Безсумнівно, що біткойн і криптовалюти в цілому настільки ж популярні, як і будь-коли ширше поширення установами або криптотерміни, такі як «NFTs», стає частиною повсякденних розмов.
Багато хто вважає біткойн золотом 2.0. І деякі сторонники жорсткої лінії стверджують, що в умовах зростання інфляції зріс саме біткойн, а не золото. Усе це викликає питання: що краще для портфеля: золото чи біткойн? І як інвесторам підходити до кожного?
Коротка версія
- Деякі інвестори почали розглядати біткойн як можливе хеджування інфляції так само, як золото.
- Хоча золото існує протягом століть, біткойн був винайдений у 2009 році, і ми все ще багато чого не знаємо про нього.
- Порівняти золото і біткойн непросто, оскільки золото стабільніше, а біткойн, як правило, більш нестабільний, але, як правило, на даний момент коштує більше, ніж золото.
- Натомість кожен актив може виконувати різну роль у добре збалансованому інвестиційному портфелі.
Що таке біткойн?
Активом, з якого насправді все почалося в крипто-просторі, є біткойн. Біткойн був винайдений у 2009 році і випущений разом із білим документом, написаним анонімним автором або групою авторів, які називалися
Сатоші Накамото.Біла книга розкрила деякі ідеологічні причини створення нової валюти. Під час Великої фінансової кризи Сатоші писав, що децентралізована міжнародна валюта з реєстр з відкритим вихідним кодом в кінцевому підсумку буде набагато стійкішим, ніж грошова система, побудована на основі часткового резерву банківська справа.
Характеристики біткойна
Біткойн був створений з кількома характеристиками, які залишалися незмінними з моменту його заснування всі роки тому. До них відноситься його децентралізований характер. На відміну від традиційних фінансових операцій, немає центрального органу, який міг би контролювати або схвалювати операції.
Додатковим фактором, який додає децентралізовану природу, є той факт, що мережа біткойн є одноранговою. Це означає, що замість централізованої системи, яка зберігає всю історію транзакцій на одному сервері, сервер використовується спільно всіма користувачами. Ця децентралізація надає біткойну унікальний захист від зловмисних атак — немає центральної точки — а також того факту, що жодна особа не може контролювати валюту чи маніпулювати.
Це впливає на другий аспект біткойна: його прозорість. Кожна транзакція, що відбувається з біткойнами, записується в децентралізований реєстр, розподілений між усіма користувачами біткоїна, безкоштовний для будь-кого для перегляду та відстеження. Існує також певний рівень конфіденційності: усі ці транзакції позначаються номером гаманця, який їх ініціював, а не особистими даними того, хто здійснює переказ.
Однією з головних причин, чому люди почали розглядати біткойн як хеджування інфляції та заміну золота в новому віці, є той факт, що загальна пропозиція обмежена 21 мільйоном. Пропозиція біткойнів сьогодні все ще нижче цього рівня, а нові біткоїни видобуваються з дедалі уповільненими темпами, поки не досягнуть загального ліміту. За логікою, щойно цей ліміт буде досягнутий, біткойн повинен стати найкращим хеджуванням інфляції, оскільки нові пропозиції ніколи не створюються.
Дізнатися більше:Основи біткойн… Що таке криптовалюти та блокчейн?
Як інвестувати в біткойн
Колись інвестування в біткойн було уроком терпіння і наполегливості через відсутність безпеки, брокерів і якісних послуг. Сьогодні зовсім інша історія. Фактично, один з найбільших криптовалютних брокерів, Coinbase, є публічною компанією.
Сучасні брокери дозволяють легше, ніж будь-коли, купувати біткойн та інші криптовалюти в гаманці у цього брокера. Звичайно, інвестори можуть придбати фізичний гаманець, який вони потім можуть підключити до свого комп’ютера, коли їм потрібно здійснити транзакції. А це додає ще один рівень безпеки.
