Купуйте і тримайте. Я вважаю це стратегією «що, якби». Тому що, коли люди говорять про купівлю та утримання, вони зазвичай кажуть такі речі, як:
«Якби ви купили акції Apple у січні 2008 року й утримували їх 10 років, вони принесли б 867% прибутку [1]».
Джерело: Yahoo Finance
Якби ви купили ті самі акції чотири роки тому, прибутковість склала б колосальні 11 539%[2].
Джерело: Yahoo Finance
Звучить досить добре, правда? Аргумент на користь «купуй і тримай» досить потужний. Ви купуєте щось, тримаєте це протягом тривалого часу та отримуєте чудові прибутки. Коротко, мило, просто!
Ну, можливо, не так просто
Давайте зробимо крок назад і поглянемо на ще кілька цифр.
Розглянемо це. Якби ви інвестували в Transocean Ltd у 2010 р. і тримав його до 2018 р., ваша прибутковість становила б -89%[3].
Джерело: Yahoo Finance
Не так добре.
Давайте подивимося, якими були б прибутки, якби ви купили в 2004 році.
Джерело: Yahoo Finance
Ваші прибутки склали б -67%[4]. Краще, але ви все одно втратили більше половини своїх грошей.
Гаразд, можливо, 14 років недостатньо, щоб утримувати акції. Повернемося в 1993 рік. Напевно, 25 років вистачить!
Виявляється, ви все одно втратили б 19% [5].
Отже, тепер постає питання: «Чи справді у вас може бути стратегія «купуй і тримай» у довгостроковій перспективі?»
Більш глибокий погляд на те, як працює Баффет
Один із найбагатших і найвпливовіших інвесторів у світі: Уоррен Баффет рекомендує купувати й тримати. Баффет відомий багатьма речами, головним чином своїми фінансовими успіхами в інвестиціях. Протягом багатьох років він навчає трейдерів різного віку, як довгостроково інвестувати.
За дослідженнями який проаналізував угоди компанії Berkshire Hathaway, що належить Баффетту, протягом 26 років, лише 20% акцій утримувалися більше двох років. І більше 60% акцій було продано менш ніж за рік.
І ви також не повинні дивитися на стратегію Баффета і віддзеркалювати її.
чому
Оскільки ми зазвичай купуємо пару акцій страхової компанії, він купує всю страхову компанію. Це дві різні речі.
Довгий шлях до відновлення після краху ринку
Коли ринки падають, вартість вашого портфеля падає. При прибутковості 8% річних може знадобитися до дев’яти років, щоб відновити свою початкову вартість.
І це за умови, що ринок швидко відновиться і дасть вам 8% прибутку.
На відновлення після аварії 1929 року знадобилося 25 років. Лише в 1954 році промисловий індекс Dow Jones нарешті повернувся до рівня до 1929 року.
За останні 18 років ми стали свідками двох крахів: бульбашки дот-комів у 2000 році та бульбашки житла в 2008 році. На відновлення обом знадобилося більше півтора років.
Психологія довгострокового інвестування
Якщо ваш інвестиційний горизонт становить кілька десятиліть, можливо, ви зіткнетеся з більш ніж одним крахом ринку. Саме так працюють ринки.
Як інвестори, ми емоційно реагуємо на втрати. Ми виходимо з ринку та чекаємо осторонь, спостерігаючи та чекаючи, щоб знову увійти, доки довіра не відновиться.
Є дві основні проблеми з цим підходом:
- Ми не знаємо, коли входити і виходити.
- Ми реактивні, а не проактивні у своєму підході.
Що можуть зробити інвестори?
Дотримуйтесь гібридного підходу: поєднуйте інвестиційну стратегію «купуй і тримай» із систематичним управлінням ризиками.
Систематичне управління ризиками — це ваш план стратегічного виходу з ринків, коли вони починають знижуватися, і повернення, коли умови сприятливі.
Такий план не передбачає щоденної перевірки вашого портфоліо. Це означає наявність плану, перш ніж він вам знадобиться.
Важливо пам’ятати, що управління ризиками – це не те саме, що ринковий час. Коли ви намагаєтесь визначити час на ринку, ви прагнете максимізувати свій прибуток. Систематичне управління ризиками полягає у стримуванні збитків. Крім того, ваше управління ризиками не повинно полягати в скороченні ризиків. Це може мати вирішальне значення у вирішенні того, як прийняти ризик назад, коли ринкові умови покращаться.
Належне управління ризиками є одним із найбільш прагматичних способів зберегти інвестиції протягом усіх ринкових сезонів.
Незалежно від того, інвестуєте ви самі чи звертаєтеся до фінансового консультанта, переконайтеся, що ви можете відповісти на це запитання сьогодні: який тип управління ризиками існує, щоб захистити ваш портфель від ринкових крахів? Ви повинні використовувати Стратегія утримання та збереження або активна торгівля?
Мансі Сінгхал є генеральним директором компанії qplum, фінансова консультаційна онлайн-компанія. До створення qplum вона працювала на Уолл-стріт у різних банках і хедж-фондах. Вона отримала ступінь магістра комп’ютерних наук в Університеті Пенсільванії та має сертифікати серії 3 та серії 65. Представлена інформація призначена лише для освітніх цілей і не має на меті зробити пропозицію чи прохання про продаж чи купівлю будь-яких конкретних цінних паперів, інвестицій чи інвестиційних стратегій. Розрахунки прибутку на основі таких кінцевих значень від Yahoo Finance:
[1] Закриття січня 2008 р. Значення: 19,33 і травень 2018 р. Закриття значення: 187,38[2] Закриття січня 2004 р. Значення: 1,61 і травень 2018 р. Закриття значення: 187,38
[3] Закриття січня 2008 р. Значення: 122,25 і травень 2018 р. Закриття значення: 12,65
[4] Закриття січня 2004 р. Значення: 38,50 і травень 2018 р. Закриття значення: 12,65
[5] Закриття січня 1993 р. Значення: 15,81 і травень 2018 р. Закриття значення: 12,65