معكوس ETF: كيف يمكن للمستثمرين استخدامه لتحوط محفظتهم

عادة ما ينطوي الاستثمار على شراء ورقة مالية على أمل أن تزيد قيمتها حتى تتمكن من بيعها لتحقيق ربح. لكن معكوس الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) يأخذ نهجًا مختلفًا. بدلاً من أن تكون مربحة عندما يكون أداء السوق جيدًا ، تعمل هذه الصناديق بشكل أفضل عندما يتعرض مؤشرها الأساسي (مجموعة الأصول التي تمتلكها ETF) لانخفاض في الأسعار.

هل أنت مهتم بالاستثمار في ETF معكوس؟ استمر في القراءة لمعرفة المزيد عن صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ، والمخاطر المرتبطة بها وكيفية الاستثمار فيها.

ما هو معكوس ETF؟

صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة هي أداة استثمارية تحقق أرباحًا عندما تفقد أصولها الأساسية قيمتها. يُعرف باسم ETF المعكوس لأنه يقدم عوائد عكسية. عندما يكون أداء المؤشر جيدًا ، يكون أداء ETF المعكوس ضعيفًا. عندما يكون أداء المؤشر ضعيفًا ، يكون أداء ETF المعكوس جيدًا.

ETF معكوس يشبه اتخاذ مركز قصير على السهم. أنت تراهن أساسًا ضد ETF المعارض ، واستثمارك مربح عندما تفقد ETF المعارضة قيمتها. تُعرف صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة أيضًا باسم صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة أو صناديق الاستثمار المتداولة.

كيف يعمل معكوس ETF؟

مثل ETF التقليدية ، تعتمد قيمة ETF المعكوسة على مجموعة أساسية من الأوراق المالية ("مؤشرها"). الفرق هو أن ETF المعكوس يستخدم مشتقات مثل العقود الآجلة لإنتاج أداء عكس المؤشر الأساسي.

في بعض الحالات ، يكون أداء ETF المعكوس هو عكس المؤشر الأساسي تمامًا. ولكن هناك أيضًا الرافعة صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة. هذه ترى حركة السعر عدة مرات من المؤشر الأساسي.

عندما يتعلق الأمر بالاستثمار ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة تعمل تمامًا مثل أي ETF أخرى. أنت تشتري وتبيع الأسهم طوال اليوم مثل الأسهم. من المفترض أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة معكوسة استثمارات قصيرة الأجل. إنها الأنسب للمستثمرين الذين يحاولون تحديد وقت السوق أو التحوط من مراكزهم والذين لا يخططون لاتخاذ استراتيجية الشراء والاحتفاظ.

معكوس ETF مقابل. البيع على المكشوف

البيع على المكشوف هو عندما تبيع أصلًا على افتراض أن السعر على وشك الانخفاض. ثم بمجرد انخفاض السعر ، يمكنك إعادة شراء الورقة المالية بسعر أقل. لقد حققت ربحًا ببيع الأصل بأكثر مما دفعته مقابل ذلك. لكنك اشتريت وبيعت بترتيب معاكس لما نفكر فيه عادة.

أحد الأشياء المهمة التي يجب ملاحظتها هو أنه عندما تقوم ببيع ورقة مالية ، فأنت غالبًا لا تملك الأصل الذي تبيعه. بدلاً من ذلك ، يمكنك اقتراض الأوراق المالية وبيعها وإعادة شرائها بسعر أقل (نأمل) ثم إعادة الأوراق المالية إلى المالك الأصلي. وأنت تحتفظ بالربح.

تشبه صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة البيع على المكشوف من حيث أن كلاهما يتخذ موقفًا هبوطيًا. بعبارة أخرى ، أنت تراهن على ورقة مالية معينة ، وتتوقع أن ينخفض ​​سعرها. كلتا الاستراتيجيتين مربحة عندما يفقد الأمن قيمته.

