15 березня Федеральна резервна система знизити процентні ставки на повний процентний пункт. Він оголосив низку заходів щодо боротьби з наслідком коронавірусу, очікуючи додаткових стимулюючих заходів.
12 та 13 березня 2020 р. Федеральна резервна система вклала в економіку 1,5 трильйона доларів. Потім ФРС знизила процентну ставку до 0% 15 березня разом із введенням додаткових 700 мільярдів доларів. А 17 березня центральний банк оголосив дві програми надзвичайних ситуацій спрямовані на надходження кредитів до бізнесу та домогосподарств.
Востаннє подібні кроки ФРС робила у 2008 році, коли економіка США перебувала у розпал Великої рецесії.
Легко прочитати заголовок і припустити, що ФРС просто витягла купу готівки з повітря і роздає їх банкам. Але це сталося не зовсім так.
Що таке Федеральна резервна система?
Федеральна резервна система - це національна банківська система США. Він був створений у 1913 році, щоб допомогти США встановити стабільність навколо національних фінансів. Це агентство, яке втручається, коли країна стикається з економічною кризою.
Зазвичай відомий як "ФРС", він відповідає за:
- Сприяння стабільним ринковим цінам та максимальній зайнятості американських громадян
- Нагляд, регулювання та нагляд за банками та фінансовими установами США
- Відіграє вирішальну роль в управлінні та нагляді за платіжними системами країни (за все - від іпотечних ставок до законів про те, як банки позичають гроші)
- Підтримання стабільності фінансової системи
Центральний банк допомагає підтримувати фінансову систему шляхом купівлі та продажу державних цінних паперів США. Вони купуються або продаються, щоб вплинути на короткострокові процентні ставки.
ФРС також використовує короткострокові процентні ставки (ставку, яку вона стягує з банків за короткострокові кредити), щоб впливати на ринки. І це кредитор. Вона пропонує фінансові установи пільгові кредити для того, щоб запобігти попиту та пропозиції та продовжити їх роботу.
За останні кілька тижнів фондовий ринок має швидко і інтенсивно знижувавсяз падінням індексів 20% від 52-тижневих максимумів. Тож ФРС вирішила втрутитися у розмірі 5,5 трильйонів доларів. Це було зроблено для того, щоб зупинити подальшу економічну ерозію та зміцнити віру інвесторів у ринки
Чи ФРС просто віддала трильйони доларів?
Ні. Якщо ви були в соціальних мережах або читали лише заголовки, вам може здатися, що ФРС просто скинула гроші на фондовий ринок або передала їх банкам. Що насправді сталося, це позика, а не одноразовий подарунок.
Ось історія того, чому це відбувається.
Коли приватні особи та компанії вкладають гроші в банки, банки не дозволяють їм просто сидіти там. Вони використовують ці гроші для позик чи інвестицій. Банківські депозити до 250 000 доларів складають застраховані FDIC. Таким чином, якщо банк здійснить невдалу інвестицію, ви все одно зможете повернути ці гроші.
Тепер, коли люди продають свої інвестиції, значною мірою завдяки страх перед коронавірусомФРС вирішила підсилити грошові резерви банків, запропонувавши банкам угоди викупу.
Що таке договір купівлі -продажу?
Угода про викуп є величезною частиною світу банківської справи. Це те, як фінансові установи залишаються ліквідними, тобто вони мають під рукою готівку для своїх клієнтів та себе.
Вони діють як надійний кредит: фінансова установа продає актив іншій фінансовій установі. Однак продаж не є постійним. У договорі купівлі -продажу перша фінансова установа погоджується викупити (викупити) свій актив через певний час.
По суті, фінансові установи позичають один одному гроші, і є базовий актив, який гарантує повернення позичальником кредиту. Якщо позичальник не поверне позику, позикодавець може залишити цей актив.
Подумайте про це як про іпотеку. Банк дає вам іпотеку, щоб купити будинок, розуміючи, що ви будете здійснювати всі свої іпотечні платежі. Якщо ви цього не зробите, банк може забрати майно, ваш будинок.
Те, що ФРС зробила зараз, - це передати гроші фінансовим установам за умови повернення грошей через кілька місяців.
Якщо банки не повернуть ФРС у визначений термін, ФРС може залишити її Казначейські облігації які є базовими активами угоди. І саме зараз казначейські облігації оцінюються більше, ніж позики, тому ФРС фактично може отримати більше грошей, ніж вона позичала.
ФРС з часом розподіляє гроші, а не дає все відразу. 12 березня він розігнав перші 500 мільярдів доларів, а потім ще один трильйон доларів - 13 березня. А ФРС продовжуватиме розподіляти 1 трильйон доларів щотижня до 13 квітня. Це на додаток до звичайних 1 трильйонів доларів на тиждень.
Що означає процентна ставка 0%?
ФРС також знизила процентні ставки 15 березня. Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл заявив, що це пов'язано з побоюванням щодо коронавірусу. Він заявив,
[Ми] очікуємо утримати курс на цьому рівні, доки ми не переконаємось, що економіка витримала останні події і йде на шлях досягнення наших максимальних цілей щодо зайнятості та стабільності цін.
