Робо-консультанти існують роками. Betterment, один із найстаріших, був заснований більше десяти років тому у 2008 році та має активи під управлінням у розмірі 13,5 мільярдів доларів (станом на березень 2018 року). Він все ще блідне в порівнянні з Vanguard, заснованим у 1975 році, і має під управлінням активи на суму 5,1 трлн доларів (станом на січень 2018 року), але він зайняв значну нішу у світі інвестування.
Я думаю, що робо-консультанти-це чудове нововведення. Я просто не користуюся одним.
Для мене я підозрюю, що це питання часу. Я почав інвестувати у 1998 році із зароджуваною Roth IRA, мій тато допоміг мені відкрити роботу з Vanguard.
Мій «справжній» початок інвестування прийде тільки до мене закінчив коледж і почав працювати у 2003 році. Це було повно п'ять років до того, як існували робо-консультанти.
До того часу, як вони почали, я більше не був на їх цільовому ринку. Я провів дослідження та випереджувальну роботу, я вже інвестував у потрібні мені кошти, і я був зосереджений на тому, щоб більше заощадити.
Однак, озираючись назад, я не знаю, чи інвестував би я з робо-консультантом, якби вони були поруч, коли я починав.
Ось кілька причин, чому:
Зміст
- Я хочу зробити це сам
- Те, що потрапило сюди, не приведе вас туди
- 6,8% Betterment Account #1 (70% акцій, 30% облігацій)
- Рахунок покращення №2 (90% акцій, 10% облігацій)
- Особистий капітал (70% акцій, 17% облігацій, 13% альтернатив)
- Альтернативи Фонду цільової дати
- Основні зміни стратегії
- Витрати та збори мають значення
- Багато не пропонують план
- Заключні думки
Я хочу зробити це сам
Коли ти молодий, у тебе більше часу, ніж грошей.
Коли я був молодшим, якщо щось ламалося, я намагався все виправити сам. Іноді, навіть сьогодні, я намагатимусь виправити ситуацію самостійно, якщо це можливо, і у мене є час, тому що тут є почуття гордості. Зовсім недавно зовнішній блок нашого ОВКП перестав працювати, і мені вдалося це виправити, замінивши конденсатор. Виявляється, це єдине, що можна виправити без ліцензії на ці речі, але це була весела гордість.
До дітей я вивчав речі годинами, тому що у мене були години на їх вивчення. Тепер не так вже й багато.
Але тоді я дізнався про інвестиції, читаючи. Чи то книги, чи то веб -сайти, я багато читав. І я знав достатньо, щоб знати, що інвестиції не повинні бути вигадливими або складними, щоб працювати.
Я вибрав кілька недорогих варіантів у своєму документі 401 (k) і доповнив його індексними фондами на своїх рахунках у Roth IRA та оподатковуваними рахунками. У мене не було фінансового плану, але я знав, що мені потрібно економити на пенсії, тому я заощадив.
Я не думаю, що мені потрібен був би робо-консультант, який би допоміг мені зробити це, тому що я хотів зробити це сам. Це не означає, що саморобка краще (а часто це не так!) Але знаючи мою природу, швидше за все, я б не хотів платити комусь гонорар, щоб допомогти мені це зробити.
Те, що потрапило сюди, не приведе вас туди
"Те, що привело вас сюди, не приведе вас туди" - ідея, яку я бачив у багатьох сферах свого життя.
Коли ви молодші, важливо вписатися в групу, дотримуватися правил і слухати своїх учителів. У міру дорослішання успіх часто залежить від вашої здатності нестандартно мислити, проявляти креативність та усвідомлювати, що правила є лише орієнтирами. 🙂
Така ж ідея діє в багатьох сферах, включаючи інвестиції.
Інвестиції - це ключ до того, щоб заощадити якомога більше і вивести свої гроші на ринок. Те, що ви оберете, важливо, але не настільки важливо, як значно заощадити.
З віком йдеться про правильне розподіл коштів та прийняття на себе адекватного рівня ризику для ваших потреб. Економія більше, хоча і добре, менш важлива, тому що ваше гніздо велике. Диверсифікація ризиків, перебалансування та інші завдання набувають більшого значення. Коли ви наближаєтеся до пенсії, краще переконайтеся, що ваше призначення не має такого ризику, як 20-річна дитина!
