Чи є ETFs похідними?

Біржові фонди (ETF) захопили інвестиційний світ штурмом і є популярною альтернативою індивідуальним акціям і взаємним фондам для багатьох винахідників. І хоча ETF стають все більш популярними, їх численні переваги можуть змусити вас задуматися, чи ETF занадто хороші, щоб бути правдою.

Одним із поширених запитань, які виникають у людей щодо ETF, є те, чи є вони похідними інструментами, які додають додатковий ризик і спекуляції. Коротка відповідь – ні. Щоб зрозуміти чому, вам спочатку потрібно знати, як працюють ETF, чому вони стали такими популярними та їх зв’язок з похідними інструментами.

Що таке ETF?

Біржовий фонд – це кошик цінних паперів, який відстежує ефективність його базових активів.

Деякі ETF активно керуються. Це означає, що менеджер фонду вибирає кожну окрему інвестицію для фонду та купує та продає активи, як вважає за потрібне. Інші керуються пасивно, тобто вони відстежують ефективність ринкового індексу.

ETF подібні до взаємних фондів у диверсифікації, яку вони забезпечують, але вони мають деякі ключові відмінності. Як видно з назви, ETF торгують на фондових біржах. На відміну від взаємних фондів, де всі операції завершуються в кінці торгового дня, ETF торгуються як акції протягом дня, надаючи винахідникам більше контролю над ціною продажу.

ETF мають багато переваг для інвесторів. По-перше, ними легко торгувати, як і акціями. Оскільки вони торгують протягом дня, інвестори можуть купувати та продавати в будь-який час і знати, яку ціну вони отримують.

ETF також забезпечують диверсифікацію. Замість того, щоб інвестувати в різноманітні акції та облігації, винахідники можуть створити диверсифікований портфеля шляхом інвестування в один ETF, тому загальний ринок і S&P 500 ETF стали такими популярний.

ETF бувають різних форм. Деякі з найпопулярніших включають:

• Ринкові ETF, які відстежують певний індекс ринку або весь фондовий ринок.
• Облігаційні ETF, які забезпечують вплив на весь ринок облігацій або його частину.
• Сектор ETFs які містять цінні папери певної галузі чи сектору, наприклад охорони здоров’я чи технологій.
• Товарні ETF які відстежують певний товар, як-от золото чи нафта.
• ETFs з ринковою капіталізацією, які відстежують ринок з малою, середньою або великою капіталізацією.

Припустимо, ви інвестували в ETF, який відстежує індекс S&P 500. Ви отримуєте переваги володіння акціями у всіх 500 компаніях індексу без необхідності купувати акції цих 500 компаній. У вас є не тільки диверсифікація, а й спрощення.

Як ми обговоримо пізніше, ETF стають все більш популярним інструментом інвестування. Багато людей інвестують в ETF замість окремих акцій або взаємних фондів. Навіть професіонали звертаються до ETFs, с 67% інституційних інвесторів вкладають щонайменше 40% свого портфеля в ETF у 2021 році, порівняно з 36% у 2020 році, згідно з дослідженням JP Morgan.

Що таке похідні інструменти?

Похідний інструмент – це складний інструмент інвестування, вартість якого надходить з іншого джерела. Він включає контракт між двома сторонами, за яким кожна погоджується вчинити певну дію за певних обставин, наприклад, зміна ціни базового активу.

Ціни на похідні інструменти зазвичай базуються на коливанні базового активу. Такими базовими активами зазвичай є акції, товари, облігації, валюти або навіть криптовалюта. Інвестори використовують похідні інструменти для хеджування інвестиційного ризику.

Похідні фінансові інструменти можуть торгуватися на біржах або позабіржових і вважаються інвестиціями з високим ризиком. Приклади деривативів включають ф’ючерси та варіанти які дозволяють або вимагають від двох сторін купити або продати певний актив за певною ціною в майбутньому.

Наприклад, скажімо, що через три місяці існує ф’ючерсний контракт на нафту по 70 доларів за барель, коли вона зараз продається по 65 доларів за барель. Ви думаєте, що ціна перевищить 70 доларів за три місяці, тому купуєте контракт в надії, що в через три місяці ціна нафти буде вищою, і ви зможете продати нафту дорожче, ніж купили це для.

