ilk okuduğum zamanı hatırlıyorum Warren Buffett'ın yıllık mektubu Berkshire Hathaway hissedarlarına. Espriliydi, eğlenceliydi ve parlak sayfalar, tam renkli fotoğraflar ve akıllara durgunluk veren pazarlama konuşmalarıyla standart yıllık raporunuz gibi değildi.
İlk defa, beni şaşırtan sayfa, hisse senedi yatırımlarının listesiydi - özellikle temettü üreten hisse senetleri.
Berkshire Hathaway, 2017 mektup, 1.299 milyar dolarlık bir maliyetle 400 milyon hisseye sahip. Her hisse yılda 1,48 dolar ödüyor. Berkshire Hathaway, her yıl Coca Cola'dan 592 milyon dolar alıyor.
Bu, yıllık %45.6'lık bir verim.
baktığımızda 2019 mektup, şimdi her yıl 640 milyon dolar temettü aldığını görüyoruz (daha fazla KO hissesi almadı). Bu yatırımdaki yıllık getirisi 2019'da %49.26 oldu.
Bu nasıl mümkün olabilir!? Bu ne büyü!?
Zaman bir yatırımcının en iyi arkadaşıdır.
Buffett, 1988 yılında Coca-Cola'nın hisselerini satın aldı. O zamanlar, “Bu menkul kıymetleri uzun süre tutmayı bekliyoruz. Aslında, olağanüstü yönetimlere sahip seçkin işletmelerin bölümlerine sahip olduğumuzda, en sevdiğimiz elde tutma dönemi sonsuza kadar sürer. Şirketler iyi performans gösterdiğinde satmak ve kâr elde etmek için acele eden ama hayal kırıklığına uğratan işlere inatla tutunanların tam tersiyiz. Peter Lynch, bu tür davranışları yerinde olarak çiçekleri kesmeye ve yabani otları sulamaya benzetiyor.” (
1998 mektubu)Formül basit. Hisseleri uzun zaman önce satın aldı, maliyet temeli piyasa değerinden çok daha düşüktü ve KO temettülerini artırmaya devam etti. Bugün hisse satın alırsanız KO (48.67 dolardan), %3.37 getiri elde edersiniz. Warren Buffett %50'ye yaklaşıyor!
Onun başarısını tekrarlamak istedim. üretecek mavi çipli, temettü hisse senetleri portföyü oluşturmak istedim. pasif gelir bizim için.
Mevcut portföyümüzde temettülerin nereye uyduğunu açıklamakla başlayacağım, ardından neden yatırım yaptığımıza dair bir tartışma ile devam edeceğim. Bireysel hisse senetlerinde ve temettü fonlarında değil, lehimize olan faktörler hakkında kısa bir sohbet ve ardından kullandığım strateji hisse senedi almak. Hadi gidelim!
Yaklaşımım sürekli gelişiyor - Yaklaşımımı güncellerken periyodik olarak güncelleyeceğim. Herhangi bir şeyde başarılı olmak için, özellikle bir yatırımcı olarak, sürekli olarak öğrenmeniz, iyileştirmeniz ve sürecinizi iyileştirmeniz gerekir. Okuduğunuz şey benim bugün yaptığım şey ama bu birkaç ay veya yıl içinde değişebilir, değişiklikler için periyodik olarak tekrar kontrol edin.
İçindekiler
- Kâr Payı Mali Tabloda Yer Aldığı Yer
- Neden Bireysel Hisse Senetleri?
- Benim Lehimize Birkaç Faktör…
- Temettü Portföyümü Nasıl Oluşturdum
- Temettü Büyümesinin Önemi
Kâr Payı Mali Tabloda Yer Aldığı Yer
Temettü portföyümü nasıl oluşturduğuma geçmeden önce, hepsinin nasıl uyduğunu bilmek önemlidir.
Borsa yatırımlarımızın %70'i çeşitli Öncü fonlar. Bakiye, bireysel temettü üreten hisse senetlerindedir. Vanguard fonları da temettü üretir, çünkü borsadaki birçok hisse senedi temettü üretir, ancak bu fonları portföyümüzün “temettü” bölümünün bir parçası olarak görmüyorum. Vanguard 500 Endeks Fon Hisseleri %1.74'lük iyi bir getiriye sahip, bu nedenle önemsiz değil!