Новим інвесторам робо-консультанти допомагають, знімаючи страшний крок вибору того, у що інвестувати. Якщо вам не потрібно турбуватися про «правильне» розподіл або «правильні» інвестиції, ви можете зосередитися на економії грошей та надходженні їх на свій рахунок.
Це величезний позитив і призвів до набагато більшої економії, ніж було б інакше.
Тим не менш, виклик постане, коли ви перейдете до середньої гри інвестування.
Проблема робо-консультантів у тому, що вони вкладають гроші у багато речей. Просто перевірте це Портфоліо 35-річного юнака в Betterment and Personal Capital:
6,8% Betterment Account #1 (70% акцій, 30% облігацій)
38% Goldman Sachs Active Beta US Large-Cap (GSLC) (плата 0,09%)
1,1% ETF Vanguard Small Cap (VB) (комісія 0,05%)
9,8% iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) (комісія 0,09%)
11,7% акцій Goldman Sachs на ринках, що розвиваються (GEM) (плата 0,37%)
9,6% iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (плата 0,33%)
0,5% iShares TIP ETF (TIP) (Плата 0,20%)
3,0% ETF до казначейства Goldman Sachs (GBIL) (комісія 0,12%)
9,9% Авангардна довгострокова корпоративна облігація (VCLT) (плата 0,07%)
0,8% Goldman Sachs Access Investment Grade Корпоративний ETF (GIGB) (комісія 0,14%)
2,4% Goldman Sachs Access корпоративних облігацій з високою дохідністю (GHYB) (плата 0,34%)
5,7% iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (комісія 0,40%)
7,2% Вектори ринку JP Morgan EM Облігація місцевої валюти (EMLC) (комісія 0,30%)
Рахунок покращення №2 (90% акцій, 10% облігацій)
32,3% Авангардний загальний фондовий ринок ETF (VTI) (комісія 0,04%)
8,3% авангардна вартість ETF (VTV) (плата 0,05%)
7,0% ETF Vanguard Mid-Cap Value (VOE) (комісія 0,07%)
5,9% iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) (плата 0,24%)
22,9% Schwab International Equity ETF (SCHF) (плата 0,06%)
13,9% Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) (плата 0,14%)
0,6% Авангардний короткостроковий захищений від інфляції цінний папір ETF (VTIP) (плата 0,06%)
1,1% Основний загальний ринок облігацій США ETF (AGG) iShares (плата 0,05%)
3,7% iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) (комісія 0,07%)
2,8% Авангардний загальний обсяг міжнародних облігацій ETF (BNDX) (плата 0,09%)
1,5% iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (комісія 0,40%)
Особистий капітал (70% акцій, 17% облігацій, 13% альтернатив)
2,2% iShares Gold Trust ETF (IAU) (комісія 0,25%)
0,8% iThares Intl Treasury Bond ETF (IGOV) (Плата 0,12%)
2,5% Vanguard Global ex-US Index Real Estate ETF (VNQI) (комісія 0,14%)
4,9% Фонд звільнених від оподаткування індексів облігацій ETF (VTEB) (плата 0,08%)
1,7% iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation (LQD) (плата 0,35%)
3,8% Vanguard REIT Index Fund ETF (VNQ) (комісія 0,12%)
2,0% iShares TIP Bond ETF (TIP) (плата 0,19%)
0,8% Загальний індекс облігацій Vanguard ETF (BNDX) (комісія 0,09%)
2,3% i-акцій 3-7 років Казначейська облігація ETF (IEI) (комісія 0,15%)
0,8% iShares 0-5 років TIPS Bond ETF (STIP) (комісія 0,06%)
3,4% Фонд короткострокових індексів облігацій Vanguard EGTF (BSV) (комісія 0,07%)
6,5% iShares Russell 2000 ETF (IWM) (комісія 0,19%)
13,6% Schwab International Equity ETF (SCHF) (плата 0,06%)
2,7% Schwab США ETF з малою капіталізацією (SCHA) (плата 0,05%)
1,6% Фонду індексу малої капіталізації Vanguard ETF (VBR) (плата 0,07%)
1,9% Vanguard FTSE All-World ex ETF Small Cap ETF (VSS) (плата 0,12%)
1,8% PowerShares DB Оптимальна прибутковість, диверсифікований ETF (PDBC) (плата 0,58%)
0,11% iShares 0-5-річна корпоративна облігація з високою дохідністю (SHYG) (плата 0,30%)
5,8% Vanguard FTSE Index Emerging Markets Index Fund (VMO)
О БОЖЕ МІЙ.
