الاستثمارات البديلة تأتي في جميع الأشكال والأحجام. بالنسبة للبعض ، البديل يعني أي شيء ليس سوق الأسهم. العقارات أصل بديل. تعتبر الأراضي الزراعية أحد الأصول البديلة.
بالنسبة للآخرين ، يجب أن يكون "خارجًا عن المألوف" مثل المقتنيات - فكر في النبيذ ، والفن ، و NFTs.
في الواقع ، تقوم NFT بجلب الاستثمارات البديلة إلى مستوى آخر تمامًا. في الأسبوع الماضي ، أنفقت 9 دولارات على حزمة من ثلاث "لحظات" من الدوري الاميركي للمحترفين - مقاطع فيديو قصيرة من ألعاب الدوري الاميركي للمحترفين. كانت عبارة عن ثلاثة مؤشرات لستيف كاري ، غمس بواسطة توماش ساتورانسكي ، وقفز نيكولا يوكيتش.
إذا كنت أرغب في بيع هذه اللحظات الثلاث في هذه اللحظة ، فقد أحصل على 28 دولارًا مطروحًا منها 5٪ رسوم معاملة. عودة صغيرة لطيفة ، إلا أنني سأحتفظ بها.
لماذا أنا العبث مع NBA Top Shot؟ انه ممتع.
لم أكن أجمع البطاقات الرياضية مطلقًا عندما كنت طفلاً ، وكنت أكثر اهتمامًا بشخصيات Magic: The Gathering وبطاقات الكتب المصورة. كنت من أشد المعجبين بالدوري الأمريكي للمحترفين عندما كنت طفلاً (ما زلت حتى اليوم) ولكني لم أدخل في البطاقات مطلقًا - لذلك "أحصل" على الاستئناف حتى لو لم أشارك فيه مطلقًا.
إذا كنت ستشارك في استثمارات بديلة ، يجب أن تقوم بأداء واجبك وتفهمه حقًا إيجابيات وسلبيات الأصول البديلة ، والتي تنطبق على هذه الأصول الأقل تنظيمًا (أو غير الخاضعة للتنظيم على الإطلاق) الأصول.
دعنا نتحقق من الإيجابيات والسلبيات التي يجب أن تكون على دراية بها عندما يتعلق الأمر بالاستثمارات البديلة:
جدول المحتويات
- المؤيد: قد لا يرتبط بسوق الأسهم
- المؤيد: قد يكون له اتجاه صعودي أكبر
- المؤيد: الخبرة مسائل
- المؤيد: قد يكون أكثر متعة
- السلبيات: قد يكون لديك صداع ضريبي
- السلبيات: قد يكون شديد السيولة
- يخدع: قد يكون لها رسوم أعلى
- السلبيات: شفافية أقل في الأسعار
- السلبيات: يمكن أن تفشل منصات الاستثمار
- السلبيات: قد تكون لديهم مخاطر لم تفكر فيها
المؤيد: قد لا يرتبط بسوق الأسهم
من السهل أن ترى كيف أن قطعة من العقارات أو زجاجة من النبيذ قد لا ترتبط ارتباطًا مباشرًا بسوق الأسهم وهذا جزء من الجاذبية.
إذا كنت تستثمر في صندوق مؤشر ، مثل S&P 500 ، فلديك استثمار كبير في التكنولوجيا. عندما تنظر إلى شركات S&P 500 من حيث الوزن، المراكز الستة الأولى هي التكنولوجيا (Apple ، Microsoft ، Amazon ، Facebook ، Alphabet / Google) وهم يشكلون ، حتى كتابة هذه السطور ، 20.7٪ من الفهرس!
في حين أن أداء سوق الأوراق المالية يمكن أن يؤثر على الاستثمارات الأخرى ، أو بالأحرى العوامل التي تؤثر على السوق يمكن أن تؤثر أيضًا على الاستثمارات الأخرى ، فمن الجيد أن يكون لديك شيء خارج السوق.