Це ключово, оскільки процентні ставки, встановлені ФРС, поширюються на решту економіки США. Банки використовують їх як індикатор місця встановлення процентних та іпотечних ставок. З процентною ставкою 0% споживачі можуть очікувати їх високодохідні ощадні рахунки знизити ще кілька процентних пунктів.
Іпотечні кредити також можуть знизитися, хоча вони вже на історичному мінімумі. Іпотека ніколи не досягне 0%, оскільки банкам потрібно отримувати прибуток від іпотечного кредитування. Але зниження федеральних процентних ставок все ще означає, що загальна норма прибутку для банків є меншою.
Нижчі ставки - це інструмент, призначений для стимулювання покупки. ФРС сподівається, що люди збережуть свою віру в економіку. Він сподівається, що люди використовують це зниження ставок як шанс купити більше - можливо, будинок або новий автомобіль. Ці покупки, у свою чергу, допомагають утримувати економіку у плюсі.
Що все це означає для фондового ринку?
Отже, підсумок: Федеральна резервна система кредитує великі фінансові установи у розмірі 5,5 трильйонів доларів з 12 березня по 13 квітня. Згідно з оголошенням ФРС, фінансові установи, які отримують гроші, мають або один, або три місяці, щоб повернути гроші.
У п'ятницю, 13 березня, Dow Jones закрився на 9,36% вище, ніж минулого дня. Перший раунд фінансового стимулювання, схоже, допоміг заспокоїти бурхливі води та відновити ринкову віру деяких інвесторів.
Ідея стимулу - запобігти економічному колапсу. Із побоюваннями інвесторів з'являтися на ринках (через продажі, а отже, через падіння ринку), ФРС втрутилася, щоб показати, що немає причин для паніки. Завдяки цьому кроку банки та фінансові установи мають більшу ліквідність, що допомагає зупинити провал ринку та економіки в цілому.
Це схоже на порятунок банку 2008 року?
Ні. У 2008 році президент Джордж В. Буш підписав законопроект під назвою "Закон про надзвичайну економічну стабілізацію". Це дало 700 мільярдів доларів на програму допомоги проблемним активам (TARP). Ці гроші в основному використовувалися для купівлі невдалих та проблемних активів у банків.
У цьому випадку уряд купував невдалі активи у банків та фінансових установ. Це дало їм гроші на реструктуризацію та вихід із кризи. Хоча банки таки мали повернути гроші, це не відбувалося у короткострокові терміни, як у цих угодах викупу.
Крім того, сьогодні уряд не купує погані активи. Ніщо про цей пакет стимулів не вимагає від ФРС постійно купувати що -небудь у приватних компаній. І, звичайно, не в втраті самому собі.
Пам’ятайте, що ці угоди викупу подібні до позик. Застава за кредитами (казначейські облігації) перетвориться на ФРС, якщо банки не повернуть свої кредити.
Чому ФРС робить це?
ФРС вживає таких радикальних заходів, щоб уникнути фінансової катастрофи. Фінансова криза 2008 року почалася в США і роками відчувалася у всьому світі. Деякі ринки та люди в США так і не повністю оговталися від збитків, яких зазнали у 2008 році.
ФРС вживає цих заходів зараз, у період невизначеності та фінансова мінливість, щоб уникнути того, щоб вся країна зазнала величезного фінансового удару. Файл коронавірус вже коштував промисловості сотні мільйонів доларів. Подорожі, розваги, гостинність та харчова промисловість зазнали серйозного удару. Цим стимулом ФРС сподівається запобігти подальшій фінансовій кровотечі для бізнесу та фондового ринку.
Що для вас означає стимул ФРС?
Коли на фондовому ринку настають важкі часи, легко відчути, що ви спостерігаєте, як ваші інвестиційні залишки та запаси зникають. Коли Dow Jones знизиться на 7% за один день, це може означати, що люди втратять тисячі доларів.
Важливо пам’ятати, однак, що втрати залишаються лише «на папері», поки вони не реалізуються. Іншими словами, якщо ваші інвестиції зменшуються, вони не є справді збитками, поки ви не продасте їх за меншу суму, ніж ви заплатили за них.
Пам’ятайте, що якщо ви інвестуєте в довгострокову перспективу, ви, швидше за все, отримаєте 10% середню прибутковість на фондовому ринку. На кожен поганий рік стає все більше хороших років.
ФРС хоче, щоб економіка та фондовий ринок продовжували працювати. Ось чому вони видали ці незвичайні кредити банкам. Якщо можете, продовжуйте регулярно вносити внески у свої облікові записи. Якщо у вас немає фінансового консультанта, можна використовувати Паладін знайти найкращу фірму для задоволення ваших інвестиційних потреб.
З процентні ставки близько нуля, тепер може бути вдалий час для цього інвестувати в нерухомість або відкрийте a брокерський рахунок.
Це також гарна ідея оцінити вашу загальну фінансову картину прямо зараз. З'ясуйте все своє борги, активи та готівкою. І вирішити, чи потрібно внести зміни до свого портфоліо зустріти свою інвестиційні цілі.
Грошова ін’єкція ФРС не є подарунком уряду фінансовим установам. Це вид кредиту, який банки мають повертати, і він покликаний запобігти фінансовій катастрофі для країни в цілому.