Ми можемо думати про інфляцію як про фінансовий рак - вона повільно і невпинно з’їдає вартість наших інвестицій. Деякі інвестори вважають за краще ігнорувати інфляцію; це врешті -решт незручно що стосується планування інвестицій. Це може сприйняти досить виглядаючі інвестиційні прогнози і зробити їх абсолютно звичайними. Портфель у розмірі 1 мільйона доларів, який ви очікуєте мати за 20 років, буде коштувати значно менше за реальною купівельною спроможністю.
Ігнорування наслідків інфляції, коли справа доходить до вашого портфеля, - це не що інше, як небезпечне. Інфляція - це реальність нашого часу, і це було принаймні протягом людського життя. І з причин, які виходять за рамки більшості з нас, так буде завжди. З цієї причини нам потрібно до цього готуватися, навіть якщо це не здається очевидним. Наша банківська система побудована для створення інфляції навмисно.
Інфляція вбудована у нашу грошово -кредитну політику
То чому інфляція ніколи не зникла? Ну, головним чином тому, що це частина нашої національної грошово -кредитної політики.
Це неприємна думка? Урядовці та банкіри люблять говорити про інфляцію так, ніби це якась хвороба, над якою вони невтомно працюють, щоб викорінити її. Правда прямо протилежна! Це теж не якась теорія змови."Інфляція завжди і всюди є грошовим явищем у тому сенсі, що вона є і може бути викликана лише більш швидким збільшенням кількості грошей, ніж обсягів виробництва". - Мілтон Фрідман
Уряд має власний інтерес до інфляції та тих, хто її створює. Будучи на вершині фінансового харчового ланцюга, федеральний уряд отримує найбільшу вигоду від додаткових доларів. Простіше кажучи, це дозволяє їм витрачати гроші, яких у протилежному випадку не було б. Ці додаткові гроші, які витрачає уряд, лежать в корені інфляції. Крім того, інфляція означає більш високі ціни та зарплати, що в кінцевому підсумку призводить до збільшення податкових надходжень. Якщо ви перебуваєте у федеральному уряді, чого не любити інфляцію?
Банкіри також люблять інфляцію, тому що вона захищає вартість застави для кредитів. Подумайте про кризу нерухомості за останні кілька років. Іпотечні кредити зазнали неприємностей саме тому, що ціни на житло падали. Оскільки ціни впали нижче вартості кредиту, загроза того, що власники будинків пройдуть по іпотеці, неухильно зростала. Зростання вартості нерухомості збільшує можливості банкірів збирати кредити; падіння цінностей ставить колекцію під сумнів.
В останній раз, коли ми мали правду дефляція у Сполучених Штатах під час Великої депресії 1930 -х років, і уряд робив усе можливе, щоб роздути свій вихід із цього. Насправді, починаючи з 1930 -х років уряд використовує інфляцію як спосіб стимулювати економічний насос націй.
Мораль історії: інфляція існує з нами більше 80 років, і немає підстав вважати, що вона скоро зникне. Інвестуйте з урахуванням інфляції.
Інфляція невблаганна
Ще у 1970 -х та на початку 1980 -х років інфляція досягла найнижчого двоцифрового діапазону. З тих пір він робив швидше повільний опік - але в цьому суть - це ніколи справді не пропало. Оскільки рівень інфляції впав на початку 1980 -х років, зростання Індексу споживчих цін (ІСЦ) в середньому становило приблизно 3% на рік. Це мало значний вплив на інвестиційний портфель кожного.
Низький рівень інфляції може бути навіть гіршим, ніж більш відомий вид, який ми відчували більше 30 років тому. Небезпека “трохи інфляції” полягає в тому, що якщо ви не впізнаєте її і не вживете заходів проти неї, вона все ще може з’їсти ваші інвестиції. Певним чином він може завдати ще більшої шкоди, ніж більш високий рівень інфляції.
Наприклад, це займає приблизно Сьогодні 231 000 доларів, щоб купити те, що 100 000 доларів купили в 1983 році. Але оскільки зниження вартості ваших доларів менш помітне при низькій інфляції, ви можете не підготуватися до цього.
Навпаки, якби курс долара впав на 50% всього за п'ять років - тобто щось дуже близьке до 10% річної інфляції - ви б побачили небезпеку і відповідно підготували свій портфель.
Інфляція завжди з нами. Можливо, легше побачити більш високі рівні інфляції, але нижчі рівні існують постійно, і вони так само добре завдають шкоди.
Податки та інфляція мають однаковий чистий ефект - зменшують вашу купівельну спроможність
Отже, як пов'язані податки та інфляція? По -перше, вони обидва походять від уряду. Уряд може ввести один (податки) і приховати свою участь в іншому (інфляція), але чистий результат полягає в тому, що обидва залишають людям менше грошей. По -друге, так само, як і податки, інфляція зменшує вашу купівельну спроможність. Податки знижують вашу купівельну спроможність спереду, тоді як інфляція виконує свою брудну роботу на задній панелі, де ви її не бачите. Ось чому інфляцію називають а прихований податок.
І податки, і інфляція приносять уряду додаткові доходи, в результаті чого ви стаєте біднішими.
Інвестування - остаточне вирішення проблеми інфляції
Коли йдеться про пошук порятунку від податків, ми шукаємо комбінацію неоподатковуваних та відстрочених від оподаткування інвестиційних механізмів. Але у боротьбі з інфляцією ми повинні дотримуватися зовсім іншого підходу. Ми повинні розробити конкретну суміш активів, яка буде дозволити нашим інвестиціям зростати швидше, ніж інфляція в довгостроковій перспективі.
Часто вважається, що найкращий спосіб боротьби з інфляцією - це інвестувати так, як це було б у період високої інфляції, наприклад у 1970 -ті роки. Це передбачає завантажити ваше портфоліо товарами. Проблема цієї стратегії полягає в тому, що вона не працює протягом набагато більш поширених періодів дуже низької інфляції. Товари зазвичай потрапляють у такий тип середовища, тому вони практично марні для боротьби з інфляцією, за винятком випадків, коли вона на дуже високому рівні.
Ми повинні розглядати інфляцію як дуже довгострокову ситуацію. Це означає готуватися боротися з цим протягом багатьох десятиліть. Це можна зробити шляхом досягнення послідовного зростання. Товари можуть зробити це протягом коротких періодів високої інфляції, але запаси є набагато кращим вибором у набагато частіше часи низької інфляції.
Акції поверталися в середньому на 8% на рік протягом принаймні останніх 100 років. Незважаючи на те, що вони мають тенденцію погіршувати показники у періоди високої інфляції, вони є фактично найкращим активом для утримання ваших інвестицій у дуже довгостроковій перспективі.
Інфляція буде рости і спадати з роками та десятиліттями, і ви повинні бути готові боротися з нею на будь -якому рівні. Сировинні товари, як правило, є найкращими інвестиціями, коли інфляція висока, але запаси забезпечують великі прибутки в часи низької інфляції. Більший довгостроковий ріст акцій є, мабуть, найкращою підготовкою до інфляції протягом дуже тривалого періоду. Купівля реального активу - бізнесу або товару - з часом піднімається до того ж рівня, що й інфляція. Паперових активів немає.
Інфляція дуже прихована. Навіть коли ми цього не "бачимо", як це було протягом більшої частини останніх 30 років, це все ще роз'їдає наші портфелі так само, як терміти можуть зруйнувати ваш будинок. З цієї причини ми повинні усвідомлювати інфляцію - і бути готовою до неї - навіть тоді, коли не думаємо, що це відбувається.