المؤيد: قد يكون له اتجاه صعودي أكبر
سوق الأسهم حيوان كبير جدًا ولا يتحرك بسرعة كبيرة. في الواقع ، يوجد في سوق الأسهم "قواطع دوائر" لمنع التحركات الهبوطية الهائلة بسبب مدى تأثيرها (بطريقة سيئة) على النظام.
لكن الاستثمارات البديلة لا تتمتع بهذه الحماية.
دعونا نلقي نظرة على البيتكوين. يمكن تصنيفها كعملة واستثمار ولكن الحقيقة هي أنها قيمة فقط كما يعتقد الشخص التالي. إنه لا يختلف عن أي مقتنيات أخرى ، مثل العمل الفني.
لكن تحقق من هذا الرسم البياني للعام الماضي:
وهذا الرسم البياني للشهر الماضي:
التقطت لقطات الشاشة هذه في منتصف شهر مايو ، ولكن بعد بضعة أيام ، بعد بضع تغريدات من Elon Musk وأخبار عن التشفير في الصين ، انخفض السعر أكثر إلى أقل من 41000 دولار لكل عملة! إنها رحلة برية.
التقلب طريقة رائعة لكسب (أو خسارة) الكثير من المال!
المؤيد: الخبرة مسائل
إذا كانت لديك خبرة ، فقد تكون ميزة هائلة في الاستثمارات البديلة.
العقارات خير مثال على ذلك. إذا كنت من ذوي الخبرة ، فلديك ميزة على المبتدئين والشركات التي تتطلع إلى القيام بالكثير من الحجم. يمكنك تحليل الصفقات بشكل أسرع ، والعثور على الفرص التي قد يغفلها الآخرون ، ومن ثم يمكنك تنفيذ تلك الصفقات بشكل أفضل. إذا كان لديك فريق إعادة تأهيل حالي ، فيمكنك العمل فورًا عندما يتعين على الآخرين الحصول على عروض أسعار والعمل مع مقاولين جدد في صفقة.
الأهم من ذلك ، أنك تتجنب إهدار الوقت والمال لأن خبرتك يمكن أن تحدد ذلك في وقت سابق. هذه كلها حواف يمكنك استخدامها مرارًا وتكرارًا لتحسين عوائدك.
يمكن قول الشيء نفسه بالنسبة لسوق الأسهم ، لكنني سأجادل بأن هناك الكثير من الخبرات الموجودة في سوق الأسهم. ببساطة لن يكون هناك حجم المنافسة إذا اخترت العقارات في منطقة جغرافية صغيرة.
يصبح الأمر أصغر إذا نظرت إلى الأسواق المتخصصة التي قد تكون كبيرة ولكنها لا تزال جديدة نسبيًا. على سبيل المثال ، تعد NBA Topshot في الأساس سوقًا لـ NFTs "Moments" من NBA برأس مال إجمالي قدره 750 مليون دولار (اعتبارًا من 15 مايو 2021) وجديد جدًا.
هناك بعض المستثمرين المتمرسين على المنصة ولكنها لا تشبه سوق الأسهم. لا أقترح أن تخرج وتصبح "مستثمرًا" على المنصة ولكن هناك الكثير من المجالات من هذا القبيل.
المؤيد: قد يكون أكثر متعة
ربما تكون مراجعة البيانات المالية ممتعة بالنسبة لك ولكنها ليست ممتعة حقًا بالنسبة لي. هذا هو السبب في أن استثماراتي في سوق الأسهم تكون حصرية تقريبًا في صناديق المؤشرات. لدي القليل أرباح الأسهم لكنها مملة في الغالب صناديق مؤشر الطليعة.
