Запозичу мою улюблену інвестиційну аналогію з Боббі Аксельрода Мільярди, криптовалюта — це свиня на ЛСД — ніколи не знаєш, у якому напрямку вона піде далі.
Щоб проілюструвати, ніхто не міг точно передбачити, що біткойн раптово впаде на 71% лише за кілька коротких тижнів, принісши з собою інші криптовалюти та знищивши 2 трильйони доларів від загальної ринкової капіталізації галузі в 2022 році.
Наскільки ми знаємо, криптовалюта може піднятися — або капітулювати — до 2023 року. А про що стейблкойни? The метавсесвіт? І як буде про все це говорити регулювання панувати?
Я багато років писав про криптовалюту — і консультувався з колегами з Торгово-промислової палати Blockchain — ось п’ять моїх прогнозів щодо майбутнього криптовалюти.
Коротка версія
- Крипто може бути на 90% непередбачуваним, але це не означає, що ми не можемо зробити обґрунтовані припущення щодо того, куди може рухатися галузь після бурхливого року
- Я прогнозую, що біткойн помре до 2024 року, і спільнота вибере наступника proof-of-stake.
- Байден призначить SEC регулювати криптовалюту через її здатність боротися з шахрайством і все більш очевидну реальність того, що криптовалюти є цінними паперами.
- Нарешті, метавсесвіт може провалитися, але це допоможе сприяти прийняттю стейблкойнів — і розпочне велику війну стейблкойнів між технологічними гігантами.
Після відскоку мертвого кота біткойн помре до 2024 року
У 2022 році справи для Короля криптовалют не виглядають добре:
- Китай та Індія, колись слабкі союзники, стали ворогами біткойна. Це означає, що двом найбільшим у світі економічним супердержавам — і майже 40% населення світу — заборонено брати участь у глобальній екосистемі біткойнів.
- Ненажерливе енергоспоживання біткойна — яке зараз становить понад 0.52% світового постачання електроенергії — призвело до постійних відключень електроенергії та енергетичних криз у багатьох країнах, включаючи Канаду, Казахстан та Іран. Це привернуло увагу не лише фінансових регуляторів, а й екологічних регуляторів — і призвело до Вікіпедія відмовляється приймати подальші пожертви в криптовалюті.
- Колись відоме прийняття біткойна як законного платіжного засобу в Сальвадорі виявилося катастрофічним. Просто 14% компаній здійснюють транзакції в біткойнах, інвестиції Казначейства втратили половину своєї вартості (50 мільйонів доларів США), і Fitch, і МВФ визнали Сальвадор непридатним для позики.
Через проблеми з PR біткойна та масовий відтік інвесторів епохи пандемії ціни впали на 71% у 2022 році.
За винятком президента Сальвадору Найіба Букеле, список союзників біткойна у 2022 році небезпечно зменшується. А для 100% спекулятивного активу, вартість якого залежить лише від популярності, це може призвести до загибелі старіючої криптовалюти.
Є певна надія, що Мережа Lightning вдихне нове життя в біткойн, прискоривши швидкість транзакцій і знизивши комісії. Але просте технічне оновлення не вирішить важливіших проблем, наведених вище.
Я передбачаю, що до середини 2023 року ми побачимо мертвого кота, який відскочить. Це може дати надію деяким інвесторам, але для великих інвесторів це дасть можливість остаточно ліквідувати свої авуари BTC, гарантуючи, що біткойн ніколи більше не підніметься вище 10 тисяч доларів.
Враховуючи все, я думаю, що десь у 2024 році ми побачимо такий заголовок:
Біткойн мертвий. Хай живе Bitcoin.
Отже, що станеться, коли біткойн звільнить трон?
Крипто Proof-of-Stake незабаром буде названо «новим біткойном»
Криптовалюта переживе біткойн.
Ми бачили ранні докази цього, коли Китай повністю заборонив біткойн у 2013 році, а потім негайно почав розробляти власну цифрову валюту центрального банку (CBDC): цифровий юань.
Іншими словами, навіть найбільші у світі ненависники біткойнів — Народний банк Китаю — мусили визнати, що концепція була досить крутою (і вартою копіювання).
