วันที่ 15 มีนาคม ธนาคารกลางสหรัฐ ลดดอกเบี้ยเต็มจำนวน. ประกาศชุดของมาตรการเพื่อต่อสู้กับผลกระทบของ coronavirus โดยคาดว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม
เมื่อวันที่ 12 และ 13 มีนาคม 2563 ธนาคารกลางสหรัฐอัดฉีดเงิน 1.5 ล้านล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ. จากนั้นเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็น 0% ในวันที่ 15 มีนาคม พร้อมกับอัดฉีดเงินเพิ่มอีก 7 แสนล้านดอลลาร์ และเมื่อวันที่ 17 มีนาคม ธนาคารกลางประกาศ สองโปรแกรมฉุกเฉิน มุ่งเป้าไปที่การปล่อยสินเชื่อให้ธุรกิจและครัวเรือน
ครั้งสุดท้ายที่เฟดเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกันคือในปี 2008 เมื่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ อยู่ในท่ามกลางภาวะถดถอยครั้งใหญ่
เป็นเรื่องง่ายที่จะอ่านพาดหัวข่าวและสันนิษฐานว่าเฟดเพียงแค่ดึงเงินสดจำนวนหนึ่งออกมาจากอากาศบาง ๆ และแจกจ่ายให้ธนาคาร แต่นั่นไม่ใช่สิ่งที่เกิดขึ้น
Federal Reserve คืออะไร?
Federal Reserve คือ ระบบธนาคารแห่งชาติ ของประเทศสหรัฐอเมริกา ก่อตั้งขึ้นเมื่อปี พ.ศ. 2456 เพื่อช่วยให้สหรัฐฯ สร้างความมั่นคงด้านการเงินของประเทศ เป็นหน่วยงานที่ก้าวเข้ามาเมื่อประเทศเผชิญวิกฤตเศรษฐกิจ
โดยทั่วไปเรียกว่า "เฟด" มีหน้าที่รับผิดชอบ:
- การส่งเสริมราคาตลาดที่มั่นคงและการจ้างงานสูงสุดสำหรับพลเมืองอเมริกัน
- การกำกับดูแล กฎระเบียบ และการกำกับดูแลของธนาคารและสถาบันการเงินในสหรัฐอเมริกา
- มีบทบาทสำคัญในการดำเนินงานและดูแลระบบการชำระเงินของประเทศ (สำหรับทุกอย่างตั้งแต่อัตราการจำนองไปจนถึงกฎหมายเกี่ยวกับการที่ธนาคารให้ยืมเงิน)
- รักษาเสถียรภาพของระบบการเงิน
ธนาคารกลางช่วยรักษาระบบการเงินโดยการซื้อและขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลสหรัฐฯ สิ่งเหล่านี้ถูกซื้อหรือขายเพื่อให้มีอิทธิพลต่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้น
เฟดยังใช้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (อัตราที่เรียกเก็บจากธนาคารสำหรับเงินกู้ระยะสั้น) เพื่อโน้มน้าวตลาด และเป็นผู้ให้กู้ ให้บริการสินเชื่อที่มีส่วนลดแก่สถาบันการเงินเพื่อช่วยกันอุปสงค์และอุปทานและดำเนินการต่อไป
ในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหลักทรัพย์ มี ลดลงอย่างรวดเร็วและรุนแรง, โดยมีดัชนีตกลงมา 20% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์. ดังนั้นเฟดจึงตัดสินใจเข้าแทรกแซงเพื่อปรับเงิน 5.5 ล้านล้านดอลลาร์ มันทำเช่นนี้เพื่อพยายามหยุดการพังทลายของเศรษฐกิจและส่งเสริมความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาด
เฟดเพิ่งให้เงินหลายล้านล้านดอลลาร์หรือไม่?