أجد العديد من الاستثمارات البديلة أكثر إثارة للاهتمام وممتعة للدراسة والتعلم. أدرك أنني قد أضحي ببعض العائدات من أجل هذه المتعة ولكن نظرًا لأن استثماراتي "المسؤولة" كذلك تم إيقافه ، أعتقد أن الحصول على القليل من المرح وتثقيف نفسي في هذه العملية هو طريقة جيدة لقضاء الوقت.
من خلال المتعة ، لا أقصد المتعة مثل NBA Top Shot - أعني المتعة مثل الاستثمار في المزارع عبر AcreTrader أو الفن تحف والنبيذ فينوفيست.
السلبيات: قد يكون لديك صداع ضريبي
أكبر مشكلة ستواجهها (من ناحية الضرائب) هي أنك ستبدأ في الحصول على كثير من نموذج K-1s.
عندما تستثمر في عقار ، ستفعل ذلك كشريك محدود وستتلقى نموذج K-1 كل عام. وستحصل على واحد مقابل كل شراكة.
هذا يعني أيضًا أنه سيتعين عليك تقديم إقرار ضريبي في كل ولاية تستثمر فيها. إذا اشتريت قطعة (من قطعة) من الممتلكات في إلينوي ولويزيانا وكنتاكي ، فسيتعين عليك تقديم إقرار ضريبي للولاية في إلينوي ولويزيانا وكنتاكي. إذا أظهر هؤلاء K-1 دخلاً كافياً وفشلت في سداد المدفوعات المقدرة ، فستكون مدينًا بغرامات أيضًا.
في أحسن الأحوال ، لقد استثمرت في بعض المشكلات البسيطة التي سيتعين عليك التعامل معها في الوقت الضريبي. في أسوأ الأحوال ، ستكون قد استثمرت القليل فقط لدفع غرامة. 🙂
السلبيات: قد يكون شديد السيولة
العديد من الاستثمارات البديلة غير سائلة للغاية. لقد حرصوا على قول ذلك في نشرة الإصدار.
إذا اشتريت حصة جزئية من الفن ، فلا يمكنك بيع هذه الحصة ما لم يكن للمنصة سوق ثانوي. لا يمتلك الكثير منهم سوقًا ثانوية لأن ذلك يتطلب المزيد من التنظيم ، وبالتالي تظل عالقًا في استثمارك حتى يتم بيعه.
هذا صحيح بالنسبة لأسهم أي صندوق استثمار عقاري خاص (REITs). إذا كنت تستثمر في صندوق REIT للتداول العام ، مثل American Tower (AMT) أو قلعة التاج (CCI) ، يمكنك بيعها في السوق المفتوحة عندما يكون السوق مفتوحًا.
مع REIT الخاص ، لا يمكنك الحصول على أموالك إلا عند استردادها مع الشركة. قد تكون هناك فترات احتجاز وغرامات مطلوبة إذا قمت باسترداد أسهمك قبل الأوان. إذا كانت هناك أوقات اضطراب ، فقد يقرر الصندوق تعليق عمليات الاسترداد - ولا يمكنك فعل أي شيء حيال ذلك.
يخدع: قد يكون لها رسوم أعلى
عندما تستثمر في صندوق مشترك ، تكون الرسوم شفافة ويتم نشرها في نشرة الإصدار. نظرًا لأنهم منظمون ، يتعين عليهم سرد كل شيء واستخدام الملصقات والمصطلحات التي تتيح لك مقارنتها بالاستثمارات المماثلة الأخرى.
سيقوم كل صندوق استثمار بسرد رسومه باستخدام نفس الشروط. على سبيل المثال ، صندوق Vanguard’s Total Stock Market Fund (VTSAX) تبلغ نسبة المصروفات 0.04٪ (اعتبارًا من 17/4/2021) بدون رسوم شراء ولا رسوم استرداد ولا رسوم 12b-1. صندوق مؤشر السوق الإجمالي في فيديليتي (FSKAX) بنسبة مصاريف 0.015٪ (اعتبارًا من 17/4/2021) وأيضًا لا توجد رسوم شراء ولا رسوم استرداد ولا رسوم 12b-1. من السهل المقارنة.