Чудово, що він був інвестований. Це, безумовно, найважливіший фактор успішного портфеля.
Але що станеться, коли він наважиться у середині гри, де інвестори часто здобувають впевненість у виборі своїх інвестицій? Ми дізнаємося, що це не так страшно, як колись, і ви можете отримати чималу продуктивність, просто інвестуючи в простий портфель із трьох або чотирьох фондів. Вам не потрібен пральний список інвестицій.
Проблема в тому, коли ви хочете перейти до більш простого портфоліо. Перехід з цього списку до портфеля з трьома-чотирма фондами матиме певну біль, пов’язану з цим, і може стати стримуючим фактором.
Ви можете стверджувати, що ви можете пропустити цей безладний перехідний період і врятувати себе від головного болю, перейшовши до простого портфоліо з самого початку.
Однією з альтернатив повноцінному роботи-консультанту є робота з чимось подібним Послуги особистого консультанта Vanguard - їхні радники рекомендують розподіл активів на основі ваших фінансових потреб, але це виключно кошти Vanguard, і це наче кілька, а не десяток+. Крім того, у них є Послуга цифрового радника Vanguard це дуже схоже на робо-консультантів.
Альтернативи Фонду цільової дати
Якщо у вас немає впевненості у виборі інвестицій, ви можете дозволити менеджеру фонду зробити це за вас.
Кожен великий брокер має свою версію цільового пенсійного фонду, який коригується залежно від вашої цільової дати виходу на пенсію. Імена можуть бути різними, але мета одна. Vanguard називає їх цільовими пенсійними фондами, Fidelity - фондами свободи, Чарльз Шваб - фондами цільової дати тощо.
Ці варіанти також будуть дещо дешевшими за плату та легше ними керувати, оскільки ці фонди самі по собі є єдиним фондом. Для цілей оподаткування це єдина позиція, а не базовий список.
У той час як кошти на цільову дату пристосовуються до «дати виходу на пенсію», ви також можете просто вибрати, виходячи з бажаного розподілу. Vanguard пропонує фонди LifeStrategy це прості суміші акцій та облігацій, кожна з яких має рекомендований часовий горизонт:
- Фонд доходів LifeStrategy: 80% облігацій, 20% акцій для інвестиційного горизонту 3-5 років, 0,11% комісії
- Фонд консервативного зростання LifeStrategy: 60% облігацій, 40% акцій для інвестиційного горизонту 5+ років, 0,12% комісії
- Фонд помірного зростання LifeStrategy: 40% облігацій, 60% акцій для інвестиційного горизонту 5+ років, 0,13% комісії
- Фонд зростання LifeStrategy (VASGX): 20% облігацій, 80% акцій для інвестиційного горизонту 5+ років, 0,14% комісії
Ці фонди утримують інші фонди Vanguard. Наприклад, Фонд зростання LifeStrategy (VASGX) утримує ці чотири фонди Vanguard (станом на 31.01.2019):
- Загальний індекс фондового ринку Фонду Інвестор Акції - 48,6%
- Акції інвесторів Фонду загального міжнародного фондового індексу - 32,1%
- Загальний індексний фонд ринку авангардів II - 13,5% (лише для інституцій)
- Загальний міжнародний індексний фонд облігацій Vanguard - 5,8%
Але на відміну від робо-консультантів, якщо ви продаєте свої акції VASGX, ви повідомляєте лише про продаж VASGX, а не чотирьох основних фондів.
Вам не потрібно відстежувати чотири фонди, лише один.
Основні зміни стратегії
Коли ви інвестуєте з робо-консультантом, ви покладаєтесь на роботів та їхніх дизайнерів.
Іноді роботи змінюються.
У лютому 2018 року Wealthfront представила власний паритетний фонд ризиків-Wealthfront Rite Parity Fund (WFRPX). За замовчуванням 20% усіх інвестицій надходило до їх власного фонду. Ви можете відмовитися, але вам потрібно було явно відмовитися, а не явно.
Природно, деяким людям це не подобалося (мені б не хотілося).
Паритет ризику сам по собі не новий, це стратегія розподілу, заснована на ризику (мінливість), а не на активах та очікуваній прибутковості (якщо ви хочете створити власний, використовуйте Портфоліо -візуалізатор і виберіть Паритет ризику зі спадного меню Оптимізаційна ціль).
Це чудова стратегія, але це не те ж саме, що спочатку обіцяла більшість робо-радників-розподіл активів за рахунок недорогих індексних фондів. Це не залишилося непоміченим.