ไม่ หากคุณเคยเล่นโซเชียลมีเดียหรืออ่านพาดหัวข่าว คุณอาจคิดว่าเฟดเพิ่งปล่อยเงินเข้าตลาดหุ้นหรือส่งเงินให้ธนาคาร สิ่งที่เกิดขึ้นจริงคือเงินกู้ ไม่ใช่ของขวัญเพียงครั้งเดียว
นี่คือเบื้องหลังว่าทำไมสิ่งนี้จึงเกิดขึ้น
เมื่อบุคคลและบริษัทนำเงินเข้าธนาคาร ธนาคารไม่ปล่อยให้มันอยู่เฉยๆ พวกเขาใช้เงินนั้นเพื่อกู้ยืมหรือลงทุน เงินฝากธนาคารสูงสุด $250,000 เป็น ผู้ประกันตนโดย FDIC. ด้วยวิธีนี้ หากธนาคารทำการลงทุนที่โชคร้าย คุณยังสามารถรับเงินคืนได้
ตอนนี้ในขณะที่คนขายเงินลงทุนเนื่องจากส่วนใหญ่เพื่อ กลัวไวรัสโคโรน่าเฟดตัดสินใจหนุนเงินสำรองของธนาคารโดยเสนอข้อตกลงซื้อคืนให้ธนาคาร
ข้อตกลงในการซื้อคืออะไร?
ข้อตกลงซื้อคืนเป็นส่วนสำคัญของโลกการธนาคาร นี่เป็นวิธีที่สถาบันการเงินมีสภาพคล่อง ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีเงินสดในมือสำหรับลูกค้าและตัวเองเพื่อใช้
การดำเนินการเหล่านี้เหมือนกับเงินกู้ที่มีหลักประกัน: สถาบันการเงินขายสินทรัพย์ให้กับสถาบันการเงินอื่น การขายไม่ถาวรแม้ว่า ในสัญญาซื้อขาย สถาบันการเงินแห่งแรกตกลงที่จะซื้อคืน (ซื้อคืน) สินทรัพย์ของตนหลังจากระยะเวลาหนึ่ง
โดยพื้นฐานแล้ว สถาบันการเงินให้กู้ยืมเงินซึ่งกันและกัน และมีสินทรัพย์อ้างอิงเพื่อให้แน่ใจว่าผู้กู้จะชำระคืนเงินกู้ หากผู้กู้ไม่ชำระคืนเงินกู้ ผู้ให้กู้สามารถเก็บรักษาทรัพย์สินไว้ได้
คิดเกี่ยวกับมันเหมือนการจำนอง ธนาคารให้คุณจำนองเพื่อซื้อบ้านด้วยความเข้าใจว่าคุณจะชำระเงินค่าจำนองทั้งหมด หากคุณไม่ทำเช่นนั้น ธนาคารสามารถเรียกคืนทรัพย์สิน บ้านของคุณ
สิ่งที่เฟดทำในตอนนี้คือให้เงินกับสถาบันการเงินโดยมีเงื่อนไขว่าจะได้รับเงินคืนในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
หากธนาคารไม่จ่ายเงินคืนให้ Fed ในเวลาที่กำหนด Fed สามารถเก็บ พันธบัตรรัฐบาล ที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงในดีล และตอนนี้ พันธบัตรกระทรวงการคลังมีมูลค่ามากกว่าเงินกู้ ดังนั้น เฟดจึงอาจลงเอยด้วยเงินมากกว่าที่ยืมมา
เฟดกำลังแบ่งเงินตามเวลา ไม่ให้ทั้งหมดพร้อมกัน ในวันที่ 12 มีนาคม บริษัทจะกระจายเงิน 500 พันล้านดอลลาร์แรก และอีก 1 ล้านล้านดอลลาร์ในวันที่ 13 มีนาคม และเฟดจะยังคงแจกจ่าย 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์จนถึงวันที่ 13 เมษายน นอกเหนือจากรายได้ปกติ 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์
อัตราดอกเบี้ย 0% หมายถึงอะไร?
เฟดยังปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 15 มีนาคม นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่าเป็นเพราะความกลัวต่อไวรัสโคโรน่า เขากล่าวว่า
[W]e คาดว่าจะรักษาอัตราไว้ที่ระดับนี้จนกว่าเราจะมั่นใจว่าเศรษฐกิจได้ผ่านพ้นเหตุการณ์ล่าสุดและอยู่ในแนวทางที่จะบรรลุเป้าหมายการจ้างงานสูงสุดและเสถียรภาพด้านราคาของเรา
นี่เป็นกุญแจสำคัญ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยเฟดกระเพื่อมผ่านส่วนที่เหลือของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ธนาคารใช้เป็นตัวบ่งชี้ว่าจะกำหนดอัตราดอกเบี้ยและอัตราดอกเบี้ยจำนองได้ที่ไหน ด้วยอัตราดอกเบี้ย 0% ผู้บริโภคสามารถคาดหวังได้ บัญชีออมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง เพื่อลดคะแนนอีกสองสามเปอร์เซ็นต์
การจำนองอาจลดลงเล็กน้อยแม้ว่าจะอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์แล้ว สินเชื่อที่อยู่อาศัยจะไม่ถึง 0% เนื่องจากธนาคารจำเป็นต้องทำกำไรจากการปล่อยสินเชื่อจำนอง แต่อัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางที่ลดลงยังคงหมายถึงอัตรากำไรโดยรวมที่ลดลงสำหรับธนาคาร
อัตราที่ต่ำกว่าเป็นเครื่องมือที่ออกแบบมาเพื่อกระตุ้นการซื้อ เฟดหวังว่าผู้คนจะรักษาความเชื่อมั่นในระบบเศรษฐกิจ หวังว่าผู้คนจะใช้การลดอัตราเหล่านี้เป็นโอกาสในการซื้อเพิ่มเติม - อาจเป็นบ้านหรือรถใหม่ ในทางกลับกันการซื้อเหล่านี้ช่วยให้เศรษฐกิจอยู่ในความมืด
ทั้งหมดนี้มีความหมายต่อตลาดหุ้นอย่างไร?
สรุป: ธนาคารกลางสหรัฐให้กู้ยืมแก่สถาบันการเงินรายใหญ่ 5.5 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคมถึง 13 เมษายน สถาบันการเงินที่ได้รับเงินมีเวลาหนึ่งหรือสามเดือนในการคืนเงินตามประกาศของเฟด
ในวันศุกร์ที่ 13 มีนาคม Dow Jones ปิดตัวลง 9.36% สูงกว่าวันก่อนหน้า การกระตุ้นทางการเงินรอบแรกดูเหมือนจะช่วยให้น้ำที่ปั่นป่วนสงบลงและฟื้นฟูความเชื่อมั่นในตลาดของนักลงทุนบางส่วน
แนวคิดเบื้องหลังการกระตุ้นคือการป้องกันการล่มสลายทางเศรษฐกิจ ด้วยความกลัวของนักลงทุนปรากฏขึ้นในตลาด (ผ่านการขายและทำให้ ตลาดตก) เฟดก้าวเข้ามาเพื่อแสดงให้เห็นว่าไม่มีเหตุผลที่จะต้องตื่นตระหนก ด้วยการย้ายครั้งนี้ ธนาคารและสถาบันการเงินมีสภาพคล่องมากขึ้น ช่วยหยุดการลื่นไถลของทั้งตลาดและเศรษฐกิจ
นี่เป็นเหมือนเงินช่วยเหลือธนาคารปี 2551 หรือไม่?
ไม่ ในปี 2551 ประธานาธิบดีจอร์จ ดับเบิลยู. บุชลงนามในร่างกฎหมายที่เรียกว่า “พระราชบัญญัติรักษาเสถียรภาพเศรษฐกิจฉุกเฉิน” สิ่งนี้มอบเงิน 7 แสนล้านดอลลาร์ให้กับโครงการบรรเทาทรัพย์สินที่มีปัญหา (TARP) เงินนี้ส่วนใหญ่ใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ที่ล้มเหลวและมีปัญหาจากธนาคาร
ในกรณีดังกล่าว รัฐบาลกำลังซื้อสินทรัพย์ที่ล้มเหลวจากธนาคารและสถาบันการเงิน นี้ทำให้พวกเขามีเงินเพื่อปรับโครงสร้างตัวเองและออกจากสีแดง แม้ว่าธนาคารจะต้องจ่ายเงินคืน แต่ก็ไม่ได้อยู่ในระยะเวลาสั้น ๆ เช่นเดียวกับข้อตกลงซื้อคืนเหล่านี้
นอกจากนี้ รัฐบาลทุกวันนี้ไม่ได้ซื้อทรัพย์สินที่ไม่ดี ไม่มีอะไรเกี่ยวกับแผนกระตุ้นเศรษฐกิจนี้ที่กำหนดให้เฟดต้องซื้ออะไรจากบริษัทเอกชนอย่างถาวร และไม่แพ้ตัวเองอย่างแน่นอน
จำไว้ว่าสัญญาซื้อคืนเหล่านี้เปรียบเสมือนเงินกู้ หลักประกันที่อยู่เบื้องหลังเงินกู้ (พันธบัตรรัฐบาล) จะกลายเป็นของ Fed หากธนาคารไม่ชำระคืนเงินกู้
ทำไมเฟดถึงทำเช่นนี้?
