Інвестування дуже схоже на релігію.
Вони обидва покладаються на віру, обидва мають свої ритуали, і для зовнішнього спостерігача є такі аспекти, які, здається, не відповідають інтуїції чи очікуванням.
Інвестуючи, ви також змішуєте частину азартних ігор, які багатьом, здається, подобаються самі по собі. Як і сучасна золота лихоманка, фондовий ринок може здатися дуже захоплюючим, якщо врахувати, що ви можете інвестувати у компанії, які значно рухаються за короткий період. Змішайте варіанти, похідні та інші езотеричні інвестиції, і тепер ви отримаєте реальність азартні ігри території.
Як і все, що стосується азартних ігор, люди завжди шукають переваги. Порада. Підказка. Все, щоб дати їм невеликий імпульс.
Що цікаво в інвестиціях, так це те, що вони мають форму технічних показників. Це коли ціни на акції рухаються таким чином, що віруючі вважають, що ймовірність того, що в результаті акція рухається вгору або вниз, вища. Для тих азартні ігри інвестори, вони покладаються на ці показники, щоб дати їм перевагу. Побачивши візерунок, такий як чашка та ручка, вони вважають, що акції будуть діяти певним чином із значно більшим відсотком, ніж без шаблону.
Найцікавіше відбувається, принаймні для мене, коли ці речі починають називатись. І один з моїх улюблених - це не технічний показник, а стратегія збору під назвою «Собаки Дау». Я підозрюю, що частина звернення полягає в його простоті.
Що таке собаки Дау?
«Собаки Дау» - термін, який використовується для інвестиційної стратегії, яка намагається перевершити Dow Jones Industrial Average, вибравши десять найбільш прибуткових компаній у Dow. Вперше він був придуманий у 1991 році Майклом Б. О'Хіггінс у своїй книзі "Перемогти Dow. ” Книга, переглянута та перевидана у 2011 році.
Як вам відомо, індекс Dow Jones Industrial Average складається всього з тридцяти компаній. «Собаки Дау» обирає десять найвищих компаній із тридцяти, що приносять дивіденди.
Існує також Маленькі собаки Дау, які є просто п’ятьма найнижчими цінами на акцію десяти собак Дау.
Основна передумова того, чому Dogs of the Dow працює, полягає в тому, що ви берете компанії, що займаються виробництвом фішок, і вибираєте ті, які можуть бути трохи невдалими. Вони "трохи не в змозі", тому що вони вищі дивідендна прибутковість може бути продуктом зниженої ціни акцій. Це робить велике припущення, що всі вони повинні давати приблизно однаковий результат і що вони будуть продовжувати дають однаковий результат на відносній основі, незважаючи на економічні умови (оскільки вони блакитні компанії).
Припущення трохи розтягнуті, і їх досить багато, але це не зупинило прихильників. Але це не сильно відрізняється від Дивідендні аристократи або інші критерії фільтрації.
Це дуже проста система для виконання... але чи працює вона?
Наскільки ефективні собаки Дау?
Існує веб -сайт, присвячений собакам Дау, і вони провели дослідження наскільки він ефективний у порівнянні з різними індексами. За даними за період з кінця 1999 р. До кінця 2018 р. Прибуток «Собаки Дау» склав 9,0%.
Для порівняння, Dow Jones Industrial Average мав прибуток 7,5%. Dogs of the Dow перевершили ширшу DJIA.
Тим не менш, "Собаки Дау" відставали від більш широкого DJIA на 2019 рік. Можливо, це було добре за 20 років, але минулого року воно значно відстало (12,9% для собак проти 19,5% для DJIA до 12.11.2019).
Хитра частина, і це може бути несправедливим порівнянням, полягає в тому, що S&P 500 та DJIA - дуже різні індекси. Станом на 12.11.2019 показник S&P 500 приріс на 25%, а DJIA - лише на 19,5%.
Якщо ви розподіляєте акційну частину свого портфеля, вам краще інвестувати в Dogs of Dow або просто вкласти її в індексний фонд?
Як слід користуватися собаками?
Ніколи не купуйте компанію просто тому, що вона відповідає стратегії!
Я б ставився до цих компаній подібно до того, як я ставлюсь до королів дивідендів та дивідендних аристократів, використовуючи це як відправну точку для вашого дослідження. Поглибіть у фінансові питання, щоб з’ясувати, чому ці компанії мають вищу прибутковість у порівнянні зі своїми однолітками. Подивіться, які у них перспективи, і якщо ви хочете бути разом з компанією, а не просто тому, що вони є у списку зі смішною назвою.
Якби ви інвестували лише у Dogs у 2019 році, ви б пропустили одну з найефективніших акцій Dow-Disney!
І якби ви інвестували лише в Dogs of the Dow, ви б пропустили всю S&P 500 та інші компанії, які працювали досить добре.
Тому використовуйте його як відправну точку, але не вдавайтеся до цієї стратегії.
2018 Собаки Дау
Собак Dow просто знайти, просто візьміть тридцять компаній у DJIA та відсортуйте їх за дивідендною дохідністю в останній день року.
У 2018 році Собаки Дау були (в алфавітному порядку):
- Шеврон
- Системи Cisco
- Кока-Кола
- ExxonMobil
- General Electric
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Якщо ви подивитесь на цей список, то хто є хто із компаній із блакитних чіпів.
Після закінчення року ми оновимо цей список із документами Dogs of Dow 2019.