الاختلافات بين صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة والبيع على المكشوف

هناك بعض الاختلافات الحاسمة بين الاثنين. البيع على المكشوف لا يصف أداة استثمارية معينة - فهو يصف الاستثمار إستراتيجية. من ناحية أخرى ، فإن ETF المعكوس هو أداة استثمار فعلية تستخدم استراتيجية مماثلة.

الفرق الآخر بين الاثنين هو أنه بينما يؤدي كلاهما إلى خسارة إذا ارتفع سعر الأصل ، فإن القدره الخسائر مختلفة جدا. في حالة وجود ETF معكوس ، تقتصر خسائرك على مبلغ استثمارك الأولي. إذا استثمرت 100 دولار في ETF المعكوس ، فلا يمكنك أن تخسر أكثر من 100 دولار.

ولكن في حالة البيع على المكشوف ، فإن خسائرك غير محدودة. لنفترض أنك قررت البيع على المكشوف لسهم معين. تقترض ما قيمته 100 دولار من الأسهم للبيع ، وتتوقع أن تنخفض قيمتها إلى حوالي 70 دولارًا. إذا حدث ذلك ، فسيكون لديك ربح يقارب 30 دولارًا.

ولكن ماذا لو زادت قيمة السهم إلى 150 دولارًا بدلًا من فقدانه؟ بدلاً من تحقيق ربح ، تخسر 50 دولارًا. إذا ارتفع سعر السهم إلى 200 دولار ، تخسر 100 دولار. وإذا زاد إلى 250 دولارًا ، فإنك تخسر 150 دولارًا ، وهو أكثر مما استثمرته. وما إلى ذلك وهلم جرا.

للحصول على مثال للخسائر المحتملة المرتبطة بالبيع على المكشوف ، لا نحتاج إلى النظر إلى أبعد من زيادة GameStock الذي حدث في أوائل عام 2021. بعد أن أدرك مستثمرو التجزئة أن صناديق التحوط كانت تبيع الأسهم على المكشوف ، بدأوا في شرائها بأعداد هائلة. توقعت صناديق التحوط أن تكون استراتيجيتها مربحة ، لكنها أدت في الواقع إلى خسائر بمليارات الدولارات.

أنواع صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة

هناك نوعان من صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة:

• ETF المعكوس - تقدم ETF العكسية العادية الأداء المعاكس لمؤشرها الأساسي. على سبيل المثال ، افترض أنك تستثمر في ستاندرد آند بورز 500 ETF المعكوس. إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 3٪ ، فإن ETF المعكوس يزيد بنسبة 3٪.
• صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ذات الرافعة المالية - توفر صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ذات الرافعة المالية عدة أضعاف الأداء المعاكس لأصلها الأساسي. لنفترض أنه بدلاً من الاستثمار في ETF العادي المعكوس لمؤشر S&P 500 ، فإنك تستثمر في 2x S&P 500 معكوس ETF. إذا انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 3٪ ، فإن عكسي ETF الخاص بك يزيد بنسبة 6٪ - ضعف سعر الأصل الأساسي. تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ذات الرافعة المالية بمكاسب محتملة أكبر ، ولكن لديها أيضًا خسائر محتملة أكبر.

ما هي المخاطر؟

كل نوع من الاستثمار يحمل معه مستوى معين من المخاطرة ، ومن المهم أن تفهم المخاطر الفريدة لعكس صناديق الاستثمار المتداولة قبل أن تبدأ.

مضاعفة المخاطر

تحدث واحدة من أهم المخاطر المرتبطة بعكس صناديق الاستثمار المتداولة عندما تحتفظ بمركزك لأكثر من يوم واحد. كما يمكن للاستثمارات مجمع في صالحك ، يمكن أن تتراكم صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة على مصلحتك. نظرًا لأن عوائد ETF المعكوسة تستند إلى النسبة المئوية ، يتم إعادة تعيين السعر كل يوم. عندما يكون السوق متقلبًا بشكل خاص ، قد يكون عائدك أقل مما تتوقعه عادةً. تعد المخاطر المركبة لعكس صناديق الاستثمار المتداولة أحد الأسباب الأفضل لاستخدامها كاستراتيجية استثمار قصيرة الأجل.