Temettülerle amacım, girişimciliğin öngörülemezliğine karşı sigorta görevi görecek bir pasif gelir akışı yaratmaktı. onları bir yere koyabilirim temettü takipçisi hepsini düz tutmak için.
2015'te bu akış, 2014'e göre %10,4'lük bir artışla 55,152,60 ABD Doları olarak gerçekleşti. (ve bu gelirin güzel yanı, %15'lik uzun vadeli sermaye kazancı oranında da vergilendirilmesidir!)
2016'da 57.750 dolara ve 2017'de 64.981 dolara yükselecek.
Artışın bir kısmı daha fazla yatırıma bağlandı, bir kısmı da temettü artışıydı. Temettü artışı özellikle çekici çünkü daha fazla temettü almak için daha fazla para yatırmam gerekmiyor… Bunu yenemezsin!
Neden Bireysel Hisse Senetleri?
Düşük maliyetli endeks fonları en iyisiyse, neden Vanguard'dan düşük maliyetli bir temettü fonu kullanmıyorsunuz? Vanguard Temettü Takdir Endeksi Fonu Yatırımcı Payları (VDAIX) %0,17'lik bir gider oranı ile %1,92'lik bir getiriye sahiptir (Amiral versiyonunun gider oranı sadece %0,08'dir).
Sonunda satın alacağım aynı şirketlerin çoğunu elinde tutuyor. Ocak 2016 sonunda, holdinglerin %36,6'sı Microsoft, J&J, Coca-Cola, P&G, Pepsi, Wal-Mart, IBM, CVS, Medtronic ve 3M… klasik temettü üreten mavi parçalayıcılardaydı. Bu listeden itibaren, yalnızca Microsoft, Medtronic ve Coca-Cola'ya sahibim.
Öyleyse neden bir fonla gitmedim? Daha yüksek temettü büyüme oranlarına ve daha yüksek temettü verimine sahip şirketleri özenle seçmek istedim. Bir temettü fonunda %2,25 meh, özellikle de S&P 500 %1,74 getiri sağladığında, değil mi? Daha fazlasını istedim.
Ben de biraz eğlenmek istedim ve kaşımak stok toplama kaşıntı güvenli, akıllı ve finansal planımıza uygun bir şekilde.
Kaşıntıyı sorumlu bir şekilde kaşımanın değerini küçümsemeyin. Alternatifler yerine temettü hisseleri seçme konusunda şansımı denemekten daha iyi. 🙂
Benim Lehimize Birkaç Faktör…
Her şeyi daha iyi bir bağlama oturtmak için avantajlarım olarak gördüğüm birkaç şeyi bilmek önemlidir:
- Az önce bir şirket sattım ve oldukça büyük miktarda yatırım yapılabilir varlığa sahiptim. – Bu, temettü portföyümü daha hızlı büyütmeme izin verirken, Vanguard'da daha düşük işlem ücretleri dışında herhangi bir özel erişim veya avantaj sağlamadı.
- Büyük durgunluk hisse senetlerini vahşileştirdi, onları büyük bir indirimle alıyordum – Pazarlıklar artık daha az ve daha uzak olacak. General Electric, Mart 2009'da ~7$'a kadar düştü! Pek çok pazarlıkla, bazı hatalar yapabildim ve onlar tarafından o kadar da canımı yakmadım.
- benim tarafımda zamanım var – Varlıklarımızı bir kova serisi. Yakın vadeli (önümüzdeki 5 yıl içinde gerekli), orta vadeli (5-10 yıl) ve uzun vadeli (10+). Bu paranın tamamı uzun vadeli paraydı, bu yüzden daha fazla oynaklıkla bireysel şirketlere koyabilirdim, çünkü oynaklığı bekleyebilirdim. 3 yıldan uzun süredir sahip olduğum her hisse pozitiftir ("gerçek" terimlerle pozitif değil, örneğin, hisse senedi ve hisse senedi gibi). enflasyon veya S&P veya başka herhangi bir kıyaslama, ancak yeşildirler).