เฟดกำลังดำเนินการอย่างหนักเพื่อหลีกเลี่ยงภัยพิบัติทางการเงิน วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 เริ่มต้นขึ้นในสหรัฐอเมริกาและเกิดขึ้นทั่วโลกเป็นเวลาหลายปี ตลาดและผู้คนบางแห่งในสหรัฐอเมริกาไม่เคยฟื้นตัวเต็มที่จากความสูญเสียที่พวกเขาได้รับในปี 2551
เฟดกำลังดำเนินการอยู่ในขณะนี้ ในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนและ ความผันผวนทางการเงินเพื่อพยายามหลีกเลี่ยงไม่ให้คนทั้งประเทศได้รับผลกระทบทางการเงินอย่างมหาศาล NS ไวรัสโคโรน่ามีค่าใช้จ่ายอยู่แล้ว อุตสาหกรรมหลายร้อยล้านดอลลาร์ อุตสาหกรรมการท่องเที่ยว ความบันเทิง การต้อนรับ และอาหารได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง ด้วยมาตรการกระตุ้นนี้ เฟดหวังที่จะป้องกันไม่ให้มีเลือดออกทางการเงินสำหรับธุรกิจและตลาดหุ้น
Fed Stimulus มีความหมายต่อคุณอย่างไร?
เมื่อถึงเวลาที่ยากลำบากในตลาดหุ้น มันง่ายที่จะรู้สึกว่าคุณกำลังเฝ้าดูยอดการลงทุนและการถือครองของคุณหายไป เมื่อ Dow Jones ลดลง 7% ในหนึ่งวัน อาจหมายความว่าบุคคลต่างๆ สูญเสียเงินหลายพันดอลลาร์
สิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้คือ ความสูญเสียนั้นเป็นเพียง "บนกระดาษ" เท่านั้น จนกว่าพวกเขาจะรับรู้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากการลงทุนของคุณลดลง มันจะไม่ขาดทุนจริง ๆ จนกว่าคุณจะขายมันให้น้อยกว่าที่คุณจ่ายไป
จำไว้ว่าหากคุณลงทุนในระยะยาว คุณมีแนวโน้มที่จะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย 10% ในตลาดหุ้น ทุกปีที่เลวร้ายยังมีปีดีๆ อีกมาก
เฟดต้องการให้เศรษฐกิจและตลาดหุ้นดำเนินต่อไป นั่นคือเหตุผลที่ทำให้เงินกู้ยืมที่ผิดปกติเหล่านี้แก่ธนาคาร หากทำได้ ให้มีส่วนร่วมกับบัญชีของคุณอย่างสม่ำเสมอ หากคุณไม่มีที่ปรึกษาทางการเงิน คุณสามารถใช้ได้ Paladin เพื่อค้นหาบริษัทที่ดีที่สุดเพื่อตอบสนองความต้องการการลงทุนของคุณ
กับ อัตราดอกเบี้ยใกล้ศูนย์ตอนนี้อาจเป็นช่วงเวลาที่ดีที่จะ ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือเปิดขึ้น บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์.
ยังเป็นความคิดที่ดีที่จะ ประเมินภาพทางการเงินทั้งหมดของคุณตอนนี้. คิดออกทั้งหมดของคุณ หนี้, ทรัพย์สิน และ เงินสด. และตัดสินใจว่าคุณจำเป็นต้อง ทำการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอของคุณ เพื่อพบกับคุณ เป้าหมายการลงทุน.
การอัดฉีดเงินสดของเฟดไม่ใช่ของขวัญจากรัฐบาลให้สถาบันการเงิน นี่เป็นเงินกู้ประเภทหนึ่งที่ธนาคารต้องชำระคืน และได้รับการออกแบบมาเพื่อช่วยขจัดภัยพิบัติทางการเงินของประเทศโดยรวม