مخاطر الأوراق المالية المشتقة

استخدام صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة المشتقات للمراهنة على أداء مؤشر أساسي معين. نتيجة لذلك ، فإنها تحمل نفس المخاطر مثل أي نوع آخر من عقود المشتقات. على سبيل المثال ، تحمل المشتقات مخاطر ائتمانية تتمثل في عدم تمكن (أو عدم) الطرف الآخر من الوفاء بالتزاماته. كما أنها تأتي مع مخاطر السيولة ، مما يعني أن المستثمرين قد يواجهون صعوبة في بيع ممتلكاتهم عندما يريدون بالضبط.

مخاطر الارتباط

تحدث مخاطر الارتباط عندما لا يكون الارتباط (مقدار تغير السعر) كما توقعته تمامًا. في حالة صناديق الاستثمار المتداولة العكسية ، ترجع مخاطر الارتباط جزئيًا إلى الرسوم المرتفعة وتكاليف المعاملات المرتبطة غالبًا بهذه المركبات. في النهاية ، قد لا ترتبط عائدات ETF المعكوسة بقوة بأداء الأمان الأساسي كما تتوقع. مثل بعض المخاطر الأخرى لصناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ، تصبح مخاطر الارتباط أكبر عندما تحتفظ بالاستثمار لأكثر من يوم واحد.

مخاطر التعرض للبيع على المكشوف

عندما تستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ، ينتهي بك الأمر بالعديد من نفس المخاطر المرتبطة بالبيع على المكشوف. على سبيل المثال ، أنت عرضة للتقلبات في السوق وحقيقة أن المؤشر الأساسي يمكن أن يزيد في القيمة بدلاً من الانخفاض. قد تواجه أيضًا نقصًا في السيولة ، مما يجبرك على الاحتفاظ بمركزك لفترة أطول مما كنت تخطط له.

كيف ولماذا الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة

هل تتساءل لماذا قد يستثمر شخص ما في صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة؟ مثل الاستراتيجيات الهبوطية الأخرى ، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة وسيلة للتحوط من المخاطر. في حين أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة والصناديق الأخرى تحقق أرباحًا عندما يتحرك السعر صعودًا ، فإن الحقيقة هي أن السوق يتحرك أحيانًا نحو الأسفل. وعندما يحدث ذلك ، يمكن للشخص الذي لديه صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة في محفظته أن يكون أكثر عزلًا عن الخسارة.

صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة هي أيضًا طريقة أخرى لتوقيت السوق و تجارة يومية. على الرغم من أنها ليست مناسبة كاستثمار طويل الأجل ، إلا أن الشخص الذي يشعر بقوة أن السوق على وشك أن يمر بتراجع اقتصادي يمكن أن يستفيد منها.

عندما يتعلق الأمر بكيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ، فإن الأمر في الواقع سهل للغاية. مثل أي ETF تقليدي ، يمكنك شراء وبيع أسهم ETF المعكوسة على مدار اليوم في حساب الوساطة الخاص بك.

>>> تبحث عن وسيط؟ ابحث عن القمة لدينا توصيات وسيط الأوراق المالية هنا.

الخط السفلي

صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة هي أداة استثمارية فريدة حيث يمكنك تحقيق ربح عندما يفقد المؤشر الأساسي لـ ETF قيمته. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة يمكن أن تكون إضافة جيدة للمحفظة ، إلا أنها تأتي بمخاطر مختلفة - وأحيانًا أكبر - من الاستثمارات الأخرى ، ومن المهم فهم الخطأ الذي يمكن أن يحدث. قبل أن تشتغل في صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة ، تأكد من أن لديك استراتيجية خروج ، لأن هذه الأوراق المالية ليست مناسبة بشكل عام كاستراتيجية استثمار طويلة الأجل.