Інвестиції в акції через такі основні ринки, як Нью-Йоркська фондова біржа та NASDAQ, є популярним способом збільшення свого капіталу з часом, але це не єдиний спосіб придбати акції компанії. Кваліфіковані інвестори можуть інвестувати в компанії до того, як вони розмістять акції на публічному фондовому ринку.
Це відомо як інвестування до IPO: інвестування в компанію до її первинного публічного розміщення.
Чим пре-IPO відрізняється від IPO-інвестування? І які це ризики та можливості? Ця стаття допоможе вам дізнатися більше про цей захоплюючий варіант інвестування, краще зрозуміти, чи має він сенс для вас, і дізнатися, як розпочати інвестування до IPO.
Коротка версія
- Інвестиції до IPO — це коли компанія пропонує приватні акції хедж-фондам, приватним інвестиційним компаніям або іншим інвесторам.
- Багато факторів беруть участь у купівлі акцій до IPO, як-от акредитація, періоди блокування тощо.
- Інвестиції до IPO можуть бути високими ризиками, високою винагородою та високою комісією. Інвестиції до IPO забезпечують унікальні ризики та переваги порівняно з публічними біржами.
Що таке інвестування до IPO?
Як правило, компанії, які прагнуть перетворитися з приватних корпорацій на державні, пропонують інвесторам нові акції, які називаються первинними публічними пропозиції або IPO. Інвестиції до IPO — це коли компанія продає приватні акції акцій для залучення капіталу до первинного публічного продажу пропозиція. Компанії можуть продати ці акції хедж-фонди, приватні інвестиційні компанії та заможні роздрібні інвестори.
На відміну від первинних публічних пропозицій, акції до IPO пропонуються приватно певним інвесторам замість публічних фондових ринків. Через їх ексклюзивність роздрібним інвесторам також важче отримати доступ до акцій і акцій перед IPO. Роздрібним інвесторам може знадобитися співпрацювати з приватною брокерською фірмою або фінансовим радником, щоб отримати доступ до цих акцій.
Покупки до IPO регулюються обов’язковим шестимісячним періодом блокування Комісії з цінних паперів і бірж (SEC). Період блокування було встановлено, щоб запобігти ліквідації інвесторами своїх акцій компанії незабаром після цього купуючи їх, захищаючи акції від надзвичайної волатильності та тиску з боку громадськості ринку.
Детальніше>>Інвестиції в IPO: чи варто інвестувати в IPO?
Інвестування в акції до IPO
Є кілька способів придбати акції компанії до IPO, але майте на увазі, що вони мають більше обмежень, ніж інші акції.
Для початку, ці акції зазвичай обмежуються законом акредитованих інвесторів. За даними Комісії з цінних паперів і бірж, акредитовані інвестори повинні мати зароблений дохід не менше 200 000 доларів США за останні два роки або чистий капітал понад 1 000 000 доларів США, за винятком основного місця проживання. У 2020 році це визначення розширилося включати осіб з відповідними фінансовими знаннями та досвідом, збільшуючи кількість людей, які можуть відповідати кваліфікації.
Будучи акредитованим інвестором, ви можете інвестувати в більше приватних бірж. Але вам все одно потрібно буде звернутися до фінансового консультанта, приватного брокера або місцевого банку, щоб отримати доступ до цих акцій.
Зауважте, що кільком великим брокерам подобається SoFi, ТД Ameritrade, і Вірність дозволяють деяким своїм клієнтам брати участь у IPO, перш ніж вони вийдуть на вторинний фондовий ринок. Однак жоден із цих брокерів не дозволить вам інвестувати в компанію до оголошення її IPO.
Angel Investing до IPO
Інший варіант інвестування в акції до IPO – це як ангел-інвестор. Інвестори-ангели — це особи з високим статком, які часто інвестують власні гроші в компанію під час її ризикованої фази запуску в обмін на частку в компанії. Однак, оскільки вони інвестують на ранніх стадіях життя компанії, інвестори-ангели, ймовірно, не побачать швидкого прибутку.