Önümüzdeki beş yıl içinde paraya ihtiyacınız varsa, borsaya koymayın. Sadece çok değişken. 10+ yıl boyunca ihtiyacınız yoksa, borsada olması lazım (veya başka bir yatırım). Nakit olamaz, çok fazla büyümeden vazgeçersiniz.
Ayrıca temettülerin harika olduğuna inanıyorum. Muhtemelen temettülerin borsadaki kazançların büyük bir yüzdesini oluşturduğunu söyleyen istatistikleri duymuşsunuzdur (burada bir Bob Pisani'nin makalesi bu konuda). Bunu, bir girişimci olarak adil bir miktar deneyimlediğim gelir dalgalanmasına karşı iyi bir sigorta olarak görüyorum.
Bir Temettü Kralı olan KO için tarihsel tabloya göz atın. Google Finans:
Temmuz 1998'de KO, 43.59 $'a ulaştı - Ekim 2014'e kadar tekrar ziyaret edilemeyecek bir yüksek. Ack!
KO'nun hisse senedi fiyatı uzun yıllar boyunca zayıf kaldığı için paranıza ihtiyacınız olursa bu kokuşur. Ama… O temettü ödemeye ve artırmaya devam ettiler. KO'nun hisse fiyatı düşmüş olabilir, ancak KO işini yapıyor ve temettü ödüyordu. Bu oldukça harika.
(Bunun gibi grafikler aynı zamanda borsa kan banyolarını daha lezzetli hale getiriyor - hisse senetleri işlerini yapmaya devam ettiği sürece!)
Temettü Portföyümü Nasıl Oluşturdum
Şirket seçme kriterlerim yıllar içinde yavaş yavaş gelişti.
Mükemmel değil, hiçbir sistemin olduğunu düşünmüyorum, ama benim için çalıştı.
İlk filtre, bunların iyi bilinen bir ev markası olması veya bir marka olması gerektiğidir. Temettü Kralı veya Temettü Aristokratı. A temettü kralı 50 yılı aşkın süredir temettülerini artıran bir şirket, bunu sadece 18 şirket yaptı.
Temettü Aristokratı, temettülerini en az 25 yıldır artıran bir şirkettir. (DRiP Yatırım Kaynak Merkezi onları çağırıyor Temettü Şampiyonları ve onları bir çok yararlı Excel elektronik tablosu) Tüm Temettü Kralları, Temettü Aristokratlarıdır.
Herkesin bildiği gibi, “geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir!” Buna tamamen inanıyorum… ama analizimi bu listelerle sonlandırmıyorum. Sadece hisse senetleri evrenini daha makul bir alt kümeye indirirler. Ayrıca 25 ve 50 yıl çok uzun bir süre. 🙂
Bir sonraki filtre finansal ve bakmak istediğim büyük sayı temettü kapsamı ile ilgili. Temettü kapsamı, şirketin hisse başına kazancının hisse başına temettüye bölünmesidir. Kazançların temettü tutarının en az iki katı veya 2 katı temettü teminatı olmasını istiyorum. Ayrıca birçok kişinin bir şirketi analiz etmek için kullandığı diğer bazı ölçütlere de bakıyorum (hisse başına kazançtaki artışlar, hisse başına özsermaye büyüme yüzdesi vb.). Buradaki temel fikir, temettü ödemeye (kapsam) devam edebileceklerinden ve temettüleri büyütmeye devam edebileceklerinden (EPS'yi artırarak) emin olmak istiyorum.
Şimdi şirketin finansal olarak istikrarlı olduğundan eminim, temettü artışı olduğunu kontrol ediyorum. Her yıl %3'ü geçmesi gerekiyor, bu benim kafama ortalama enflasyon olarak koyduğum şey. Enflasyon çok değişken bir rakam ama eminim ki %3'ün üzerinde bir büyüme oranına sahip olmak temettü enflasyondan daha hızlı büyüyecek demektir.
Ardından, güvendiğim diğer finansal web sitelerinde bu şirketler hakkında bazı araştırmalar yapmaya başlıyorum. Temettü Büyüme Yatırımcısı yıllardır takip ettiğim bir blog, birçok şirketi iyi analiz ediyor. Onun yorumcuları da mükemmel ve benim gibileri keşfettim Pasif Gelir Takibi onun vasıtasıyla. ben de severim Wall Street'i geçmek, temettü açısı olmamasına rağmen, iyi bilgilendirilmiş ve Cuma piyasası incelemeleri mutlaka okunmalıdır.