Що також не допомогло цей фонд виявився слабшим і люди не були щасливі, як це часто буває, коли щось втрачає гроші. Це також змінює характер бізнесу, починаючи з консультаційної служби щодо розподілу коштів до такої, яка також має фонд... і спрямовує людей до цього фонду.
Наразі це єдиний випадок, але він висвітлює важливу концепцію - коли ви покладаєтесь на прийняття рішень іншою людиною, ви також повинні прийняти результати. Якщо ви відмовитесь від цих повноважень, ви не зможете обернутися і скаржитися, коли рішення має поганий результат. Біда в тому, що якщо ви покладалися на робо-консультанта, щоб уникнути проблем, вам, можливо, не захочеться так уважно спостерігати за речами.
Коли я інвестую в індексний фонд, він також може змінюватися зі зміною індексу... але основна стратегія не змінюється.
Витрати та збори мають значення
Збори додаються, і коли ви отримуєте щось за це, це чудово. Але якщо ви досягнете того, де хочете зробити це самостійно, оплата роботи-консультанта не має особливого сенсу.
Наприклад, більшість робо-консультантів стягують близько 0,25%. Багато недорогих фондів стягують менше 0,10%. Гонорари робо-консультанта також є основою витрат фонду, тому з роботом-консультантом ви б платили 0,35% проти 0,10%.
Протягом десятиліть і на портфелі в сотні тисяч або мільйон доларів збори стають значними.
Якщо ви починаєте з 1 дол. США та заощаджуєте 100 дол. США на місяць протягом 30 років, і обидва ціни становлять 7% на рік (разом із місяцем):
- Інвестиція з комісією 0,35% буде коштувати 113 904,86 доларів
- Інвестиція з комісією 0,10% буде коштувати 119 624,91 доларів
- Інвестиція з комісією 0,00% буде коштувати 122 005,22 доларів США
Це різниця у 5 720,05 доларів США, що здається не надто великим за тридцять років, але це приблизно 5% прибутку, який ви втрачаєте від зборів.
І щоб ситуація була ще гіршою, іноді робо-консультант може вимагати від вас утримувати відсоток своїх інвестицій готівкою... і вони також стягують плату за це. Ці гроші не заробляють 7% на рік, але у деяких робо-консультантів вони отримують конкурентну віддачу від заощаджень, що допомагає це пом’якшити.
Багато не пропонують план
У фінансовому плануванні є більше, ніж розподіл активів, збирання податкових збитків та більш тактичні аспекти інвестування.
Wealthfront намагається вирішити це своїми інструментами фінансового планування, які зосереджені на домовласненні, пенсії, подорожах (подорожі у відпустку) та коледжі.
Але є дещо в тому, щоб сісти з кимось і обговорити свої плани на майбутнє та зняти весь фрагмент. Це не те, що робот-консультант міг би зробити з алгоритмами. Це чудово, коли ти на початку своєї інвестиційної кар’єри, коли твої цілі дуже чіткі-я цього хочу купити будинок у віці X я хочу вийти на пенсію у віці Y тощо.
Але як тільки ви почнете трохи ускладнюватися з набагато більшою кількістю вхідних даних, можливо, краще буде заплатити фінансовому планувальнику, який сплачує лише плату, щоб допомогти вам скласти реальний план. Ви можете почати, перейшовши до складіть маршрут своїми руками та створіть свій фінансовий план, потім поговоріть з професіоналом, щоб подивитися.
Крім того, цінність у тому, що ви можете поговорити з людиною про свої фінанси.
Заключні думки
Я думаю, що робо-консультанти-це чудове нововведення. Вони допомогли а багато людей економить багато грошей і вкладають їх дуже розумно.
Вони також дуже недорогі для послуг, які вони надають, з платою близько 0,25%, і це набагато менше, ніж те, що стягують пайові інвестиційні фонди (~ 1%).
Якщо ви новачок у інвестуванні, їх варто подивитися. Якщо ви більше людина типу "зроби сам", я думаю, що тобі краще витрачати час на те, щоб почитати щось хороше інвестування книг та просування маршруту індексного фонду, якщо це також не утримує вас осторонь довго.
Ось огляди роботи-консультанта щодо Walk Hacks:
- Огляд покращення
- Огляд Wealthfront
- Огляд фінансів М1
І пам’ятайте, що ключ до інвестування - це вкладайте гроші рано і часто.