Інвестиційні платформи до IPO
Особи, які можуть не мати великої кількості грошей, щоб влити в компанію, можуть знайти більш доступний спосіб інвестування в приватні компанії через онлайн-платформи краудфандингу. Деякі популярні інвестиційні платформи перед IPO включають:
- StartEngine
- EquityZen
- Raison
- Linqto
- MarketX
- Кузня
- Pre IPO Club
Ризики та переваги інвестування до IPO
Одним із значних ризиків для стартапів та інших компаній на етапі перед IPO є величезний потенціал банкрутства. Немає жодної гарантії, що первинне публічне розміщення акцій буде успішним, тобто вони можуть бути не в змозі зібрати капітал, необхідний для того, щоб утриматися на плаву. Потім цей ризик може бути переданий інвесторам, які можуть повністю втратити свої інвестиції.
Щоб зменшити ризик, кожен, хто може інвестувати в акції до IPO, повинен уважно прочитати Меморандум компанії про приватне розміщення (PPM). PPM — це бізнес-план, який описує деталі умов інвестування від компанії, яка його випускає, подібно до проспекту публічних акцій або фонду.
Навіть із PPM компанії на приватних ринках можуть бути не такими прозорими, як публічні компанії, які повинні розкривати певні фінансова інформація громадськості за законом.
Але з іншого боку медалі, акції до IPO дійсно мають потенціал для більшого прибутку. Ранні інвестори можуть отримати ці акції або кошти за нижчою ціною акцій до того, як будь-які з них будуть доступні на публічній біржі. Оскільки менше інвесторів мають доступ до попередніх IPO, винагороди можуть бути більш значними для обраних, які отримають цей бай-ін.
Пов'язані>> Інвестиційний ризик 101
Чи є інвестиція в акції перед IPO гарною ідеєю?
Якщо ви акредитований інвестор, маєте високий капітал або маєте толерантність до високого ризику, акції до IPO можуть бути доречними. Раннє розміщення акцій до IPO, як правило, пропонує більший прибуток, коли акції виходять на біржу та котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі, NASDAQ або деінде.
Для звичайної людини акції до IPO можуть бути не чудовою ідеєю. Хоча винагорода за успішне інвестування може бути дуже високою, ризик також дуже високий. Це особливо вірно для тих, хто недостатньо поінформований про ринкові тенденції та те, як працює компанія.
Нижня лінія
Інвестиції до IPO більш обмежені, ніж інвестиції в публічні компанії. Більшість роздрібних інвесторів потребуватимуть зовнішньої допомоги, щоб отримати доступ до цих акцій і акцій. Приватні банкіри, приватні брокери, фінансові радники, інвестори-ангели та онлайн-платформи є варіантами для роздрібних інвесторів отримати доступ до акцій до IPO.
Як і багато інших інвестицій, попередні IPO супроводжуються високим ризиком, але можуть призвести до великої виплати. Розумні інвестори, які вклали свої кошти в правильну компанію, могли отримати величезний прибуток. Однак низька ефективність IPO, банкрутство, обмежена прозорість та інші фактори можуть призвести до величезних збитків.
Акції до IPO можуть бути хорошою інвестицією для тих, хто має високу власність і толерантність до високого ризику, тож якщо ви прагнете розуміти стартап-компанії та отримувати прибуток до того, як компанія стане публічною, купівля перед IPO може бути розумним доповненням до вашого портфоліо. Проте для більшості людей, ймовірно, краще триматися подалі.
«Запасіться» цими посібниками>>
- Як інвестувати в індекс S&P 500
- Що таке короткі продажі акцій? Чи варто це робити?
- Варіанти торгівлі проти Акції
- Що таке акції Spawner?
Ерік Розенберг — письменник із фінансів, подорожей і технологій із Вентури, Каліфорнія. Він колишній менеджер банку та фахівець із корпоративних фінансів і бухгалтерського обліку, який залишив свою повсякденну роботу в 2016 році, щоб повний робочий день зайнятися онлайн-суєтою. Він має глибокий досвід написання про банківську справу, кредитні картки, інвестування та інші фінансові теми, і є завзятим хакером подорожей. Перебуваючи поза клавіатурою, Ерік любить досліджувати світ, літати на невеликих літаках, відкривати нові сорти крафтового пива та проводити час із дружиною та маленькими дівчатками.