Для тих, хто все ще незручний з ідеєю надати свої особисті дані та дані кредитної картки, Існує дедалі більше способів отримати доступ до біткойнів за допомогою традиційних інвестицій брокер. Наприклад, Grayscale Bitcoin Trust відстежує ціну біткойна. А ETF, BITO, відстежує ф’ючерси на біткоїни. Крім того, ряд компаній зосереджуються на криптовалюті та послугах на основі біткойнів, таких як банківські послуги. Акції цих компаній дуже корелюють з ціною криптовалюти.
Детальніше:Як інвестувати в біткойн
Що таке золото?
Золото, звичайно, є дорогоцінним металом. Він так чи інакше пов’язаний з грошима понад 2000 років. Високо цінується за свій блиск, здатність не заплямувати й дефіцит, золото було основою валют протягом тисячоліть.
Спочатку монети карбувалися з різним ступенем чистоти золота та срібла для позначення вартості. Стародавній Лідійська імперія карбував перші монети близько 550 р. до н.е. Це набагато раніше, ніж давньогрецьке використання золотих монет. Інші цивілізації, які використовували золото для карбування монет, включають Стародавній Китай, Римську імперію та Парфянську імперію.
Золотий стандарт
Протягом сотень років країни приймали Золотий стандарт. Це означає, що їхню валюту можна було викупити за фіксовану кількість золота. Це підкріплювало їхню валюту вартістю золота. І це нав’язало країнам фіскальну дисципліну. Тож країни не могли надрукувати вихід із проблем через те, що їм доводилося підтримувати всі гроші в обігу золотом.
Після Другої світової війни була створена Бреттон-Вудська система. У цій системі основні світові валюти були прив’язані до долара США. А долар залишився прив'язаним до золота. Ця угода зробила долар США де-факто світовою резервною валютою.
Але врешті-решт США опинилися під фінансовим тиском через війну у В’єтнамі, Програма добробуту, що підживлюється боргами, і торговий дефіцит, а також великі економіки, які вимагають платити золотом, а ніж долари. Все це призвело до того, що тодішній президент Ніксон відмовився від золотого стандарту.
Оскільки золото практично не знищується, більшість золота, яке коли-небудь було видобуто, все ще доступне в тій чи іншій формі. Поточні оцінки свідчать про це 197 576 тонн золота було видобуто. Дві третини цього видобуто з 1950 року. сьогодні 75% щорічні запаси золота надходять від видобутку. Решта – за рахунок переробки золота. Завдяки стабільності й здатності золота не тьмяніти, його легко переробити з ювелірних виробів або технології, в якій воно використовувалося.
Як інвестувати в золото
Оскільки золото вважалося інвестицією протягом століть, для інвесторів вже є кілька способів отримати доступ до дорогоцінного металу.
Найстаріший метод отримання золота - це володіння самим фізичним золотом. Численні дилери по всьому світу спеціалізуються на купівлі та продажу золота. Покупці купують золото за вагою, через монети або злитки. Це, звичайно, означає, що вам потрібно фізично зберігати його десь. А це створює ризик вдома, а це означає, що потрібно буде замовляти послугу третьої сторони.
В якості альтернативи є ф’ючерсний контракт на сировину з чистого золота. Золотодобувники та трейдери по всьому світу використовують цей похідний інструмент для хеджування та спекуляції на ціні золота. Усе золото на міжнародному рівні так чи інакше встановлюється на цю ціну. Але для тих, хто не хоче кредитного плеча або клопоту, пов’язаного з ф’ючерсами, існують ETF, які відстежують ціну на золото (за плату за управління).
Нарешті, інвестори можуть інвестувати в золотодобувні компанії. Це, звичайно, бізнес, як і будь-який інший, і пов’язаний з цими ризиками. Але компанії, що займаються золотом, також мають унікальні ризики, пов’язані з бізнесом на основі сировини. Тому статки цих компаній часто зростають і падають на основі ціни на золото. Але ці компанії часто мають високі вбудовані важелі для будь-якого значного зростання ціни на золото.