Diğer blogları okudum, kendi analizleri için değil, çoğu zaman görmediğim haberleri veya çerezleri ortaya çıkarıyorlar. Başka birinin yaklaşımını okumak ve kendi yaklaşımınıza neleri entegre edebileceğinizi görmek de eğlencelidir.
Son olarak, ne zaman katlayacağınızı bilin. Şartlar değiştiğinde satıyorum. Ne zaman çıkmayı planladığınızı her zaman bilmeniz gerekir veya duyguya dayalı kararlar verme riskini taşırsınız. Kısa süre önce ConocoPhillips, temettülerini azalttıklarını açıkladı. Onu sattım çünkü amacı temettü hissesi olmaktı (ve belirli bir getiride)… ve temettülerini hisse başına 2,96 dolardan hisse başına 1 dolara indirdiler. Hala bir temettü hissesi, sadece daha düşük getirisi olan bir hisse, ancak ihtiyacım olan işi yapmayı bıraktı.
Her zaman öğreniyorum ve bu sistem her zaman gelişiyor, bu yüzden aşağıdaki yorumlarda bunun hakkında ne düşündüğünüzü bana bildirin. Her zaman yaklaşımımı tartışmak istiyorum!
Temettülere yatırım yapmayı düşünüyorsanız ve temettülerden aylık nakit akışı oluşturmak, ödemelerin ne zaman gerçekleştiğini görmek için temettü takvimlerini kontrol edin, böylece onları etkili bir şekilde yapılandırabilirsiniz.
Temettü Büyümesinin Önemi
Temettü yatırımı ile ilgili gizli ve açık olmayan kısım, sürekli artan nakit akışları üreten güvenli bir portföy oluşturabilmenizdir. Temettülerini enflasyondan daha hızlı artıran şirketleri seçerek, kendi kendine büyüyen bir gelir akışı oluşturuyorsunuz.
Bunu, temettülerin otomatik olarak yeniden yatırılmasıyla da başarabilirsiniz, çünkü bu, şirketteki payınızı artıracaktır. Bu, gelire gerçekten ihtiyacınız yoksa yararlıdır. Temettüleri yeniden yatırım yapmıyorum çünkü bu ayrı alımları takip etmek biraz acı verici olabilir. Uygun koşullar kendini gösterdiğinde daha fazla satın almayı tercih ederim.
Sadece bireysel temettü hisselerine baktığımda, 2014 verimim %5,623 idi. 2016'da (bu orijinal hesaplamanın yapıldığı yıl) tam olarak aynı hisse senedi sepetini alacak olsaydınız, getiri yalnızca %3.707 olurdu. (portföy büyüklüğümüzde tersine mühendislik yapmak için yukarıdaki 55 bin dolarlık temettü gelirini kullanarak matematik yapmaya çalışmayın, gelir sayısı bu 2014 getiri hesaplamasına dahil edilmeyen endeks fonlarını içeriyor)
2018 yılına kadar portföye eklediğim için getirim sadece %4,58 civarında olacaktı. Ancak aynı hisse senedi sepetini satın aldıysanız, getiri yalnızca %2.26 olacaktır. Yayılma daha da büyüdü, çünkü çok daha düşük maliyet esaslı eski holdinglerim artık çok daha yüksek getiriye sahip.
En eski holdinglerimden biri ve eklemediğim biri Verizon. Geçen yıl, verimim %8,6 idi ve bugün aynı sayıda hisseyi alsaydınız (%4,03) alacağınızın iki katından fazlaydı.
Tamam, farkın bir kısmı borsadaki kazançlar ama geri kalanı her yıl temettülerini artıran şirketlere yatırım yapmaktan ne kadar fayda sağladığınızla ilgili. Temettülerini sürekli olarak artıran ve bunu enflasyondan daha yüksek bir oranda yapan şirketler bulduğunuzda, getirinizin artacağından emin olabilirsiniz.
Temettü artışı FTW!
Belki bir gün bu sayı Oracle of Omaha gibi %40 olacaktır. 🙂
Temettü yatırımcısı mısınız?
Süreciniz ve yaklaşımınız nedir?