Чи є ETFs похідними?

Ви можете задатися питанням, чи є ETF похідними інструментами, адже вони технічно отримують свою вартість з базових активів фонду. Але коротка відповідь полягає в тому, що ні, ETF не є похідними.

По-перше, похідний інструмент — це контракт між двома сторонами, за яким вони погоджуються вчинити певну дію за певних обставин у майбутньому. Наприклад, опціон колл дає власнику контракту право — але не зобов’язання — купити в майбутньому базовий цінний папір за певною ціною, яка називається страйк-ціною. Власник контракту не зобов’язаний купувати цінний папір. Але якщо вони вибирають, то інша сторона в контракті зобов’язана продати.

Але у випадку з ETF фонд вже володіє базовими активами. Замість того, щоб купувати контракт, який диктує майбутні транзакції, ви купуєте невелику частину активів, що належать фонду, і можете отримати вигоду від підвищення цін на ці активи.

Тож, хоча це правда, що ETF отримують свою вартість від своїх базових активів, це не зовсім так, як фактичний похідний інструмент.

Винятки для похідних інструментів ETF

Хоча ETF, як правило, не є похідними, є деякі винятки. Деякі ETF використовують похідні інструменти для досягнення своїх цілей. Давайте обговоримо кілька типів ETF, які можна вважати похідними:

ETF з кредитним плечем

ETF з кредитним плечем – це той, який відстежує базовий індекс або колекцію цінних паперів, але з підвищеною прибутковістю. Інвестори ETF з кредитним кредитом можуть отримати прибуток у два-три рази вище, ніж інвестори в традиційний ETF, який відстежує той самий індекс.

Отже, як ETF з кредитним плечом може досягти більшої віддачі, ніж індекс, який він відстежує? Замість того, щоб просто інвестувати в базовий індекс або цінні папери, ETF також купує похідні інструменти від індексу або окремих цінних паперів. Наприклад, ETF із залученням кредиту, що складається з акцій охорони здоров’я, імовірно, володітиме індивідуальними акціями охорони здоров’я, а також опціонними контрактами та іншими деривативами з тими ж акціями, що й базовий актив.

Ви, напевно, не здивуєтеся, дізнавшись, що ETF з кредитним плечом, хоча вони мають потенціал для більшого прибутку, також мають потенціал для більших збитків. Інвестори не тільки можуть втратити гроші на самих акціях, але також можуть втратити гроші на їхніх похідних інструментах.

Зворотні ETF

Зворотний ETF — це тип ETF, який насправді є прибутковим, коли базовий індекс або цінні папери втрачають вартість. У більшості випадків ви інвестуєте в певну акцію з надією, що вона придбає вартість. Але зі зворотним ETF все навпаки.

Замість того, щоб інвестувати лише в базові акції, зворотні ETF інвестують у похідні інструменти, які є прибутковими, коли базовий індекс працює погано. По суті, ви робите ставку проти індексу.

Припустимо, ви думаєте, що відбудеться корекція ринку, і хочете заробити на зниженні цін на акції. Ви можете інвестувати в ProShares Short S&P 500 — популярний зворотний ETF, який забезпечує -1X щоденну прибутковість самого S&P 500. Іншими словами, для кожного прибутку або втрати S&P 500 зворотний ETF бачить ідентичний прибуток або втрату в протилежному напрямку.

Важливо зазначити, що зворотні ETF найкраще підходять як короткострокова стратегія інвестування. У довгостроковій перспективі S&P 500 зріс у вартості. Якщо ви робите ставку проти цього в довгостроковій перспективі, ви, швидше за все, помилитеся. Натомість зворотні ETF найкраще підходять для спекуляції короткострокових коливань ринку.

Товарні ETF

Товар – це фізичний актив, як правило, вид сировини, який можна купувати та продавати. Популярні ринки товарів включають золото, олію та кукурудзу.

Хоча назва свідчить про інше, товарні ETF не завжди фактично купують самі товари. Натомість вони часто купують ф’ючерсні контракти на базовий товар. Наприклад, золотий ETF не інвестує в золото. Замість цього він інвестує у ф’ючерсні контракти, які спекулюють на майбутній ціні на золото.

