Одним із найкращих способів залучити свою команду до створення довгострокової вартості компанії є винагорода за акції. Надання співробітникам акцій стимулює їх допомагати компанії збільшувати її прибутки та досягати успіху.
Однак є кілька способів врегулювання грантів на акції працівникам. Двома найпоширенішими є обмежені акції (RSU) та опціони на акції. Ось погляд на RSU vs. опціони на акції, щоб допомогти вам зрозуміти, як вони впливають на ваш дохід і портфель.
Коротка версія
- Обмежені акції (RSU) – це акції, які працівники можуть заробити з часом.
- Опціони на акції дають працівнику право придбати акції за встановленою ціною в майбутньому.
- Хоча будь-яка програма винагороди за акції була б гарним доповненням до пакету працевлаштування, RSU, як правило, більш цінні для працівників, тоді як опціони на акції надають роботодавцю більше гнучкості.
Опціони на акції проти RSU: які ключові відмінності?
Одиниці обмеженого запасу і опціони на акції надають працівникам фінансовий доступ до акцій компанії. Але вони дуже по-різному працюють за лаштунками і мають різні результати для співробітника.
RSU — це частка акцій, яку працівник може заробити з часом. Після повного набуття права власності працівник володіє цією акцією, як і будь-який інший акціонер. Вони можуть голосувати за пропозиції акціонерів, отримувати дивіденди та брати участь у будь-яких зборах або заходах акціонерів. Працівник має право продати акції в будь-який час, якщо вони не є інсайдерською торгівлею або не порушують правила компанії.
Опціон на акції дозволяє працівнику купувати акції за встановленою ціною в майбутньому. Якщо ціна акцій вища за ціну опціону, опціон на акції «в грошах». Це означає, що працівник може скористатися опціоном на покупку акцій.
Багато людей продають акції одночасно з виконанням опціону. Це забезпечує миттєвий прибуток. Однак, якщо ціна акції нижча за вартість опціону, акція «поза грошима», а опціони фактично нічого не варті. Перегляньте наш посібник, щоб дізнатися більше про У Гроші vs. Без грошей.
Як працюють одиниці обмеженого запасу (RSU)?
За допомогою плану RSU роботодавець зазвичай надає працівнику RSU на певних умовах. До них відноситься робота в компанії протягом тривалого часу або досягнення цілей ефективності.
Якщо працівник приймає грант і успішно виконує вимоги щодо набуття прав, працівник отримує акції або грошовий еквівалент. Деякі плани автоматично відкладають отримання акцій на більш пізній термін або дозволяють відстрочити отримання добровільно. У будь-якому випадку, як тільки ви володієте акціями, вони залишаються вашими без обмежень.
Якщо у вас немає RSU, ви можете втратити їх, якщо залишите компанію. З повністю наділеним RSU ви зможете зберегти акції компанії, навіть якщо залишите компанію.
Працівники, які вірять у довгостроковий потенціал своєї компанії, можуть захотіти зберегти ці акції навіть через багато років після роботи в компанії. Концентрувати забагато свого багатства в акціях однієї компанії – не дуже гарна ідея. Але немає причин, щоб він не міг бути частиною вашого довгострокового портфоліо.
Бережись: Деякі роботодавці не випускають звичайні акції як RSU. Компанія може обмежити дивіденди або права голосу, тому уважно прочитайте вашу угоду RSU.
Приклад обмежених запасів
Щоб допомогти вам зрозуміти, як працюють RSU, ось приклад. Припустимо, ваш роботодавець пропонує вам грант у розмірі 1000 RSU. Ви заробляєте 500 акцій через рік, а другий лот із 500 акцій – через два роки.
Після першого року ціна акцій становить 20 доларів США за акцію, і ви отримуєте 500 акцій на суму 10 000 доларів США. Ще через рік ціна акцій становитиме 25 доларів США за акцію, і ви отримаєте ще 500 акцій. Якщо ви зберегли початкові 500, тепер у вас є 1000 акцій на суму 25 000 доларів.
Як працюють опціони на акції?
Ан опціонний план для працівників дає працівникам право (але не зобов’язання) купувати акції компанії за певною ціною на певну дату. За планом опціону на акції працівники не отримують повних акцій. Натомість вони отримують можливість купити акції в майбутньому, що в кінцевому підсумку може виявитися вигідним або ні.
Опціони на акції для працівників працюють так само, як і опціони на публічних ринках.
Усі опціони на акції, включно з опціонами на акції для працівників, використовують термін «страйк ціна» для позначення ціни акції на дату погашення опціону. Якщо ринкова ціна за акцію вища за ціну виконання, опціони слід виконати. Якщо ціна акцій нижча за ціну виконання, опціони закінчуються без будь-якої вартості.