Тож криптовалюта нікуди не дінеться. Але хто займе трон після біткойна, якщо королівство переживе короля?
- Дехто каже, що буде Ripple (XRP). Його блискавична швидкість транзакцій і здатність полегшувати перекази між національними валютами роблять його життєздатним претендентом на трон.
- Інші прогнозують, що так і буде БНБ, раніше відомий як Binance Coin, оскільки підтримується глобальною мегабіржею Binance, Amazon криптовалюти.
- Я також бачу, як багато людей роблять ставки на Кардано (ADA). Задуманий одним із співзасновників Ethereum, Cardano широко вважається справжнім «криптографом 3-го покоління» (Bitcoin > Ethereum > Cardano), який може похвалитися високою швидкістю транзакцій, низьким впливом на навколишнє середовище та підтримкою розумні контракти, NFT, децентралізовані біржі (DEX)і навіть унікальну «казначейську» систему внутрішнього збору податків для фінансування регулярного обслуговування та нових функцій.
Але зрештою, на відміну від більшості битв за правонаступництво, перехід до «наступного біткойна» буде мирним.
Це тому, що кожен життєздатний кандидат на трон використовує підтвердження частки, що на ~99% екологічніше, ніж доказ роботи. І коли вплив крипто на навколишнє середовище падає на кілька величин, процес «видобутку» стає більш демократизований — це стане початком нового Ренесансу впровадження криптовалют роздрібними трейдерами та урядами однакові.
Говорячи про уряди…
Нарешті з’являться правила – і Байден призначить SEC, а не CFTC, з однієї простої причини
Тепер, коли споживачі втратили понад 1 мільярд доларів криптошахрайство і на криптовалюту припадає кожен четвертий долар, втрачений через шахрайство в усьому світі, безсумнівно, будуть суворіші правила.
Залишається лише одне питання: ким?
Станом на вересень 2022 року триває перетягування канату між Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) і Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) про те, хто має регулювати криптоіндустрію.
Ризикуючи надто спростити обговорення, ось суть: SEC стверджує, що криптовалюти є цінними паперами і тому підпадають під їх юрисдикцію. CFTC, з іншого боку, розглядає їх як валюти і, отже, як свою компетенцію.
Цікаво, що обидва агентства порушили Coinbase за різними звинуваченнями. У березні 2021 року CFTC оштрафувала біржу 6,5 мільйонів доларів для торгівлі миттям, а в 2022 році SEC відкрила розслідування шахрайства після того, як вони стали організаторами першої в історії криптографічної справи про інсайдерську торгівлю.
Навіть незважаючи на це, Coinbase явно віддасть перевагу контролю з боку CFTC, оскільки SEC «підхід на першому місці — правозастосування» «гальмує розвиток криптовалютного ринку цінних паперів і не дозволяє підприємцям використовувати криптовалюту для збору грошей для своїх компаній».
Але суперечка Coinbase з SEC не змінить цього факту вони, безумовно, є фаворитами Байдена регулювати галузь: не лише тому, що SEC краще оснащена для боротьби з шахрайством, а й тому, що Coinbase «це просто валюти» захист стає слабшим.
Коли, а не якщо новий шериф прибуде в місто, ми, ймовірно, почнемо бачити, що біржі повинні будуть реєструватися як брокери-дилери. І ICO доведеться стрибати через регуляторні обручі. Звичайно, це сповільнить зростання галузі, але принесе закон і порядок — і, сподіваюся, запобіжить шахрайству ще на 1 мільярд доларів.
Ажіотаж навколо метавсесвіту зробить більше для стейблкоїнів, ніж метавсесвіт
З 2019 року Meta (fka Facebook) інвестувала понад 21 мільярд доларів у метавсесвіт — продовження Інтернету на основі віртуальної реальності. І поки що все, що він доставив, це кілька сирих мемів і зворотні виклики до Black Mirror:
Широка публіка, здається, не дуже в захваті від метавсесвіту. Особливо після того, як ранні тестери, такі як Джоанна Стерн з WSJ, повідомили про нудоту, дезорієнтацію та навіть гендерні домагання.
Але хоча метавсесвіт може закінчитися найдорожчим технологічним провалом у світі, я передбачаю, що це принесе користь.