هناك "تكاليف" أخرى مرتبطة بصناديق الاستثمار المشتركة والتي تقدم القليل من التباين وراء الكواليس مثل عدد مرات الصناديق التجارة ، وإنشاء أحداث خاضعة للضريبة مثل مكاسب رأس المال ، ولكن تلك بشكل عام أصغر في طبيعتها وموجودة في أي شيء مماثل استثمار. لا تتوقع أن يتداول صندوق Fidelity بشكل متكرر أكثر من Vanguard Fund. مع صناديق المؤشرات ، قد تكون هناك اختلافات في التتبع أيضًا - ولكن مرة أخرى يجب أن تكون ضئيلة.
مع الاستثمارات البديلة ، لن تكون المفردات هي نفسها وقد لا تكون على دراية بها لذلك من الصعب مقارنتها.
وخير مثال على ذلك هو أنك إذا اخترت الاستثمار في النبيذ ، وهو أحد الأصول التي لها تكلفة إضافية للتخزين الخاضع للسيطرة على المناخ والمؤمن عليه. لا تحتاج حصة من الأسهم إلى التحكم في المناخ أو التأمين.
تفرض شركة Vinovest على المستثمرين 2.5٪ إلى 2.85٪ من الأصول المدارة ، والتي يتم تحصيلها شهريًا. مقارنة بصندوق المؤشر ، هذا مرتفع ، لكنك لا تحتاج إلى التحكم في درجة حرارة الأسهم. 🙂
لقد بدأت في البحث عن شركات أخرى تقدم استثمارات في النبيذ ووجدت أنه من الصعب للغاية حتى معرفة مقدار الرسوم التي يفرضونها! هو Vinovest مكلفه؟ يمكن. تمكنت من العثور على خدمة تخزين مستودعات واحدة ، Vinfolio ، وأخبرني رئيسهم (Adam Lapierre) أن رسوم التخزين الخاصة بهم لكل زجاجة - تبدأ من 0.39 دولارًا لكل زجاجة شهريًا (4.68 دولارًا سنويًا). يجب عليك إرسال عرض أسعار ولم أكن مستعدًا لقضاء وقتي (أو إضاعة وقتهم!) لمعرفة المزيد.
تذكر الدوري الاميركي للمحترفين توب شوت؟ لا توجد رسوم صيانة لكن المنصة تأخذ 5٪ من كل معاملة!
السلبيات: شفافية أقل في الأسعار
إن العمل جنبًا إلى جنب مع القليل من السيولة أو انعدام السيولة هو حقيقة أنه لا يوجد سوق عام ، لذلك هناك القليل جدًا من المعلومات حول الأسعار. يمكنك البحث عن سعر أي سهم في ثوانٍ - من الصعب البحث عن سعر قطعة من العقارات التجارية. لقد تركت للبحث عن المبيعات الحديثة والعقارات المماثلة - والتي إذا كنت قد اشتريت منزلًا من قبل ، فهذا أمر صعب.
أيضًا ، مع وجود القليل من السيولة أو انعدامها ، قد لا تكون شفافية الأسعار مهمة. عندما تتحدث عن سوق صغير ، قد تكون معلومات الأسعار بمثابة مرساة نفسية أكثر من أي شيء آخر.
أيضًا ، ما أهمية قيمة شيء ما إذا كنت غير قادر على بيعه؟
السلبيات: يمكن أن تفشل منصات الاستثمار
مع العديد من هذه الاستثمارات البديلة ، تعمل المنصة على تسهيل العلاقة. لا تزال شريكًا محدودًا في مؤسسة موجودة خارج النظام الأساسي.