Дізнатися більше:Як інвестувати в золото
Порівняння золота та біткойн
Багато шанувальників криптовалюти кажуть, що біткойн - це золото цього покоління, або Gold 2.0. З образної чи ідеологічної точки зору це може мати певну перевагу. Але якщо дивитися на суто інвестиційну основу, це більше схоже на порівняння яблук з апельсинами.
Золото має дуже низьку волатильність і, як правило, швидко рухається лише під час стійкої інфляції, високої невизначеності чи кризи. Біткойн поводиться зовсім інакше. Біткойн часто діє як дуже нестабільний актив із ризиком включення/виключення ризику. Це означає, що ціна зростає, коли на ринках береться на ризик і продається, коли це не так. Таким чином золото і біткойн виступають як абсолютно протилежні.
Однак важливо зазначити, що ці співвідношення та показники обов’язково зміняться, особливо якщо біткойн все ще такий новий, і його підбирають все більше і більше установ, які мають реальний вплив на ринок ціноутворення.
Зрештою, інвестори повинні розуміти, що кожен із цих активів веде себе по-різному, але їх об’єднує одне. Обидва вони діють як захист від дурості центрального банку. Обидва це активи, над якими центральні банки не мають прямого контролю і не можуть використовувати монетарну політику для маніпулювання.
Переваги та ризики біткойна
Біткойн – це новий клас активів. Колись це було одним із головних ризиків. Але зараз вона перейшла в мейнстрім і все більше залучається до інституцій. Тепер його новизна є величезною перевагою, оскільки біткойн все ще має багато місця для зростання та дозрівання. Аналогічно, інституційні інвестиції значно зменшили ймовірність того, що біткойн раптово впаде до нуля. Додаткові перешкоди включають зростаючу легкість, з якою можна отримати доступ до біткойнів для інвестиційних рахунків.
З точки зору ризиків, це все ще дуже мінливий клас активів, де швидке падіння ціни на 20–30% розглядається як невід’ємна частина інвестицій. Але ціна так само швидко піднімається вгору.
Біткойн все ще є відносно новою технологією з точки зору інституційного впровадження. За останні пару років вона принесла приголомшливі результати, оскільки стає все більш і більш популярною. Але неможливо сказати, чи буде вона продовжувати це робити, чи почне корелювати з іншими активами.
Нарешті, завжди існує геополітичний ризик значного придушення криптовалют. Ми бачили це в минулому з Китаю. А США нещодавно значно змінили правила.
Детальніше:Яке майбутнє регулювання біткойн і криптовалют?
Переваги та ризики золота
Золото використовується безперервно протягом 2000 років. На даний момент можна з упевненістю сказати, що це нікуди не дінеться. З усіх активів у нього також найдовша доведена історія, принаймні, підтримання своєї ціни, якщо не збільшення, під час кризи. Це робить його надійним захистом від інфляції. Якщо говорити більш сучасно, то ми бачили, що золото перевершує ефективність у періоди постійної інфляції як на ринках, що розвиваються, так і на розвинутих ринках.
Ризик полягає в тому, що золото ніколи не створювало багатства, а більше служило його захисником. Крім того, золото зазнавало тривалих періодів мінімальної прибутковості. І це робить його складним для інвесторів утримувати довгостроковий актив.
Підсумок — чи варто купувати золото чи біткойн?
Ми не віримо, що це випадок або/або. Кожен актив виконує різну роль у портфелі та служить іншій меті. Тож інвесторам було б добре інвестувати в обидва. Скільки? Ну, це залежить від толерантності до ризику. Для тих, хто перш за все хоче душевного спокою і не проти бачити активи, що повільно рухаються, краще брати більше золота. Для тих, хто ризикує, біткойн є набагато кращою ставкою.
Обидва ці засоби добре працюють, просто в різних середовищах. З огляду на це, інвестори повинні мати обидва, щоб отримати максимальну диверсифікацію.
Дізнатися більше:Скільки криптовалют у вашому інвестиційному портфелі?