А саме те, що метавсесвіт допоможе прискорити впровадження стейблкойнів у глобальному масштабі.
Якщо Цукерберг зможе це зробити його обіцянку бездоганного платіжного рішення на основі блокчейну для метавсесвіту, якому люди так само довіряють подібно до фіату — це матиме набагато більші наслідки для зміни світу, ніж покер віртуальної реальності.
Наприклад, поява справжньої глобальної валюти може допомогти вирішити проблему однієї з менш відомих проблем ООН Цілі сталого розвитку: зниження комісії за пересилання грошей за кордон, яка зараз становить a болісно 6,5% і гальмує зростання доходів країн, що розвиваються.
Чи дозволять центральні банки світових наддержав існувати такій глобалізованій валюті? Звичайно, не всі. Якби Народний банк Китаю був своїм, усі б використовували цифровий юань.
Але опір уряду ніколи раніше не заважав технологічним гігантам спробувати. Оскільки на лінії так багато даних, це точно не зупинить їх зараз.
Технічні гіганти розпочнуть війну за стейблкойни – і, мабуть, усі ми виграємо від цього
Роки з 2009 по 2020 рік були як епоха відкриттів для криптовалюти: епоха, визначена дослідженнями, а не конфліктами.
Це тому, що в цьому таємничому новому «блокчейні» ще є стільки можливостей, що починати війни не має сенсу. Для дослідників продуктивніше знайти зовнішні межі блокчейну, ніж розпочинати бої за існуючу територію.
Але зі стейблкойнами все змінюється. За визначенням, стейблкойни борються за ту саму територію, оскільки всі вони мають однакову мету.
І іноді це може бути порочним. Просто візьміть цей старовинний твіт засновника Terra Luna До Квана, який ділиться кількома не надто обнадійливими словами про конкуруючий стейблкойн $DAI.
Ось ще кілька кадрів Ду Ван Нама, керівника з розвитку бізнесу в Азії в MakerDAO. Він назвав лідерів стейблкойнів Tether (UST) і Magic Internet Money (MIM).
А тепер уявіть цей рівень конфлікту між Meta, Microsoft і Google.
Звичайно, керівники цих компаній можуть знати, що краще не висловлювати свої справжні почуття на публічному форумі (особливо тому, що вони PR-відділи порадять їм інше), але рівень інтенсивної конкуренції залишиться тим самим — лише на 1000-кратному масштаб.
Гонка криптовалютних озброєнь
Ми схожі на Європу приблизно 1913 року вже є свідками гонки озброєнь. Meta розробляє paxos (USPD), Microsoft отримала патент США на «сервіс створення криптотокенів» і Apple виділила невідому частину свого щорічного бюджету на дослідження та розробки у розмірі 25 мільярдів доларів на дослідження токенів для метавсесвіт.
Іншими словами, Велика війна стейблкойнів ось-ось почнеться.
Але це буде не так погано, як Перша світова війна. Тому що коли технологічні гіганти конкурують, ми всі, як правило, отримуємо вигоду. Ми можемо побачити величезні бонуси за реєстрацію, більш безпечні форми оплати, навіть стимули для повернення готівки за допомогою кредитних карток. Це також може знизити комісію за грошові перекази для новоприбулих американців, які надсилають гроші додому.
А в глобальному масштабі, якщо американський технологічний гігант задумає перший у світі стейблкоїн для масового ринку, це може зміцнити долар США як основну світову резервну валюту ще на 500 років.
Суть
З криптовалютою єдиною константою є зміна. Прочитавши всі наведені вище прогнози, ви можете задуматися: чи варто купувати? Або врятуватися, поки не пізно? Вирішувати тільки вам.
Що б ви не вибрали, переконайтеся, що ви проводите дослідження, перш ніж інвестувати, оцініть свою толерантність до ризику та переконайтеся, що ви інвестуєте лише те, що можете дозволити собі втратити.
Дослідіть криптовалюту для себе:
- Чи варто інвестувати в біткойн? (Глибокий аналіз ризиків у 2022 році)
- Як інвестувати в криптовалюту
- Чи пізно інвестувати в криптовалюту?