعم أسعار البيع المرتفعة لـ NFTs من خلال عوامل عابرة ومؤقتة. الضجة الإعلامية ، المستثمر FOMO ، والامتيازات وتذاكر الأحداث المرتبطة بها تؤدي إلى ارتفاع أسعار البيع.
ولكن من يدري كم ستكون قيمة NFTs اليوم في غضون عامين ، أو خمسة ، أو 10 سنوات؟
الجواب الصادق هو: لا أحد. بيع Snoop Dogg NFT اليوم مقابل 12000 دولار قد تصل قيمته إلى 1.2 مليون دولار أو 12 دولارًا في عام 2025. ويكاد يكون من المستحيل تخمين أي منهما.
و "التخمين" هي الكلمة العملية هنا ، لأن NFTs ليس لديها تقارير أرباح ربع سنوية ، أو نسب السعر إلى الأرباح أو لا تحتوي على تحليلات أداء القطاع.
السعي وراء "مكاسب رأسمالية" من تقليب NFT لا يعد استثمارًا ؛ إنها مقامرة.
نظرًا لعدم إمكانية التنبؤ بقيمة NFTs في المستقبل ، فمن المنطقي الاستثمار في العملات المشفرة أكثر من الاستثمار في NFTs. على الأقل التشفير هو قابل للاستبدال. حقيقة أن كل عملة بيتكوين قابلة للتبديل تعني أنه سيكون هناك المزيد من المشترين المحتملين في اليوم الذي تقرر فيه البيع.
ولكن حتى أكثر NFTs شيوعًا في السوق اليوم قد لا يكون لديها مشترين مهتمين في غضون عامين أو خمسة أو 10 سنوات من الآن. ومع ذلك ، فإن "التعويم المنخفض" لـ NFT ليس عامل الخطر الأكبر.
ما هي المخاطر الرئيسية للاستثمار في NFTs؟
من حيث المخاطر ، تجعل NFT الاستثمار في العملة المشفرة يبدو وكأنه شراء أسهم في صندوق مؤشر. فيما يلي بعض المخاطر التي يجب مراعاتها قبل إضافة NFTs إلى محفظتك.
المأجورون والخداع
الجرائم ذات الصلة بـ NFT آخذة في الازدياد. سجل أصول رقمية وتشفيرية بقيمة 7.7 مليار دولار في عام 2021 عندما توصل مجرمو الإنترنت إلى طرق ذكية وماكرة لفصل المستثمرين عن مفاتيح التشفير الخاصة بهم ، وإفراغ خزائن blockchain الخاصة بهم.
في شهر يناير فقط ، جامع NFT الموقر تود كرامر فقدت 2.2 مليون دولار من NFTs بين عشية وضحاها عندما تمت سرقتها من معرض الصور الافتراضي الخاص به من قبل مخترق وقح.
فيما يتعلق بحماية ممتلكات المستثمرين ، "لن ينجح التدخل الحكومي لأن ليس لديهم فكرة عن كيفية عمل هذه المساحة ،" جامع NFT قال أمير سليماني جريدة الفن. "إذا لم نتحرك ، كمجتمع ، فإن أي قوة من الخارج ستدمر النظام البيئي بأكمله."
الفنانون المقلدون والمحتالون
إذا كان هناك من أي وقت مضى NFT جيد للاستثمار فيه ، لكان من قبل فنان الشارع البريطاني الغامض بانكسي. يتمتع الفنان بشهرة عالمية ، وقاعدة جماهيرية شابة تتمتع بالذكاء التكنولوجي ، ولديه ميل لمضاعفة قيمة أعماله - حتى بعد بيعها.
إذن من يمكن أن يلوم المستثمر الشغوف الذين قاموا بضخ 330.000 دولار أمريكي في Banksy NFT الحصرية? من المؤسف أنه كان مزيفًا ، تم سكه وبيعه بواسطة أحد المتسللين.
للأسف ، NFTs الزائفة ليست حالة شاذة. إنها "متفشية" ، بحسب رويترز. OpenSea بصراحة اعترف على تويتر أن 80 ٪ من NFTs التي تم سكها باستخدام أدواتهم كانت مزيفة. وبالنظر إلى عدد الفنانين الذين يستخدمون أسماء مستعارة لبيع NFTs ، فمن الصعب للغاية مصادقة NFT قبل الشراء.
"مخاطر" التنظيم
في الوقت الحالي ، لا يتم تنظيم NFTs كأوراق مالية من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات. ولكن نظرًا لأن المزيد والمزيد من المشترين وأسواق NFT تصنفهم على أنهم "استثمارات" ، فقد يتغير ذلك قريبًا جدًا.
لا تعتبر NFTs أوراق مالية لأنها فشلت في هيئة الأوراق المالية والبورصات "Howey test،" التي تنص على أن الأصل يصبح ورقة مالية عندما يتضمن بيعه:
- صرف النقود
- مشروع مشترك (أي أهداف مشتركة بين المشتري والبائع)
- توقع الربح
عندما يبيع الفنان للمستثمرين ، يتم تحديد المربع (أ) فقط. ولكن عندما يبيع المستثمرون NFTs لبعضهم البعض ، تصبح المياه أكثر ضبابية.