Деякі опціони на акції для працівників дають вам певний період часу для використання після досягнення певної дати набуття права. У такому випадку ви можете дочекатися підвищення ціни акцій, якщо ваші опціони спочатку не в грошах.
Дізнатися більше: Що таке торгівля опціонами?
Приклад фондових опціонів
Припустімо, ваш роботодавець пропонує вам опціони на 1000 акцій компанії, які мають бути передані 31 грудня наступного року. Коли були випущені опціони, ціна акції становила 50 доларів США за акцію, а ціна виконання опціонів становила 45 доларів США за акцію.
31 грудня ціна акцій становить 55 доларів за акцію, що робить опціони в грошах. Ви використовуєте опціони та одразу продаєте акції. Таким чином ви отримаєте 10 доларів на акцію. Загалом ви заробили 10 000 доларів США на опціонах (до брокерських зборів і податків).
Однак у вашого колеги все склалося не дуже добре. Вони приєдналися до компанії через кілька місяців після вас і отримали опціони зі страйковою ціною 60 доларів за акцію та з тією самою датою погашення. Оскільки ціна акції в 55 доларів за акцію нижча за ціну страйку, опціони вашого колеги зрештою втратили цінність.
Податковий режим RSU та опціонів
Незалежно від того, чи ваш план заохочення включає обмежені паї акцій чи заохочувальні опціони на акції, пам’ятайте, що будь-який прибуток є оподатковуваним доходом. Коли ваші RSU набувають прав і ви отримуєте акції, ви сплачуєте податок із ціни акцій за вашою звичайною ставкою податку на прибуток.
Коли ви використовуєте свої опціони на акції, ви платите за акції (хоча, сподіваємося, за зниженою ціною акцій) і не маєте податкових зобов’язань. Але коли ви продаєте свої акції, ви сплачуєте податок за звичайною ставкою податку на прибуток або за більш вигідною ставкою норма приросту капіталузалежно від того, як довго ви тримали акції.
Податки на приріст капіталу розглядаються інакше, ніж податок на звичайний дохід. Якщо у вас є запитання щодо того, як ваш план компенсації власного капіталу впливає на вашу податкову декларацію, подумайте про співпрацю з довіреним податковим консультантом або фахівцем.
Переваги та недоліки фондових опціонів проти. RSUs
Плюси та мінуси RSU проти опціони на акції відрізняються для працівника та роботодавця.
Для роботодавця RSU — це, по суті, гарантована вартість. RSU безпосередньо надає працівникам частку компанії. Звичайно, це робить співробітника більш лояльним. Однак компанія знає, що в якийсь момент їй доведеться заплатити за ці акції, доки працівник залишається на місці та відповідає критеріям RSU.
Опції дають компанії трохи більше простору для ворушінь. Крім продуктивності співробітників, вартість опціонів залежить від курсу акцій. Якщо ціна акцій падає, а опціони працівників закінчуються, компанія економить кошти. Якщо ціна акцій зростає, компанія винагороджує працівників за добре виконану роботу та покриває різницю між ціною опціону та поточною ринковою ціною. З опціонами компанія не платить за повну частку акцій для працівника.
Чому інвестор хоче RSU замість опціону на акції?
RSU є більш цінними, ніж опціони на акції. Завдяки RSU працівник отримує повну частку акцій, за яку йому не потрібно платити. Як ви можете бачити в наведених вище прикладах, цифри значною мірою працюють на користь працівників, які отримують акції замість опціонів.
«RSU цінніші, ніж опціони на акції».
Опціони на акції менш ідеальні з двох причин. По-перше, якщо курс акцій знизиться, опціони можуть нічого не варті. По-друге, якщо ціна зростає, працівник повинен заплатити за акції за ціною виконання, якщо він хоче зберегти акції. Крім того, працівник може скористатися опціоном і миттєво продати, щоб отримати прибуток, без подальшого потенціалу зростання.
Краще отримати частка акцій, ніж варіант до купити частка акцій. Це робить RSU кращими для працівників. Однак для роботодавців все навпаки. Але чи RSU, чи варіанти, виграють усі. Працівник має стимул допомагати компанії розвиватися, а компанія отримує продуктивного працівника.
Нижня лінія
Зрештою, більшості співробітників поза керівними посадами пощастило отримати частку власності компанії через RSU або опціони на акції. Хоча RSU трохи кращі для працівників, обидва є чудовим доповненням до планів компенсації.