لقد كتبت أنني لن أقوم بتسمية الأسماء ولكن في هذه الحالة ، يكون ذلك منطقيًا (أيضًا ، اختفت الشركة ، فهل تقوم بالفعل بتسمية الأسماء إذا لم يعد الكيان موجودًا؟)
عندما انهار RealtyShares ، كانت استثماراتي جيدة. كان كل عقار في شركة ذات مسؤولية محدودة خاصة به ، منفصل عن RealtyShares. عندما تولى IIRR Management Services العمليات الجارية لشركة RealtyShares ، لم يتغير شيء مع الاستثمارات الأساسية.
ما زلت أحصل على تقارير حول آخر استثمار نشط لا يزال لدي على المنصة (لديها تاريخ خروج مستهدف في أبريل 2022 ، لذا سيستغرق الأمر بعض الوقت!) وكل شيء يسير على ما يرام:
لذا ، بينما كان كل شيء على ما يرام ، فليس من الممتع أن تسمع أن شركة ما تعرضت للانهيار وأنك استثمرت آلاف الدولارات من خلال نظامها الأساسي.
السلبيات: قد تكون لديهم مخاطر لم تفكر فيها
يمكن أن تتخذ المخاطر عدة أشكال.
هناك اعتبارات أخرى ربما لم تفكر بها حتى. على سبيل المثال ، عندما تشتري أسهمًا في الأسهم ، فإنك لا تحصل على ملكية الأسهم الفعلية الفعلية. تم إعداد النظام بحيث لا تضطر إلى ذلك مطلقًا وبالتالي يمكن أن تحدث الأشياء بشكل أسرع. (يُعرف باسم "في اسم الشارع" ، حيث تحتفظ شركة السمسرة بالأسهم التي تحمل اسم الوسيط وليس اسمك.)
ماذا لو استثمرت في النبيذ؟ من الممكن بالتأكيد أن تفعل ذلك ولكن هذا يقدم طبقة أخرى من التعقيد. مع فئة الأصول هذه ، لديك كل المخاوف المتعلقة بأي استثمار (هل أشتري النبيذ المناسب؟ هل ستقدر؟ هل هذا سعر جيد؟) ولكن بعد ذلك لديك مخاطر التخزين ، خاصة إذا كنت تقوم بذلك في المنزل (هل هي الظروف البيئية المثالية؟ هل ستكون محمية؟).
يمكنك التخلص من مخاطر التخزين هذه باستخدام الأنظمة الأساسية - على سبيل المثال ، فينوفيست هي عبارة عن منصة تسهل الاستثمار في زجاجات النبيذ الفردية. سيقومون بتخزينه في بيئات مثالية يتم التحكم فيها بالمناخ مع تأمين لحمايتهم ولكن لا يزال لديك جميع المخاوف الأخرى المتعلقة بالتسعير والرسوم وما إلى ذلك.
هذا ، بالطبع ، ممكن مع أي استثمار ولكن تلك التي تتطلب تخزينًا خاصًا تضيف طبقة أخرى.
ماذا عن الاحتيال والتزوير؟ بالنسبة لأسهم الأسهم ، لا داعي للقلق بشأن ألا تكون الأسهم حقيقية. مع النبيذ أو بطاقات التداول القابلة للتحصيل أو أي شيء يمكن تزويره ، عليك أن تقلق بشأن المنتجات المقلدة. يمكنك استخدام نظام أساسي يمكنه فحص العناصر ولكنه يعتمد على النظام الأساسي (أو وكالات التصنيف) ليكون صحيحًا بنسبة 100٪ - وقد لا يكون هذا هو الحال.
هذا مشابه للمخاطر التي تتعرض لها في العقارات والمشاكل غير المعلنة (أو غير المعروفة) مع قطعة من الممتلكات. على الأقل ، في هذه الحالة ، لا يزال للممتلكات قيمة (وإن كانت متضائلة) ولكن المقتنيات المزيفة ستكون عديمة القيمة.
مرة أخرى ، اعتبار ليس لديك في الاستثمارات التقليدية.
هل التقطت جميع إيجابيات وسلبيات الاستثمارات البديلة؟