أن تكون منظمًا في حد ذاته ليس أمرًا فظيعًا ، بصرف النظر عن ضرائب أرباح رأس المال وزيادة الرقابة. ومع ذلك ، فإن رد فعل السوق على الخضوع للتنظيم يمثل مخاطرة حقيقية. تاريخيًا ، عندما تواجه الأصول المضاربة بنسبة 100٪ تنظيمًا متزايدًا ، تنخفض الأسعار. كان التهديد بالتنظيم في الصين وحدها كافياً لإرساله انخفضت أسعار البيتكوين بنسبة 22٪ بين عشية وضحاها.
هل تستحق NFTs أي شيء؟
إذا لم تكن NFTs استثمارًا رائعًا لتبدأ بها (ويمكن تزويرها بسهولة ، للتشغيل) ، فما قيمتها؟
حسنًا ، مثل معظم الأعمال الفنية ، فإنهم يستحقون بالضبط ما أنت - أو أي شخص آخر - مستعد لدفعه مقابلهم. بصرف النظر عن عدد قليل من NFTs التي تتضمن الوصول إلى الحدث أو بعض الإضافات الملموسة الأخرى ، فإن NFT ليس لها قيمة جوهرية. إنها ذات أهمية قصوى لبضعة أسطر من التعليمات البرمجية على blockchain ؛ تُستمد قيمتها بالكامل مما يعتقد السوق أنها تستحقه.
الطلب الخام متقلب. يمكن أن ترتفع اليوم وتتبخر غدًا. هذا ما يجعل الاستثمار في الأصول الرقمية المضاربة - سواء كانت فن NFT أو تشفيرًا أو عقارًا افتراضيًا - أمرًا صعبًا للغاية.
فهل هذا يعني أن NFTs مجرد بدعة عابرة ، مثل Pokémon Go و Harlem Shake؟
هل NFTs مجرد موضة؟
تحقق NFTs بالتأكيد العديد من مربعات بدعة حديثة عابرة. إنهم يجتذبون اهتمامًا متفجرًا - لكنه غير مستدام - على وسائل التواصل الاجتماعي ، وكل من يفهمهم إما يشعر بالفزع - أو يلف أعينهم في مؤخرة رؤوسهم.
ومع ذلك ، لا أعتقد أنهم بدعة عابرة. حتى عندما تتضاءل الحماسة الأولية ، فإن NFTs ستكون موجودة لتبقى. نحن نشهد بالفعل مشاركة الشركات ، وكما ذكرنا أعلاه ، فإن تطبيقات NFTs كتقنية لا حصر لها تقريبًا.
تشبه NFTs اليوم طراز Tesla Model S. رائدة وعصرية ، بالتأكيد ، لكنها أيضًا دائمة.
ومع ذلك ، على الرغم من أنه من المرجح أن تظل منتجات NFT كمنتج ، إلا أن ذلك لا يجعلها بالضرورة استثمارًا كبيرًا.
ولكن إذا كنت حريصًا على الاستفادة من جنون NFT ، فهناك طرق أفضل.
هل هناك طريقة للاستثمار في NFTs دون شراء أي منها فعليًا؟
ضع في اعتبارك أن NFTs و Ethereum و بيتكوين يشترك الجميع في شيء واحد: المنزل.
يمكن القول إن تقنية Blockchain هي أفضل استثمار طويل الأجل ، وحصة مبكرة في العالم من المرجح أن يوفر التوسع في تقنية blockchain عائدات عالية في محفظتك أكثر من العشوائية NFT.
إذن ما الذي يجب أن تستثمر فيه على وجه التحديد؟
تقدم ETF blockchain خيارًا رائعًا لـ Goldilocks: متنوع ، ولكن غير مخفف. محافظ ، ولكن دون التضحية بإمكانية الصعود الجميل.
للمزيد من، تحقق من دليلنا الخاص بصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المشفرة.
الخط السفلي
NFTs هي منتجات رائعة وفتحت الأبواب أمام الإمكانات الهائلة لتقنية NFT ككل. بالإضافة إلى ذلك ، فقد منحوا الفنانين المستقلين تدفقًا جديدًا تمامًا من الدخل ، نظرًا للمشاهير والمؤثرين طريقة جديدة للتفاعل مع قواعد المعجبين الخاصة بهم ، ولفت الانتباه إلى وسيط الفن الرقمي ككل.
لكن الاستثمار في NFTs لن يتفوق أبدًا على ستاندرد آند بورز 500. قيم NFT عابرة للغاية ولا يمكن التنبؤ بها. قم بشرائها لدعم الفنان المفضل لديك إذا كنت ترغب في ذلك ؛ ولكن لا تضيف NFTs إلى محفظتك مع توقع الربح.