الشيء الفريد في الأسواق المالية هو الرافعة المالية. بصفتك مساهمًا ، لديك قوة لا تصدق للاستفادة من الرافعة المالية التي لا تشكل جزءًا من ميزانيتك العمومية الشخصية. لن تخسر شيئًا أكثر من رأس المال الاستثماري في أسوأ السيناريوهات.
يمكنك الذهاب بعيدًا لتقول إنك كمستثمر في شركة عامة لديك جانبًا صعوديًا غير محدود وجانب سلبي محدود. أقصى ما يمكنك تحقيقه ليس مقيدًا بأي حد أعلى ، ولا يمكنك أن تخسر أكثر من استثمارك الأصلي.
العقارات مقابل. صناديق الاستثمار العقارية
هذا مثال رائع على مدى سهولة تحويل المخاطر في ميزانياتنا العمومية الشخصية. يتطلب الاستثمار في العقارات على المستوى الفردي استخدام دخلك وأصولك وميزانيتك الشخصية لإجراء صفقة. تهتم البنوك ببياناتك - أنت المخاطرة. وميزانيتك العمومية هي الضمان.
صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقارية) ، مع ذلك ، يتيح لك الوصول إلى نفس النوع من الرافعة المالية (الاقتراض غير المكلف لشراء استثمارات ذات عائد أعلى) دون المخاطرة بميزانيتك العمومية الشخصية.
قد تجد 15٪ نقدًا على عوائد نقدية على استثماراتك العقارية التي تقوم بها بنفسك. ولكن يمكنك العثور على نقود مماثلة بنسبة 15٪ على العوائد النقدية في صناديق الاستثمار العقاري ذات الرافعة المالية. الاختلاف الأكبر هو الميزانية العمومية كنت تلعب - ميزانيتك العمومية الشخصية والفردية ، أو الميزانية العمومية للائتمان التي تقع فيها مسؤوليتك محدود.
هذه ليست استثمارات متساوية تمامًا ، بالطبع. قد يقول المرء أن النقد على العائد النقدي في الممتلكات الفردية في ميزانيتك العمومية يعطي فرصة أكبر للأرباح في التقدير. هذا صحيح جدا. إلى حد ما ، على الرغم من ذلك ، تتمتع صناديق الاستثمار العقاري بميزة خاصة بها حيث يمكنك أن تتراكم بشكل أسرع وبأقل صلابة. يمكن شراء الأسهم في REIT في كل مرة يكون لديك فيها ما يكفي لشراء سهم واحد. لن تدخل أبدًا في العقارات في ميزانيتك العمومية بمبلغ 40 دولارًا ؛ عليك الانتظار للحصول على نقود كافية في متناول اليد لإجراء معاملة أكبر بكثير.
أيضًا ، يمكن للائتمان الوصول إلى نفوذ أكبر بكثير بسعر فائدة أقل بكثير من الفرد ، مما يضيف ميزة أخرى. علاوة على ذلك ، يمكنك أن تتراكم إلى أجل غير مسمى في REIT في حين أن عددًا قليلاً من البنوك ستسمح لك بإضافة مشتريات عقارية فردية ممولة وغير مكلفة وعالية الاستدانة إلى محفظتك إلى الأبد.
النفوذ في الشركات العامة
يمكن للمستثمرين في الشركات العامة أيضًا الوصول إلى النفوذ الداخلي. على سبيل المثال ، افترض أن اختياراتك تقتصر على شركتي نفط. يعمل المرء بميزانية نظيفة تمامًا بدون ديون. آخر يعمل بدين كبير وكمية صغيرة فقط من حقوق الملكية.
يمكنك دائمًا تعزيز محفظتك بالتمويل الإبداعي لشراء شركة النفط غير المستغلة لجعلها جذابة مثل الشركة ذات الرافعة المالية. قد تستخدم منزلك كمصدر لرأس المال الاستثماري - كثير من الناس فعلوا الشيء نفسه. (قلة من الناس يتخذون قرارًا واعيًا لاستخدام ملكية المنزل كمصدر للرافعة المالية ، ولكنك في أي وقت التخلي عن الدفع المسبق للرهن العقاري ونشر رأس المال في مكان آخر ، فأنت تستخدم حقوق الملكية كمصدر تحسين مستوى المالي.)
بدلاً من ذلك ، قد تستفيد من أفضل معدل هامش بمعدل أقل من 2٪.
مرة أخرى نعرض أنفسنا لمخاطر مختلفة. إن استخدام ميزانيتنا العمومية الشخصية للاستثمار في الأسهم العقارية يهدد مواردنا المالية الشخصية. يؤدي استخدام هامش الوساطة إلى إنشاء مخاطر السوق - إذا انخفض سعر الشركة بشكل حاد ، يتم إيقاف مركزك. عند 2: 1 ، يعني الانخفاض بنسبة 50٪ في أسعار الأسهم أنك تحصل على نداء الهامش. تم إغلاق مركزك بخسارة كاملة.
من ناحية أخرى ، لا يكون للرافعة الداخلية التي تستخدمها أي شركة نفس التأثير. يتم الاحتفاظ بالرافعة المالية في الميزانية العمومية للشركة. وليس لديك مخاطر حقيقية بالخسارة في حالة حدوث انخفاض مؤقت في أسعار الأسهم. فقط الإفلاس الكامل والشامل يمكن أن يقضي على استثمارك بالكامل.
نظري إلى حد ما ، لكنه قابل للتطبيق تمامًا
إن الفكرة الكاملة لتقسيم الاستثمارات المختلفة حسب الميزانية العمومية هي فكرة نظرية إلى حد ما ، لكنها قابلة للتطبيق تمامًا على كيفية تفكيرنا في الفرص المختلفة. نظرًا لأن وظيفتك كمستثمر هي أن تكون مخصصًا لرأس المال ، عليك اتخاذ قرار بشأن كيفية تخصيص رأس المال ، وكذلك من أين يأتي رأس المال.
كل الأشياء التي تم أخذها في الاعتبار ، أجد أنه خيار أفضل للسماح للمخاطرة بالركوب في الميزانية العمومية التي لا تتدفق مباشرة إلى ميزانيتي. يمكن أن تنفجر الميزانية العمومية لصندوق الاستثمار العقاري دون أي تأثير بخلاف خسارة رأس المال الاستثماري. يمكن أن تتفجر عملية شراء العقارات الفردية ، مما يؤدي إلى خسارة رأس المال الاستثماري بالإضافة إلى أ وصمة عار كبيرة على أموالي الشخصية وتقرير الائتمان ، مما يحد من قدرتي على الاستفادة من مستقبل.
شراء الأسهم الفردية مع الرافعة المالية الشخصية يجلب مرة أخرى مخاطر جديدة. يعطي شراء شركة مدعومة بالفعل نفس الاتجاه الصعودي ، مع مخاطر سلبية محدودة.
أود أن أقول إن كل الأشياء متساوية ، واللعب في الميزانية العمومية لشخص آخر هو الأفضل دائمًا من اللعب بميزانيتي.