Товарні ETF – це простий спосіб для інвесторів отримати вигоду від руху цін на певні товари, не потребуючи їх купувати. Важливо відзначити, що товарні ринки значно відрізняються від ринків акцій та облігацій; якщо ви вирішите додати товарні ETF до свого портфеля, важливо спочатку провести дослідження.

Чому ETF такі популярні серед інвесторів?

За останні кілька десятиліть ETF стають все більш бажаними як приваблива альтернатива індивідуальним акціям та взаємним фондам.

ETF є популярною альтернативою окремим акціям та облігаціям через диверсифікацію, яку вони забезпечують. Якщо у вас є лише 50 доларів для інвестування, ви можете інвестувати лише в одну або дві компанії, і успіх вашого портфеля буде повністю залежати від цих компаній. Падіння курсу акцій однієї з цих компаній може означати погані новини для вашого портфеля.

Але з ETF ви можете створити добре диверсифіковане портфоліо з тими ж 50 дол. США на місяць. Замість того, щоб інвестувати лише в кілька компаній, ви можете інвестувати в ETF S&P 500 і мати портфель з 500 різних компаній. А загальний ринковий ETF дасть вам доступ до тисяч компаній.

І хоча ETF забезпечують більшу диверсифікацію, ніж окремі акції, вони мають певну схожість. Це робить ETF чудовою комбінацією акцій і взаємних фондів. Зрештою, вони торгуються протягом дня, як акції, що робить їх більш ліквідними та надаючи інвестору більше контролю над ціною продажу. Вони також є більш ефективними щодо податків і часто мають низькі коефіцієнти витрат. Крім того, хоча деякі взаємні фонди все ще мають мінімальні інвестиції в тисячі доларів, ви можете інвестувати в ETF лише за ціною однієї акції.

Загалом, винахідники ETF отримують найкраще з обох світів індивідуальних акцій і диверсифікованих взаємних фондів.

Чи ETF занадто хороші, щоб бути правдою?

Зі зростанням популярності ETF важливо зупинитися і запитати себе, чи є це правильною інвестицією для вас. Більше компаній почали вводити ETF з нульовою комісійною, що змушує вас ще частіше запитати себе, чи вони занадто хороші, щоб бути правдою.

Коротка відповідь: ні, вони не надто хороші, щоб бути правдою. ETF мають багато законних переваг, таких як їхня диверсифікація, низькі комісії та податкова ефективність. Багатьох інвесторів також приваблює той факт, що вони торгують як акції, а не як взаємні фонди.

Хоча ETFs мають багато переваг, вони також мають деякі недоліки, які варто обговорити.

По-перше, оскільки ETF торгуються протягом дня, як акції, у деяких інвесторів може виникнути спокуса спробувати ETF на денній торгівлі. Але реальність така, що більшість ETF є кращими як інвестиція «купи та тримай». Це особливо важливо, якщо ви тримаєте їх на пенсійному рахунку або інвестуєте для досягнення довгострокової мети.

Крім того, як і акції, деякі брокери можуть стягувати торгові збори або комісійні з ETF. На жаль, це призводить до отримання кількох комісій, оскільки ви оплачуєте торгові витрати на покупку акцій і коефіцієнт витрат тримати їх.

Іншим недоліком ETF є можливість розповсюдження між ставками і запитами, що виникає, коли є різниця. між тим, за що один інвестор готовий продати акції, і тим, за що інший інвестор готовий їх купити для Чим більший розкид між покупкою та продажем, тим нижча ліквідність ETF.

Хоча важливо знати про ці недоліки, знайте, що ви знайдете подібні недоліки з іншими типами інвестицій.

Дізнайтеся більше >>> ETF без комісії

Суть

ETF є популярним інструментом інвестування завдяки їх диверсифікації, низькій комісії та способу, яким вони торгують протягом дня на біржах. Незважаючи на побоювання деяких людей, ETF за своєю суттю не є похідними.

Тим не менш, деякі ETF дійсно інвестують у похідні інструменти. Важливо розуміти додатковий ризик, який несе в собі інвестування в ці цінні папери. Як і з будь-яким іншим видом інвестицій, проведіть власне дослідження. Інвестуйте лише в те, що ви розумієте і знаєте про ризики.